Το πρωτόκολλο DeFi της Terra για αποταμιευτές καίγεται μέσω του λογαριασμού ταμιευτηρίου της.
Το Anchor είναι το πρωτόκολλο DeFi που προορίζεται να προσφέρει μια ασφαλή, προβλέψιμη απόδοση για τους συντηρητικούς επενδυτές της DeFi. Θεωρείται ευρέως ως η απόδοση αναφοράς για ολόκληρο τον κλάδο και επί του παρόντος βρίσκεται στο 19.33%.
Με άλλα λόγια, η Anchor στοχεύει να ορίσει την ελάχιστη απόδοση που θα μπορούσαν να περιμένουν οι επενδυτές που αναζητούν μια ασφαλή, βαρετή επένδυση DeFi, η οποία εξακολουθεί να είναι εξαιρετικά υψηλότερη από οτιδήποτε υπάρχει στην παραδοσιακή αγορά.
Φιλόδοξο σημείο αναφοράς
Η Anchor είναι σε θέση να προσφέρει αυτήν την υψηλή απόδοση με βάση εν μέρει τους τόκους που πληρώνουν οι δανειολήπτες και εν μέρει την απόδοση που κερδίζεται από την εξασφάλιση αυτών των δανειοληπτών. Τούτου λεχθέντος, πάρα πολλοί αποταμιευτές εισέρχονται στο σύστημα και δεν χορηγούνται αρκετά δάνεια, επομένως η Anchor έχει αρχίσει να καταναλώνει τα αποθεματικά της προκειμένου να ανταποκριθεί σε αυτό το φιλόδοξο σημείο αναφοράς. Η κοινότητα έχει παρατηρήσει και άρχισε να συζητά το θέμα.
Ο συνιδρυτής της Terraform Labs, Do Kwon φαίνεται να είναι πολλά υποσχόμενο μια έγχυση μετρητών για τη στήριξη του Anchor, αλλά δεν υπάρχει καμία ένδειξη από πού θα προέρχονταν τα κεφάλαια.
Στις 31 Οκτωβρίου, 1.9 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ είχαν κατατεθεί στο ταμιευτήριο Anchor και είχε δανειστεί 1.1 δις $.
Από χθες, η ανισορροπία έχει αυξηθεί σε 6.1 δισεκατομμύρια δολάρια που κατατέθηκαν έναντι 1.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων δανεισμού, υποδεικνύοντας ότι ένα πολύ μικρότερο μέρος των διαθέσιμων περιουσιακών στοιχείων αναπτύσσεται. Το UST είναι το σταθερό νόμισμα της Terra που συνδέεται με το δολάριο.
Δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι ένας ασφαλής τρόπος για να κερδίσετε μια αξιοσέβαστη απόδοση είναι δημοφιλής αυτή τη στιγμή.
Με την στενότητα της αγοράς, οι επενδυτές που θέλουν να διατηρήσουν την αξία τους άμεσα διαθέσιμη σε κρυπτογράφηση, αλλά δεν θέλουν να ρισκάρουν την αναταραχή της ύφεσης της αγοράς, μπορούν να πουλήσουν τα ευμετάβλητα κρυπτογραφικά περιουσιακά τους στοιχεία σε stablecoins και να τα κολλήσουν σε ένα πρωτόκολλο αποταμίευσης μέχρι τα πράγματα να γίνουν ξανά διασκεδαστικά. Το δύσκολο μέρος αυτής της εξίσωσης, ωστόσο, είναι ότι η Anchor βασίζεται επίσης σε μια υγιή αγορά δανεισμού για να αντλήσει απόδοση μέσω της σύναψης δανείων.
Ο καθορισμός ενός επιτοκίου αναφοράς στο ή κοντά στο 20% ήταν πάντα φιλόδοξος. Άλλοι επιχειρηματίες στον χώρο προσπαθούν να θέσουν πιο απλά πρότυπα προϊόντα αποταμίευσης που έχουν εύκολη εμπειρία χρήστη, αλλά τα ενδεικτικά ποσοστά είναι χαμηλότερα, στο εύρος 5-10%.
Οι αποταμιευτές στο Anchor καταθέτουν TerraUSD (UST), το πιο δημοφιλές stablecoin στο blockchain Terra. Αυτές οι καταθέσεις δανείζονται σε δανειολήπτες, οι οποίοι ποντάρουν νομίσματα απόδειξης συμμετοχής ως εγγύηση. Τα επιτόκια που χρεώνονται στους δανειολήπτες αυξάνονται ανάλογα με τη ζήτηση για δάνεια. Το επιτόκιο δανεισμού ορίζεται αλγοριθμικά από το πρωτόκολλο Anchor με βάση το ποσό του διαθέσιμου UST.
Πλάγια Αγορά
Ένα περιβάλλον όπου η ζήτηση για καταθέσεις αυξάνεται αλλά η ζήτηση για δάνεια είναι σταθερή ή πέφτει, μειώνει το κόστος των δανείων (και τη συνολική απόδοση του Anchor).
Προηγουμένως, η ζήτηση για δάνεια ήταν ανοδική καθώς οι έμποροι δανείζονταν χρήματα για να αξιοποιήσουν την έκθεσή τους στην αγορά. Όταν οι συνδυασμένες αποδόσεις των τόκων και των εξασφαλίσεων είναι περισσότερες από αυτές που χρειάζεται η Anchor για να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της προς τους αποταμιευτές, τοποθετεί τη διαφορά στο αποθεματικό Anchor (βασικά, στον λογαριασμό ταμιευτηρίου του πρωτοκόλλου αποταμίευσης). Το αποθεματικό χρηματοδοτείται επίσης με το 1% των τυχόν ρευστοποιήσεων που γίνονται με δάνεια. Το αποθεματικό προορίζεται να καλύψει τη διαφορά εάν δεν υπάρχουν αρκετά έσοδα για να πληρώσει στους αποταμιευτές το δεσμευμένο επιτόκιο.
Οι αποδόσεις των εξασφαλίσεων επίσης δεν συνεισφέρουν τόσο πολύ όσο παλιά, με την αξία των κερμάτων απόδειξης στοιχήματος να παραμένει σταθερή ή να μειώνεται. Αυτό μειώνει την αξία UST των αποδόσεων των ομολογιακών εξασφαλίσεων.
Σύμφωνα με το MirrorTracker, το Anchor Reserve κατείχε 73.4 εκατομμύρια δολάρια στο UST στις 26 Δεκεμβρίου. Την Τετάρτη, είχε 37.9 εκατομμύρια δολάρια. Μειώνεται κατά περίπου 2 εκατομμύρια δολάρια κάθε μέρα.
Το πρόβλημα είναι είτε η υπερβολική ζήτηση για το αποταμιευτικό προϊόν είτε η έλλειψη ζήτησης για δάνεια, ανάλογα με το πώς το βλέπεις.
Μία πηγή ζήτησης για την απόδοση της Anchor ήταν Abracadabra.Money, η οποία έχει οδηγήσει περίπου το 25% της ζήτησης για καταθέσεις (συμπεριλαμβανομένης μιας καταργημένης στρατηγικής, η οποία εξακολουθεί να έχει UST αξίας 167 εκατομμυρίων δολαρίων). Στις 3 Νοεμβρίου, το ανακοίνωσε στρατηγική ενσωματώνοντας το UST στο πρόγραμμα Degenbox.
Οι περισσότεροι άνθρωποι που δανείζονται χρήματα σε κρυπτογράφηση το κάνουν για να χρηματοδοτήσουν συναλλαγές ή επενδύσεις αλλού. Ο εξασφαλισμένος δανεισμός επιτρέπει στους κατόχους να παραμείνουν στο μακροπρόθεσμο στοίχημά τους σε ένα κρυπτονόμισμα στο οποίο πιστεύουν, ενώ κάνουν επίσης ένα βραχυπρόθεσμο στοίχημα με μια συναλλαγή που πιστεύουν ότι μπορεί να λειτουργήσει. Αλλά θα υπάρξουν λιγότεροι έμποροι που θα λαμβάνουν τέτοια δάνεια όταν η αγορά πηγαίνει λοξά.
Εκπομπές ANC
Η Terraform Labs, η εταιρεία πίσω από την Anchor, αρνήθηκε να σχολιάσει περαιτέρω στο The Defiant, αλλά έχει έναν μηχανισμό στη διάθεσή της για να προσπαθήσει να τονώσει μεγαλύτερη ζήτηση δανεισμού, εκτός από την απλή πτώση των επιτοκίων.
Όπως τα περισσότερα πρωτόκολλα DeFi, το Anchor διαθέτει διακριτικό διακυβέρνησης. Ονομάζεται ANC και Binance ακριβώς το κατέγραψε την Τρίτη. Για τα πρώτα τέσσερα χρόνια ύπαρξης του Anchor, φρέσκο ANC θα διανέμεται σε διάφορους χρήστες προκειμένου να τονωθεί η ανάπτυξη του πρωτοκόλλου. Από αυτά, 400 εκατομμύρια μάρκες ANC έχουν διατεθεί για διανομή στους δανειολήπτες.
Όταν τα έσοδα πέφτουν κάτω από το στόχο αποταμίευσης, Anchor αρχίζει να ενισχύει τις εκπομπές του ANC στους δανειολήπτες, προκειμένου να προσελκύσει νέα ζήτηση. Το ANC διαπραγματεύτηκε περίπου στα 3.50 δολάρια στις αρχές Νοεμβρίου, όταν τα επιτόκια αποταμίευσης και δανεισμού άρχισαν να αποκλίνουν απότομα. Αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται στα 1.63 $, επομένως η αύξηση των εκπομπών μπορεί στην πραγματικότητα να μοιάζει σαν να πατάς νερό για πιθανούς δανειολήπτες.
Όποιος και αν είναι ο λόγος, ο δανεισμός στην Anchor παρέμεινε ουσιαστικά σταθερός, επομένως το υπόλοιπο των αποθεματικών συνέχισε να μειώνεται. Στο τρέχουσες τιμές, το αποθεματικό αναμένεται να εξαντληθεί σε περίπου 20 ημέρες, εάν δεν συμπληρωθεί με κάποιο τρόπο ή δεν εμφανιστεί νέα ζήτηση δανεισμού.
- Σχετικα
- Λογαριασμός
- γύρω
- Ενεργητικό
- Βασικα
- αναφοράς
- Binance
- blockchain
- ενίσχυση
- Δανεισμός
- Μετρητά
- φορτισμένα
- συνιδρυτής
- Κέρματα
- ερχομός
- κοινότητα
- εταίρα
- περιεχόμενο
- κρυπτο
- cryptocurrency
- ημέρα
- Defi
- Ζήτηση
- διανέμονται
- Όχι
- κάτω
- οδηγείται
- Νωρίς
- Εκπομπές
- επιχειρηματίες
- Περιβάλλον
- εμπειρία
- Όνομα
- Βρέθηκαν
- φρέσκο
- διασκέδαση
- κεφάλαιο
- κεφαλαιοποιητικό
- χρήματα
- να πάρει
- μετάβαση
- διακυβέρνησης
- Ανάπτυξη
- Ψηλά
- Χόντλερς
- Πως
- Πώς να
- HTTPS
- Συμπεριλαμβανομένου
- βιομηχανία
- τόκος
- Επιτόκια
- επένδυση
- Επενδύσεις
- Επενδυτές
- IT
- Labs
- δανεισμός
- Μόχλευση
- γραμμή
- ρευστοποιήσεις
- Δάνεια
- Μακριά
- κοιτάζοντας
- Κατασκευή
- αγορά
- χρήματα
- πλέον
- Δημοφιλέστερα
- Κοντά
- προσφορά
- τάξη
- ΑΛΛΑ
- Πληρωμή
- People
- Δημοφιλής
- Πρόβλημα
- Προϊόν
- Πρόγραμμα
- Απόδειξη πληρωμής
- πρωτόκολλο
- σειρά
- Τιμές
- Επιστροφές
- έσοδα
- Κίνδυνος
- ένα ασφαλές
- Είπε
- πωλούν
- σειρά
- Κοντά
- έλλειμμα
- So
- Χώρος
- σταθερόκοκκο
- Σταθερά ελαιόλαδα
- στοίχημα
- πρότυπα
- ξεκίνησε
- Στρατηγική
- έκπληξη
- σύστημα
- στόχος
- Γη
- Μέσω
- ένδειξη
- κουπόνια
- εμπόριο
- Οι έμποροι
- συναλλαγές
- Διαπραγμάτευσης
- παραδοσιακός
- Χρήστες
- αξία
- Εναντίον
- Νερό
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- λόγια
- Εργασία
- αξία
- χρόνια
- Βελτιστοποίηση
- YouTube