Το βοηθητικό πρόγραμμα Bitcoin αναπτύσσεται κατά τη διάρκεια της αγοράς Bear

Τα δεδομένα on-chain δείχνουν ότι ο τρέχων κύκλος της αγοράς είναι μοναδικός, με περισσότερους Bitcoiners να πραγματοποιούν συναλλαγές peer-to-peer και εκτός της σφαίρας των ανταλλαγών.

Μία από τις κύριες πτυχές της on-chain ανάλυσης είναι η εξέταση των συναλλαγών μέσω του δικτύου. Σε αντίθεση με τις συναλλαγές που σχετίζονται με ανταλλαγή, οι οποίες συχνά οδηγούν σε αστάθεια των τιμών, οι συναλλαγές εκτός ανταλλακτηρίων καταδεικνύουν τη χρησιμότητα δικτύου ως πιθανές πληρωμές μεταξύ των χρηστών. Συμβάλλει θετικά στην ανάπτυξη του δικτύου μακροπρόθεσμα εάν οι χρήστες αλληλεπιδρούν μεταξύ τους. Επομένως, είναι απαραίτητο να εξεταστεί η συμπεριφορά των συναλλαγών μέσω του δικτύου.

Όσον αφορά το άθροισμα όλων των εσωτερικών συναλλαγών στο χρηματιστήριο, ο αριθμός των συναλλαγών που κυκλοφόρησαν στα πορτοφόλια των ανταλλακτηρίων ήταν χαμηλότερος από την κορύφωση του Μαΐου 2021. Αυτό σημαίνει ότι δεν υπάρχει τόση δραστηριότητα μεταφοράς μέσω της αγοράς. Φαίνεται διαφορετικό από τους προηγούμενους κύκλους τιμών, όταν αυτός ο αριθμός συσχετίστηκε ισχυρά με τη δράση της τιμής.

Εν τω μεταξύ, ο συνολικός αριθμός καταθέσεων και αναλήψεων από και προς τα χρηματιστήρια έχει πέσει προς τα κάτω, αποδεικνύοντας ότι οι άνθρωποι μπορεί να ασχολούνται λιγότερο με τα χρηματιστήρια.

Επιπλέον, ο αριθμός των συναλλαγών από όλα τα χρηματιστήρια σε χρηματιστήρια παραγώγων έχει πέσει κατακόρυφα ως ένδειξη ότι οι συναλλαγές παραγώγων δεν είναι πολύ ελκυστικές αυτή τη στιγμή.

Στο μεταξύ, δεν υπάρχει περαιτέρω πιθανότητα σωρευτικής πίεσης πώλησης λόγω της σημαντικής πτώσης του αριθμού των συναλλαγών από όλα τα χρηματιστήρια σε χρηματιστήρια spot. Αυτό προσφέρει την παραμικρή ενθάρρυνση και μετριάζει το αρνητικό συναίσθημα μεταξύ των ενδιαφερομένων.

Ταυτόχρονα, το άθροισμα των συναλλαγών έχει αυξηθεί σε αντίθεση με την πτωτική τάση των συναλλαγών που σχετίζονται με συναλλαγές. Συνεπάγεται αυξημένη προσφορά/ζήτηση εκτός ανταλλαγών, με αποτέλεσμα υψηλή χρήση του δικτύου Bitcoin.

Αξία δικτύου προς συναλλαγή (NVT) είναι ο λόγος της κεφαλαιοποίησης της αγοράς διαιρούμενος με τον όγκο των συναλλαγών. Αυτό βοηθά στη μέτρηση της σχετικότητας μεταξύ της αξίας του δικτύου και της χρήσης του δικτύου, καθώς ο όγκος συναλλαγών αντιπροσωπεύει τη χρήση του δικτύου. Η πτώση του NVT αποδεικνύει ότι η ταχύτητα των νομισμάτων που κυκλοφορούν στην οικονομία του bitcoin έχει αυξηθεί και η αξία του δικτύου είναι σχετικά υποτιμημένη σε σύγκριση με την υψηλή χρησιμότητά του.

Είναι σαφές πόσο γρήγορα και αναλογικά πραγματοποιούνται οι συναλλαγές στο δίκτυο εντός και εκτός των ανταλλακτηρίων. Θα πρέπει να δώσουμε προσοχή στο άθροισμα των μοναδικών ενεργών διευθύνσεων, συμπεριλαμβανομένων των αποστολέων και των παραληπτών. Το άθροισμα των ενεργών διευθύνσεων αυξήθηκε σταδιακά από το τέλος Ιουλίου 2021. Αυτό ήταν ένας καλός δείκτης για την ανάπτυξη της δραστηριότητας του δικτύου από την αρχή του Bitcoin.

Τελικά, οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές ανησυχούν για τα ψηφιακά χαρακτηριστικά της ταχύτητας χρήσης του bitcoin στην οικονομία και όχι για την τιμή διαπραγμάτευσης του. Με περιορισμένη προσφορά και αυξανόμενη ζήτηση, η αύξηση των συναλλαγών και των ενεργών διευθύνσεων με την πάροδο του χρόνου καταδεικνύει την ανάπτυξη της χρησιμότητας του δικτύου Bitcoin.

Το βασικό χαρακτηριστικό της ανάλυσης on-chain είναι η συμπεριφορά HODLing των μακροπρόθεσμων επενδυτών. Ένας από τους πιο αξιόπιστους δείκτες είναι οι ζώνες τιμών UTXO που απεικονίζουν την κατανομή όλων των UTXO ως προς το μέγεθός τους. Όλες οι μπάντες UTXO που μελετήθηκαν εδώ αντιπροσωπεύουν τη συνολική αξία όλων των UTXO που κυμαίνεται από 10 έως περισσότερα από 10,000 bitcoin, το οποίο εστιάζει στη συμπεριφορά των φαλαινών. Όπως φαίνεται στο παρακάτω σχήμα, περισσότερα UTXO έχουν κρατηθεί σε τεράστιες ποσότητες υποδηλώνοντας ότι οι φάλαινες δεν διανέμουν νομίσματα και αντ' αυτού συσσωρεύονται.

Επιπλέον, οι ηλικιακές ζώνες UTXO εμφανίζουν τον αριθμό των UTXO που μετακινήθηκαν τελευταία μέσα σε μια καθορισμένη διάρκεια. Όλα τα θεωρούμενα συγκροτήματα (πάνω από έξι μήνες) διατηρήθηκαν και σταδιακά επεκτάθηκαν. Αυτό σημαίνει ότι περισσότεροι επενδυτές κατέχουν και συσσωρεύουν περισσότερα νομίσματα.

Οι ηλικιακές ζώνες καταμέτρησης UTXO και οι ζώνες αξίας υποδηλώνουν ότι η βραχυπρόθεσμη ρευστότητα κυριαρχεί σε ολόκληρη την αγορά, ενώ η μακροπρόθεσμη ρευστότητα εξακολουθεί να είναι ουσιαστικά αδρανής και ελαφρώς αυξανόμενη. Με απλά λόγια, οι μακροχρόνιοι HODLers έχουν ήρεμα αυτοπεποίθηση ανεξάρτητα από τη βραχυπρόθεσμη αστάθεια στην τιμή του bitcoin.

Συνολικά, η χρησιμότητα του δικτύου Bitcoin αυξάνεται κατά τη διάρκεια των τελευταίων ετών semi-bear market. Η συμπεριφορά των συναλλαγών εκτός ανταλλακτηρίων έχει πραγματοποιηθεί ως μια εφικτή διαδικασία πληρωμής και η κοινότητα του Bitcoin έχει υιοθετήσει τη στάση HODLing.

Αυτή είναι μια guest post από τον Dang Quan Vuong. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc. ή Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-utility-grows-duuring-the-bear-market