Επίδραση περιθωρίου Bitcoin: Ποια είναι πραγματικά η μεταβλητότητα στις αγορές BTC;

Μετά από αρκετές μέρες για τη σταθεροποίηση της αγοράς, οι τιμές κρυπτογράφησης επιστρέφουν στο κόκκινο.

Η αρνητική κίνηση φαίνεται να έχει επηρεάσει περισσότερο τα altcoins. Την ώρα του Τύπου, όλα τα altcoin στη λίστα με τα μεγαλύτερα κρυπτονομίσματα του CoinMarketCap ανά κεφαλαιοποίηση μειώθηκαν κατά περίπου 30%. Το ETH υποχώρησε σχεδόν 11%, ενώ το Binance Coin (BNB) και το Cardano (ADA) υποχώρησαν και τα δύο κατά περίπου 12%. Το Dogecoin (DOGE) υποχώρησε περίπου 9 τοις εκατό. Το XRP μειώθηκε κατά 13 τοις εκατό και το PolkatDot (DOT) και το Internet Computer (ICP) υποχώρησαν περίπου 9.5 τοις εκατό.

Ανυπομονώ να σας συναντήσω στο iFX EXPO Dubai Μάιος 2021 - Κάνοντας το να συμβεί!

Η απώλεια του Bitcoin (BTC) ήταν ελαφρώς λιγότερο σοβαρή, με το BTC να πέφτει 8 τοις εκατό τις τελευταίες 24 ώρες. Ενώ η πτώση μειώνεται σε σύγκριση με τις μειώσεις τιμών που είδαμε στις αγορές Bitcoin την περασμένη εβδομάδα, έχει ξεχάσει αρκετά την πρόοδο που έχει σημειώσει η Bitcoin προς την ανάκαμψή της την περασμένη εβδομάδα.

Καθώς η εβδομάδα πλησιάζει στο τέλος της, οι επόμενες κινήσεις της BTC θα μπορούσαν να καθορίσουν πολλά για το μέλλον της. Νωρίτερα αυτήν την εβδομάδα, ο αναλυτής της αγοράς κρυπτογράφησης, TraderKoz είπε ότι εάν η BTC μπορεί να διατηρήσει τη γραμμή στήριξης των 37,000 δολαρίων το Σαββατοκύριακο, οι πιθανότητες να ανακτήσει το επίπεδο αντίστασης των 42,000 δολαρίων θα αυξηθούν. Ωστόσο, αυτή η τελευταία πτώση έφερε το BTC σε περίπου 36K $ και η τάση των 24 ωρών δεν φαίνεται πολύ αισιόδοξη.

Αυτή η πιο πρόσφατη πτώση τιμών στις αγορές BTC φαίνεται να δείχνει ότι το Bitcoin θα μπορούσε να εισέλθει σε μια αγορά αρκούδων. Ενώ πολλοί αναλυτές κρυπτογράφησης είναι αισιόδοξοι για τη μακροπρόθεσμη πορεία του Bitcoin, αυτή η πτώση θα μπορούσε να είναι ένδειξη ότι το Bitcoin πρέπει να κάνει κάτι πιο σωστό πριν μπορέσει να δημιουργήσει αρκετή ουσιαστική υποστήριξη για ένα άλλο ράλι.

Τι προκαλεί αυτήν την παρατεταμένη πτώση Bitcoin;

Είναι το Margin Trading ο πραγματικός λόγος για την αστάθεια της αγοράς του Bitcoin;

Ενώ η κύρια αφήγηση σχετικά με το γιατί οι αγορές κρυπτογράφησης μειώθηκαν τις τελευταίες εβδομάδες επικεντρώθηκε αρνητικά νέα από την κινεζική κυβέρνηση καθώς η ανακοίνωση ότι ο Tesla δεν θα δέχεται πλέον Bitcoin πληρωμές. Ωστόσο, υπάρχει ένας τρίτος παράγοντας που δεν είναι τόσο ορατός.

Πράγματι, ο Elon Musk και η κινεζική κυβέρνηση έχουν σίγουρα κάποια επίδραση στην τιμή του Bitcoin. Ωστόσο, πολλοί αναλυτές πιστεύουν ότι ο πραγματικός οδηγός πίσω από τη συντριβή της περασμένης εβδομάδας ήταν μοχλός.

CNBC αναφερθεί ότι: «οι έμποροι που διατρέχουν υπερβολικό κίνδυνο σε μη ρυθμιζόμενες αγορές κρυπτονομισμάτων» αναγκάστηκαν να πουλήσουν όταν οι τιμές άρχισαν να πέφτουν. Επομένως, αυτό που μπορεί να ήταν μια μικρή διόρθωση στην τιμή του Bitcoin αυξήθηκε σε πτώση τιμών περίπου 30 τοις εκατό.

Πώς λειτουργεί η διαπραγμάτευση μόχλευσης ή «διαπραγμάτευση περιθωρίου»; Ουσιαστικά, οι έμποροι δανείζονται μετρητά από μια χρηματιστηριακή ή χρηματιστηριακή εταιρεία που τους επιτρέπει να αποκτήσουν μεγαλύτερη θέση στο Bitcoin από ό, τι συνήθως θα επέτρεπαν στα χαρτοφυλάκια τους. Εάν οι τιμές BTC ξαφνικά μειωθούν, οι έμποροι πρέπει να επιστρέψουν τη μεσιτεία. Αυτό ονομάζεται «κλήση περιθωρίου». Προτού οι επενδυτές φτάσουν σε αυτό το σημείο, υπάρχουν μερικές φορές ένα σύνολο ενεργοποιητών πωλήσεων για να διασφαλιστεί ότι οι έμποροι μπορούν να εξοφλήσουν το χρέος τους.

Η διαπραγμάτευση περιθωρίου δεν είναι μοναδική για το Bitcoin ή το cryptocurrency γενικότερα. Μπορεί να ασκηθεί σε όλες τις κεφαλαιαγορές. Ωστόσο, αυτό που είναι μοναδικό για το Bitcoin και την κρυπτογράφηση είναι το γεγονός ότι η διαπραγμάτευση περιθωρίου είναι τόσο ανεξέλεγκτη.

Εννοείτε ότι δεν έχετε διακόπτες κυκλώματος & επιτρέποντας σε άτομα με μακροχρόνια μόχλευση 50Χ να εκραγούν είναι καλό;

Όπως και οι συμμετέχοντες στην αγορά θα πρέπει στην πραγματικότητα να είναι υπεύθυνοι για τις ενέργειές τους εάν λαμβάνουν κακές αποφάσεις

Ναί! Καλωσόρισες στο #Bitcoin όπου πραγματικά επικροτούμε αυτά τα πράγματα.

- Preston Pysh (@PrestonPysh) 25 Μαΐου 2021

Για παράδειγμα, το CNBC ανέφερε τον Brian Kelly, Διευθύνοντα Σύμβουλο της BKCM, ο οποίος επεσήμανε ότι ορισμένες ανταλλαγές κρυπτονομισμάτων επιτρέπουν στους χρήστες τους να αναλαμβάνουν ακραίους κινδύνους. Για παράδειγμα, το BitMEX επιτρέπει σε οποιονδήποτε από τους χρήστες του να έχει μόχλευση 100 έως 1 για συναλλαγές κρυπτονομισμάτων. Αντιθέτως, η Robinhood δεν επιτρέπει στους χρήστες της να χρησιμοποιούν καθόλου περιθώριο σε συναλλαγές κρυπτονομισμάτων. στο Coinbase, μόνο επαγγελματίες έμποροι έχουν πρόσβαση σε μόχλευση.

Το «Margin Trading» Crowd Factor »

Όχι μόνο αυτές οι ανταλλαγές επιτρέπουν εξαιρετικά υψηλά επίπεδα κινδύνου, οι αυτόματες πωλήσεις που ενεργοποιούνται σε ορισμένες μεσιτείες πυροδοτούν ένα είδος «φαινομένου ντόμινο» που οδηγεί σε μαζικές εκκαθαρίσεις.

Ο Brian Kelly εξήγησε στο CNBC ότι αυτός ο «παράγοντας πλήθους» μπορεί να κάνει τις κινήσεις της αγοράς ακόμα πιο ισχυρές. «Η τιμή εκκαθάρισης όλων τείνει να είναι κάπως κοντά σε όλους τους άλλους, όταν το χτυπάς, όλες αυτές οι αυτόματες παραγγελίες πώλησης εισέρχονται και η τιμή μόλις πέφτει», είπε.

Ο Devin Ryan, αναλυτής της JMP, εξήγησε στο CNBC ότι με αυτόν τον τρόπο, «η πώληση δημιουργεί περισσότερες πωλήσεις έως ότου φτάσετε σε ισορροπία σχετικά με τη μόχλευση στο σύστημα»: η «σύνθετη» των πωλήσεων καθώς οι μοχλευμένες θέσεις εκκαθαρίζονται. καθώς η τιμή πέφτει, όλο και λιγότεροι έμποροι είναι σε θέση να πληρούν τις απαιτήσεις περιθωρίου.

"Η μόχλευση στις αγορές κρυπτογράφησης - ιδιαίτερα από την πλευρά της λιανικής - ήταν ένα μεγάλο θέμα που τονίζει την αστάθεια", πρόσθεσε ο Ryan.

Για παράδειγμα, η πτώση της τιμής του BTC την περασμένη εβδομάδα τελικά οδήγησε στην εκκαθάριση αξίας 12 δισεκατομμυρίων δολαρίων ύψους 800,000 μοχλών Bitcoin.

Τα αποτελέσματα της μεταβλητότητας των τιμών βάσει της μόχλευσης θα μπορούσαν να επεκταθούν σε ρυθμιστικές σφαίρες

Τα πολλαπλασιαστικά αποτελέσματα της μόχλευσης στις μεταβολές των τιμών στις αγορές BTC έγιναν αισθητά και στην τιμή του ETH, η οποία μειώθηκε σχετικά περισσότερο από ό, τι το Bitcoin την περασμένη εβδομάδα.

Ο Αμερικανός επιχειρηματίας που έγινε λάτρης των κρυπτονομισμάτων, ο Mark Cuban, στάθηκε στο Twitter σχετικά με τις επιπτώσεις της μόχλευσης των συναλλαγών ETH στο Twitter: «Οι αγορές με απομόχλευση συνθλίβονται», είπε. «Δεν έχει σημασία ποιο είναι το περιουσιακό στοιχείο. Αποθέματα. Crypto. Χρέος. Σπίτια. Φέρνουν αναγκαστικές εκκαθαρίσεις και χαμηλότερες τιμές. Όμως, η κρυπτογράφηση έχει το ίδιο πρόβλημα που φέρνουν οι HFT (έμποροι υψηλής συχνότητας) στις μετοχές, η προκαταρκτική λειτουργία είναι νόμιμη, καθώς τα τέλη αερίου εισάγουν λανθάνουσα κατάσταση που μπορεί να παιχτεί».

«Αυτό κάνει τις σταγόνες να πέφτουν γρηγορότερα και τα κέρδη αυξάνονται γρηγορότερα», είπε.

Αυτό κάνει τις σταγόνες να πέφτουν γρηγορότερα και τα κέρδη αυξάνονται γρηγορότερα. Δεν είμαι ο ειδικός, αλλά σε κάποιο σημείο πρέπει να υπάρχει ένα EIP που αλλάζει σε ενιαία ταχύτητα και σετ αερίου και πληρώνεται σε DAI. Βγείτε από τον εξελισσόμενο και ο πληθωρισμός των τελών φυσικού αερίου

- Mark Cuban (@mcuban) 20 Μαΐου 2021

Ορισμένοι αναλυτές επεσήμαναν ότι η επίδραση των μοχλευμένων θέσεων στις αγορές κρυπτογράφησης θα μπορούσε να έχει επιπτώσεις πέρα ​​από την αστάθεια των τιμών. Για παράδειγμα, ο Τζέικ Τσέρβινσκι, γενικός σύμβουλος της Compound Finance, έγραψε στο Twitter ότι: «Η ταχύτητα και η σοβαρότητα αυτής της συντριβής δίνει στη SEC μια εύκολη δικαιολογία για να αρνηθεί τις φετινές προτάσεις Bitcoin ETF»

«Η δράση για τις τιμές φαίνεται να καθοδηγείται από την εμπορία παραγώγων σε μη ρυθμιζόμενες υπεράκτιες ανταλλαγές, η μεγάλη ανησυχία της SEC συνεχώς», είπε. "Δεν θα αποκλείσω το ETF ακόμα, αλλά οι πιθανότητες είναι χαμηλές."

Η Caitlin Long, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της AvantiBT, συμφώνησε: «Η μεταβλητότητα βάσει παραγώγων όχι μόνο δίνει στη SEC μια δικαιολογία… αλλά αυξάνει το κόστος κεφαλαίου για το οικοσύστημα και καθυστερεί την ενσωμάτωσή του», είπε, προσθέτοντας ότι υπάρχει « πιθανώς δεν υπάρχει τρόπος να σταματήσετε την τρελή μόχλευση. "

Yep @ jchervinsky- μια ομάδα θεσμικών /#bitcoin οι επενδυτές είχαν αυτό το πολύ συνομιλητικό. Η μεταβλητότητα που βασίζεται στα παράγωγα όχι μόνο δίνει στη SEC μια δικαιολογία όπως λέτε, αλλά αυξάνει το κόστος κεφαλαίου για το οικοσύστημα και καθυστερεί την ενσωμάτωσή του. Πιθανότατα δεν υπάρχει τρόπος να σταματήσετε την τρελή μόχλευση https://t.co/6Qe7oErGCO

- Caitlin Long 🔑 (@CaitlinLong_) 23 Μαΐου 2021

Το Crypto Lending μπορεί επίσης να έχει επιδεινώσει την επίδραση των κινήσεων τιμών BTC

Εκτός από την διαπραγμάτευση περιθωρίων, ορισμένοι αναλυτές πιστεύουν ότι ο κλάδος δανεισμού κρυπτογράφησης μπορεί να έχει διαδραματίσει ρόλο στη συντριβή της αγοράς την περασμένη εβδομάδα.

Το CNBC ανέφερε ότι εταιρείες κρυπτογράφησης όπως το BlockFi και το Celsius, οι οποίες προσφέρουν τοκοφόρους λογαριασμούς κρυπτογράφησης, δανείζουν bitcoin για αντιστάθμιση κεφαλαίων και άλλους επαγγελματίες εμπόρους. Ωστόσο, επιτρέπουν επίσης στους δανειστές να χρησιμοποιούν το χαρτοφυλάκιο bitcoin τους ως εγγύηση για δάνεια μετρητών, τα οποία στη συνέχεια μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να αγοράσουν ακόμη περισσότερο Bitcoin.

Ωστόσο, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε προβλήματα. Το CNBC εξήγησε ότι: «για παράδειγμα, εάν κάποιος δανείσει ένα δάνειο 1 εκατομμυρίου δολαρίων που υποστηρίζεται από το bitcoin και η τιμή πέσει κατά 30%, ενδέχεται να οφείλουν 30% περισσότερα στον δανειστή.»

Προκειμένου να προστατευθούν, ορισμένοι από αυτούς τους δανειστές έχουν αυτόματη ενεργοποίηση πωλήσεων στην ασφάλεια των δανειστών τους. Ο Μπράιαν Κέλι είπε στο CNBC ότι: «[Όταν] φτάσετε σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο ασφάλειας, οι εταιρείες [δανεισμού] θα πουλήσουν αυτόματα το bitcoin σας και θα στείλουν την ασφάλεια στον δανειστή."

"Αυτό αυξάνει το τεράστιο φαινόμενο καταρράκτη - υπήρχε τόσος όγκος που έσπασαν οι περισσότερες ανταλλαγές."

Τι πιστεύετε για την επίδραση της μόχλευσης συναλλαγών και του δανεισμού κρυπτογράφησης στις μεταβολές των τιμών στο Bitcoin αυτό και την περασμένη εβδομάδα; Ενημερώστε μας στα σχόλια παρακάτω.