Εξετάζοντας τις αποφάσεις σοκ του Nixon που θα οδηγούσαν στο Bitcoin

Αυτό είναι ένα άρθρο γνωμοδότησης του Wilbrrr Wrong, του Bitcoin pleb και λάτρη της οικονομικής ιστορίας.

Η 15η Αυγούστου σηματοδοτεί την επέτειο της απόφασης του Ρίτσαρντ Νίξον το 1971 να κόψει τη σχέση του δολαρίου ΗΠΑ με τον χρυσό. Ένα πρόσφατο βιβλίο του Τζέφρι Γκάρτεν, "Τρεις μέρες στο Camp David», δίνει μια εξαιρετική ματιά στα παρασκήνια της διαδικασίας που οδήγησε σε αυτή την απόφαση. Η τελική μορφή της αλλαγής πολιτικής ήταν ένα μείγμα γεωπολιτικής του Ψυχρού Πολέμου, εγχώριου τζόκεϊ Ρεπουμπλικανών εναντίον Δημοκρατών και της εμμονής του Νίξον με την επανεκλογή του το 1972.

Διαβάζοντας για αυτήν τη χρονική περίοδο, είναι δύσκολο να ξεφύγουμε από το συμπέρασμα ότι το Bretton Woods ήταν ένα σύστημα ελέγχου που ήταν προορισμένο να αποτύχει λόγω μιας εγγενώς κακής δομής κινήτρων. Οι κανόνες του Μπρέτον Γουντς απαιτούσαν συχνά από τους πολιτικούς και τις κυβερνήσεις να ενεργούν ενάντια στα συμφέροντά τους και να επιβάλλουν οικονομικό πόνο στους δικούς τους ανθρώπους υπέρ των άλλων εθνών και της διεθνούς σταθερότητας. Καθώς οι εντάσεις αυτού του συστήματος κορυφώθηκαν το 1971, οι ζωές και οι επιχειρήσεις των ανθρώπων έγιναν αντικείμενο των ιδιοτροπιών και των ανταγωνισμών της διεθνούς πολιτικής εξουσίας.

Το Bitcoin παρουσιάζει ένα συναρπαστικό εναλλακτικό σύστημα στο οποίο τα εγωιστικά κίνητρα των παραγόντων ενισχύουν το δίκτυο και η νομισματική πολιτική είναι γνωστή σε όλους. Αυτή η βεβαιότητα επιτρέπει μακροπρόθεσμο σχεδιασμό και σταθερότητα, ειδικά καθώς οι πολιτικές εξουσίας και οι αμφισβητούμενες κυβερνητικές πολιτικές συνεχίζονται σήμερα.

Το ξέφτισμα της μεταπολεμικής τάξης

Παρ' όλες τις έγκυρες επικρίσεις που ασκούνται κατά του συστήματος του Bretton Woods, παρείχε σταθερότητα στον απόηχο του Β 'Παγκοσμίου Πολέμου. Η δέσμευση των ΗΠΑ να μετατρέψουν δολάρια για χρυσό παρείχε εμπιστοσύνη στον κόσμο για ανοικοδόμηση μετά την καταστροφή του 1939-1945. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου οι αμερικανικές επιχειρήσεις και η τεχνολογία βασίλεψαν υπέρτατα.

Αλλά καθώς ήρθε το 1971, δεν ήταν όλα καλά στον ελεύθερο κόσμο. Το Bretton Woods είχε καθιερώσει ένα σύστημα σταθερών συναλλαγματικών ισοτιμιών μεταξύ των νομισμάτων. Αυτά τα ποσοστά δεν ήταν πλέον ρεαλιστικά, δεδομένων των αξιοσημείωτων ανακτήσεων της Δυτικής Γερμανίας και της Ιαπωνίας, μεταξύ άλλων. Πράγματι, αυτοί οι στατικοί ρυθμοί είχαν παίξει σημαντικό ρόλο στην ανάπτυξη ισχυρών εξαγωγικών τομέων σε αυτές τις προηγουμένως κατεστραμμένες από τον πόλεμο χώρες. Καθώς αυτές οι εξαγωγικές οικονομίες μεγάλωναν, το εμπορικό πλεόνασμα της Αμερικής συρρικνώθηκε, μέχρι σε 1971 έκανε τη στροφή σε εμπορικό έλλειμμα για πρώτη φορά από το 1893.

Το εμπορικό έλλειμμα οδήγησε σε εγχώριους αγώνες. Ανταγωνισμός από τεχνητά φθηνές εισαγωγές αύξησε την ισχύ των εργατικών συνδικάτων, που πίεσαν για υψηλότερους μισθούς και ασφάλεια εργασίας. Το εργατικό δυναμικό και η διοίκηση πολέμησαν επίσης για τις εταιρείες που πραγματοποιούσαν επενδύσεις και στέλνουν θέσεις εργασίας στο εξωτερικό, μια πρακτική που υποκινήθηκε από την αυξημένη αγοραστική δύναμη του δολαρίου.

Στο μείγμα προστέθηκε η δημοσιονομική σπατάλη από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Τα ελλείμματα προήλθαν από τα επεκτατικά κοινωνικά προγράμματα της δεκαετίας του 1960, αλλά και από τον ρόλο των ΗΠΑ ως στρατιωτικού προστάτη της Δύσης. Μαζί με τον πόλεμο του Βιετνάμ, η Αμερική ανέλαβε και τα έξοδα των στρατευμάτων της που σταθμεύουν στην Ευρώπη.

Ένα τελευταίο κομμάτι άγχους προήλθε από εμπορικούς φραγμούς που τίθεται από τους Αμερικανούς συμμάχους. Αυτά τα εμπόδια υψώθηκαν τη δεκαετία του 1950, όταν οι συμμαχικές οικονομίες έκαναν τα πρώτα βήματα για να ανακάμψουν. Το 1971, αυτές οι χώρες είχαν κάνει τεράστια βήματα προόδου. Ωστόσο, δεδομένου ότι πολλές από τις ανακτήσεις τους βασίστηκαν στις εξαγωγές, ήταν ιδιαίτερα ανθεκτικές στη μείωση των εμπορικών φραγμών.

Συνολικά, οι ΗΠΑ του 1971 κλονίζονταν από τη μακρά περίοδο της αδιαμφισβήτητης οικονομικής ευημερίας τους και αντιμετώπιζαν τα πραγματικά αυξανόμενα ζητήματα του πληθωρισμού και της ανεργίας. Ο Νίξον πίστευε ακράδαντα ότι η προηγούμενη ήττα του στις προεδρικές εκλογές του 1960 οφειλόταν σε μια άσχημη χρονική ύφεση, επομένως είχε μεγάλο κίνητρο να διατηρήσει την οικονομία και τις θέσεις εργασίας να αυξάνονται μέχρι το 1972.

Οι παίκτες

Οι συζητήσεις πολιτικής το καλοκαίρι του 1971 παρουσίασαν τέσσερις βασικούς παράγοντες:

Ρίτσαρντ Νίξον

Ο Νίξον γεννήθηκε σε μια φτωχή οικογένεια στην Καλιφόρνια και εργάστηκε στο πανεπιστήμιο Ντιουκ μέσω ενός συνδυασμού σκληρότητας και φιλοδοξίας. Ξεκίνησε την πολιτική του σταδιοδρομία ανατρέποντας έναν τρεις φορές εν ενεργεία βουλευτή στη Βουλή των Αντιπροσώπων και έκανε γρήγορη εντύπωση ως αποτελεσματικός στρατιώτης στην προώθηση των νομοθετικών προτεραιοτήτων των Ρεπουμπλικανών.

Ο Νίξον επιλέχθηκε ως αντιπρόεδρος το 1952 επειδή ο Ντουάιτ Αϊζενχάουερ, ένας παγκοσμίως σεβαστός στρατιωτικός θρύλος, ήθελε να παραμονή «πάνω από τη μάχη» και ήθελε κάποιον στην ομάδα του που ήταν πρόθυμος να κάνει τη βρώμικη δουλειά για να δώσει πολιτικές μάχες.

Κατά τη δεκαετία του 1950, ο Νίξον χτισμένο εντυπωσιακά διαπιστευτήρια εξωτερικής πολιτικής και έγινε σεβαστός ως προικισμένος γεωπολιτικός στοχαστής. Ως πρόεδρος, θα επικεντρωνόταν σε μεγάλες, απροσδόκητες πρωτοβουλίες που άλλαξαν τους κανόνες του παιχνιδιού. Ένα από τα πιο περήφανα επιτεύγματά του ήταν το δικό του Επίσκεψη στο Πεκίνο το 1972, που σήμαινε να χωρίσει την Κίνα ως σταθερό Σοβιετικό σύμμαχο.

Αυτό το διπλωματικό πραξικόπημα ανακοινώθηκε στις 15 Ιουλίου 1971, ακριβώς ένα μήνα πριν κλείσει το παράθυρο του χρυσού.

Τα κύρια ενδιαφέροντα του Νίξον ήταν η γεωπολιτική στρατηγική και ο Ψυχρός Πόλεμος. Όσον αφορά τα οικονομικά, το πρωταρχικό του μέλημα ήταν η θεμελιώδης πεποίθησή του ότι η ύφεση είναι αυτή που προκαλεί την αποχώρηση των πολιτικών. Ο Γκάρτεν εξηγεί στο βιβλίο του ότι ο βιογράφος του Νίξον έγραψε: «Ο Νίξον διέκοψε επανειλημμένα τις συνεδριάσεις του υπουργικού συμβουλίου για να εξετάσει την ιστορία των ρεπουμπλικανικών ηττών όταν η οικονομία βρισκόταν σε αργή ανάπτυξη ή παρακμή».

John Connally, Υπουργός Οικονομικών

Ο Connally, ένας Δημοκρατικός, ήταν πρώην κυβερνήτης του Τέξας. Ήταν ένας χαρισματικός και αδίστακτος πολιτικός. Προτάθηκε από τον Νίξον στις αρχές του 1971 για να ταρακουνήσει την οικονομική του ομάδα και να δημιουργήσει συμμάχους στο Κογκρέσο.

Ένας ασύστολος Αμερικανός εθνικιστής, ο Connally είδε τους Ευρωπαίους συμμάχους και την Ιαπωνία ως αχάριστες που έβαλαν εμπορικούς φραγμούς αφού οι ΗΠΑ είχαν προβλέψει τη στρατιωτική τους άμυνα στις δεκαετίες του 1950 και του '60. Περιγράφοντας την απόφαση του χρυσού παραθύρου, αυτός είπε μια ομάδα διακεκριμένων οικονομολόγων, «Είναι απλό. Θέλω να βιδώσω τους ξένους πριν μας βιδώσουν».

Ο Connally δεν είχε οικονομικό υπόβαθρο, αλλά έκανε μια γρήγορη μελέτη και θα βασιζόταν στον Paul Volcker για να τον υποστηρίξει στις λεπτομέρειες. Η μεγάλη του προσωπικότητα θα του έδινε τεράστια επιρροή μέχρι τον Αύγουστο του 1971 και θα ηγείτο επιθετικά τις πολιτικές και διεθνείς διαπραγματεύσεις μετά την ανακοίνωση του Νίξον.

Άρθουρ Μπερνς, Πρόεδρος της Fed

Ο Άρθουρ Μπερνς μνημονεύεται ως ο πρόεδρος της Fed που απέτυχε να συγκρατήσει τον πληθωρισμό της δεκαετίας του 1970, αλλά το 1971 ήταν ένας από τους πιο σεβαστούς οικονομολόγους στη χώρα, με εμπειρία σε ακαδημαϊκό και κυβερνητικό επίπεδο και είχε πολλές σχέσεις με ηγέτες επιχειρήσεων.

Ο Μπερνς ήρθε στον Λευκό Οίκο το 1968 ως οικονομικός σύμβουλος του Νίξον και ένας από τους πιο έμπιστους του. Με τον διορισμό του Μπερνς ως προέδρου της Fed το 1970, ο στόχος του Νίξον ήταν να έχει έναν σύμμαχο που θα κρατούσε την οικονομία ισχυρή και ωμά, να κάνει ό,τι του είπε η κυβέρνηση. Ο Νίξον έκανε πολλές ιδιωτικές παρατηρήσεις υποτιμώντας την «υποτιθέμενη» ανεξαρτησία της Fed.

Οι πρώην σύμμαχοι θα έρχονταν σχεδόν σε άμεση σύγκρουση. Ο Νίξον προτίμησε έντονα τα χαμηλότερα επιτόκια και την αύξηση της προσφοράς χρήματος. Ο Μπερνς ήθελε να υπερασπιστεί το δολάριο και αρνήθηκε να υποχωρήσει στα επιτόκια.

Ένα άλλο σημείο διαμάχης ήταν οι έλεγχοι μισθών και τιμών. Το Κογκρέσο είχε ψηφίσει πρόσφατα ένα νομοσχέδιο για να δώσει στον πρόεδρο νομική εξουσία για αυτούς τους ελέγχους, ωστόσο ήταν σθεναρά ενάντια στη φιλοσοφία του Nixon για την ελεύθερη αγορά. Ο Μπερνς εξόργισε τον Νίξον με επαναλαμβανόμενες ομιλίες που υποστήριζαν την εκτεταμένη χρήση των ελέγχων στους μισθούς και τις τιμές για να κρατηθεί υπό έλεγχο ο πληθωρισμός.

Καθώς πλησίαζε το Σαββατοκύριακο του Καμπ Ντέιβιντ το 1971, η ομάδα του Νίξον συνειδητοποίησε ότι έπρεπε να συμμετάσχει στον Μπερνς με το νέο οικονομικό πακέτο της διοίκησης. Το κλείσιμο του χρυσού παραθύρου ήταν μια δραματική νέα κατεύθυνση και η αντιπολίτευση της Fed θα υπονόμευε ριζικά την πρωτοβουλία.

Paul Volcker, υφυπουργός Οικονομικών για Νομισματικές Υποθέσεις

Ο Paul Volcker ήταν σχετικά άγνωστος το 1971, ωστόσο τις επόμενες δεκαετίες θα γινόταν γνωστός ως ένας από τους πιο έμπιστους δημόσιους υπαλλήλους της Αμερικής. Καλλιέργησε συμμάχους σε όλο το Κογκρέσο και σε πολλές προεδρικές διοικήσεις μέσω ειλικρινών συζητήσεων, αδιαμφισβήτητης ακεραιότητας και βαθιάς γνώσης του νομισματικού συστήματος. Ο Volcker και ο Connally θα δημιουργούσαν μια στενή σχέση εργασίας, παρά τη διαφωνία σε πολλά θέματα.

Οι προσωπικές σημειώσεις του Volcker από αυτή τη χρονική περίοδο περιέχουν ένα ενδιαφέρον απόσπασμα, το οποίο μπορεί να αντιπαραβληθεί με το διάσημο απόσπασμα του Satoshi Nakamoto από τη Λευκή Βίβλο. έγραψε ο Βόλκερ:

«Η σταθερότητα των τιμών ανήκει στο κοινωνικό συμβόλαιο. Δίνουμε στην κυβέρνηση το δικαίωμα να τυπώνει χρήματα επειδή εμπιστευόμαστε τους εκλεγμένους αξιωματούχους να μην κάνουν κατάχρηση αυτού του δικαιώματος, να μην υποτιμούν αυτό το νόμισμα φουσκώνοντας. Οι ξένοι κρατούν τα δολάρια μας επειδή εμπιστεύονται τη δέσμευσή μας ότι αυτά τα δολάρια είναι ισοδύναμα με χρυσό. Και η εμπιστοσύνη είναι το παν.”

Αυτό είναι ένα ψηλό συναίσθημα, και αντανακλούσε καλά την προσωπικότητα του Volcker. Ωστόσο, ο Satoshi πίστευε ξεκάθαρα ότι οι δημόσιοι αξιωματούχοι θα έσπασαν πάντα αυτή την εμπιστοσύνη τελικά, καθώς τα κίνητρά τους συχνά στρέφονται σε μεγάλο βαθμό προς την εξευτελισμό. Σίγουρα ο Νίξον είχε μια αξιοσημείωτη απόκλιση προς την εκτύπωση χρημάτων.

Αναταράξεις νομισμάτων το καλοκαίρι του 1971

Ήδη από το 1969, ο Volcker έκανε παρουσιάσεις στον Nixon και σε άλλους σχετικά με πιθανές τροποποιήσεις του Bretton Woods. Ο Volcker συνέταξε μια έκθεση που περιέγραφε τέσσερις επιλογές. Αυτή η έκθεση θα διαμορφώσει τις γενικές γραμμές των συζητήσεων πολιτικής που οδήγησαν στον Αύγουστο του 1971.

Επιλογή 1: Μη τροποποιημένο Bretton Woods

Αυτό παρουσιάστηκε για λόγους πληρότητας, ωστόσο δεν εξετάστηκε σοβαρά. Οι εντάσεις αυξάνονταν και οι αξιωματούχοι μπορούσαν να δουν μια κρίση στον ορίζοντα.

Ένας απλός λόγος για την έλλειψη σκοπιμότητας αυτής της επιλογής ήταν ότι οι ΗΠΑ δεν είχαν τον χρυσό να πληρώσουν για όλα τα δολάρια που εκκρεμούσαν. Τα αποθέματα χρυσού των ΗΠΑ ήταν 11.2 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά οι ξένοι κατείχαν 40 δισεκατομμύρια δολάρια. Ανά πάσα στιγμή θα μπορούσε να υπάρξει ένα τρέξιμο στο χρυσό.

Ένα περιστατικό του 1967 δείχνει τα στελέχη υψηλού επιπέδου εκείνη την εποχή. Η Αμερική και η Βρετανία απείλησαν να αποσύρουν τα στρατεύματά τους ως αντίποινα εάν η Δυτική Γερμανία απαιτούσε τη μετατροπή των δολαρίων τους σε χρυσό. Ο πρόεδρος της Bundesbank Karl Blessing απάντησε με το "Ευλογητική επιστολή της Bundesbankγια να διαβεβαιώσει τις ΗΠΑ ότι η Δυτική Γερμανία δεν θα επιδιώξει τη μετατροπή χρυσού ως συμβολή στη «διεθνή νομισματική συνεργασία».

Επιλογή 2: Τροποποιημένο Bretton Woods

Αυτή η επιλογή, που ευνοήθηκε από τον Volcker, θα διατηρήσει τη θεμελιώδη δομή του Bretton Woods, αλλά θα έκανε αρκετές τροποποιήσεις για την αντιμετώπιση των ελλείψεων:

• Πιέστε τη Δυτική Γερμανία και την Ιαπωνία να ανατιμήσουν τα νομίσματά τους.
• Εισαγάγετε έναν μηχανισμό για μεγαλύτερη ευελιξία στην προσαρμογή των συναλλαγματικών ισοτιμιών, εντός ορίων.
• Επιθετικές διαπραγματεύσεις για τις συμμαχικές χώρες να μειώσουν τους εμπορικούς φραγμούς στις εξαγωγές των ΗΠΑ.
• Κάντε νέες συμφωνίες με συμμάχους για να μοιραστείτε το βάρος του αμυντικού κόστους.

Αυτή η στρατηγική μπορεί να λειτούργησε, ωστόσο, χωρίς ώθηση για εξαναγκασμό των διαπραγματεύσεων, θα ήταν μια αργή και επίπονη διαδικασία και θα μπορούσε να υπάρξει κρίση στις χρηματοπιστωτικές αγορές πριν σημειωθεί απτή πρόοδος.

Επιλογή 3: Κλείστε το χρυσό παράθυρο

Προφανώς έτσι πήγαν τα πράγματα, αλλά θεωρήθηκε ριζοσπαστικό το 1969 και δεν ήρθε χωρίς κινδύνους. Προοριζόταν ως θεραπεία σοκ για να αναγκαστούν οι σύμμαχοι στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων, αλλά στο απόγειο του Ψυχρού Πολέμου, η Δύση χρειαζόταν να διατηρήσει ένα ενιαίο μέτωπο ενάντια στη Σοβιετική Ένωση. Ειδικά το 1972, ο Νίξον προετοιμαζόταν για το ταξίδι του στο Πεκίνο και δεν ήθελε συνεχείς καυγάδες με τους συμμάχους του.

Επιπλέον, οι ανταγωνιστικές υποτιμήσεις νομισμάτων της δεκαετίας του 1930 ήταν φρέσκες στην πρόσφατη μνήμη. Το σοκ αυτής της επιλογής εγκυμονούσε τους κινδύνους των capital controls, του προστατευτισμού και της χρήσης των συναλλαγματικών ισοτιμιών ως οικονομικών όπλων.

Επιλογή 4: Υποτίμηση του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του χρυσού

Σε αυτή την περίπτωση, οι ΗΠΑ θα προσαρμόσουν μονομερώς τη συναλλαγματική ισοτιμία δολαρίου προς χρυσό, για παράδειγμα από 35 δολάρια σε 38 δολάρια ανά ουγγιά χρυσού. Αυτή η επιλογή παρουσιάστηκε επίσης για πληρότητα, αλλά δεν δόθηκε μεγάλη προσοχή. Εφόσον οι συναλλαγματικές ισοτιμίες ήταν σταθερές, τα ξένα νομίσματα θα υποτιμούνταν ταυτόχρονα έναντι του χρυσού και δεν θα ωφελούνταν.

Όπως και με άλλες επιλογές, αυτό θα απαιτούσε διαπραγματεύσεις για αναπροσαρμογή της συναλλαγματικής ισοτιμίας και θα μπορούσε να οδηγήσει σε ανταγωνιστική υποτίμηση. Θα έκλεβε επίσης ουσιαστικά μέρος του πλούτου των Αμερικανών συμμάχων, δεδομένου ότι διέθεταν μεγάλες διαθέσεις σε δολάρια. Και θα έδινε πλεονέκτημα στη Σοβιετική Ένωση, με τα μεγάλα χρυσωρυχεία της.

Η οικονομική ομάδα του Νίξον συνέχισε να βελτιώνει και να συζητά επιλογές, ωστόσο τον Μάιο του 1971 οι χρηματοπιστωτικές αγορές ανάγκασαν το θέμα. Μια εξέχουσα ομάδα δυτικογερμανών οικονομολόγων ζήτησε ανατίμηση του γερμανικού μάρκου, η οποία προκάλεσε ανησυχητικά μεγάλα χρηματικά ποσά να αρχίσουν να ρέουν από το δολάριο σε άλλα νομίσματα, αναμένοντας μια αναπροσαρμογή των αξιών. Η Δυτική Γερμανία αναγκάστηκε να αφήσει το γερμανικό μάρκο να κινηθεί, εγκαταλείποντας ουσιαστικά την υποχρέωση σταθερής συναλλαγματικής ισοτιμίας. Η Γαλλία, το Βέλγιο και η Ολλανδία ζήτησαν μετατροπή δολαρίου-χρυσού, σε ποσά αρκετά μεγάλα ώστε να πυροδοτήσουν τους φόβους για μια ανεξέλεγκτη πορεία του χρυσού. Αυτή η περίοδος περιγράφηκε ως «το ρολόι του θανάτου για το Bretton Woods».

Ο κόσμος κοίταξε τις ΗΠΑ για την ηγεσία για μια απάντηση, αλλά ειλικρινά, η κυβέρνηση Νίξον δεν είχε τη δράση της από κοινού. Οι αξιωματούχοι προσπάθησαν να προβάλουν σταθερότητα και επιβεβαίωσαν τη δέσμευση των ΗΠΑ να μετατρέψουν τον χρυσό στα 35 δολάρια/ουγγιά. Όμως, εσωτερικά, η ομάδα του Νίξον είχε μια διστακτική συνάντηση στο Καμπ Ντέιβιντ στις 26 Ιουνίου —πριν από τη διάσημη συνάντηση του Αυγούστου— η οποία προκάλεσε μόνο σύγκρουση και ανταγωνιστικές απόψεις. Την επόμενη εβδομάδα, ο Νίξον επέπληξε μια συνεδρίαση του υπουργικού συμβουλίου του. Παραφρασμένο από τον αρχηγό του επιτελείου του, το μήνυμα του Νίξον ήταν: «Έχουμε ένα σχέδιο, θα το ακολουθήσουμε, έχουμε εμπιστοσύνη σε αυτό… Εάν δεν μπορείτε να ακολουθήσετε τον κανόνα ή εάν δεν μπορείτε να συμβιβαστείτε με τις αποφάσεις της κυβέρνησης, μετά βγες έξω».

Το τελικό σχέδιο παίρνει μορφή

Ο Νίξον όρισε τον Υπουργό Οικονομικών Κόναλι ως το μοναδικό σημείο επαφής για τον Τύπο. Καθ' όλη τη διάρκεια του Ιουλίου, ο Connally μίλησε για ηρεμία και «σταθερή όσο πάει», ενώ εσωτερικά, εργάστηκε με τον Volcker και άλλους για θεμελιώδεις αλλαγές στη δομή της μεταπολεμικής οικονομικής τάξης. Αρκετοί βουλευτές άρχισαν να προτείνουν τα δικά τους σχέδια και ο Connally προέτρεψε τον Nixon να αναλάβει την πρωτοβουλία. Είπε στον Νίξον: «Εάν δεν προτείνουμε ένα υπεύθυνο νέο πρόγραμμα… Το Κογκρέσο θα κάνει ένα ανεύθυνο στο γραφείο σας μέσα σε ένα μήνα».

Καθώς πλησίαζε το Σαββατοκύριακο 13-15 Αυγούστου, μια νέα σοβαρή φήμη έφτασε στο γραφείο του Volcker. Το Ηνωμένο Βασίλειο είχε ζητήσει «κάλυψη» 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων των αποθεματικών του — εγγύηση για την αξία των διαθεσίμων τους σε όρους χρυσού, σε περίπτωση που υποτιμηθεί το δολάριο. Αυτό ήταν στην πραγματικότητα μια λάθος επικοινωνία - είχαν ζητήσει ένα πολύ μικρότερο ποσό, λιγότερο από 1 εκατομμύριο δολάρια. Αλλά το φάντασμα του χρυσού φάνηκε πολύ αληθινό καθώς η ομάδα του Νίξον συνήλθε ξανά στο Καμπ Ντέιβιντ.

Σε αυτό το σημείο οι αρχικές επιλογές του Volcker είχαν διαμορφωθεί ως ένα ολοκληρωμένο πρόγραμμα, με χαρακτηριστικά που προορίζονταν να απευθυνθούν τόσο στο κεφάλαιο όσο και στην εργασία, και άλλα να αναγκάσουν τους συμμάχους στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων. Τα κύρια σημεία ήταν:

• Κλείσιμο του χρυσού παραθύρου.
• Δασμός 10% σε όλες τις εισαγωγές.
• Έλεγχοι μισθών και τιμών.
• Κατάργηση του ειδικού φόρου κατανάλωσης στα αυτοκίνητα, για τόνωση των πωλήσεων αυτοκινήτων.
• Επαναφορά της έκπτωσης φόρου για επενδύσεις, για τόνωση των επενδύσεων και της ανάπτυξης.
• Περικοπές του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού, για να βοηθήσουν στον έλεγχο του εγχώριου πληθωρισμού.

Τα βασικά σημεία κρίθηκαν ουσιαστικά πριν από το Σαββατοκύριακο 13-15 Αυγούστου. Ο Νίξον χρησιμοποίησε τη συνάντηση για να αφήσει όλους τους συμβούλους του να εκφράσουν τις απόψεις τους και να αισθάνονται σαν να είχαν ακουστεί. Τα πιο επίμαχα ζητήματα ήταν το παράθυρο χρυσού και οι έλεγχοι μισθών και τιμών. Είναι ενδιαφέρον ότι ο Άρθουρ Μπερνς υποστήριξε έντονα το κλείσιμο του χρυσού παραθύρου και σχεδόν κατάφερε να πείσει τον Νίξον για την άποψή του. Από τη στιγμή που τέθηκε το σχέδιο, ωστόσο, η κύρια ουσία του Σαββατοκύριακου ήταν ο προσδιορισμός των λεπτομερειών εφαρμογής και ο σχεδιασμός της ομιλίας για την παρουσίαση του σχεδίου στο έθνος.

Η Aftermath

Η εγχώρια αντίδραση στην τηλεοπτική ομιλία του Νίξον την Κυριακή το βράδυ ήταν σχεδόν ομόφωνα θετική — από τα χρηματιστήρια μέχρι τους ηγέτες των επιχειρήσεων και της εργασίας. Υπήρξε κάποια κριτική ότι οι έλεγχοι των μισθών και των τιμών θα ευνοούσαν τις επιχειρήσεις έναντι των εργαζομένων, αλλά ο δασμός εισαγωγής κατευνάρισε την εργασία, ως προστασία από τις φθηνές εισαγωγές. Οι Δημοκρατικοί έμειναν ξαφνιασμένοι που ο Νίξον είχε λάβει αρκετές από τις ιδέες τους ως μέρος του σχεδίου του, αρπάζοντας έτσι τα εύσημα για αυτούς. Αλλά συνολικά, το συνολικό σχέδιο θεωρήθηκε ως μια τολμηρή νέα κατεύθυνση που άδραξε την οικονομική πρωτοβουλία για να χαράξει μια πορεία προς τα εμπρός.

Η πραγματική δοκιμασία του σχεδίου του Νίξον θα ερχόταν με τους συμμάχους της Αμερικής. Ήταν έξαλλοι που δεν είχαν προειδοποιηθεί εκ των προτέρων και η αναπροσαρμογή των τιμολογίων και της συναλλαγματικής ισοτιμίας θα έθετε σοβαρές προκλήσεις για τις οικονομίες τους. Θα ακολουθούσαν τεταμένες διαπραγματεύσεις, με τακτικές απειλές για αντίποινα.

Τον Δεκέμβριο του 1971 συμφωνήθηκαν νέα σταθερά επίπεδα συναλλαγματικών ισοτιμιών και καταργήθηκε ο δασμός εισαγωγής. Ωστόσο, οι περισσότερες χώρες δεν θα τηρήσουν τις δεσμεύσεις τους και το 1973 δημιουργήθηκε ένα πλήρως ελεύθερα πλωτό περιβάλλον. Το δολάριο θα διατηρήσει την παγκόσμια υπεροχή του, ειδικά με την έλευση του πετροδολαρίου.

Η οικονομία των ΗΠΑ ήταν ισχυρή το 1972 και ο Νίξον θριάμβευσε στη διπλωματική αρένα, με ταξίδια στο Πεκίνο και τη Μόσχα. Ο Νίξον κέρδισε μια συντριπτική επανεκλογή και αυτός και η σύζυγός του βρέθηκαν στην κορυφή μιας δημοσκόπησης της Gallup για τους «Πιο θαυμαστές άντρες και γυναίκες στον κόσμο». Μόνο αργότερα θα έπεφτε από την προεδρία μέσα από το όνειδος του σκανδάλου Γουότεργκεϊτ.

Οι έλεγχοι των μισθών και των τιμών ήταν αρχικά πολύ δημοφιλείς και φάνηκε να κρατούν τον πληθωρισμό υπό έλεγχο. Ωστόσο, οδήγησαν σε μια μεγάλη και δυσκίνητη ομοσπονδιακή γραφειοκρατία, και αυτοί οι έλεγχοι τελικά καταργήθηκαν το 1974. Ο προκύπτων συγκρατημένος πληθωρισμός θα καθορίσει μεγάλο μέρος της αμερικανικής οικονομίας μέχρι τη δεκαετία του 1970.

Wen Stability;

Αυτό που είναι εντυπωσιακό κατά την ανάγνωση της ιστορίας της νομισματικής πολιτικής υψηλού πονταρίσματος είναι ότι οι χώρες φαίνονται πάντα να οδηγούν τα άκρα της καταστροφής. Μετά το σοκ του Νίξον του 1971, υπήρξε μια τακτική σειρά κρίσεων. Υπήρξε μια «διάσωση» του δολαρίου στη διοίκηση Carter, ακολουθούμενη από τα Plaza Accords, Long-Term Capital Management (LTCM), 2008 και συνέχεια.

Το Bitcoin επικρίνεται συχνά για την «αστάθειά» του, αλλά τα εθνικά νομίσματα fiat δεν έχουν το καλύτερο ιστορικό από αυτή την άποψη. Αντίθετα, η λειτουργία του δικτύου του Bitcoin είναι σταθερή και εύρωστη και η πρόταση αξίας του είναι ξεκάθαρη. Προσωρινοί κλυδωνισμοί όπως 3 AC και Κελσίου δεν αποτελούν κίνδυνο για το ίδιο το Bitcoin, σε αντίθεση με την τελευταία «απειλή για τον καπιταλισμό» από τη Lehman, την Ελλάδα ή ό,τι άλλο είναι ο τρέχων αφερέγγυος οργανισμός.

Το Bitcoin είναι ένα σύστημα από κάτω προς τα πάνω που επιτρέπει στους τακτικούς δημοψηφιστές να αποθηκεύουν τη δική τους οικονομική αξία, χωρίς να χρειάζεται να βασίζονται σε μακρινές πολιτικές διαπραγματεύσεις. Καθώς παραμένουμε ταπεινοί και στοιβάζουμε καθίσματα, το Bitcoin παρέχει σταθερότητα για μακροπρόθεσμο σχεδιασμό και υψηλό βαθμό βεβαιότητας σε τρελούς καιρούς.

Αυτή είναι μια guest post από τον Wilbrrr Wrong. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc ή του περιοδικού Bitcoin.