Fed React: Ο Πάουελ είναι επιτέλους έτοιμος να αντιμετωπίσει τον πληθωρισμό, τις αναθεωρήσεις λιανικών πωλήσεων, το πετρέλαιο χαμηλότερα, ο χρυσός πέφτει, το Bitcoin υψηλότερο

Οι αμερικανικές μετοχές ξεκίνησαν το τρενάκι μετά από μια επιθετική δήλωση της FOMC που έστειλε αρχικά τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία χαμηλότερα, αλλά στη συνέχεια έγιναν θετικές αφού ο πρόεδρος της Fed Πάουελ έπεισε επιβεβλημένα τις αγορές ότι δεν θα αργήσουν πολύ με την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Μεγάλο μέρος της σημερινής ημέρας κύλησε όπως αναμενόταν, με τη Fed να αύξησε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης και να εξετάσει πώς ο πόλεμος στην Ουκρανία προκαλεί πρόσθετες πληθωριστικές πιέσεις.

Οι προβλέψεις της Fed για τον πληθωρισμό για το 2022 αυξήθηκαν από 2.6% σε 4.3%. Η Fed σημείωσε ότι ο πληθωρισμός είναι αυξημένος και ότι η εισβολή στην Ουκρανία πιθανότατα θα δημιουργήσει πρόσθετη ανοδική πίεση στον πληθωρισμό και θα επιβαρύνει την οικονομική δραστηριότητα. Τα διαγράμματα κουκκίδων δείχνουν ότι η Fed αναμένει να αυξήσει τα επιτόκια σε κάθε συνεδρίαση που θα προωθηθεί. Η Fed είπε επίσης ότι θα αρχίσει να μειώνει τα περιουσιακά της στοιχεία σε μια προσεχή συνεδρίαση. 

Η Fed έχει τοποθετηθεί για να αντιμετωπίσει επιθετικά τον πληθωρισμό με αυξήσεις των επιτοκίων κατά μισή μονάδα στο τραπέζι και μια πιθανή έναρξη του ισολογισμού που θα μπορούσε να συμβεί ήδη από τον Μάιο. 

Powell Q/A

Ο πρόεδρος της Fed Πάουελ παραμένει σίγουρος για τις οικονομικές προοπτικές και μπορεί να χειριστεί πιο αυστηρή νομισματική πολιτική. Ο Πάουελ δεν θα δεσμευτεί να λάβει περισσότερα μέτρα τώρα για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού, αλλά αυτό πιθανότατα θα γίνει πιο πιθανό στην επόμενη συνεδρίαση. Ο πιεστήρας του Πάουελ έγινε ενδιαφέρον όταν έδειξε ότι θα μπορούσαν να κινηθούν πιο γρήγορα και ότι μια ανακοίνωση μείωσης του ισολογισμού θα μπορούσε να έρθει το Μάιο. Φαίνεται ότι η Fed κατά κάποιο τρόπο κατάφερε κρυφά να αγωνιστεί εδώ για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό και αυτό δυνητικά απομακρύνει τον κίνδυνο ενός λάθους πολιτικής. Η οικονομία θα μπορούσε να καταλήξει σε ύφεση το επόμενο έτος, αλλά τουλάχιστον η Fed τοποθετήθηκε λίγο καλύτερα για να αποκρούσει τον πληθωρισμό. 

US Data

Η έκθεση λιανικών πωλήσεων του Φεβρουαρίου έδειξε ότι οι εκτεταμένες πιέσεις τιμών έχουν αρχίσει να επιβαρύνουν τον καταναλωτή, αλλά περιείχε επίσης τεράστιες θετικές αναθεωρήσεις για τον Ιανουάριο. Οι λιανικές πωλήσεις τον Φεβρουάριο αυξήθηκαν 0.3%, λιγότερο από την πρόβλεψη 0.4%, αλλά η ένδειξη του Ιανουαρίου αναθεωρήθηκε μαζικά υψηλότερα από 3.8% σε 4.9%. Οι αριθμοί λιανικών πωλήσεων δύο μηνών υποδηλώνουν ότι ο καταναλωτής χειρίζεται την τρέχουσα άνοδο των τιμών και αυτό θα μπορούσε να διαρκέσει λίγο περισσότερο, καθώς πολλά νοικοκυριά διατηρούν ακόμη πολλά μετρητά. 

Πετρέλαιο

Οι τιμές του αργού αντιστάθμισαν τις απώλειες αφού μια γερακινή Fed έδειξε ότι είναι έτοιμη να αντιμετωπίσει τον πληθωρισμό. Το πετρέλαιο είναι πολύ ασταθές και η σημερινή συνεδρίαση της FOMC εγείρει ερωτήματα σχετικά με τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη που είναι κακά νέα για τις προοπτικές ζήτησης αργού. Ερωτήματα σχετικά με το πόσο θα συνεχίσει να ταλαντεύεται η ρωσική παραγωγή πετρελαίου και η αβεβαιότητα για το πόσο άσχημη θα είναι η καταστροφή της ζήτησης αργού θα κρατήσουν τις ενεργειακές αγορές ταραχώδεις. 

Νωρίτερα το πετρέλαιο βρισκόταν υπό πίεση αφού η έκθεση απογραφής αργού πετρελαίου της EIA έδειξε ότι τα αποθέματα αυξήθηκαν κατά 4.35 εκατομμύρια βαρέλια, έκπληξη από την αναμενόμενη άντληση 1.3 εκατομμυρίων βαρελιών. Η άνοδος των τιμών της βενζίνης δεν αποθάρρυνε τους οδηγούς καθώς η ζήτηση αυξήθηκε σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα. 

Αυτό που ήταν πολύ ενδιαφέρον ήταν ότι η παραγωγή των ΗΠΑ παρέμεινε κολλημένη στο επίπεδο των 10.6 εκατομμυρίων για έκτη συνεχόμενη εβδομάδα, παρόλο που ο αριθμός των εξέδρων ανεβαίνει σταθερά τις τελευταίες εβδομάδες. 

Το αργό πετρέλαιο WTI θα βρει υποστήριξη σύντομα, αλλά η δυναμική των πωλήσεων έχει οδηγήσει τις τιμές κοντά σε ορισμένα βασικά τεχνικά επίπεδα. Εάν το επίπεδο των 94 $ σπάσει, δεν μπορεί να εμποδίσουν πολλά μέχρι το επίπεδο των 90 $.  

Χρυσό

Οι τιμές του χρυσού αρχικά υποχώρησαν σε μια γεροδεάτη δήλωση/οικονομική πρόβλεψη της Fed, αλλά αντιστάθμισαν ένα μεγάλο μέρος αυτών των απωλειών αφού ο πρόεδρος της Fed Πάουελ σημείωσε ότι η ανακοίνωση απορροής του ισολογισμού θα μπορούσε να γίνει ήδη από τον Μάιο. Η Wall Street αναμένει τώρα αύξηση των επιτοκίων κατά 75 μονάδες βάσης κατά τις επόμενες δύο συνεδριάσεις και για την έναρξη του ισολογισμού πριν από το καλοκαίρι. 

Οι επενδυτές δεν χρειάζεται να ψάξουν σκληρά για να βρουν λόγο να αμυνθούν και να αγοράσουν χρυσό: η νομισματική πολιτική γίνεται περιοριστική, οι κίνδυνοι στασιμοπληθωρισμού παραμένουν και η αβεβαιότητα σχετικά με τον πόλεμο στην Ουκρανία φαίνεται ότι θα μπορούσε να επιμείνει για μήνες. 

Bitcoin

Το Bitcoin εγκατέλειψε τα προηγούμενα κέρδη μετά από μια επιθετική απόφαση της FOMC που οδήγησε τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία χαμηλότερα. Το Bitcoin μπόρεσε να ανακτήσει το επίπεδο των 40,000 δολαρίων αφού ο πρόεδρος της Fed Πάουελ σηματοδότησε ότι η νομισματική πολιτική επρόκειτο να γίνει περιοριστική για την οικονομία των ΗΠΑ, οδηγώντας το δολάριο απότομα χαμηλότερα. Το Bitcoin εξακολουθεί να παραμένει κολλημένο στο εύρος συναλλαγών των 37,000 και 45,000 δολαρίων και αυτό θα παραμείνει έτσι βραχυπρόθεσμα. 

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://www.marketpulse.com/20220316/fed-react-powell-finally-ready-take-inflation-retail-sales-revisions-oil-lower-gold-tumbles-bitcoin-higher/