Για να σώσουν τη Γη, θα πρέπει να ανατινάξουν τη Σελήνη.
Το TerraUSD, το stablecoin που ήρθε από το πουθενά για να προσελκύσει περισσότερα από 18 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρήματα από επενδυτές, πρόσφατα κατέρρευσε στη Γη όταν έχασε την πρόσδεσή του στο δολάριο. Αυτό το γράφημα τα λέει όλα:
Σε ένα δράμα που κατέκλυσε τον κόσμο των κρυπτογράφησης, οι επενδυτές έσπευσαν να εξαργυρώσουν το TerraUSD τους (επίσης γνωστό ως UST), καθώς και το συνοδευτικό token LUNA. Είναι ένα παλιομοδίτικο τράπεζα στον νέο κόσμο των κρυπτονομισμάτων.
Σήμερα θα εξηγήσω τι πρέπει να γίνει για να εξοικονομηθεί το TerraUSD. Δεν θα είναι εύκολο, αλλά μπορεί να γίνει — και ολόκληρο το οικοσύστημα κρυπτογράφησης θα ωφεληθεί.
Τα προβλήματα που δημιούργησαν αυτό το χάος
Πρώτα, μια γρήγορη ανακεφαλαίωση για το πώς φτάσαμε εδώ, με διδάγματα.
1) Το TerraUSD ήταν ένα αλγοριθμικό σταθερό νόμισμα που δεν υποστηρίχθηκε μόνο από κώδικα. Όπως τόνισα πριν λίγες εβδομάδες, οι επενδυτές δεν θα εμπιστεύονται ποτέ ένα stablecoin με υποστήριξη κωδικού όσο θα εμπιστεύονται ένα stablecoin όπως το Tether ή το USDC, τα οποία υποστηρίζονται από πραγματικά χρήματα.
Τα αλγοριθμικά stablecoin βασίζονται στους επενδυτές και στις δύο πλευρές για να διατηρήσουν την τιμή του δολαρίου. Αλλά όπως τόνισε ο Ryan Clements στην εξαιρετική του εργασία Σχεδιασμένο για να αποτύχει: Η εγγενής ευθραυστότητα των αλγοριθμικών σταθερών νομισμάτων, υποθέτουν έναν τέλειο κόσμο όπου όλοι συμπεριφέρονται ορθολογικά. Οι άνθρωποι μπορεί να είναι τρελά παράλογοι.
Διδάγματα:
- Τα έργα κρυπτογράφησης πρέπει να λαμβάνουν υπόψη ολόκληρο τον άνθρωπο. Δεν μπορούμε να «εμπιστευθούμε στα μαθηματικά» χωρίς επίσης να λάβουμε υπόψη το πλήρες φάσμα της ανθρώπινης συμπεριφοράς, από την πληθωρική διαφημιστική εκστρατεία μέχρι τον παράλογο φόβο.
- Τα αλγοριθμικά stablecoins που υποστηρίζονται από την «πίστη στον κώδικα» είναι κατώτερα σε όσους υποστηρίζονται από «χρήματα στην τράπεζα».
- Η τεχνολογία Blockchain εξακολουθεί να μην μπορεί να χειριστεί τον αριθμό των συναλλαγών κατά τη διάρκεια ενός πανικού (όπως μια τράπεζα που δεν είναι σε θέση να εξαργυρώσει χρήματα αρκετά γρήγορα), έτσι τα θεωρητικά μοντέλα θα πρέπει να αντιπροσωπεύουν τη συμφόρηση του δικτύου και τις υψηλές χρεώσεις αερίου.
2) Η TerraUSD υποσχέθηκε 20% επιστροφές για τη διατήρησή της σε μια «τράπεζα» κρυπτογράφησης που ονομάζεται Anchor Protocol. Μια μικρή έρευνα έδειξε ότι αυτές οι απίστευτες αποδόσεις πληρώνονταν από ένα ταμείο που τελικά θα ξέμεινε από χρήματα, έτσι το επιτόκιο δεν μπορούσε να διαρκέσει.
Η άλλη προειδοποιητική σημαία ήταν αυτή Το Anchor Protocol τελικά κατείχε περίπου το 75% του συνόλου του TerraUSD: αν αυτή η «κεντρική τράπεζα» απέτυχε, ολόκληρο το σύστημα βιδώθηκε. Αλλά έδειξε επίσης ότι δεν είχε τόσα πολλά να κάνει με το TerraUSD, εκτός από το να το κλειδώσει για το ενδιαφέρον.
Διδάγματα:
- Εάν ένα επιτόκιο κρυπτογράφησης ακούγεται πολύ καλό για να είναι αληθινό, συνήθως είναι.
- Αναζητήστε κρυπτογραφικά οικοσυστήματα με πολλές περιπτώσεις χρήσης και πλούσιο οικοσύστημα εφαρμογών. Αν δείτε μια μεμονωμένη εφαρμογή να κατέχει το 75% της συνολικής αγοράς, μείνετε μακριά.
3) Η απίστευτη ανάπτυξη της Terra στη συνέχεια διαφημίστηκε από τα κρυπτογραφικά μέσα. Γίνομαι συνδρομητής σε όλα τα ενημερωτικά δελτία και για μερικές εβδομάδες, είναι όλα όσα μιλούσαν όλοι. Η Terra μεγάλωνε τόσο γρήγορα που οι τίτλοι των εφημερίδων έγιναν ένας θάλαμος ηχούς, μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία.
Στη συνέχεια, τα επενδυτικά ενημερωτικά δελτία άρχισαν να εκτελούν οδηγούς βήμα προς βήμα για το πώς να επενδύσετε τα χρήματά σας στο Anchor Protocol για να κερδίσετε 20% επιτόκιο, ρίχνοντας έτσι βενζίνη στη φωτιά.
Διδάγματα:
- Τα κρυπτογραφικά μέσα ενημέρωσης πρέπει να σκέφτονται κριτικά και να αποκαλύπτουν την απληστία. Το ότι κάτι μεγαλώνει γρήγορα δεν σημαίνει ότι είναι καλό. (Σκεφτείτε τον καρκίνο.)
- Αν και κυνηγούν τα μάτια, τα ενημερωτικά δελτία επένδυσης κρυπτογράφησης έχουν ευθύνη απέναντι στους αναγνώστες τους. Όταν το κτίριο γκρεμίζεται, πληγώνει τους πάντες, γιατί (όπως θέλουν να λένε) είναι όλα χτισμένα με «λεγκό με χρήματα».
- Όταν κάνεις λάθος, παραδέξου το. Μόνο μέσω αυτής της ριζοσπαστικής ειλικρίνειας σχετικά με τις δικές μας λανθασμένες εκτιμήσεις μπορούμε να οικοδομήσουμε εμπιστοσύνη σε αυτόν τον κλάδο.
4) Οι ιδρυτές της TerraUSD άρχισαν τότε να αγοράζουν bitcoin ως εγγύηση. Γιατί δεν αγόρασαν πραγματικά δολάρια; Πιθανώς επειδή η αγορά bitcoin θεωρήθηκε ως μια κίνηση αφεντικού από τους πιστούς των κρυπτονομισμάτων και τα ενημερωτικά δελτία κρυπτογράφησης το έκαναν ακόμα περισσότερο.
Διδάγματα:
- Εάν πρόκειται να στηρίξετε ένα stablecoin με χρήματα, κάντε το πραγματικό χρήμα, όχι μια άλλη κρυπτογράφηση. Όταν η Terra άρχισε να καταρρέει, η τιμή του bitcoin άρχισε επίσης να πέφτει κατακόρυφα, έτσι το ταμείο διάσωσης γινόταν όλο και λιγότερο.
- Μην προσπαθήσετε να ευχαριστήσετε τους πιστούς της κρυπτογράφησης; μάλλον, να κάνουν αυτό που τους συμφέρει μακροπρόθεσμα.
5) Ως «αποκεντρωμένο» stablecoin, η κοινότητα διακυβέρνησης μπήκε στο χάος. Η τάση στην κρυπτογράφηση είναι η «αποκέντρωση» των έργων, έτσι ώστε η SEC να μην μπορεί να ζητήσει από κανέναν υπεύθυνο. Αυτό σημαίνει ότι «η κοινότητα διευθύνει το έργο», το οποίο ακούγεται υπέροχο στη θεωρία, αλλά είναι μια καταστροφή σε μια κρίση.
αποκεντρωμένη Οι κοινότητες είναι αργές και αναποφάσιστες. κεντρική οι ομάδες μπορούν να αναλάβουν γρήγορη δράση. Στις ΗΠΑ, μάθαμε αυτό το μάθημα πριν από εκατό και πλέον χρόνια, όταν σχηματίσαμε το Federal Reserve System, το οποίο εξισορροπείται από ένα αποκεντρωμένη κεντρική τράπεζα.
Έτσι, όταν χρειάστηκε γρήγορη δράση με την Terra, συνέβησαν δύο πράγματα.
Πρώτον, όλοι αναζήτησαν μια λύση στον ιδρυτή (και pitchman) της TerraUSD, Do Kwon. Αυτό έδειξε ότι ούτε το TerraUSD, ούτε η κρυπτογράφηση γενικά, είναι πραγματικά αποκεντρωμένα: σε περιόδους κρίσης, προσβλέπουμε σε ένα πρόσωπο.
Ταυτόχρονα, το φόρουμ διακυβέρνησης (όπου κοινοποιούνται, ψηφίζονται και εγκρίνονται οι προτάσεις της κοινότητας) μπήκε στο χάος. Σοβαρά, επισκεφθείτε το φόρουμ για να δούμε πώς λειτουργεί η αποκεντρωμένη ηγεσία κατά τη διάρκεια μιας κρίσης: είναι τρέλα.
Διδάγματα:
- Οι επενδυτές κρυπτογράφησης θα έκαναν καλά να διαβάσουν το ιστορία της Federal Reserve, το οποίο δείχνει πώς το τρέχον σύστημά μας δημιουργήθηκε για να εξισορροπήσει τον συγκεντρωτισμό και την αποκέντρωση.
- Η κοινότητα κρυπτογράφησης πρέπει να ξεπεράσει το φετίχ της αποκέντρωσης. Σε περιόδους κρίσης, η αποκέντρωση δεν μπορεί να προχωρήσει αρκετά γρήγορα: γι' αυτό έχουμε μια Κεντρική Τράπεζα. Χρειαζόμαστε μια ισορροπία.
Αυτά είναι μερικά από τα μαθήματα που μπορούμε να μάθουμε από το έπος TerraUSD, τόσο ως επενδυτές κρυπτογράφησης όσο και ως ιδρυτές.
Ας μην κατακρίνουμε όμως το κακό χωρίς να προτείνουμε κάτι καλύτερο. Δείτε πώς μπορεί να αποθηκευτεί το TerraUSD.
Για να σώσετε τη Γη, ανατινάξτε το φεγγάρι
Εδώ είναι η έκδοση TL;DR της πρότασής μου.
- Εξαργυρώστε το υπόλοιπο 1 δις $+ TerraUSD σε δολάρια ΗΠΑ.
- Επανεκκινήστε το TerraUSD ως stablecoin με πλήρη υποστήριξη.
- Καταστρέψτε όλο το LUNA (ανατινάξτε το φεγγάρι).
- Απαλλαγείτε από την τρέχουσα διαχείριση (καθαρό σπίτι).
- Ανοικοδομήστε το Terra σε κάτι που είναι χρήσιμο.
Θυμηθείτε πώς λειτουργεί το TerraUSD: το stablecoin αντισταθμίζεται από το LUNA. Αυτό το αμφίπλευρο περιουσιακό στοιχείο είναι πλέον διπλή υποχρέωση της Terra, καθώς προσπαθούν να ικανοποιήσουν δύο ομάδες: αυτούς που επένδυσαν στο stablecoin και εκείνους που επένδυσαν στο LUNA.
Εν τω μεταξύ, η τιμή του LUNA είναι ουσιαστικά μηδενική. Προτείνω να κλείσετε εντελώς το LUNA, καίγοντας μόνιμα ολόκληρη την παροχή LUNA. Αυτό δεν θα είναι δημοφιλές, αλλά ούτε και αυτό που συμβαίνει τώρα.
Ταυτόχρονα προτείνω εξαργύρωση του 1 δισεκατομμυρίου $+ του TerraUSD stablecoin που παραμένει στην τράπεζα, και να το μετατρέψετε σε πραγματικά χρήματα που έχουν κατατεθεί σε μια πραγματική τράπεζα.
Με άλλα λόγια, μετατρέψτε ό,τι απομένει ακόμη σε TerraUSD σε δολάρια ΗΠΑ και, στη συνέχεια, επανακυκλοφορήστε το Terra ως ένα πιο μέτριο, αλλά πλήρως εξασφαλισμένο stablecoin.
Στη συνέχεια, αναδιανείμετε το νέο stablecoin στους πρώην κατόχους TerraUSD, ανάλογα με το ποσό που κατείχαν. Ουσιαστικά, αυτό είναι σαν μια ταλαιπωρημένη τράπεζα που πληρώνει 25 σεντς στο δολάριο. Όλοι θα κουρευτούν, αλλά ο καθένας παίρνει αναλογικά αυτό που έβαλε.
Σίγουρα, υπάρχουν πολλές λεπτομέρειες που πρέπει να επεξεργαστούν με αυτό το σχέδιο. Αυτό είναι κατά πάσα πιθανότητα το έργο του Φρουρά του Ιδρύματος Luna, η ομάδα των έξι ανδρών που έβαλε τους πάντες σε αυτό το χάλι.
Ξέρω ότι αυτοί οι έξι τύποι εργάζονται ασταμάτητα σε αυτό το πρόβλημα, αλλά αυτή είναι η ευκαιρία τους να βάλουν τα πράγματα στη θέση τους. Φτιάξτε ένα stablecoin που υποστηρίζεται από χρήματα και κάντε το δωρεάν.
Τα μέλη της Luna Foundation Guard θα πρέπει να χάσουν όλες τις προσωπικές κατοχές LUNA και TerraUSD και να συμφωνήσουν να εργαστούν με μισθό 1 $. Αυτό θα ήταν επίσης μια εξαιρετική κίνηση «καλής πίστης» ενάντια στις αγωγές που θα ακολουθήσουν.
Εναλλακτικά, η αποκεντρωμένη κοινότητα Terra μπορεί να ψηφίσει πιθανώς οποιοδήποτε μέλος της Φρουράς του Ιδρύματος Luna — ή, ίσως, και τα έξι. Μπορούν να καθαρίσουν το σπίτι, να φέρουν νέα διοίκηση και να ξεκινήσουν νέα.
Όλες αυτές είναι δύσκολες αποφάσεις, αλλά θα σώσουν την Terra (αν και, δυστυχώς, όχι τη LUNA).
Φυσικά, θα υπάρχει ακόμη πολύς δρόμος για να βρούμε καλές χρήσεις για το Terra. Θα πρέπει να προσελκύσουν προγραμματιστές για να δημιουργήσουν εξαιρετικά προϊόντα που χρησιμοποιούν Terra, εκπληκτικές εφαρμογές που παρέχουν πραγματική αξία. Αλλά αυτό συμβαίνει με οποιοδήποτε έργο blockchain.
Οι κυβερνήσεις παρακολουθούν
Υπάρχει ένας τελευταίος λόγος για να ξεκαθαρίσουμε το TerraUSD: οι νομοθέτες παρακολουθούν στενά αυτήν την ιστορία. Οι αμερικανοί επενδυτές που κάηκαν από την Terra πρόκειται να παραπονεθούν στο Κογκρέσο, το οποίο τελικά θα κατέβει από το χοιρινό τους και θα κάνει κάτι για την κρυπτογράφηση.
Υπουργός Οικονομικών Janetsander Yellenton παρακολουθεί ήδη. (Και υπάρχουν ένα εκατομμύριο πράγματα που δεν έχει κάνει… απλά περιμένετε!)
Εάν μπορούμε να ρυθμίσουμε τους εαυτούς μας - προσπαθήσουμε να βελτιώσουμε τα πράγματα εκεί που όλοι έχουμε μπερδέψει - τότε μπορούμε να βοηθήσουμε στη διαμόρφωση μιας καλής νομοθεσίας.
Αλλά αν δοκιμάσουμε κάτι καινούργιο σχέδιο cockamamie για να αυξήσουμε την τιμή του LUNA, όπως αυτά που προτείνονται στο φόρουμ διακυβέρνησης, είμαστε όλοι στραβά.
Δεν πρόκειται για αποτυχία του TerraUSD. Είναι μια αποτυχία ολόκληρης της βιομηχανίας κρυπτογράφησης.
Μπήκαμε σε αυτό το χάος και πρέπει να συνεργαστούμε για να μάθουμε από αυτό. Πρέπει να διορθώσουμε τα πράγματα. Πρέπει να πάμε καλύτερα.
Ας τα πάμε καλύτερα, μαζί.
Ο ορθοστάτης Πώς να σώσετε το Terra εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε Bitcoin Market Journal.
- Σχετικά
- Λογαριασμός
- Ενέργειες
- εμπρός
- αλγοριθμικός
- Όλα
- ήδη
- ποσό
- Άλλος
- κάποιος
- app
- εφαρμογές
- προσόν
- διάσωσης
- Τράπεζα
- ξεκίνησε
- είναι
- όφελος
- Δισεκατομμύριο
- Bitcoin
- blockchain
- χτίζω
- Κτίριο
- αγορά
- Εξαγορά
- κλήση
- περιπτώσεις
- Μετρητά
- κεντρικός
- Κεντρική Τράπεζα
- κλασικό
- ερχομός
- Κοινοτήτων
- κοινότητα
- Συνέδριο
- κρίση
- κρυπτο
- Crypto οικοσύστημα
- Crypto Βιομηχανία
- cryptocurrency
- Ρεύμα
- Αποκέντρωση
- Αποκεντρωμένη
- αποφάσεις
- καθέκαστα
- προγραμματιστές
- δύσκολος
- καταστροφή
- αγχωμένος
- Δολάριο
- δολάρια
- διπλασιαστεί
- κάτω
- Δράμα
- κατά την διάρκεια
- κερδίζουν
- γη
- ηχώ
- οικοσύστημα
- οικοσυστήματα
- όλοι
- έξοχος
- Εκτός
- Αποτυχία
- FAST
- Ομοσπονδιακός
- ομοσπονδιακό αποθεματικό
- Αμοιβές
- Εικόνα
- Τελικά
- Φωτιά
- Όνομα
- Θεμέλιο
- ιδρυτής
- Οι ιδρυτές
- Δωρεάν
- φρέσκο
- πλήρη
- κεφάλαιο
- GAS
- τέλη αερίου
- General
- μετάβαση
- καλός
- διακυβέρνησης
- εξαιρετική
- Group
- Ομάδα
- Μεγαλώνοντας
- Ανάπτυξη
- Οδηγοί
- λαβή
- Τίτλοι
- βοήθεια
- εδώ
- κρατήστε
- Οι κάτοχοι
- κράτημα
- Συμμετοχές
- Σπίτι
- Πως
- Πώς να
- HTTPS
- ανθρώπινος
- Οι άνθρωποι
- βιομηχανία
- τόκος
- επενδύσει
- επενδύοντας
- επενδυτής
- Επενδυτές
- IT
- γνωστός
- νομοθέτες
- Αγωγές
- Ηγεσία
- ΜΑΘΑΊΝΩ
- μάθει
- Διδάγματα
- ευθύνη
- λίγο
- Μακριά
- μακροπρόθεσμος
- κοίταξε
- διατηρήσουν
- διαχείριση
- αγορά
- μέσα
- Εικόνες / Βίντεο
- μέλος
- Μέλη
- εκατομμύριο
- μοντέλα
- χρήματα
- Σελήνη
- περισσότερο
- μετακινήσετε
- κανενα απο τα δυο
- δίκτυο
- Ενημερωτικά Δελτία
- αριθμός
- Ευκαιρία
- ΑΛΛΑ
- δική
- καταβλήθηκε
- Πανικός
- Χαρτί
- People
- τέλειος
- προσωπικός
- Αφθονία
- Δημοφιλής
- Χοιρινό κρέας
- τιμή
- Πρόβλημα
- προβλήματα
- Προϊόντα
- σχέδιο
- έργα
- πρόταση
- προτείνω
- προτείνεται
- πρωτόκολλο
- παρέχουν
- αντλία
- Γρήγορα
- γρήγορα
- RE
- ανακεφαλαιώσουμε
- πρόσφατα
- Ρυθμιστικές Αρχές
- υπόλοιπα
- έρευνα
- ευθύνη
- Επιστροφές
- τρέξιμο
- τρέξιμο
- μισθός
- SEC
- σειρά
- Shape
- Shared
- ΕΞΙ
- So
- λύση
- μερικοί
- κάτι
- σταθερόκοκκο
- Σταθερά ελαιόλαδα
- Εκκίνηση
- ξεκίνησε
- παραμονή
- συνεισφέρω
- προμήθεια
- σύστημα
- ομιλία
- Τεχνολογία
- Γη
- Tether
- Μέσω
- φορές
- μαζι
- ένδειξη
- Εμπιστευθείτε
- μας
- us
- USD
- USDC
- χρήση
- συνήθως
- αξία
- Ψηφίστε
- Τι
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- Wikipedia
- χωρίς
- λόγια
- Εργασία
- εργάστηκαν
- εργαζόμενος
- λειτουργεί
- κόσμος
- αξία
- θα
- χρόνια
- YouTube
- μηδέν