Πρόσφατα αρκετές μεσαίου μεγέθους τράπεζες στις ΗΠΑ (π.χ. First Republic Bank, Silicon Valley Bank και Signature Bank) μπήκε σε μπελάδες, αφού οι πελάτες τους έχασαν την εμπιστοσύνη τους (δηλαδή την εμπιστοσύνη ότι μπορούν να ανακτήσουν τα χρήματά τους ανά πάσα στιγμή) σε αυτές τις τράπεζες. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα μια ασταμάτητη και αστραπιαία κίνηση στην όχθη.
Οι αναλυτές αποκαλούν την κατάρρευση της Silicon Valley Bank (SVB). το πρώτο ψηφιακό bankrun ή επίσης το πρώτο bank run που τροφοδοτείται από το Twitter. Η απίστευτη ταχύτητα αυτής της χρεοκοπίας δεν υπήρξε ποτέ πριν στην ιστορία των τραπεζών. Στη μεγαλύτερη τραπεζική αποτυχία στην ιστορία των ΗΠΑ, δηλαδή αυτή της Washington Mutual Bank το 2008, οι πελάτες χρειάστηκαν 10 ημέρες για να κάνουν ανάληψη 16.7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ στην περίπτωση της SVB 42 δισεκατομμύρια δολάρια αποσύρθηκαν σε μια μέρα και άλλα 100 δισεκατομμύρια δολάρια έμειναν στην ουρά για την επόμενη μέρα.
Αυτά τα συγκλονιστικά στοιχεία έχουν ταρακούνησε ολόκληρο το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Στον σημερινό διασυνδεδεμένο κόσμο, όπου οι πληροφορίες ταξιδεύουν με αστραπιαία ταχύτητα και οι οικονομικές συναλλαγές μπορούν να εκτελεστούν σε δευτερόλεπτα, ο κίνδυνος ενός «τρέξιμο στην τράπεζα» έχει ενταθεί. Ιστορικά, θα χρειάζονταν μήνες για να αποκτήσουν δυναμική τέτοιες διαδρομές, αλλά η ψηφιακή εποχή έχει αλλάξει σημαντικά τη δυναμική. Είναι σαφές ότι καμία τράπεζα δεν μπορεί να αντέξει ένα bank run με τόσο πρωτοφανή ταχύτητα. Επομένως, κάθε παίκτης στον χρηματοπιστωτικό κλάδο (ρυθμιστικές αρχές, Fintechs, κατεστημένοι χρηματοοικονομικοί παράγοντες…) αναλύει τώρα τι μπορεί να γίνει για να αποφευχθεί αυτό στο μέλλον.
Αλλά πριν εξετάσουμε πιθανές λύσεις, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε γιατί αυτές οι τράπεζες που κατέρρευσαν, που θεωρούνταν (σχετικά) υγιείς πριν ξεκινήσουν οι φήμες, ήταν πιο ευάλωτοι σε μια τέτοια ψηφιακή τράπεζα που τρέχει από άλλους τραπεζικούς παίκτες στην αγορά, π.χ
-
Όλες αυτές οι τράπεζες πρόσφεραν τις υπηρεσίες τους σε α συγκεκριμένο εξειδικευμένο τμήμα πελατών, δηλαδή SVB σε νεοφυείς επιχειρήσεις τεχνολογίας, Signature Bank σε επενδυτές κρυπτογράφησης και First Republic Bank σε μια νέα γενιά ατόμων υψηλής καθαρής αξίας. Μια τέτοια συγκεκριμένη εστίαση στον πελάτη επιτρέπει τη γρήγορη ανάπτυξη και την προσφορά πολύ εξατομικευμένων υπηρεσιών, αλλά σημαίνει επίσης ότι υπάρχει έλλειψη διαφοροποίησης και ότι οι φήμες εξαπλώνονται πολύ πιο γρήγορα καθώς όλοι οι πελάτες συχνάζουν στα ίδια (κοινωνικά) δίκτυα (δηλ. είναι έντονα διασυνδέονται) και έχουν παρόμοια αντίδραση στις οικονομικές ειδήσεις.
-
Οι πελάτες που εξυπηρετούσαν ήταν αναγκάστηκαν τους τελευταίους μήνες –λόγω εξωτερικών παραγόντων– να αποσύρουν περισσότερα χρήματα από όσα κατέθεσαν , δηλαδή
-
SVB: Οι νεοφυείς εταιρείες τεχνολογίας αντιμετωπίζουν όλο και μικρότερους κύκλους χρηματοδότησης VC, που σημαίνει ότι αυτές οι εταιρείες αναγκάζονται να καταναλώνουν σταδιακά τις καταθέσεις που συγκέντρωσαν σε προηγούμενους γύρους χρηματοδότησης για να πληρώσουν για τις συνεχιζόμενες επιχειρήσεις τους.
-
First Republic Bank: με σχεδόν τα δύο τρίτα των καταθέσεων που δεν έχουν ασφαλιστεί από το FDIC (δηλαδή η ομοσπονδιακή εγγύηση έως και 250,000 $ ανά άτομο και ανά τράπεζα), αυτοί οι πλούσιοι πελάτες άρχισαν να φοβούνται για τα χρήματά τους μετά την κατάρρευση της SVB και της Signature Bank. Επομένως, πολλοί από αυτούς τους πελάτες άρχισαν να αποσύρουν όλα τα χρήματα άνω των 250,000 $ και να τα διανέμουν σε πολλές τράπεζες, κάτι που ήταν ιδιαίτερα οδυνηρό για την First Republic Bank.
Το ίδιο φαινόμενο επιτάχυνε και την πτώση της SVB και της Signature Bank, οι οποίες αντίστοιχα είχαν το 94% και το 90% των καταθέσεων ανασφάλιστες. Συγκρίνοντας αυτό με τις μεγάλες τράπεζες των ΗΠΑ, οι οποίες έχουν μόνο το 47% ανασφάλιστες καταθέσεις, μπορείτε να δείτε ήδη ένα επικίνδυνο μοτίβο. -
Signature Bank: οι πελάτες αυτής της τράπεζας που είναι πολύ ενεργοί στον κόσμο της κρυπτογράφησης αντιμετώπισαν προφανώς σοβαρά ζητήματα μετά την κατάρρευση των τιμών των κρυπτονομισμάτων και ειδικά με την πτώχευση αρκετών μεγάλων κρυπτονομισμάτων (όπως FTX, Three Arrows Capital, Genesis, BlockFi , Κελσίου, Voyager Digital…).
-
-
Αυτές οι τράπεζες ήταν όλες καλά ψηφιοποιηθεί και όλα είχαν πελάτες με γνώσεις ψηφιακής τεχνολογίας. Αυτό σήμαινε ότι οι αναλήψεις έγιναν σχεδόν εξ ολοκλήρου ψηφιακά, γεγονός που προφανώς επιτάχυνε πάρα πολύ τη διαδικασία.
-
Η Οι κανόνες κεφαλαίου αυτών των τραπεζών ήταν λιγότερο αυστηροί από τις μεγαλύτερες τράπεζες στις ΗΠΑ και τις τράπεζες γενικά στην Ευρώπη. Αυτό οφειλόταν σε μια εξαίρεση που έκανε η κυβέρνηση των ΗΠΑ, η οποία επέτρεπε σε τράπεζες με ισολογισμούς κάτω των 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων να μην χρειάζεται να ακολουθήσουν όλους τους κανόνες της Βασιλείας ΙΙΙ. Επιπλέον, αυτά τα πρόσφατα γεγονότα έμαθαν επίσης ότι οι κανόνες της Βασιλείας III πιθανότατα δεν ταιριάζουν πλέον με αυτόν τον γρήγορο ψηφιακό κόσμο και απαιτούν κάποια αναθεώρηση για να ληφθούν υπόψη καλύτερα αυτά τα είδη έκτακτων, βραχυπρόθεσμων αναγκών ρευστότητας.
-
Όλες αυτές οι τράπεζες είχαν ένα ισχυρό αναντιστοιχία ενεργητικού-παθητικού, που οφειλόταν στο είδος των εργασιών που έκαναν αυτές οι τράπεζες, αλλά και άμεση συνέπεια της εξαιρετικής νομισματικής πολιτικής των κεντρικών τραπεζών τα τελευταία χρόνια, δηλαδή μετά από αρκετά χρόνια επιτόκια κοντά στο μηδέν (ή και αρνητικά επιτόκια), Τα επιτόκια της κεντρικής τράπεζας έχουν αυξηθεί σημαντικά τους τελευταίους μήνες. Αυτή η κατάσταση έκανε αυτές τις (αλλά και πολλές άλλες) τράπεζες πολύ ευάλωτες, καθώς είχαν αρκετά μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία στους ισολογισμούς τους. Αυτά τα μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία (όπως δάνεια και κρατικά ομόλογα) αποκτήθηκαν σε περιόδους χαμηλών επιτοκίων, πράγμα που σημαίνει ότι μια αναγκαστική ρευστοποίηση στη δευτερογενή αγορά (για την απελευθέρωση ρευστότητας για την αποπληρωμή των αναλήψεων καταθέσεων) είχε ως αποτέλεσμα σοβαρές ζημίες (τιμές αυτών περιουσιακό στοιχείο μειώθηκε λόγω των αυξημένων επιτοκίων). Μια καλύτερη αντιστάθμιση έναντι του επιτοκιακού κινδύνου φαίνεται να έχει παραμεληθεί, αλλά προφανώς αυτό λέγεται εύκολα εκ των υστέρων.
Τα παραπάνω στοιχεία δείχνουν κάποιες βασικές ανησυχίες με το τρέχον τραπεζικό μας σύστημα:
-
Λόγω της τεράστιας ψηφιοποίησης στον χρηματοπιστωτικό κλάδο τα τελευταία χρόνια (που επιταχύνθηκε έντονα λόγω του Covid), η ταχύτητα ανάληψης καταθέσεων έχει τώρα τέτοια ταχύτητα, που είναι σχεδόν αδύνατο να ληφθούν διορθωτικά μέτρα (όπως η άντληση πρόσθετων κεφαλαίων, η αλλαγή ορισμένων επιχειρηματικών κανόνων, η απόκτηση έκτακτης χρηματοδότησης από την κεντρική τράπεζα…) μόλις αρχίσουν να εμφανίζονται τα πρώτα σημάδια τραπεζικής λειτουργίας. Πριν από αυτή την ψηφιακή εποχή, οι τράπεζες είχαν κάποιο χρονικό περιθώριο για να αντιμετωπίσουν σωστά τις προκλήσεις ρευστότητας.
-
Οι φήμες εξαπλώνονται αστραπιαία: οι πλατφόρμες μέσων κοινωνικής δικτύωσης μπορούν να διαδώσουν φήμες, συχνά αβάσιμες ή ψεύτικες, όπως πυρκαγιά, προκαλώντας πανικό και υπονομεύοντας τη σταθερότητα ακόμη και των πιο αξιόπιστων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Επιπλέον, από τη στιγμή που αυτές οι φήμες αποκτούν έλξη, γίνεται σχεδόν αδύνατο να σταματήσουν, καθώς οποιαδήποτε επικοινωνία από την τράπεζα σπάνια έχει μια κατευναστική επίδραση σε αυτές τις καταστάσεις.
-
Καμία τράπεζα δεν είναι σε θέση να σταματήσει μια τέτοια εκτέλεση (ακόμα και τα πιο κερδοφόρα), που σημαίνει ότι μπορεί να χτυπήσει τους πάντες. Αυτό σημαίνει ότι αυτά τα σενάρια μετατρέπονται σε κρίσιμους λειτουργικούς κινδύνους, καθώς τέτοιου είδους γεγονότα αποτελούν άμεση απειλή για την επιβίωση της τράπεζας. Όταν συμβεί, όλη η αξία των μετόχων μπορεί να καταστραφεί εντελώς μέσα σε λίγες μέρες (κάτι που ισχύει για αυτές τις 3 τράπεζες).
-
Η εμπιστοσύνη χάνεται σε μια μέρα, αλλά χρειάζεται πολύς χρόνος για να (ξανα)κερδιστεί. Αυτό σημαίνει ότι ακόμη και μια μικρή φήμη μπορεί να έχει τεράστιες συνέπειες, καθώς ακόμη και στη θετική περίπτωση που μπορεί να αποφευχθεί μια τρέξιμο στην τράπεζα, θα απαιτηθούν τεράστιες επενδύσεις για να ανακτηθεί η εμπιστοσύνη από τους πελάτες.
-
Η αναντιστοιχία ενεργητικού-παθητικού (δηλαδή οι τράπεζες επενδύουν κυρίως μακροπρόθεσμα σε μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία, αλλά αντιμετωπίζουν την ανάγκη να ικανοποιήσουν άμεσες απαιτήσεις για αναλήψεις μετρητών), που βρίσκεται στη βάση της τραπεζικής, μπορεί να είναι πολύ προβληματική σε αυτήν την ψηφιακή εποχή και σε αυτήν την οικονομική κατάσταση, με ταχέως μεταβαλλόμενα κεντρικά τραπεζικά επιτόκια.
Ως αποτέλεσμα, απαιτούνται αλλαγές στο τραπεζικό σύστημα για την προστασία των τραπεζών από αυτή τη νέα ψηφιακή εξέλιξη.
Μερικά παραδείγματα θα μπορούσαν να είναι:
-
Οι τράπεζες μπορούν να εξετάσουν μέτρα εφαρμογής για τον περιορισμό του ποσού των κεφαλαίων που μπορούν να διατηρηθούν σε ορισμένους τύπους λογαριασμών (όπως τρεχούμενοι και ταμιευτικοί λογαριασμοί). Για παράδειγμα, μπορούν να επιβάλλουν ανώτατα όρια στα ποσά των καταθέσεων ή να εφαρμόζουν χαμηλότερα ή και αρνητικά επιτόκια για μεγάλες καταθέσεις. Αυτό ενθαρρύνει τους πελάτες να κατανέμουν τα κεφάλαιά τους σε πολλές τράπεζες ή να επενδύουν σε μακροπρόθεσμες καταθέσεις ή σε τίτλους εκτός ισοζυγίου, μειώνοντας τον κίνδυνο αιφνίδιων αναλήψεων.
-
Αρκετοί Fintechs ήδη εξερευνούν (ή και προσφέρουν) λύσεις για εύκολη κατανομή χρημάτων σε διαφορετικές τράπεζες (όταν τα κατατεθειμένα ποσά ξεπερνούν τις κρατικές τραπεζικές εγγυήσεις). Μέσω κάποιου είδους συγκεντρωτικής εφαρμογής BFM/PFM, η οποία έχει πρόσβαση σε όλους τους τραπεζικούς λογαριασμούς σας, οι λογαριασμοί με πάρα πολλές καταθέσεις μπορούν εύκολα να εντοπιστούν και τα πλεονάζοντα χρήματα μπορούν να μετακινηθούν αυτόματα σε τράπεζες όπου δεν έχει συμπληρωθεί ακόμη το όριο εγγύησης. Επιπλέον, η εφαρμογή θα μπορούσε να επιτρέψει το εύκολο άνοιγμα πρόσθετων λογαριασμών σε άλλες τράπεζες, όταν επιτευχθεί το όριο σε όλους τους λογαριασμούς στις τρέχουσες τράπεζες. Ειδικά για τις επιχειρήσεις, οι οποίες έχουν συνήθως μεγάλες δεξαμενές μετρητών, τέτοια εργαλεία μπορεί να καταστεί αναγκαιότητα.
-
Οι κυβερνήσεις ή οι συλλογικές ενέργειες μεταξύ των τραπεζών μπορούν διερευνήστε επιλογές για την αύξηση του επιπέδου ασφάλισης καταθέσεων ή εγγυήσεων. Τέτοιες ενέργειες μπορούν να συμβάλουν στην αύξηση της εμπιστοσύνης στο τραπεζικό σύστημα και να μειώσουν την πιθανότητα τρεξίματος στην τράπεζα.
-
Αποτελεσματική επικοινωνία και διαφάνεια: Η γρήγορη, διαφανής και ειλικρινής επικοινωνία με τους καταθέτες, τους μετόχους και τις ρυθμιστικές αρχές καθίσταται απαραίτητη. Οι τράπεζες θα πρέπει να διαδίδουν προληπτικά ακριβείς και έγκαιρες πληροφορίες για να αντιμετωπίσουν ψευδείς φήμες και να κατευνάσουν τις ανησυχίες. Επιπλέον, θα πρέπει να εγκαταστήσουν συστήματα για τη συνεχή παρακολούθηση των μέσων κοινωνικής δικτύωσης (υπάρχουν αρκετές πλατφόρμες στην αγορά για αυτό, όπως Hootsuite, Mentionlytics, Reddit, Brandwatch, HubSpot, Keyhole…), επιτρέποντας τη συλλογή φημών ή άλλων πιθανών επιβλαβών επικοινωνιών άμεσα, ώστε να ληφθούν άμεσα μέτρα.
-
Ενίσχυση της διαχείρισης ρευστότητας: οι τράπεζες θα πρέπει να αναπτύξουν ισχυρά πλαίσια διαχείρισης κινδύνου ρευστότητας για να διασφαλίσουν ότι υπάρχουν επαρκή αποθεματικά για την κάλυψη των απαιτήσεων των καταθετών σε περιόδους πίεσης. Η διατήρηση μιας διαφορετικής βάσης χρηματοδότησης και η τακτική προσομοίωση ακραίων καταστάσεων θέσεων ρευστότητας μπορεί να βοηθήσει στον εντοπισμό των τρωτών σημείων και στη διευκόλυνση προληπτικών μέτρων.
-
Αλλαγές στους υπολογισμούς της Βασιλείας ΙΙΙ: επί του παρόντος οι σταθμισμένες κεφαλαιακές απαιτήσεις της Βασιλείας βασίζονται κυρίως στην πιστωτική ποιότητα του χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων μιας τράπεζας. Στην περίπτωση της SVB, αυτό ήταν θετικό, καθώς είχε στο χαρτοφυλάκιό της πολλούς μακροπρόθεσμους κρατικούς τίτλους με πολύ χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο. Ως εκ τούτου, οι ειδικοί προτείνουν να λαμβάνεται περισσότερο υπόψη ο κίνδυνος επιτοκίου στους τύπους στάθμισης κινδύνου.
Επιπλέον, οι ειδικοί προτείνουν να αναθεωρηθούν οι κανόνες για τον υπολογισμό του LCR (Liquidity Coverage Ratio, δηλαδή η ποιότητα και η ρευστότητα των περιουσιακών στοιχείων) και το ΕΣΠΑ (Net Stable Funding Ratio, δηλαδή η ποιότητα και η σταθερότητα των υποχρεώσεων, δηλαδή οι πηγές χρηματοδότησης). Είναι σαφές ότι τα πρόσφατα γεγονότα έδειξαν ότι οι ορισμοί μιας κατάστασης άγχους μπορεί να πρέπει να επανεξεταστούν και επίσης ο ορισμός της ποιότητας πρέπει να εξετάσει περισσότερο τον κίνδυνο επιτοκίου. -
Αναντιστοιχία ενεργητικού-παθητικού: καθώς η αναντιστοιχία ενεργητικού-παθητικού βρίσκεται στο επίκεντρο των τραπεζικών εργασιών, οι ευαίσθητοι μηχανισμοί αυτής της αναντιστοιχίας θα πρέπει να παρακολουθούνται προσεκτικά. Αυτό σημαίνει ότι οι τράπεζες έχουν ισχυρή ευθύνη να το παρακολουθούν καλύτερα και να αντισταθμίζουν τους εαυτούς τους έναντι ορισμένων κινδύνων (όπως ο κίνδυνος επιτοκίου), αλλά ταυτόχρονα υπάρχει επίσης μια σημαντική ευθύνη για τις κεντρικές τράπεζες και τους πολιτικούς σε αυτήν την ιστορία.
-
Οι κεντρικές τράπεζες μπορεί να θέλουν να είναι πιο προσεκτικές στη χρήση του επιτοκίου της κεντρικής τράπεζας ως εργαλείο παρέμβασης στην οικονομία. Αν και το επιτόκιο της κεντρικής τράπεζας θεωρείται από τους οικονομολόγους παγκοσμίως ως ένα ισχυρό εργαλείο για τη μείωση των οικονομικών διακυμάνσεων, βλέπουμε τώρα ότι μια πολύ δυναμική πολιτική των κεντρικών τραπεζών (μέσω της αλλαγής των επιτοκίων και μέσω της ποσοτικής χαλάρωσης) έχει επίσης αρκετά αρνητικές επιπτώσεις στην μακροπρόθεσμα.
-
Οι πολιτικοί πρέπει να είναι προσεκτικοί με ορισμένες ρυθμίσεις στον χρηματοπιστωτικό τομέα που στοχεύουν να βοηθήσουν τους καταναλωτές, αλλά μακροπρόθεσμα δυνητικά αυξάνοντας τον κίνδυνο στην οικονομική κατάσταση. Π.χ. στο Βέλγιο υπάρχει ισχυρή ώθηση από την κυβέρνηση προς τις τράπεζες να αυξήσουν γρήγορα τα επιτόκια στους λογαριασμούς ταμιευτηρίου. Επί του παρόντος, οι 4 μεγάλες τράπεζες στο Βέλγιο παρέχουν επιτόκιο στους λογαριασμούς ταμιευτηρίου της τάξης του 0.5%, ενώ εάν σταθμεύσουν τα χρήματα αυτών των λογαριασμών ταμιευτηρίου στην ΕΚΤ λαμβάνουν επιτόκιο 3.25%. Αυτή η διαφορά δεν ήταν ποτέ τόσο μεγάλη, γι' αυτό και το κοινό πίεσε όλες τις τράπεζες να αυξήσουν γρήγορα αυτό το επιτόκιο.
Παρά το γεγονός ότι οι τράπεζες στο Βέλγιο, λόγω έλλειψης ανταγωνισμού και έλλειψης κινητικότητας των αποταμιευτών, δεν πρέπει να αγνοηθεί η λεπτή ισορροπία της αναντιστοιχίας στοιχείων ενεργητικού-παθητικού.
Πολλά περιουσιακά στοιχεία της τράπεζας (δηλαδή πιστώσεις και επενδύσεις σε μέσα όπως κρατικά ομόλογα) δημιουργήθηκαν/αγοράστηκαν πριν από μερικά χρόνια, όταν τα επιτόκια για πιστώσεις ήταν ακόμα στο 1% και λιγότερο και πολλά από αυτά ήταν αρκετά μακροπρόθεσμα. Αυτό σημαίνει ότι οι βελγικές τράπεζες εξακολουθούν να διαθέτουν αυτά τα μακροπρόθεσμα, χαμηλού επιτοκίου περιουσιακά στοιχεία για αρκετό καιρό. Όταν αυξάνονται πολύ γρήγορα τα επιτόκια των λογαριασμών ταμιευτηρίου, αυτό μπορεί να δημιουργήσει μεγαλύτερη αναντιστοιχία.
Αυτό δείχνει ότι οι βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις των πελατών σπάνια ευθυγραμμίζονται με τις ανησυχίες μακροπρόθεσμης σταθερότητας μιας τράπεζας.
-
Είναι σαφές ότι πρόκειται για ενδιαφέρουσες στιγμές, με τη δυναμική να αλλάζει πιο γρήγορα από ποτέ. Αυτό σημαίνει ότι Η τραπεζική διαχείριση και ρύθμιση πρέπει επίσης να εξελιχθούν γρήγορα. Δυστυχώς, η πολυπλοκότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος καθιστά πολύ δύσκολη την κατανόηση όλων των δυναμικών λεπτομερειών, πράγμα που σημαίνει ότι πιθανώς χρειαζόμαστε γεγονότα όπως η πτώχευση της SVB, της First Republic Bank και της Signature Bank, για να κατανοήσουμε καλύτερα και να προσαρμόσουμε ορισμένους κανόνες και κατευθυντήριες γραμμές στη σύγχρονη ψηφιακή μας. φορές.
Δείτε όλα τα ιστολόγιά μου https://bankloch.blogspot.com/
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- Minting the Future με την Adryenn Ashley. Πρόσβαση εδώ.
- Αγορά και πώληση μετοχών σε εταιρείες PRE-IPO με το PREIPO®. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.finextra.com/blogposting/24300/in-the-blink-of-an-eye-how-the-digital-age-intensifies-the-risk-of-bank-runs?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- :που
- $UP
- 000
- 1
- 10
- 13
- 14
- 2008
- 26%
- 7
- 9
- a
- Ικανός
- πάνω από
- επιτάχυνση
- πρόσβαση
- Λογαριασμός
- Λογαριασμοί
- ακριβής
- αποκτήθηκαν
- απέναντι
- Ενέργειες
- ενεργειών
- ενεργός
- Πρόσθετος
- Επιπλέον
- διεύθυνση
- δυσμενής
- Μετά το
- κατά
- την ηλικία του
- συγκέντρωση
- πριν
- Απευθύνεται
- ευθυγράμμιση
- Όλα
- επιτρέπουν
- Επιτρέποντας
- επιτρέπει
- ήδη
- Επίσης
- μεταβάλλεται
- Αν και
- μεταξύ των
- ποσό
- Ποσά
- an
- Ανάλυση
- και
- Άλλος
- κάθε
- app
- Εφαρμογή
- ΕΙΝΑΙ
- γύρω
- AS
- προσόν
- Ενεργητικό
- At
- αυτομάτως
- διαθέσιμος
- αποφύγετε
- αποφεύγεται
- πίσω
- Υπόλοιπο
- ισολογισμοί
- Τράπεζα
- τραπεζικοί λογαριασμοί
- Τραπεζική λειτουργία
- τρέχει τράπεζα
- Τράπεζες
- τραπεζικό σύστημα
- Πτώχευση
- Τράπεζες
- βάση
- βασίζονται
- Βασιλεία
- BE
- γίνονται
- γίνεται
- ήταν
- πριν
- είναι
- Βέλγιο
- παρακάτω
- Καλύτερα
- Μεγάλος
- μεγαλύτερος
- Δισεκατομμύριο
- BlockFi
- ιστολόγια
- Ομολογίες
- ρυθμιστικό
- επιχείρηση
- επιχειρήσεις
- αλλά
- by
- υπολογισμό
- κλήση
- CAN
- ικανός
- κεφάλαιο
- απαιτήσεις κεφαλαίου
- προσεκτικός
- προσεκτικά
- μεταφέρουν
- περίπτωση
- Μετρητά
- αναλήψεις μετρητών
- Κελσίου
- κεντρικός
- Κεντρική Τράπεζα
- Κεντρικές Τράπεζες
- ορισμένες
- προκλήσεις
- αλλαγή
- σαφώς
- πελάτες
- Κλεισιμο
- Κατάρρευση
- κατέρρευσε
- Συλλογική
- Επικοινωνία
- Διαβιβάσεις
- Εταιρείες
- συγκρίνοντας
- ανταγωνισμός
- εντελώς
- περίπλοκο
- Πιθανά ερωτήματα
- εμπιστοσύνη
- Συνέπειες
- θεωρούνται
- καταναλώνουν
- Καταναλωτές
- συνεχώς
- θα μπορούσε να
- μετρητής
- κάλυψη
- Covidien
- δημιουργία
- μονάδες
- Συντελεστές
- κρίσιμης
- κρυπτο-κόσμος
- Ρεύμα
- Τη στιγμή
- πελάτης
- Πελάτες
- Επικίνδυνες
- ημέρα
- Ημ.
- ορισμοί
- απαιτήσεις
- κατάθεση
- ΑΣΦΑΛΙΣΗ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ
- κατατεθεί
- καταθέτες
- καταθέσεις
- καταστράφηκαν
- λεπτομέρεια
- ανάπτυξη
- διαφορά
- διαφορετικές
- ΔΙΑΦΟΡΕΤΙΚΟΤΗΤΑ-διάκριση
- δύσκολος
- ψηφιακό
- ψηφιακή εποχή
- ψηφιακή τράπεζα
- ψηφιακό κόσμο
- ψηφιοποίηση
- κατευθύνει
- διάφορα
- πράξη
- γίνεται
- έπεσε
- δυο
- κατά την διάρκεια
- δυναμικός
- δυναμική
- e
- εύκολα
- χαλάρωση
- εύκολος
- ΕΚΤ
- Οικονομικός
- οικονομολόγοι
- οικονομία
- αποτέλεσμα
- αποτελέσματα
- στοιχεία
- επείγον
- Ενθαρρύνει
- τεράστιος
- τεράστια
- εξασφαλίζω
- Ολόκληρος
- ειδικά
- ουσιώδης
- Ευρώπη
- Even
- εκδηλώσεις
- ΠΑΝΤΑ
- Κάθε
- όλοι
- εξέλιξη
- εξελίσσονται
- παράδειγμα
- παραδείγματα
- εξαίρεση
- εξαιρετικός
- υπέρβαση
- εκτελέστηκε
- υπάρχουν
- εμπειρογνώμονες
- Εξερευνώντας
- εξωτερικός
- μάτι
- Πρόσωπο
- αντιμετωπίζουν
- διευκολύνω
- αντιμέτωπος
- γεγονός
- παράγοντας
- παράγοντες
- Αποτυχία
- απομίμηση
- Πτώση
- ψευδής
- FAST
- γρηγορότερα
- εμπιστοσύνη
- Ομοσπονδιακός
- λίγοι
- Σχήματα
- οικονομικός
- Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
- οικονομικές ειδήσεις
- Χρηματοοικονομικός τομέας
- χρηματοοικονομικό σύστημα
- Finextra
- fintechs
- Όνομα
- προσαρμογή
- διακυμάνσεις
- Συγκέντρωση
- ακολουθήστε
- Για
- Θεμέλιο
- πλαισίων
- Δωρεάν
- από
- FTX
- θεμελιώδης
- χρηματοδότηση
- χρηματοδοτικούς γύρους
- χρήματα
- μελλοντικός
- Κέρδος
- General
- γενεά
- Γένεση
- παίρνω
- Κυβέρνηση
- κρατικά ομόλογα
- σταδιακά
- Grow
- εγγύηση
- εγγυήσεις
- κατευθυντήριων γραμμών
- είχε
- συνέβη
- επιβλαβής
- Έχω
- που έχει
- διαιτιτικο
- Καρδιά
- φράχτης
- αντιστάθμισης
- βοήθεια
- ως εκ τούτου
- ιστορικά
- ιστορία
- Επιτυχία
- Πως
- HTTPS
- HubSpot
- i
- προσδιορίζονται
- προσδιορίσει
- if
- άμεσος
- σημαντικό
- επιβάλλω
- αδύνατος
- in
- Αυξάνουν
- αυξημένη
- αύξηση
- απίστευτη
- Αξιωματούχος
- άτομα
- βιομηχανία
- πληροφορίες
- στη στιγμή
- ιδρυμάτων
- μέσων
- ασφάλιση
- Εντατικοποιεί
- διασυνδεδεμένα
- τόκος
- ΕΠΙΤΟΚΙΟ
- Επιτόκια
- ενδιαφέρον
- παρεμβαίνω
- σε
- Επενδύστε
- Επενδύσεις
- θέματα
- IT
- jpg
- Είδος
- Έλλειψη
- large
- μεγαλύτερος
- μεγαλύτερη
- μάθει
- μείον
- Επίπεδο
- υποχρεώσεις
- αστραπή
- Ταχύτητα αστραπής
- αστραπιαία
- Μου αρέσει
- LIMIT
- όρια
- Εκκαθάριση
- Ρευστότητα
- Δάνεια
- Μακριά
- μακροπρόθεσμος
- πλέον
- ματιά
- κοιτάζοντας
- απώλειες
- έχασε
- Παρτίδα
- Χαμηλός
- χαμηλότερα
- που
- κυρίως
- Η διατήρηση
- μεγάλες
- ΚΑΝΕΙ
- διαχείριση
- πολοί
- αγορά
- ύλη
- ανώτατο όριο
- νόημα
- μέσα
- σήμαινε
- μέτρα
- μηχανική
- Εικόνες / Βίντεο
- Γνωρίστε
- ενδέχεται να
- κινητικότητα
- ΜΟΝΤΕΡΝΑ
- στιγμή
- ορμή
- Νομισματικός
- Νομισματική πολιτική
- χρήματα
- Παρακολούθηση
- παρακολούθηση
- μήνες
- περισσότερο
- πλέον
- πολύ
- πολλαπλούς
- αμοιβαίας
- my
- σχεδόν
- Ανάγκη
- ανάγκες
- αρνητικός
- αρνητικά επιτόκια
- καθαρά
- δίκτυα
- ποτέ
- Νέα
- νέα
- επόμενη
- Όχι.
- τώρα
- την απόκτηση
- που συμβαίνουν
- of
- προσφορά
- προσφέρονται
- προσφορά
- συχνά
- on
- μια φορά
- ONE
- αυτά
- συνεχή
- αποκλειστικά
- άνοιγμα
- επιχειρήσεων
- Επιλογές
- or
- ΑΛΛΑ
- δικός μας
- έξω
- επί
- επώδυνος
- Πανικός
- Πάρκο
- ιδιαίτερα
- Το παρελθόν
- πρότυπο
- Πληρωμή
- πληρώνουν
- έμμηνα
- person
- φαινόμενο
- Μέρος
- Πλατφόρμες
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- παίχτης
- παίκτες
- πολιτική
- Οι πολιτικοί
- Πισίνες
- χαρτοφυλάκιο
- θέσεις
- θετικός
- δυναμικού
- ενδεχομένως
- ισχυρός
- τιμή
- Τιμές
- πρωτίστως
- Προληπτική
- πιθανώς
- διαδικασια μας
- επικερδής
- δεόντως
- προστασία
- παρέχουν
- δημόσιο
- Σπρώξτε
- βάζω
- ποιότητα
- ποσοτικός
- Ποσοτική χαλάρωση
- γρήγορα
- εγείρει
- αύξηση
- ταχέως
- Τιμή
- Τιμές
- αναλογία
- RE
- φθάσει
- αντίδραση
- πρόσφατος
- μείωση
- μείωση
- ανακτήσει
- τακτικά
- Ρυθμιστικές Αρχές
- Ρυθμιστικών Αρχών
- σχετικά
- Δημοκρατία
- ευυπόληπτος
- απαιτούν
- απαιτήσεις
- αποθεματικών
- αντίστοιχα
- ευθύνη
- αποτέλεσμα
- ανασκόπηση
- Κίνδυνος
- διαχείριση των κινδύνων
- κινδύνους
- εύρωστος
- γύρους
- κανόνες
- Φήμες
- τρέξιμο
- Είπε
- ίδιο
- Αποταμιευτές
- οικονομία
- σενάρια
- δευτερεύων
- Δευτερογενής αγορά
- δευτερόλεπτα
- τομέας
- Χρεόγραφα
- δείτε
- φαίνεται
- σοβαρός
- Υπηρεσίες
- εξυπηρετούν
- διάφοροι
- μέτοχος
- Μέτοχοι
- βραχυπρόθεσμα
- βραχυπρόθεσμη ρευστότητα
- θα πρέπει να
- έδειξε
- Δείχνει
- σημαντικά
- Σημάδια
- Πυρίτιο
- Κοιλάδα του πυριτίου
- Τράπεζα Silicon Valley
- παρόμοιες
- ενιαίας
- κατάσταση
- καταστάσεων
- small
- μικρότερος
- So
- Μ.Κ.Δ
- social media
- κοινωνικές πλατφόρμες μέσων μαζικής ενημέρωσης
- Λύσεις
- μερικοί
- Πηγές
- ειδικούς
- συγκεκριμένες
- ταχύτητα
- διάδοση
- Διάδοση
- σταθερότητα
- σταθερός
- Εκκίνηση
- νεοϊδρυόμενες επιχειρήσεις
- ξεκίνησε
- Ακόμη
- στάση
- Ιστορία
- στρες
- ισχυρός
- δυνατά
- τέτοιος
- αιφνίδιος
- επαρκής
- προτείνω
- ξεπερνούν
- επιβίωση
- σας παρακαλούμε
- σύστημα
- συστήματα
- Πάρτε
- λαμβάνεται
- παίρνει
- tech
- από
- ότι
- Η
- Το μέλλον
- τους
- τους
- Εκεί.
- επομένως
- Αυτοί
- αυτοί
- αυτό
- εκείνοι
- απειλή
- τρία
- Τρία βέλη
- Τρία βέλη πρωτεύουσα
- ώρα
- φορές
- προς την
- σημερινή
- πολύ
- πήρε
- εργαλείο
- έλξη
- Συναλλαγές
- διαφανής
- Ταξιδεύει
- ενεργοποίηση
- Εμπιστευθείτε
- τύπος
- τύποι
- συνήθως
- καταλαβαίνω
- Δυστυχώς
- πρωτοφανής
- ασταμάτητη.
- επάνω σε
- us
- μας κυβέρνηση
- χρησιμοποιώντας
- κοιλάδα
- αξία
- VC
- VC χρηματοδότηση
- πολύ
- μέσω
- Ταξιδιώτης
- Θέματα ευπάθειας
- Ευάλωτες
- θέλω
- ήταν
- Ουάσιγκτον
- we
- ήταν
- Τι
- πότε
- Ποιό
- ενώ
- θα
- με
- αποσύρω
- Αναλήψεις
- απόσυρση
- μάρτυρες
- κόσμος
- παγκόσμιος
- αξία
- θα
- χρόνια
- ακόμη
- Εσείς
- Σας
- zephyrnet
- μηδέν