Η Paytm είναι η εμβληματική επιχείρηση fintech της Ινδίας, που ιδρύθηκε από τον Vijay Shekhar Sharma το 2010 με τίτλο «Pay Through Mobile». Η επιχείρηση πέτυχε πολλά ορόσημα, αλλά έγινε γνωστό όνομα το 2016, όταν ο Πρωθυπουργός Narendra Modi ξεκίνησε ένα πρόγραμμα απονομιμοποίησης, αποσύροντας χαρτονομίσματα Rs500 και Rs1000 από την κυκλοφορία.
Μέχρι τότε, η Paytm είχε γίνει το πρώτο fintech της Ινδίας με εκατομμύρια χρήστες, καινοτομώντας, κερδίζοντας την πίστη των πελατών και μετατρέποντας τα δεδομένα πελατών σε ένα νέο είδος ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος.
Τώρα η αυτοκρατορία του Sharma, που ήδη καταρρέει, αντιμετωπίζει ένα γεγονός εξαφάνισης: η Reserve Bank of India διέταξε μια συνδεδεμένη τράπεζα που ανήκει κατά πλειοψηφία στη Sharma να σταματήσει τις νέες δραστηριότητές της και μπορεί να ανακαλέσει την άδεια - μια πράξη που πλήττει τον πυρήνα της ίδιας της Paytm.
One97
Η Paytm είναι μία από τις πολλές εταιρείες τεχνολογίας υπό την ομπρέλα της One97 Communications, μιας εταιρείας τεχνολογικής ομπρέλας που ανήκει στη Sharma και στο παρελθόν υποστηριζόταν από μεγάλα ονόματα όπως η Softbank. Η One97 κατέχει επίσης τις άλλες εταιρείες που σχετίζονται με την Paytm, συμπεριλαμβανομένης της Paytm Payments Bank.
Η One97 εισήχθη στο Εθνικό Χρηματιστήριο και στο Χρηματιστήριο της Βομβάης το 2021 και συγκέντρωσε 2.2 δισεκατομμύρια δολάρια – τη μεγαλύτερη δημόσια εγγραφή στην ιστορία της Ινδίας. Είναι επίσης το πιο αμφιλεγόμενο: μετά από μια αρχική άνοδο, η τιμή της μετοχής σημείωσε πτωτική τάση, πυροδοτώντας δυσαρέσκεια στους Ινδούς μετόχους: η τιμή της μετοχής έκανε το ντεμπούτο της στα 1,560 Rs ανά μετοχή, αλλά σήμερα υποχωρεί στα 496 Rs ανά μετοχή.
Η επιχείρηση είχε σκαμπανεβάσματα, μαζί με τις περιουσίες του υδραυλικού ιδρυτή της. Όμως, η έλευση της Ενιαίας Διασύνδεσης Πληρωμών της Ινδίας και η άνοδος ανταγωνιστών με βαθιές τσέπες απειλούν το μοντέλο της Paytm.
Τώρα ο Sharma αντιμετωπίζει μια κρίση από την οποία ακόμη και ένας ταλαντούχος και χαρισματικός επιχειρηματίας όπως αυτός δεν μπορεί να ξεφύγει. Η Reserve Bank of India έθεσε υπό έλεγχο τη θυγατρική της Paytm, Paytm Payments Bank, απαγορεύοντάς της να δέχεται νέες καταθέσεις μετά τις 29 Φεβρουαρίου.
Αν και αυτό δεν είναι ένα θανατηφόρο χτύπημα – ωστόσο – θέτει σε κίνδυνο την επιχειρηματική αυτοκρατορία της Sharma. Εγείρει επίσης ερωτήματα σχετικά με τις προοπτικές της βιομηχανίας fintech της Ινδίας ευρύτερα.
Η Paytm απέκτησε άδεια λειτουργίας τράπεζας πληρωμών, την οποία ξεκίνησε το 2017. Στην Ινδία, μια τράπεζα πληρωμών μπορεί να δέχεται καταθέσεις αλλά δεν μπορεί να χορηγεί δάνεια, μεταξύ άλλων μέσω πιστωτικών καρτών. Η ιδέα ήταν να γίνει το καταθετικό ίδρυμα για πελάτες που οι τράπεζες θα αγνοούσαν και θα ενσωματώσουν άλλες ψηφιακές υπηρεσίες, όπως η αγορά χρυσού ή η προσφορά τοκοφόρων λογαριασμών, στο κινητό χρήμα.
Η RBI παρεμβαίνει
Έκτοτε, η Paytm Payments Bank, η οποία ανήκει κατά 51 τοις εκατό στην One97, δέχθηκε περιστασιακά πυρά από την RBI για διάφορες παραβιάσεις συμμόρφωσης. Αλλά το ίδιο κάνουν και άλλες τράπεζες και fintechs. Αυτές οι κυρώσεις έχουν κλιμακωθεί από το 2022, αλλά τα νέα μέτρα, που ανακοινώθηκαν στις 31 Ιανουαρίου, είναι πολύ πιο αυστηρά. Πρώτον, η RBI δεν έχει δώσει στην Paytm Payments Bank χρονοδιάγραμμα για να επιλύσει τα προβλήματά της.
Πιο δραματικά, η RBI δεν έχει διευκρινίσει τις παραβιάσεις. Ανέφερε «επίμονες μη συμμορφώσεις» και εποπτικές ανησυχίες.
Πηγές λένε DigFin Πιθανότατα εμπλέκονται άλλοι παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων παραβιάσεων σχετικά με την επιβίβαση πελατών, παραβίασης των νόμων περί κυριαρχίας δεδομένων και συνεχιζόμενων παραλείψεων στην ασφάλεια στον κυβερνοχώρο – ιδίως, η τράπεζα πληρωμών δεν διαθέτει επικεφαλής πληροφοριών και ασφάλειας (CISO).
«Η Paytm ήταν ατημέλητη», είπε ένα άτομο. «Γιατί το διοικητικό συμβούλιο δεν το έλαβε υπόψη;»
Τα στοιχεία του κλάδου λένε DigFin ότι εάν η RBI ενδιαφέρεται τόσο πολύ ώστε να σταματήσει την επιχείρηση, μάλλον το κάνει για καλό λόγο, καθώς η ρυθμιστική αρχή έχει μεγάλη εκτίμηση. Αλλά η κρυπτική κρίση της και η σοβαρότητα της δράσης της έχει κάνει τη βιομηχανία να αναρωτιέται τι προμηνύει αυτό.
Ορισμένα τοπικά ΜΜΕ εικάζουν ότι η RBI θα μπορούσε επίσης να αναστατωθεί για το συνεχιζόμενο μερίδιο στην τράπεζα πληρωμών από την Antfin, μια θυγατρική της Ant Financial με έδρα την Ολλανδία. Κάποια στιγμή ο Ant είχε μερίδιο 24.9 τοις εκατό στο One97, γεγονός που αύξησε τις ταραχές του Νέου Δελχί, το οποίο έχει απαγορεύσει πολλές κινεζικές εφαρμογές.
Πέρυσι η Ant πούλησε το μερίδιό της σε μόλις 13 τοις εκατό και πηγές στην Ινδία λένε στο DigFin ότι αυτό δεν είναι πλέον ένα αμφιλεγόμενο ζήτημα. Ωστόσο, η περίπλοκη εταιρική δομή μεταξύ των οντοτήτων της One97, συν η μεγάλη παρουσία στο εξωτερικό, μπορεί να συνέβαλαν στη δυσπιστία της RBI.
Οι ανησυχίες του Sharma ήταν πιθανώς από διαφορετική οπτική γωνία: από την IPO, οι σημαντικότεροι υποστηρικτές του έχουν ισοπεδώσει τα μερίδια ή αποχώρησαν, συμπεριλαμβανομένων των Softbank και Berkshire Hathaway.
Πού αφήνει αυτό το Paytm;
Η επιχείρηση διαταράχθηκε
Με την εντολή της τράπεζας πληρωμών να σταματήσει να παίρνει χρήματα από νέους πελάτες, η RBI επέβαλε και άλλες κυρώσεις. Οι χρήστες δεν μπορούν να ανανεώσουν λογαριασμούς ή να διευκολύνουν τις συναλλαγές πίστωσης ή τις μεταφορές κεφαλαίων – κυρίως, μεταξύ άλλων μέσω UPI. Οι μόνες δραστηριότητες που επιτρέπονται είναι η πληρωμή τόκων, η τιμή επιστροφής μετρητών και η προσφορά επιστροφών χρημάτων. (Η εφαρμογή πληρωμών λειτουργεί από την ίδια την Paytm και όχι από την τράπεζα πληρωμών.)
«Πολλοί άνθρωποι κατηγορούν τον Vijay», λέει ένα στέλεχος fintech που έχει εργαστεί για αυτόν. «Αλλά η Paytm είναι η πρωτοπόρος στο fintech της Ινδίας. Κάθε παίκτης έχει παραβιάσεις συμμόρφωσης. Όταν όλοι είναι λίγο βρώμικες, η δράση της RBI φαίνεται πολύ σκληρή».
Η χειρότερη περίπτωση για τη Sharma είναι εάν η RBI ανακαλέσει την άδεια τραπεζικής πληρωμών. Αλλά αυτό δεν θα τον εμπόδιζε να συνεργαστεί με άλλες τράπεζες για να παρέχει πολλές από αυτές τις υπηρεσίες, όπως συναλλαγές UPI, μεσεγγυητικούς λογαριασμούς ή καθημερινές πληρωμές λογαριασμών για επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας ή διόδια. Πράγματι, η Paytm έχει πολλαπλές συνεργασίες τραπεζών.
Επιπλέον, η βάση καταναλωτών της Paytm ενδέχεται να μην επηρεαστεί άμεσα, καθώς μπορούν να ανανεώσουν ένα πορτοφόλι Paytm σε άλλες τράπεζες. Θα υπάρξουν προβλήματα, ωστόσο, με τη μεγάλη εμπορική του βάση.
Ένας στέλεχος fintech λέει, «Το Paytm είναι σαν μια κούφια υπερεφαρμογή. Η τραπεζική άδεια το έκανε σταθερό, και τώρα αυτό έχει χαθεί. Αλλά ο Sharma θα μπορούσε να πάει να αγοράσει μια τράπεζα – έχει τα χρήματα».
Υπάρχει μια πτυχή σε αυτή την αισιόδοξη εικόνα: όπως τόνισε ένας τοπικός δημοσιογράφος, δεν είναι σαφές εάν η Paytm διαθέτει άδεια συγκέντρωσης πληρωμών.
Αυτή είναι μια κίνηση που θα έπρεπε να εγκρίνει η RBI εάν η One97 εξαγόραζε μια προβληματική τράπεζα που χρειάζεται διάσωση – από τις οποίες υπάρχουν αρκετές στην Ινδία. Είναι πιθανό η RBI να τον μπλοκάρει λόγω κακίας ή δυσπιστίας, αλλά εδώ είναι που η επιχρυσωμένη φήμη της υποδηλώνει το αντίθετο.
Απόρριψη
Η πιο μακροπρόθεσμη πρόκληση είναι να διατηρείται η Paytm σχετική. Η UPI είναι ο βραχίονας ψηφιακών πληρωμών του «India Stack», που δημιουργήθηκε και διευθύνεται από την κρατική υπηρεσία, National Payments Corporation of India.
Το NPCI ξεκίνησε από το Κογκρέσο υπό τον πρωθυπουργό Manmohan Singh, επομένως δεν είναι όχημα του σημερινού πρωθυπουργού. Αλλά ο Modi έχει παρουσιάσει επιθετικά το NPCI και το India Stack ως κρίσιμης σημασίας υποδομή για την ψηφιοποίηση μιας μεγάλης αναδυόμενης αγοράς. Το UPI από πολλές απόψεις είναι ένα τεράστιο επίτευγμα, αλλά έχει επίσης υπονομεύσει πολλές επιχειρήσεις.
Live by the Stack, die by the Stack: Η Paytm ήταν ο μεγάλος ωφελούμενος από την απονομή εσόδων του Modi και βοήθησε τους Ινδούς να γίνουν ψηφιακοί. Αλλά η UPI έχει καταναλώσει από τότε τη βάση των καταναλωτών και των εμπόρων της. Το UPI είναι δωρεάν, επομένως έχει γίνει η κύρια υποδομή για τους Ινδούς να πραγματοποιούν πληρωμές, είτε από ομοτίμους είτε με έμπορο.
Δεν περνούν όλα μέσω UPI. Το UPI έχει σχεδιαστεί για συναλλαγές χαμηλότερης αξίας, αν και το NPCI αυξάνει περιστασιακά το ανώτατο όριο. Ωστόσο, οι εύποροι άνθρωποι είναι πιο πιθανό να χρησιμοποιήσουν μια πιστωτική κάρτα παρά ένα ηλεκτρονικό πορτοφόλι.
Και επειδή το UPI είναι δωρεάν, οι φορείς εκμετάλλευσης πορτοφολιών που διευκολύνουν τις συναλλαγές UPI (που ονομάζονται «Μέσα προπληρωμένης πληρωμής») δεν μπορούν να χρεώσουν προμήθεια, παρόλο που η επιχείρηση τους κοστίζει χρήματα για να λειτουργήσουν. Από φέτος, οι PPI θα επιτρέπεται να χρεώνουν έως και 1.1 τοις εκατό διατραπεζικές προμήθειες σε εμπόρους που δέχονται πληρωμές μέσω UPI, αλλά αυτό απλώς υπογραμμίζει τον βαθμό στον οποίο οι ψηφιακές πληρωμές έχουν γίνει ένα παιχνίδι καθαρού όγκου.
Δεν είναι ένα παιχνίδι που κερδίζει η Paytm.
Σήμερα, τρεις PPI κυριαρχούν στις πληρωμές UPI: PhonePe (46 τοις εκατό της αγοράς), Google Pay (36 τοις εκατό) και Paytm (13 τοις εκατό). Το Paytm όχι μόνο έχει επισκιαστεί, αλλά χάνει επίσης έδαφος από δύο ακόμη ανταγωνιστές που θέλουν να εισέλθουν σε αυτό το πεδίο: το Amazon Pay και το WhatsApp Pay.
Το PhonePe ανήκει στη Walmart και η Amazon Pay κατέχει το Flipkart, τον εγχώριο γίγαντα ηλεκτρονικού εμπορίου της Ινδίας. Αυτός είναι ο λόγος που το PhonePe κυριαρχεί στις πληρωμές UPI και γιατί το Amazon Pay είναι πιθανό να πάρει μερίδιο αγοράς. Η Paytm έχει τον δικό της βραχίονα ηλεκτρονικού εμπορίου, αλλά η Walmart και η Flipkart είναι πολύ μεγαλύτερες.
Στην πραγματικότητα, αυτός ο ανταγωνισμός είναι τόσο έντονος που ακόμη και με διατραπεζικές προμήθειες, η Paytm αναγκάστηκε να μειώσει τις χρεώσεις που χρεώνει στους εμπόρους στο 0.64%, σύμφωνα με τον Anurag Singh του hedge fund Ansid Capital.
Στο ευρύτερο παιχνίδι των ψηφιακών πληρωμών (όχι μόνο μέσω UPI), η Paytm αποκρούει επίσης ανταγωνιστές όπως ο γίγαντας τηλεπικοινωνιών Jio (ο οποίος διαθέτει επίσης άδεια τραπεζικής πληρωμών) και τις διαδικτυακές προσφορές των εμπορικών τραπεζών.
Και πτώση;
Οι κυρώσεις της RBI στην Paytm Payments Bank πρόκειται να επιδεινώσουν τη θέση της Paytm. Γιατί να αναλάβουν οι πελάτες το ρίσκο να βάλουν τα χρήματά τους σε ένα πορτοφόλι Paytm εάν το θεωρούν επικίνδυνο;
Η απώλεια μεριδίου αγοράς της Paytm αντικατοπτρίζεται στη βάση χρηστών της. Η εταιρεία ισχυρίζεται ότι έχει 300 εκατομμύρια χρήστες. Αυτός είναι ένας τεράστιος αριθμός σε σύγκριση με την πελατειακή βάση μιας τράπεζας: η HDFC, για παράδειγμα, η μεγαλύτερη ιδιωτική εμπορική τράπεζα στην Ινδία, εξυπηρετεί περίπου 120 εκατομμύρια ανθρώπους.
Ωστόσο, ο ενεργός αριθμός των χρηστών Paytm στο τέλος του 2023 είναι μόνο 50 εκατομμύρια. Αυτός ο αριθμός μπορεί τώρα να αναμένεται να μειωθεί, όχι να αυξηθεί.
Η Paytm φαίνεται επίσης να βασιζόταν στη θυγατρική της τράπεζας πληρωμών για συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη. Ο Singh σημειώνει ότι το 70 τοις εκατό των συναλλαγών στην Paytm Payments Bank προέρχονται από την ίδια την Paytm και όχι από πελάτες της τράπεζας. Αυτό αντιπροσωπεύει το 43 τοις εκατό των εσόδων της Paytm Payments Bank 250 εκατομμυρίων δολαρίων.
Εάν η τράπεζα χάσει την άδειά της, η Paytm εξακολουθεί να μπορεί να συναλλάσσεται μέσω τρίτων τραπεζών, αλλά στη συνέχεια θα πληρώνει προμήθειες συναλλαγών σε κάποιον άλλο, όχι σε μια οντότητα που ελέγχεται από τη Sharma.
Αυτή η σχέση επέτρεψε στην τράπεζα πληρωμών να αναφέρει πάντα ένα κέρδος, αλλά μπορεί να είναι ένας άλλος παράγοντας στη δυσαρέσκεια της RBI με τον όμιλο. Ως παράδειγμα θολών γραμμών, τόσο η τράπεζα πληρωμών όσο και η Paytm λειτουργούν τις δικές τους εφαρμογές. Αλλά και τα δύο φέρουν την επωνυμία «Paytm», επομένως δεν είναι σαφές εάν οι χρήστες γνωρίζουν τη διαφορά. Αυτή η ιππική προσέγγιση στη διακυβέρνηση θα στοιχειώσει τώρα τη Sharma επειδή είναι πιθανό οι τακτικοί χρήστες της εφαρμογής Paytm να φύγουν τώρα.
Επιπτώσεις
Οι μεγάλοι αντίπαλοι θα πάρουν ευχαρίστως τους χρήστες Paytm, αλλά για πολλούς στη βιομηχανία fintech, η καταστολή της Paytm είναι ανησυχητική.
Ένας επενδυτής επιχειρηματικών συμμετοχών είπε στο DigFin ότι πιστεύει ότι οι κυρώσεις είναι συγκεκριμένες για την Paytm και δεν θα επηρεάσουν την ευρύτερη βιομηχανία fintech. Η IPO της One97 ήρθε στο αποκορύφωμα της παγκόσμιας διαφημιστικής εκστρατείας και των τρελών αποτιμήσεων, και οι μέτοχοι ήταν ήδη θυμωμένοι πριν οι ενέργειες της RBI ρίξουν την τιμή της μετοχής κάτω από άλλο 20%. Αλλά αυτό δεν είναι για το fintech αυτό καθαυτό.
Αλλά οι ιδρυτές του fintech έστειλαν στον Modi μια επιστολή ζητώντας του να χαλιναγωγήσει την RBI. Η σκληρότητα της τιμωρίας, ειδικά η προσδοκία ότι η RBI θα ανακαλέσει την άδεια της Paytm Payments Bank, δεν έχει καμία σχέση με την προθυμία της να επιλύσει προβλήματα με προβληματικές τράπεζες.
Για τα λάθη της Paytm, η Sharma έπαιξε πρωτοποριακό ρόλο στην εισαγωγή ψηφιακού χρήματος στην Ινδία. Είναι μια πανύψηλη φιγούρα στο fintech. Η επίθεση εναντίον του μοιάζει με επίθεση στον τομέα της καινοτομίας: επειδή η RBI δεν έχει εξηγήσει τους λόγους της, οι ιδρυτές του fintech πιστεύουν ότι οι ενέργειές της είναι παρόμοιες με την έκφραση δυσπιστίας για το fintech.
Αν και αυτό μπορεί να ακούγεται τρελό, δεδομένης της υπερηφάνειας της κυβέρνησης για την ψηφιακή της υποδομή, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η UPI και το υπόλοιπο India Stack είναι κυβερνητικά έργα που έχουν στριμώξει τον ιδιωτικό τομέα. Οι επιχειρηματίες μπορεί να αισθάνονται δικαιωμένοι να θυμούνται τι συνέβη στην κινεζική Ant Group και να αναρωτιούνται αν κάτι παρόμοιο συμβαίνει στην Ινδία. Η ειρωνεία είναι ότι η Paytm ήταν ο ωφελούμενος ενός άλλου μεγαλεπήβολου κυβερνητικού σχεδίου – της εκστρατείας απονομιμοποίησης του Modi.
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://www.digfingroup.com/paytm-rbi/
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- :που
- $UP
- 1
- 120
- 13
- 20
- 2016
- 2017
- 2021
- 2022
- 2023
- 24
- 29
- 300
- 31
- 36
- 43
- 50
- 51
- 70
- 9
- a
- Σχετικα
- Αποδέχομαι
- την αποδοχή
- Σύμφωνα με
- Λογαριασμός
- Λογαριασμοί
- επιτευχθεί
- επίτευξη
- αποκτούν
- αποκτήθηκαν
- Πράξη
- Ενέργειες
- ενεργειών
- ενεργός
- δραστηριοτήτων
- Πλεονέκτημα
- έλευση
- επηρεαστούν
- Υιοθετώ
- Συνδεδεμένος
- Μετά το
- πρακτορείο
- συγγενής
- επιτρέπεται
- κατά μήκος
- ήδη
- Επίσης
- Αν και
- πάντοτε
- Amazon
- μεταξύ των
- an
- και
- ανακοίνωσε
- Άλλος
- μυρμήγκι
- μυρμήγκι οικονομική
- Ομάδα μυρμηγκιών
- app
- πλησιάζω
- εγκρίνω
- εφαρμογές
- ΕΙΝΑΙ
- Αρένα
- ARM
- AS
- ζητώντας
- At
- επίθεση
- Επιθετικός
- υποστηρίζεται
- υποστηρικτές
- Τράπεζα
- Τράπεζα της Ινδίας
- Τράπεζες
- Τράπεζες
- απαγορευθεί
- βάση
- BE
- έγινε
- επειδή
- γίνονται
- ήταν
- πριν
- Πιστεύω
- δικαιούχος
- Berkshire
- Berkshire Hathaway
- Μεγάλος
- μεγαλύτερος
- Μεγαλύτερη
- Νομοσχέδιο
- Δισεκατομμύριο
- Ομιλία
- Αποκλεισμός
- πλήγμα
- επιτροπή
- και οι δύο
- σεσημασμένος
- παραβιάσεις
- Διακοπή
- φέρω
- Φέρνοντας
- ευρύτερη
- γενικά
- χτισμένο
- επιχείρηση
- επιχειρήσεις
- αλλά
- αγορά
- by
- ήρθε
- Εκστρατεία
- CAN
- δεν μπορώ
- κεφάλαιο
- κάρτα
- Κάρτες
- περίπτωση
- οροφή
- πρόκληση
- χρέωση
- φορτία
- χαρισματικός
- αρχηγός
- Κινέζικα
- Κυκλοφορία
- CISO
- παραπομπή
- αξιώσεις
- καθαρός
- Ελάτε
- εμπορικός
- Διαβιβάσεις
- Εταιρείες
- εταίρα
- σύγκριση
- ανταγωνισμός
- ανταγωνιστική
- ανταγωνιστές
- συγκρότημα
- Συμμόρφωση
- ενδιαφερόμενος
- Πιθανά ερωτήματα
- Συνέδριο
- καταναλωτής
- συνέβαλε
- ελέγχεται
- αμφιλεγόμενος
- πυρήνας
- Εταιρικές εκδηλώσεις
- ΕΤΑΙΡΕΙΑ
- Δικαστικά έξοδα
- θα μπορούσε να
- Καταπολέμηση
- Ραγισμένο
- τρελός
- μονάδες
- πιστωτική κάρτα
- Πιστωτικές κάρτες
- κρίση
- κρίσιμης
- Υποδομές κρίσιμης σημασίας
- κρίσιμα
- Ρεύμα
- πελάτης
- στοιχεία πελάτη
- Αφοσίωση πελατών
- Πελάτες
- Κυβερνασφάλεια
- ημερομηνία
- Θάνατος
- έκανε το ντεμπούτο του
- Δελχί
- κατάθεση
- καταθέσεις
- σχεδιασμένα
- Καλούπι
- διαφορά
- διαφορετικές
- DigFin
- ψηφιακό
- Ψηφιακό χρήμα
- Ψηφιακές Πληρωμές
- ψηφιακές υπηρεσίες
- κατευθείαν
- αγχωμένος
- do
- κάνει
- Επικρατώ
- κυριαρχεί
- κάτω
- κάτω
- δραματικά
- μεταγλωττισμένο
- e-commerce
- είτε
- αλλιώς
- σμυριδόπετρα
- αναδυόμενη αγορά
- Αυτοκρατορία
- ενεργοποιημένη
- τέλος
- οντότητες
- οντότητα
- Επιχειρηματία
- επιχειρηματίες
- χρηματική εγγύηση
- ειδικά
- Even
- Συμβάν
- Κάθε
- όλοι
- πάντα
- παράδειγμα
- ανταλλαγή
- εκτελεστικός
- προσδοκία
- αναμένεται
- εκφράζοντας
- έκταση
- εξάλειψη
- πρόσωπα
- διευκολύνω
- διευκολύνοντας
- γεγονός
- παράγοντας
- παράγοντες
- Πτώση
- μακριά
- σφάλματα
- Φεβρουάριος
- αμοιβή
- αισθάνομαι
- αισθάνεται
- Τελη Εγγραφης
- λίγοι
- άγριος
- Εικόνα
- Σχήματα
- οικονομικός
- fintech
- fintechs
- Φωτιά
- Όνομα
- FLIPKART
- Για
- αναγκάζεται
- ξένος
- περιουσίες
- Ίδρυση
- ιδρυτής
- Οι ιδρυτές
- Δωρεάν
- από
- κεφάλαιο
- παιχνίδι
- γίγαντας
- δεδομένου
- Go
- πηγαίνει
- μετάβαση
- Χρυσό
- καλός
- Google Pay
- πήρε
- διακυβέρνησης
- Κυβέρνηση
- κυβερνητικά έργα
- Έδαφος
- Group
- είχε
- συνέβη
- Συμβαίνει
- Έχω
- he
- φράχτης
- τα hedge funds
- Ήρωας
- βοήθησε
- Ψηλά
- αυτόν
- του
- ιστορία
- τιμή
- νοικοκυριό
- Ωστόσο
- HTTPS
- τεράστιος
- Hype
- εικονικό
- ιδέα
- if
- αγνοήσει
- Επίπτωση
- σημαντικό
- επιβάλλονται
- in
- Συμπεριλαμβανομένου
- απίστευτη
- πράγματι
- Ινδία
- Ινδία Στοίβα
- Ινδός
- βιομηχανία
- πληροφορίες
- Υποδομή
- αρχικός
- καινοτόμος
- Καινοτομία
- Ίδρυμα
- ενσωματώσει
- ανταλλαγή
- διατραπεζικές προμήθειες
- τόκος
- περιβάλλον λειτουργίας
- σε
- συμμετέχουν
- IPO
- ειρωνεία
- ζήτημα
- θέματα
- IT
- ΤΟΥ
- εαυτό
- Ιανουάριος
- δημοσιογράφος
- μόλις
- δικαιολογημένη
- τήρηση
- Είδος
- Ξέρω
- large
- μεγαλύτερη
- ξεκίνησε
- Του νόμου
- Άδεια
- επιστολή
- Άδεια
- Μου αρέσει
- Πιθανός
- γραμμές
- Εισηγμένες
- λίγο
- Δάνεια
- τοπικός
- πλέον
- κοιτάζοντας
- Χάνει
- να χάσει
- off
- έχασε
- Loyalty
- που
- κάνω
- πολοί
- αγορά
- μερίδιο αγοράς
- Ενδέχεται..
- μέτρα
- Εικόνες / Βίντεο
- Εμπορος
- Οι έμποροι
- ενδέχεται να
- Ορόσημα
- εκατομμύριο
- εκατομμύρια
- δυσπιστία
- Κινητό
- Κινητά χρήματα
- μοντέλο
- χρήματα
- περισσότερο
- πλέον
- μετακινήσετε
- πολλαπλούς
- όνομα
- ονόματα
- εθνικός
- Εθνική Εταιρεία Πληρωμών της Ινδίας
- ανάγκες
- Νέα
- Όχι.
- ιδιαίτερα
- σημείωση
- Notes
- τώρα
- NPCI
- αριθμός
- τυχαίος
- of
- off
- προσφορά
- προσφορά
- Offerings
- Αξιωματικός
- on
- Επί του σκάφους
- ONE
- συνεχή
- διαδικτυακά (online)
- αποκλειστικά
- λειτουργούν
- λειτουργεί
- φορείς
- Αισιόδοξος
- or
- ΑΛΛΑ
- αλλιώς
- έξω
- δική
- ανήκει
- ανήκει
- Συνεργαζόμενοι
- συνεργασίες
- Πληρωμή
- πληρώνουν
- πληρωμή
- πληρωμές
- Paytm
- Κορυφή
- ομότιμη
- People
- για
- τοις εκατό
- person
- προοπτική
- εικόνα
- πρωτοπόρος
- Πρωτοποριακή
- βαμμένο
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- έπαιξε
- παίχτης
- συν
- Σημείο
- ποπ
- θέση
- δυνατός
- παρουσία
- προηγουμένως
- τιμή
- υπερηφάνεια
- πρωταρχικός
- Ακμή
- πρωθυπουργός
- ιδιωτικός
- ιδιωτικού τομέα
- πιθανώς
- προβλήματα
- Κέρδος
- σχέδιο
- έργα
- προοπτικές
- παρέχουν
- τιμωρία
- αγορά
- Βάζει
- Βάζοντας
- Ερωτήσεις
- αρκετά
- εγείρει
- αυξήσεις
- RBI
- λόγος
- λόγους
- μείωση
- αντανακλάται
- Επιστροφές
- τακτικός
- ρυθμιστής
- σχετίζεται με
- σχέση
- θυμόμαστε
- αναφέρουν
- φήμη
- Απόθεμα
- τράπεζα αποθεματικών
- Αποθεματικό Τράπεζα της Ινδίας
- σέβη
- ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑ
- έσοδα
- Αύξηση
- Κίνδυνος
- Επικίνδυνος
- αντιπάλων
- Ρόλος
- τρέξιμο
- Είπε
- κυρώσεις
- λέει
- σχέδιο
- τομέας
- ασφάλεια
- φαίνεται
- αποστέλλονται
- εξυπηρετεί
- Υπηρεσίες
- διάφοροι
- Κοινοποίηση
- Μέτοχοι
- Sharma
- παρόμοιες
- αφού
- So
- ΛΟΓΙΣΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ
- πωλούνται
- Κάποιος
- κάτι
- Ήχος
- Πηγές
- συγκεκριμένες
- καθορίζεται
- Πείσμα
- σταθερός
- σωρός
- στοίχημα
- πονταρίσματα
- Ξεκινήστε
- Ακόμη
- στοκ
- Χρηματιστήριο
- στάση
- αυστηρότερα
- Απεργίες
- δομή
- θυγατρική
- τέτοιος
- Προτείνει
- υπερεφαρμογή
- Πάρτε
- λαμβάνεται
- λήψη
- ταλαντούχος
- tech
- tech εταιρείες
- Τεχνολογία
- τηλεπικοινωνιών
- πει
- από
- ότι
- Η
- Η Τράπεζα της Ινδίας
- τους
- Τους
- τότε
- Εκεί.
- Αυτοί
- αυτοί
- πράγμα
- σκέφτεται
- τρίτους
- αυτό
- φέτος
- αν και?
- απειλώ
- τρία
- Μέσω
- χρονοδιάγραμμα
- προς την
- σήμερα
- είπε
- κορυφή
- η πάνω σειρά
- διεξάγω
- συναλλαγή
- Τέλη συναλλαγών
- Συναλλαγές
- μεταβιβάσεις
- ενοχλητικό
- Στροφή
- δύο
- ομπρέλα
- υπό
- υπογράμμισης
- Ενωμένος
- UPI
- UPS
- χρήση
- Χρήστες
- επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας
- Εκτιμήσεις
- διάφορα
- όχημα
- επιχείρηση
- επιχειρηματικό κεφάλαιο
- πολύ
- μέσω
- Παραβιάσεις
- τόμος
- Πορτοφόλι
- Wal-Mart
- ήταν
- ήταν
- Τι
- πότε
- αν
- Ποιό
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- WHY
- θα
- Προθυμία
- νίκη
- με
- απόσυρση
- Αναρωτιούνται
- Εργασία
- επεξεργάζομαι
- εργάστηκαν
- παγκόσμιος
- χειρότερη
- θα
- έτος
- ακόμη
- zephyrnet