Παρουσιάζοντας τις μετρήσεις ανταλλαγής απόδειξης αποθέματος

Οι ανταλλαγές κρυπτογράφησης ήταν παραδοσιακά μυστικές σχετικά με τις διευθύνσεις blockchain, τις εκμεταλλεύσεις και τις πρακτικές διαχείρισης πορτοφολιών που ελέγχουν τα κεφάλαια των πελατών. Ωστόσο, στον απόηχο της κατάρρευσης του FTX τον Νοέμβριο του 2022, αυτό φαίνεται να έχει αρχίσει να αλλάζει.

Σε μια προσπάθεια για ενισχυμένη διαφάνεια και σε μια προσπάθεια να αντιμετωπιστούν οι πρακτικές κλασματικών αποθεματικών, πολλά ανταλλακτήρια έχουν ξεκινήσει μια διαδικασία αυτοαναφοράς των αποθεμάτων κρυπτογράφησης τους. Η βιομηχανία αναφέρεται συνήθως σε αυτή την πρακτική ως «Απόδειξη επιφύλαξης», που περιλαμβάνει την επαληθεύσιμη γνωστοποίηση τόσο των διατηρούμενων αποθεματικών (on-chain) όσο και των αντιστοιχισμένων υποχρεώσεων (τόσο εντός όσο και εκτός αλυσίδας).

Στο πλαίσιο αυτού του άρθρου αναφερόμαστε μόνο στο αποθεματικά στην αλυσίδα όπως ανακοινώθηκε από τις ανταλλαγές. Οι υποχρεώσεις δεν αναφέρονται, καθώς αυτές περιλαμβάνουν έναν συνδυασμό δεδομένων εντός και εκτός αλυσίδας που είναι γνωστά μόνο στο χρηματιστήριο.

Από όσο γνωρίζουμε, συνολικά εννέα μεγάλα χρηματιστήρια έχουν αποκαλύψει (μερικώς) διευθύνσεις μέχρι σήμερα (30/11/2022): Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, KuCoin, και OKEx.

Για να παρέχουμε μια εύχρηστη προβολή αυτών των γνωστοποιήσεων απόδειξης αποθεματικών, παρακολουθούμε τα υπόλοιπα νομισμάτων και μάρκες που διατηρούνται σε αυτές τις αυτοαναφερόμενες διευθύνσεις ανταλλαγής και παρέχουμε εργαλεία για βοήθεια στην οπτικοποίηση και επαλήθευση για τα μέλη του Glassnode, και η κοινότητα - Αυτές οι νέες μετρήσεις είναι δωρεάν διαθέσιμες σε όλους.

📊 Ο ολοκληρωμένος πίνακας ελέγχου απόδειξης επιφυλάξεων βρίσκεται εδώ.

Απόδειξη αποθεματικών έναντι υπολοίπων ανταλλαγής

Στη Glassnode πρωτοστατήσαμε στην ανάλυση on-chain των συναλλαγματικών υπολοίπων και κινήσεων και παρέχουμε την πιο ολοκληρωμένη σουίτα μετρήσεων σε όλα τα μεγάλα χρηματιστήρια.

Ωστόσο, είναι σημαντικό να τονιστεί ότι υπάρχει μια βασική διαφορά μεταξύ Ανταλλακτικά Υπόλοιπα, να Απόδειξη επιφύλαξης μετρήσεις.

Ανταλλακτικά Υπόλοιπα

Η διαισθητική άποψη, που υποστηρίζουν πολλοί, είναι ότι η διαδικασία παρακολούθησης των συναλλαγματικών υπολοίπων είναι θέμα προσδιορισμού ενός συνόλου διευθύνσεων και παρακολούθησης της κίνησης των νομισμάτων μέσα και έξω. Η πραγματικότητα είναι πολύ πιο σύνθετη.

Στην πραγματικότητα, ο τρόπος με τον οποίο λειτουργούν τα χρηματιστήρια εντός της αλυσίδας είναι εξαιρετικά περίπλοκος, περιλαμβάνει περίπλοκα και δυναμικά μοτίβα συναλλαγών και πρακτικές διαχείρισης πορτοφολιών, οι οποίες είναι μοναδικές για κάθε ανταλλαγή. Ένας ιστός από κρύα, ζεστά και εφάπαξ πορτοφόλια βρίσκεται σε συνεχή ροή και περιστασιακά υφίσταται πλήρη επανασχεδιασμό, που απαιτεί συνεχή έρευνα, ευρετική αναγνώριση και συντήρηση από τις ομάδες δεδομένων και μηχανικών μας.

Ωστόσο, η κατανόηση και η παρακολούθηση αυτών των δυναμικών είναι απαραίτητη, προκειμένου να παρέχουμε τις πιο ακριβείς δυνατές μετρήσεις ανταλλαγής. Η υπάρχουσα σουίτα μας Ανταλλακτικό Υπόλοιπο Οι μετρήσεις είναι το αποτέλεσμα αυτών των εξελιγμένων συστημάτων απόκτησης δεδομένων, τα οποία χρησιμοποιούν έναν συνδυασμό διαθέσιμων στο κοινό πληροφοριών, αλγορίθμων ομαδοποίησης και ευρετικών ειδικών για την ανταλλαγή.

Οι μετρήσεις του συναλλαγματικού ισοζυγίου δεν αντικατοπτρίζουν τους επίσημα αναφερόμενους αριθμούς από τα ίδια τα χρηματιστήρια, ούτε παρέχουν πάντα μια αλεξίσφαιρη, 100% εγγυημένη ποσοτικοποίηση των κεφαλαίων ανταλλαγής on-chain. Τι Μετρήσεις υπολοίπου ανταλλαγής Το do present είναι η καλύτερη εκτίμησή μας για το πραγματικό υπόλοιπο που διατηρείται σε κάθε χρηματιστήριο, ποσοτικοποιημένο όσο το δυνατόν πιο προσεκτικά και επαληθεύσιμα (βλ. παρακάτω).

Απόδειξη επιφύλαξης

Σε αντίθεση, Απόδειξη επιφύλαξης Οι μετρήσεις παρακολουθούν μόνο το υπόλοιπο ενός (μικρού) συνόλου διευθύνσεων που γνωστοποιούνται δημόσια από το αντίστοιχο κέντρο. Αυτό το σύνολο διευθύνσεων είναι στατικό και δεν αλλάζει εκτός εάν ένα ανταλλακτήριο ενημερώσει δημόσια το σύνολο των διευθύνσεων απόδειξης επιφύλαξης. Δεν υπάρχει τίποτα άλλο που να περιλαμβάνεται στα υπόλοιπα απόδειξης αποθεματικού – Είναι ξεκάθαρα το άθροισμα των νομισμάτων που διατηρούνται σε διευθύνσεις που κοινοποιούνται επίσημα από τα ανταλλακτήρια.

Πλευρική σημείωση: Η εστίασή μας ήταν πάντα στα πιο βιώσιμα δίκτυα και οικοσυστήματα του χώρου. Επομένως, συμπεριλαμβάνουμε μόνο το Bitcoin και το Ethereum (μαζί με όλα τα αντίστοιχα διακριτικά που βασίζονται στο Ethereum) στις μετρήσεις απόδειξης των αποθεματικών. Οι διευθύνσεις από άλλες αλυσίδες μπλοκ/L1 δεν περιλαμβάνονται.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι διευθύνσεις απόδειξης επιφύλαξης περιλαμβάνονται στις μετρήσεις υπολοίπου του Exchange. Επομένως, το Proof-of-Reserves είναι αυστηρά ένα υποσύνολο των Υπολοίπων Ανταλλαγής.

Σύγκριση

Συγκρίνοντας την απόδειξη των αποθεματικών και τα συναλλαγματικά υπόλοιπα, υπάρχουν μερικές αξιοσημείωτες παρατηρήσεις, με μερικά παραδείγματα που φαίνονται παρακάτω.

Τα Υπόλοιπα ανταλλαγής είναι συχνά πιο δυναμικά καθώς αντιπροσωπεύουν ένα πιο ολοκληρωμένο σύνολο διευθύνσεων, ενώ οι διευθύνσεις απόδειξης επιφύλαξης είναι συχνά μόνο ένα μικρό υποσύνολο (κρύων) πορτοφολιών. Παρακάτω είναι ένα παράδειγμα για το OKEx, που δείχνει τα Ανταλλακτικά Υπόλοιπα με μπλε χρώμα και το Proof-of-Reserves με πορτοκαλί χρώμα για το BTC.

Ανάλογα με το πόσο περιεκτικές είναι οι επίσημα κοινοποιούμενες διευθύνσεις απόδειξης επιφύλαξης, το συνολικό υπόλοιπο μπορεί επίσης να είναι πολύ κοντά στο αναφερόμενο ανταλλακτικό μας υπόλοιπο. Αυτό είναι στην πραγματικότητα μια επικύρωση για τη μεθοδολογία της Glassnode για την ακριβή παρακολούθηση των συναλλαγματικών υπολοίπων.

Παρακάτω μπορούμε να δούμε παραδείγματα για το BitMEX και το Deribit, τα οποία έχουν πολύ παρόμοια ίχνη Ισοζυγίου Ανταλλαγής και Απόδειξης Αποθέματος.

Για μια πλήρη σύγκριση όλων των αποδεικτικών αποθεμάτων και των συναλλαγματικών υπολοίπων για κάθε μεμονωμένη ανταλλαγή, χρησιμοποιήστε ευγενικά το δικό μας Πάγκος εργασίας στο στούντιο.

Επισκόπηση μετρήσεων

Ενθαρρύνουμε όλα τα ανταλλακτήρια να ακολουθούν και να αποκαλύπτουν στο κοινό τη λίστα με τις διευθύνσεις τους ως μέρος των πρωτοβουλιών τους για απόδειξη επιφύλαξης. Μη διστάσετε να επικοινωνήσετε μαζί μας εάν το κάνετε και θα ενσωματώσουμε ευχαρίστως αυτά στην πλατφόρμα μας για περισσότερη διαφάνεια στα μέλη μας και στην κοινότητα.

---

---