Η Εβδομάδα On-chain (Εβδομάδα 8, 2021)

Επισκόπηση αγοράς Bitcoin

Το Bitcoin συνέχισε την τάση του για νέα υψηλά όλων των εποχών, το οποίο σχεδόν καθίσταται καθημερινό φαινόμενο το 2021. Η αγορά άνοιξε την εβδομάδα με χαμηλό εντός της ημέρας 46,347 $ πριν φτάσει στο υψηλό όλων των εποχών των 58,330 $ την Κυριακή.

Ένας θεμελιώδης παράγοντας που οδηγεί στη συνεχιζόμενη ισχύ της αγοράς είναι πιθανότατα νέα της MicroStrategy που ολοκληρώνουν ακόμη μια άλλη έκδοση μετατρέψιμου χαρτονομίσματος συνολικού ύψους 1.05 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτά τα χρήματα θα χρησιμοποιηθούν για τον ρητό σκοπό της απόκτησης πρόσθετου BTC για τον ισολογισμό της εταιρείας. Χωρίς αμφιβολία, η απόκτηση εταιρικού ισολογισμού της BTC ήταν η τάση για το 2020-21 και η MicroStrategy βρίσκεται στην κορυφή του δόρατος.

---

Μεγαλύτερη προμήθεια ανακάτεμα πορτοφολιών

Καθώς η τιμή συνεχίζει να εκτιμάται, υπάρχουν μερικά σημάδια αλλαγών που συμβαίνουν στα μεγαλύτερα πορτοφόλια (100+ BTC) που μπορεί να παρέχουν κάποια εικόνα για την υποκείμενη δυναμική της αγοράς. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε την ολιστική εικόνα προτού υποθέσουμε εάν αυτά τα νομίσματα αγοράζουν, πωλούν ή διατηρούν και τα δεδομένα της αλυσίδας είναι σε καλή θέση για να παρέχουν αυτήν την εικόνα.

Τα πορτοφόλια με συμμετοχές 1k έως 10k BTC ήταν ιδιαίτερα έντονα από τον Μάρτιο του 2020, έχοντας αυξηθεί κατά 14.18% μεταξύ 12-Μαρ-20 και 5-Φεβρουαρίου-21. Αυτό έχει αναφερθεί ως «σεζόν ωοτοκίας φαλαινών Bitcoin», καθώς αυτές οι διευθύνσεις αντιπροσωπεύουν κατοχή εκατομμυρίων έως εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων (λαμβάνοντας υπόψη τη συγκέντρωση των τιμών από 3.8 χιλιάδες δολάρια σε 58 χιλιάδες δολάρια εκείνη την εποχή).

Ωστόσο, τις τελευταίες δύο εβδομάδες, αυτή η τάξη πορτοφολιών φαίνεται να «μειώνει τα κέρδη». Είναι αυτή η νέα πίεση πώλησης; Τα ιδρύματα παίρνουν τρομακτικά ή παίρνουν κέρδη; Μερικά ενδιαφέροντα περιστατικά on-chain παρουσιάζονται στα σημεία, τον πίνακα και τα διαγράμματα παρακάτω για να βοηθήσουν στην απάντηση αυτής της ερώτησης.

• Χταπόδι σε ψάρι (10 έως 100 BTC, κόκκινο) βρίσκονται σε μια σταθερή πτωτική τάση από τον Νοέμβριο του 2020, μειώνοντας κατά περίπου -128k BTC. Αυτή η τάση είναι σε μεγάλο βαθμό αδιάλειπτη.
• Dolphin to Shark (100 έως 1k BTC, μωβ) έχουν συσσωρευτεί σταδιακά έως το 2020, με αξιοσημείωτη πτώση περίπου -95k BTC τον Ιανουάριο του 2021. Ωστόσο, τον Φεβρουάριο, αυτά τα πορτοφόλια έχουν σημειώσει αύξηση + 117k BTC σε νέα τοπικά υψηλά.
• Φάλαινα προς Humpback (1k έως 10k BTC, πράσινο) Παρομοίως έχουν συσσωρευτεί όλο το 2020. Ωστόσο, το 2021 ήταν σχεδόν τέλειο αντίστροφο στην κατηγορία Dolphin / Shark. Οι φάλαινες σημείωσαν αύξηση της προσφοράς τον Ιανουάριο περίπου + 80k BTC και επακόλουθη μείωση της προσφοράς -140k BTC τον Φεβρουάριο.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί πώς αλλάζει η προσφορά για την κατηγορία Dolphin / Shark (μωβ) και Whale / Humpback (πράσινο) αντικατοπτρίζονται σε όγκο και σχήμα. Όπου μια τάξη βλέπει αυξανόμενη ένταση, η άλλη βλέπει μειωμένο όγκο (και αντίστροφα). Μεγάλες κάθετες αλλαγές σε γραφήματα όπως αυτό είναι συχνά χαρακτηριστικά μερικών μεγάλων οντοτήτων (π.χ. ανταλλαγές, φάλαινες ή ανθρακωρύχοι) που πραγματοποιούν εσωτερικές συναλλαγές.

Αυτή η συμπεριφορά του πορτοφολιού υποδηλώνει ότι ένα μεγάλο μέρος αυτών των νομισμάτων ενδέχεται να μην πωλείται, αλλά να αναδιαρθρώνεται σε πορτοφόλια φύλαξης. Υπήρχε μια προτίμηση για 1k έως 10k πορτοφόλια τον Ιανουάριο (ίσως απόσυρση απόκτησης) που τώρα μεταβαίνουν σε μεγαλύτερα σύνολα UTXO με μικρότερες ονομασίες μεταξύ 100 και 1k. Ίσως τα κέρματα τοποθετούνται σε συστήματα πολλαπλών υπογραφών ή οι θεματοφύλακες αναλαμβάνουν εσωτερικές ανακατεύσεις για να ικανοποιήσουν τις απαιτήσεις των πελατών.

Μπορούμε να προσθέσουμε επιπλέον βάρος σε αυτή τη διατριβή παρατηρώντας το υπόλοιπο που διατηρείται από τις διευθύνσεις συσσώρευσης που παραμένει σε μια συνεπή ανοδική τάση. Τα πορτοφόλια συσσώρευσης είναι αυτά που εμφανίζουν μακροπρόθεσμα ευρετικά HODLer με τουλάχιστον δύο εισερχόμενες μεταφορές και χωρίς δαπάνες (η μέτρηση αγνοεί ανταλλαγές, ανθρακωρύχους και αρχαία νομίσματα> 7yrs)

Στην πραγματικότητα, κάποτε θα μπορούσε να διακινδυνεύσει μια εικασία ότι αυτή η συμπεριφορά είναι ενδεικτική για πολύ μακροχρόνιες φυλακές και νομίσματα εισέρχονται σε βαθιά κρύα αποθήκη. Έτσι, ενώ τα νομίσματα κινούνται και τα μεγαλύτερα υπόλοιπα ανακατατάσσονται, δεν σημαίνει απαραίτητα ένα τέλος στην εποχή ωοτοκίας φάλαινας (και στην πραγματικότητα μπορεί να προτείνει το αντίθετο!).

---

Χαρακτηριστικό Ethereum: Έσοδα από ορυχεία

Δεν είναι μυστικό ότι τα τέλη Ethereum αυξάνονται. Τελικά, αυτό μπορεί να θεωρηθεί ψήφος εμπιστοσύνης ότι οι χρήστες είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα ασφάλιστρο για να συμπεριληφθούν σε ένα μπλοκ. Οι χρήστες θα πληρώσουν ένα υψηλό τέλος, εφόσον η αξία της συναλλαγής είναι αποτέλεσμα είναι επικερδής σε σχέση με το τέλος που πληρώθηκε.

Εντυπωσιακά, τα τέλη συναλλαγών της Ethereum κατάφεραν να διατηρήσουν πάνω από το 50% του συνολικού ανταμοιβής μπλοκ σε δύο μεγάλες περιπτώσεις, κατά τη διάρκεια του «καλοκαιριού DeFi» μεταξύ Αυγούστου και Οκτωβρίου 2020, και καθ 'όλη τη διάρκεια του 2021.

Έσοδα 50% από τα τέλη σημαίνει ότι τα τέλη συναλλαγών είναι επί του παρόντος ίσα με τη διαθέσιμη επιδότηση κατά κατηγορία, καθιστώντας την εξόρυξη στο Ethereum πολύ πιο κερδοφόρα. Τα τρέχοντα έσοδα από εξόρυξη κυμαίνονται από περίπου 25 έως 30 χιλιάδες ETH ανά ημέρα (μοβ), γεγονός που δημιουργεί κίνητρο για τους ανθρακωρύχους να φέρουν περισσότερη ισχύ κατακερματισμού (πορτοκαλί) στο δίκτυο για να δημιουργήσουν ένα ασφαλές εμπόδιο ενέργειας και υλικού. Στις 19-Φεβρουαρίου, το ποσοστό κατακερματισμού της Ethereum έφτασε στο νέο υψηλό όλων των εποχών στα 431.7 TH / s, σχεδόν 60% υψηλότερο από την κορυφή του προηγούμενου κύκλου αγοράς των 292.1TH / s τον Ιούλιο του 2018.

Ενώ τα υψηλά τέλη και η συμφόρηση μπορεί να είναι προκλητικά για τους χρήστες του Ethereum, αυτό σημαίνει πολύ βελτιωμένη ασφάλεια πρωτοκόλλου και προσαρμογή στην αγορά προϊόντων. Αυτό δείχνει μια περίπτωση ζήτησης για αποκεντρωμένες χρηματοοικονομικές εφαρμογές που οδηγούν μεγάλο μέρος της ζήτησης για block-space. Η πρόκληση της συμφόρησης και της πίεσης των τελών θα λειτουργήσει επίσης ως κίνητρο για την επέκταση της εστίασης και των προσπαθειών της τεχνολογίας κλιμάκωσης για τη βελτίωση της εμπειρίας των χρηστών.

---

Εβδομαδιαία δυνατότητα: Πίνακες ελέγχου κλίμακας του γκρι

Το Glassnode έχει εφαρμόσει πρόσφατα μετρήσεις για την παρακολούθηση εισροών και υπολοίπων σε κλίμακα του γκρι και για τα δύο Bitcoin και Ethereum. Αυτός ο νεροχύτης θεσμικού εφοδιασμού συνεχίζει να απορροφά νομίσματα από την αγορά και κατά την τελευταία εβδομάδα, τα προϊόντα της κλίμακας του γκρι έχουν λάβει συνολική προσφορά 1,640 BTC (~ 95 εκατ. $) Και 27,480 ETH (~ 53 εκατ. $).

Το προϊόν GBTC συνέχισε να διαπραγματεύεται με ασφάλιστρο μεταξύ + 8.5% και + 12.2% αυτήν την εβδομάδα, γεγονός που υποδηλώνει συνεχιζόμενο θεσμικό ενδιαφέρον. Όπου υπάρχει ένα ασφάλιστρο για προϊόντα σε κλίμακα του γκρι, υπάρχει μια ευκαιρία συναλλαγών arbitrage για μεταφορές BTC σε είδος στο καταπίστευμα δημιουργώντας μια συνεχή καταβόθρα εφοδιασμού. Παρόμοιο ασφάλιστρο υπάρχει για το προϊόν GETH αυτή την εβδομάδα διαπραγμάτευση μεταξύ + 5.1% και + 11.2% σε σύγκριση με την καθαρή αξία ενεργητικού.

Διατίθεται ένας προκαθορισμένος πίνακας ελέγχου Grayscale για τον έλεγχο των ροών περιουσιακών στοιχείων, των υπολοίπων υπό διαχείριση και των ασφαλίστρων τιμών. Φροντίστε να κάνετε check out Ταμπλό Glassnode να χρησιμοποιήσετε τους προεπιλεγμένους πίνακες ελέγχου ή να δημιουργήσετε τη δική σας προσαρμοσμένη σουίτα μετρήσεων για να παρακολουθείτε αυτήν την εξελισσόμενη αγορά.

---

Ειδική Προσφορά: Δωρεάν Μήνας Glassnode Advanced

Συνεργαζόμαστε με το ZUBR για να προσφέρουμε ένα δωρεάν μήνας Glassnode Advanced σε χρήστες που εγγράφονται και ανταλλάσσουν αιώνια κρυπτογράφηση στην πλατφόρμα τους.

Το ZUBR είναι ένα χρηματιστήριο παραγώγων που δημιουργήθηκε από HFT-εμπόρους, με εγγυημένη εκτέλεση μικροδευτερολέπτων συναλλαγών με μόνο 0.01% προμήθειες συναλλαγών. Αναγνωρίζουν τη σημασία των on-chain δεδομένων για τους εμπόρους.

Εγγραφείτε τώρα για να αποκτήσετε πρόσβαση στις μετρήσεις on-chain της Glassnode χρησιμοποιώντας ταυτόχρονα την υψηλού επιπέδου υποδομή συναλλαγών του ZUBR.

---

Δείτε το τελευταίο μας ενημερωτικό δελτίο: Χωρίς διαγράμματα

Πρόσφατα ξεκινήσαμε ένα διμηνιαίο ενημερωτικό δελτίο, Ανεξερεύνητος. Αυτό το ενημερωτικό δελτίο καλύπτει το BTC τόσο από την οπτική γωνία όσο και από την αλυσίδα δεδομένων και χρησιμοποιεί όμορφα γραφήματα και σύντομα σχόλια για να δώσει στους αναγνώστες ένα διαισθητικό στιγμιότυπο του τι συμβαίνει στις αγορές.

Αναχωρώ Ανεξερεύνητος στο Substack και εγγραφείτε τώρα!

---

Ενημερώσεις προϊόντων

Μετρήσεις και περιουσιακά στοιχεία

Χαρακτηριστικά

• Προσθέστε νέα επιλογή στυλ γραφήματος κάτω από εργαλεία για ορισμένα γραφήματα.
• Αναδιαρθρώθηκε το banner εργαλείων

---

Πηγή: https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-8-2021/