USD/JPY: Ο ψυχρός πληθωρισμός επιτρέπει στο ράλι του δολαρίου να σταματήσει – MarketPulse

• Ο βασικός πληθωρισμός των ΗΠΑ και οι προσωπικές δαπάνες αμβλύνονται
• Οι αποδόσεις των ομολόγων μειώνουν τις προηγούμενες ζημίες. Η απόδοση 10 ετών τώρα μειώθηκε μόνο 1 bps στο 4.565%
• Οι βραχυπρόθεσμες προσδοκίες για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ πέφτουν στα χαμηλότερα επίπεδα από το 2021

Μετά από μια καταστροφική εβδομάδα, μήνα και τρίμηνο, καθώς η πώληση στην αγορά ομολόγων δεν θα υποχωρούσε, οι θέσεις αγοράς σε δολάρια ΗΠΑ έκλεισαν μετά από περαιτέρω στοιχεία που υποστήριζαν την υπόθεση ότι η Fed θα μπορούσε να αυξήσει τα επιτόκια.​ Ο τελευταίος γύρος οικονομικών στοιχείων που έδειξαν ότι οι δαπάνες και ο βασικός πληθωρισμός μειώθηκαν. Η τελική ανάγνωση του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν επιβεβαίωσε ότι οι πιέσεις στις τιμές μειώνονται. Ο βραχυπρόθεσμος δείκτης πληθωρισμού έδειξε ότι οι τιμές αναμένεται να αυξηθούν κατά 3.2% το επόμενο έτος, ενώ οι μακροπρόθεσμες προσδοκίες αυξήθηκαν στο 2.8%. Η Wall Street χαιρετίζει όλα τα δεδομένα που εμποδίζουν τη Fed να σφίξει υπερβολικά και ειδικά εάν επιτρέπει στους επενδυτές να διατηρήσουν τις ελπίδες ήπιας προσγείωσης.

Ο αγαπημένος μετρητής πληθωρισμού της Fed

Τα νέα για τον πληθωρισμό ήταν μάλλον θετικά, το Core PCE σημείωσε τη μικρότερη άνοδο από τον Νοέμβριο του 2020. Όταν συνδυάζετε τα σημερινά δεδομένα PCE και καταναλωτών με τα χθεσινά προς τα κάτω αναθεωρημένα νούμερα προσωπικής κατανάλωσης, θα πρέπει να περιμένουμε ότι η οικονομική δραστηριότητα θα επιβραδυνθεί ταχύτερα το τέταρτο τρίμηνο.

Η ψύξη του πληθωρισμού ρίχνει τις αποδόσεις τόσο του δολαρίου όσο και του Δημοσίου και παρέχει μια λιγότερο πειστική υπόθεση για τα γεράκια της Fed. Δεδομένου του αυξανόμενου κινδύνου να δούμε ένα κλείσιμο μιας ή δύο εβδομάδων της κυβέρνησης, υπάρχει μια αυξανόμενη πιθανότητα η εξαρτώμενη από δεδομένα Fed να μην έχει αρκετά δεδομένα για να εξετάσει σοβαρά την πεζοπορία στην 1η Νοεμβρίου.^st συνάντηση.

Διαφαινόμενο κλείσιμο

Το Κογκρέσο έχει λιγότερο από τρεις ημέρες για να αποφύγει το κλείσιμο της κυβέρνησης και αν αυτό φτάσει στα μέσα της επόμενης εβδομάδας, οι έμποροι ενδέχεται να μην λάβουν την τελευταία έκθεση NFP. Ένας αξιωματούχος της κυβέρνησης Μπάιντεν σημείωσε ότι το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας θα μπορούσε να σταματήσει όλες τις λειτουργίες του προγράμματος, κάτι διαφορετικό από αυτό που συνέβη με το τελευταίο κλείσιμο που ξεκίνησε τον Δεκέμβριο του 2018.

Εάν το κλείσιμο διαρκέσει πέραν της επόμενης εβδομάδας, η έκθεση για τον πληθωρισμό του Σεπτεμβρίου θα μπορούσε επίσης να τεθεί σε κίνδυνο. Μια γρήγορη (τις επόμενες ημέρες) επίλυση γίνεται λιγότερο πιθανό και αυτό μπορεί να κάνει την επόμενη συνεδρίαση της Fed εύκολη. Οι ανταλλαγές της Fed τιμολογούν μόνο 16.6% πιθανότητα η Fed να αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίαση του Νοεμβρίου, με τους επενδυτές να γίνονται λιγότερο πεπεισμένοι ότι θα κινηθούν στις 13 Δεκεμβρίου^th συνάντηση.

Ωστόσο, οι Ρεπουμπλικάνοι μπορεί να μην θέλουν να καθυστερήσουν αυτό το κλείσιμο, καθώς θα μπορούσε να υποστηρίξει μια καθυστερημένη ώθηση για το πρώτο τρίμηνο, που είναι η έναρξη του κρίσιμου εκλογικού κύκλου του 1. Μια διακοπή λειτουργίας 2024-1 εβδομάδων θα μπορούσε να είναι ο τρόπος που συμβαίνει αυτό, αλλά οτιδήποτε περισσότερο θα ήταν ανησυχητικό σε τόσα πολλά επίπεδα. Το βραχυπρόθεσμο πλήγμα στην οικονομία γίνεται ανησυχητικό εάν το κλείσιμο εισέλθει σε δεύτερη εβδομάδα.Όσο περισσότερο διαρκέσει το shutdown, τόσο περισσότερο χτύπημα φαίνονται έτοιμοι να δεχτούν οι Ρεπουμπλικάνοι.,

UAW

Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ του συνδικάτου United Auto Workers (UAW) και των Big Three αυτοκινητοβιομηχανιών σημειώνουν σιγά σιγά πρόοδο. Σήμερα, η UAW ανακοίνωσε ότι θα επεκτείνει την απεργία κατά της Ford και της GM. Χθες, η UAW δήλωσε ότι στοχεύει σε αύξηση μισθών κατά 30%, η οποία είναι χαμηλότερη από το 46% που ζητούσαν στις αρχές Σεπτεμβρίου. Οι αυτοκινητοβιομηχανίες αύξησαν την προσφορά τους στο 20%, αλλά δεν πρόσφεραν πολλά για τις παροχές συνταξιοδότησης. Όσο περισσότερο διαρκέσει αυτό, τόσο περισσότερο χάνουν και οι δύο πλευρές, επομένως θα πρέπει να επιτευχθεί συμφωνία την επόμενη ή δύο εβδομάδες.

Ημερήσιο γράφημα USD/JPY

Το ζεύγος νομισμάτων δολαρίου-γεν δεν είδε σημαντική αδυναμία παρά την επιστροφή στην αποστροφή του κινδύνου στο τέλος της συνεδρίασης των ΗΠΑ. Φαίνεται ότι αυτό θα είναι μια ασταθής συναλλαγή στο μέλλον, καθώς τα τελευταία βασικά υψηλότερα χαμηλά σημειώθηκαν υπέρβαση. Φαίνεται ότι 150 θα συμβούν σε ένα θέμα χρόνου, αλλά αυτό που όλοι θέλουν να γνωρίζουν θα είναι αρκετό για να ενεργοποιήσουν τη δράση των ιαπωνικών αρχών.

Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο info@marketpulse.com. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.