Τι νέο υπάρχει στις Αποκαλύψεις Ποσοτήτων CCP – 2Q22;

Τα Clearing Houses δημοσίευσαν την τελευταία τους CPMI-IOSCO Ποσοτικές γνωστοποιήσεις:

• Αρχικός περιθώριο για το ETD στα 528 δισεκατομμύρια δολάρια μειώνεται κατά 7% QoQ και αυξήθηκε κατά 19% σε ετήσια βάση
• Αρχικός περιθώριο for IRS στα 280 δισεκατομμύρια δολάρια αυξάνεται κατά 4% QoQ και 8% σε ετήσια βάση, φτάνοντας σε υψηλό ρεκόρ
• Αρχικός περιθώριο for CDS στα 76 δισεκατομμύρια δολάρια αυξάνεται κατά 15% QoQ και 31% σε ετήσια βάση
• LME Οι γνωστοποιήσεις που αυξάνονται το τελευταίο τρίμηνο επισημαίνονται
• Ορισμένες γνωστοποιήσεις κεντρικού αντισυμβαλλομένου δείχνουν υψηλά ρεκόρ από την έναρξη της υποβολής εκθέσεων τον Σεπτέμβριο του 2015
• Συμπεριλαμβανομένων των B3, CDCC, ECC, Eurex, ICE Clear Credit, LCH SwapClear…
• Συνεχίστε την ανάγνωση για γραφήματα και λεπτομέρειες

Ιστορικό

Σύμφωνα με το CPMI-IOSCO Δημόσιες ποσοτικές γνωστοποιήσεις, οι κεντρικοί αντισυμβαλλόμενοι δημοσιεύουν πάνω από διακόσια πεδία ποσοτικών δεδομένων που καλύπτουν περιθώριο, προεπιλεγμένοι πόροι, πιστωτικός κίνδυνος, εγγύηση, κίνδυνος ρευστότητας, δοκιμαστικός έλεγχος και άλλα.

CCPView έχει πάνω από 6 χρόνια από αυτές τις τριμηνιαίες γνωστοποιήσεις για 44 Γραφεία Εκκαθάρισης, το καθένα με πολλαπλές Υπηρεσίες Εκκαθάρισης, που καλύπτουν την περίοδο από τις 30 Σεπτεμβρίου 2015 έως τις 30 Ιουνίου 2022. Αυτά τα δεδομένα γνωστοποίησης παρέχουν πληροφορίες για τις τάσεις με την πάροδο του χρόνου CCP και συγκρίσεις μεταξύ κεντρικών αντισυμβαλλομένων.

Ας ρίξουμε μια ματιά στις τελευταίες αποκαλύψεις.

Αρχικό περιθώριο για IRS

• Το συνολικό IM για αυτά τα τέσσερα CCP ήταν 280 δισεκατομμύρια $ στις 30-Ιουν-2022
• 11 δισεκατομμύρια δολάρια ή 4% υψηλότερο QoQ και 20 δισεκατομμύρια δολάρια ή 8% υψηλότερο σε ετήσια βάση
• Lch SwapClear με 193 δισεκατομμύρια δολάρια ή 159 δισεκατομμύρια £ στις 30 Ιουνίου 2022
• Αύξηση 9% QoQ και 12% ετησίως σε όρους GBP (και αύξηση 1% και μείωση 2% σε όρους USD)
• EUREX OTC IRS με 46 δισ. δολάρια ή 44 δισ. ευρώ, είναι και πάλι υψηλότερο από το CME
• Αύξηση 13 δισεκατομμυρίων ευρώ ή 42% Ποιο τρίμηνο και 28 δισεκατομμύρια ευρώ ή 177% σε ετήσια βάση (σε όρους ευρώ)
• Επέκταση CM IRS με 31.5 δισεκατομμύρια δολάρια, μείωση 6% QoQ και μείωση 7% YoY
• JSCC Το IRS με 10 δισεκατομμύρια δολάρια ή 1,366 δισεκατομμύρια ευρώ, αύξηση 14% QoQ και 24% ετησίως (σε όρους JPY).

Το συνολικό IM για το IRS στα 280 δισεκατομμύρια δολάρια, είναι πάνω από το υψηλό ρεκόρ των 271 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 31 Μαρτίου-20.

Το Eurex OTC IRS αυξάνεται σημαντικά το QoQ και ακόμη περισσότερο σε ετήσια βάση.

Αρχικό περιθώριο για CDS

• Σύνολο IM για αυτά τα τρία CCP ήταν 76 δισεκατομμύρια δολάρια στις 30-Ιουν-2022
• Αύξηση 10 δισ. $ ή 15% QoQ και αύξηση 18 δισ. $ ή 31% σε ετήσια βάση
• ICE Credit Clear με 58.8 δισεκατομμύρια δολάρια, αύξηση 18% QoQ και 35% YoY
• ICE Europe Credit με €10.65 δισ., αύξηση 11% QQ και 32% σε ετήσια βάση
• Lch Η CDSClear με €5.9 δισ., αύξηση 15% QoQ και 47% ετησίως

Το IM αυξάνεται σε κάθε CCP κατά διψήφια ποσοστά QoQ και >30% ετησίως.

Αρχικό περιθώριο για ETD

• Σύνολο IM για αυτούς τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους ήταν 528 δισεκατομμύρια δολάρια στις 30-Ιουν-2022
• Πτώση 43 δισ. $ ή 7.5% QoQ και αύξηση 84 δισ. $ ή 19% σε ετήσια βάση
• (Σημειώστε ότι το γράφημα εμφανίζει υψηλότερα σύνολα ως το EUREX το σχήμα περιλαμβάνει OTC IRS IM, το οποίο αποκλείω)
• Επέκταση CM Βάση με $182 δισεκατομμύρια, πτώση 2% QoQ και αύξηση 14% σε ετήσια βάση.
• ICE Europe F&O με $141 δισεκατομμύρια, πτώση 8% QoQ και αύξηση 100% σε ετήσια βάση!
• OCC με $95 δισεκατομμύρια, πτώση 22% QoQ και 18% σε ετήσια βάση.
• EUREX με $63 δισεκατομμύρια, αύξηση 12% QoQ και 50% σε ετήσια βάση.
• ICE F&O των ΗΠΑ 17 δισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένα κατά 20% σε QQ και 27% σε ετήσια βάση.
• JSCC Εισηγμένο στο OSE ETP με $10.5 δισεκατομμύρια, πτώση 14% QoQ και 4% ετησίως
• HKEX HKCC με 7.2 δισεκατομμύρια δολάρια, μείωση 12% QoQ και αύξηση 34% YoY
• SGX-DC $ 7 δισεκατομμύρια, αύξηση 1% QoQ και μείωση 18% YoY
• ASX CLF 5.1 δισεκατομμύρια δολάρια, μειωμένη κατά 2% σε QQ και 22% σε ετήσια βάση

Το ETD IM δείχνει την πρώτη μείωση από το τέλος του τριμήνου 30 Σεπτεμβρίου 2020.

• Το OCC με τη μεγαλύτερη μείωση σε όρους ποσού, πέφτοντας στα 95 δισεκατομμύρια δολάρια από 121 δισεκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο τρίμηνο, πιθανώς καθώς μειώθηκαν οι τιμές των μετοχών και οι θέσεις.
• Το ICE Europe και το ICE US υποχώρησαν κατά 8% και 20% αντίστοιχα, πιθανώς καθώς οι τιμές των εμπορευμάτων μειώθηκαν ελαφρώς και η μεταβλητότητα.
• Το Eurex είναι ο μόνος κεντρικός αντισυμβαλλόμενος που διέλυσε την τάση QoQ, με άνοδο 12% σε όρους USD.

Αποκαλύψεις LME

Το τελευταίο τρίμηνο καλύψαμε το London Metal Exchange (LME) γνωστοποιεί με ορισμένες λεπτομέρειες, δεδομένης της αναστολής των συναλλαγών του Νικελίου. Συνεπώς, αξίζει να αναζητήσετε αποκαλύψεις που έχουν αλλάξει ουσιαστικά μεταξύ 31-Μαρ-2022 και 30-Ιουν-2022:

• 4.1.4 Προχρηματοδότηση – Οι συνολικές συνεισφορές των συμμετεχόντων διπλασιάστηκαν από 1.1 δισεκατομμύρια δολάρια σε 2.08 δισεκατομμύρια δολάρια
• 4.1.8 Δεσμευμένοι – Συνολικές συνεισφορές των συμμετεχόντων για την αντιμετώπιση μιας χρεοκοπίας αυξήθηκαν επίσης από 1.1 δισεκατομμύρια δολάρια σε 2.08 δισεκατομμύρια δολάρια
• Ούτε είναι έκπληξη δεδομένης της αστάθειας των τιμών στις αγορές εμπορευμάτων και τα γεγονότα στις αρχές Μαρτίου 2022.
• 5.3.4 Ο αριθμός των ημερών κατά την περίοδο ανασκόπησης κατά τις οποίες η πτώση της αξίας κατά την υποτιθέμενη περίοδο ρευστοποίησης υπερέβη το κούρεμα ενός περιουσιακού στοιχείου αυξήθηκε σε 64 από 44, ένα ιστορικό υψηλό
• 6.1.1. Το Client Net IM μειώθηκε από 8.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε 5.9 δισεκατομμύρια δολάρια
• 6.1.1 House Net IM μειώθηκε από 6.2 δισεκατομμύρια δολάρια σε 4.5 δισεκατομμύρια δολάρια
• 6.1.1. Το συνολικό IM στα 10.35 δισεκατομμύρια δολάρια μειώνεται από 14.75 δισεκατομμύρια δολάρια και το ίδιο με αυτό στις 31 Δεκεμβρίου 21
• 16.2.17 Η εκτίμηση του κινδύνου για το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο (99% VaR 1 ημέρας) αυξήθηκε σε 275 χιλιάδες $ από 88 χιλιάδες $, υψηλό ρεκόρ

Οι αναφορές και οι αγωγές εξακολουθούν να εκκρεμούν σχετικά με την αναστολή της εμπορίας νικελίου στις 8 Μαρτίου 2022, επομένως θα πρέπει να περιμένουμε λίγο ακόμα για να μάθουμε περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τα αποτελέσματα.

Άλλες γνωστοποιήσεις ενδιαφέροντος

Στη συνέχεια, ας κάνουμε μια γρήγορη σάρωση των αποκαλύψεων της 30ης Ιουνίου-22, επισημαίνοντας μερικές ιστορικά σημαντικές, με μια σειρά από νέα υψηλά ρεκόρ:

• B3 – 6.7.1 Το μέγιστο συνολικό περιθώριο διακύμανσης που καταβλήθηκε στο ΚΚΚ οποιαδήποτε δεδομένη ημέρα, ήταν 4.2 δισεκατομμύρια $, από 3 δισεκατομμύρια $ και το υψηλότερο στην καταγραφή
• B3 – 16.2.1 Το ποσοστό των συνολικών μετρητών των συμμετεχόντων που διατηρούνται ως καταθέσεις μετρητών (συμπεριλαμβανομένης της αντίστροφης επαναγοράς) ήταν 41.6%, από 35% και υψηλό ρεκόρ (με ανάλογες μειώσεις στα εγχώρια κρατικά ομόλογα)
• CDCC – 6.1.1 Το ακαθάριστο απαιτούμενο IM πελάτη ήταν 2.1 δισεκατομμύρια δολάρια, από 1.7 δισεκατομμύρια δολάρια και νέο υψηλό ρεκόρ
• ECC (European Commodity Clearing), το οποίο προσθέσαμε πρόσφατα, έχει 4.1.4 Προχρηματοδότηση – Συνολική συνεισφορά συμμετεχόντων 3.1 δισεκατομμύρια ευρώ
• ECC 6.1.1 Απαιτούνται 44.7 δισεκατομμύρια ευρώ μεικτό IM πελάτη, από 39.8 δισεκατομμύρια ευρώ το προηγούμενο τρίμηνο
• EUREX – 6.1.1 Ο συνολικός απαιτούμενος IM ύψους 105 δισεκατομμυρίων ευρώ είναι υψηλότερος από 82 δισεκατομμύρια ευρώ το προηγούμενο τρίμηνο και 39 δισεκατομμύρια ευρώ στις 30 Ιουνίου 2016
• EUREX – 6.7.1 Το μέγιστο συνολικό περιθώριο διακύμανσης που καταβλήθηκε στον κεντρικό αντισυμβαλλόμενο κάθε μέρα ήταν 12.1 δισεκατομμύρια ευρώ, νέο υψηλό ρεκόρ και αυξήθηκε από 7.5 δισεκατομμύρια ευρώ, 4.4 δισεκατομμύρια ευρώ και 3.3 δισεκατομμύρια ευρώ τα προηγούμενα τρίμηνα
• EUREX – 7.3.1 Η εκτιμώμενη μεγαλύτερη συνολική υποχρέωση πολυήμερης πληρωμής που θα προκληθεί από την αθέτηση πληρωμών ενός μόνο συμμετέχοντος σε ακραίες αλλά εύλογες συνθήκες της αγοράς ήταν 18.7 δισεκατομμύρια ευρώ, υψηλό ρεκόρ και από 7.8 δισεκατομμύρια ευρώ, 5.8 δισεκατομμύρια ευρώ και 6.3 δισεκατομμύρια ευρώ σε προηγούμενα τρίμηνα
• ICE Clear Credit – 4.4.3 Η εκτιμώμενη μεγαλύτερη απώλεια άγχους (πάνω από το IM) από την αθέτηση πληρωμών οποιουδήποτε μεμονωμένου συμμετέχοντος PeakDayAv, ήταν 1.8 δισεκατομμύρια δολάρια, υψηλό ρεκόρ και από 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια
• ICE Clear Credit 6.1.1 Το ακαθάριστο απαιτούμενο IM πελάτη ήταν 41.5 δισεκατομμύρια δολάρια, υψηλό ρεκόρ και αυξήθηκε από 34.8 δισεκατομμύρια δολάρια
• LCH SwapClear 6.5.1.1 Αριθμός φορών τους τελευταίους 12 μήνες που η κάλυψη περιθωρίου έναντι οποιουδήποτε λογαριασμού έπεσε κάτω από την πραγματική έκθεση mtm αυτού του λογαριασμού μέλους ήταν 8,117, υψηλό ρεκόρ και αυξήθηκε από 4,365, 1,664 και 172 τα προηγούμενα τρίμηνα
• LCH SwapClear 6.6.1 Το μέσο συνολικό VM που καταβλήθηκε στο CCP από τα participabts ήταν 10.2 δισεκατομμύρια δολάρια, υψηλό ρεκόρ και αυξήθηκε από 8.7 δισεκατομμύρια δολάρια, 7 δισεκατομμύρια δολάρια και 4.9 δισεκατομμύρια δολάρια τα προηγούμενα τρίμηνα
• ... ..

Υπάρχουν πολλές περισσότερες υπηρεσίες εκκαθάρισης και γνωστοποιήσεις, αλλά θα σταματήσω εκεί και θα το αφήσω σε όσους από εσάς έχουν τη δική σας CCPView πρόσβαση για ανάλυση περαιτέρω αλλαγών.

Εκτός από μια διεπαφή ιστού, προσφέρουμε επίσης ένα API για πρόσβαση μέσω προγραμματισμού σε αυτά τα δεδομένα.

Ποσοτικές γνωστοποιήσεις IOSCO

CCPView έχει γνωστοποιήσεις από 44 Clearing Houses, το καθένα με πολλές Υπηρεσίες Εκκαθάρισης, που καλύπτουν Μετοχές, Ομόλογα, Futures, Options και OTC Παράγωγα με περισσότερα από 200 πεδία ποσοτικών δεδομένων κάθε τρίμηνο και τριμηνιαία στοιχεία από τον Σεπτέμβριο του 2015 έως τον Ιούνιο του 2022.

Παρακαλούμε επικοινωνηστε μαζί μας αν ενδιαφέρεστε να εγγραφείτε CCPView.