Γιατί το Bonding είναι καλύτερο από το Yield Farming

Η σημασία της ρευστότητας που ανήκει σε πρωτόκολλο για κάθε έργο Web3 που ανήκει στην κοινότητα

Η ρευστότητα και η δέσμευση που ανήκει σε πρωτόκολλο είναι μια πολύ καλύτερη μέθοδος για τη δημιουργία ρευστότητας από τη γεωργία απόδοσης, επειδή ωφελεί τόσο το πρωτόκολλο όσο και την κοινότητα. Σε αυτό το άρθρο, εξηγούμε τη ρευστότητα, τη γεωργία απόδοσης και τη δέσμευση. Και εξηγούμε γιατί τα ομόλογα και η ρευστότητα που ανήκει στο Πρωτόκολλο είναι τόσο σημαντικά για εσάς, την κοινότητα του DappRadar. 

Ενώ η DappRadar χτίζει το World's Dapp Store, το μέλλον βρίσκεται στα χέρια της κοινότητας. Μέσω του DappRadar DAO και χρησιμοποιώντας το RADAR, τα μέλη της κοινότητας μπορούν να δημιουργήσουν, να προσθέσουν και να προσαρμόσουν την κατεύθυνση της νούμερο ένα πλατφόρμας ανακάλυψης για αποκεντρωμένες εφαρμογές. 

Το RADAR βρίσκεται στην καρδιά όλων και για να χρησιμοποιήσει η κοινότητα αυτό το διακριτικό, πρέπει να έχει αξία. Και πάλι, η αξία καθορίζεται από την ελεύθερη αγορά. Στη βιομηχανία dapp, έχουμε Automated Market Makers (AMM), που επιτρέπουν στους χρήστες όχι μόνο να ανταλλάσσουν ένα διακριτικό με ένα άλλο, αλλά και να παρέχουν ρευστότητα σε μια ομάδα ρευστότητας.

Μια ομάδα ρευστότητας αποτελείται από δύο μάρκες, για παράδειγμα, το RADAR και το ETH. Όταν κάποιος θέλει να προσφέρει ρευστότητα, πρέπει να τοποθετήσει ίση αξία κάθε κουπόνι στο pool. Ας υποθέσουμε ότι κάποιος προσθέτει 100 $ ETH και 100 $ RADAR. Τώρα παρέχουν ρευστότητα αξίας 200 $ στη δεξαμενή ρευστότητας RADAR-ETH. 

Σε αντάλλαγμα, λαμβάνουν μάρκες LP, μια απόδειξη για τη συμμετοχή στο pool. Αυτή η απόδειξη αντιπροσωπεύει το ποσό των κουπονιών που παρέχονται και όχι την αξία. Θα επανέλθω σε αυτά τα LP tokens σε λίγο, οπότε μην ξεχνάτε. 

Γιατί είναι σημαντική η ρευστότητα; 

Όταν ένα απόθεμα ρευστότητας περιέχει 100,000 $, μια ανταλλαγή συμβολαίων 1,000 $ μπορεί να έχει αρκετά αντίκτυπο στην τιμή του RADAR. Οι έμποροι θα πρέπει να πληρώσουν μεγαλύτερη προμήθεια για μια τέτοια ανταλλαγή, ενώ η συναλλαγή τους μπορεί επίσης να επηρεάσει την τιμή. Αυτό ονομάζεται ολίσθηση και η ολίσθηση είναι κακή. 

Όταν ανταλλάσσετε διακριτικά κρυπτογράφησης, θέλετε η ολίσθηση να είναι χαμηλή. Επομένως, το απόθεμα ρευστότητας πρέπει να είναι όσο το δυνατόν βαθύτερο, διασφαλίζοντας ότι μια ανταλλαγή $1,000 δεν θα επηρεάσει υπερβολικά την τιμή. 

Η μειωμένη ολίσθηση θα διευκολύνει τις συναλλαγές, με αποτέλεσμα υψηλότερους όγκους συναλλαγών και μεγαλύτερη δραστηριότητα συναλλαγών. Είναι ασφαλές να πούμε ότι η βαθιά ρευστότητα είναι υγιής για ένα ολόκληρο οικοσύστημα. 

Ο κίνδυνος της καλλιέργειας απόδοσης

Τώρα, ας επιστρέψουμε σε αυτά τα διακριτικά LP. Ως στρατηγική για την προσέλκυση περισσότερης ρευστότητας, πολλά έργα Web3 επιτρέπουν στους χρήστες να ποντάρουν τα διακριτικά LP τους σε αντάλλαγμα για ορισμένες ανταμοιβές, που συχνά παρουσιάζονται στο εγγενές διακριτικό τους. Για παράδειγμα, θα παρέχετε ρευστότητα στο RADAR-ETH pool και, στη συνέχεια, θα ποντάρατε τα μάρκα LP σας. Αυτό θα σας κερδίσει ανταμοιβές σε μάρκες RADAR, εκφραζόμενες σε ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY). Αυτό το φαινόμενο ονομάζεται παραγωγική καλλιέργεια. 

Η απόκτηση ανταμοιβών είναι καταπληκτική και ορισμένοι αγρότες έχουν κερδίσει πολλά χρήματα. Αλλά μόλις οι ανταμοιβές γίνουν πολύ μικρές, αυτοί οι πάροχοι ρευστότητας θα βάλουν τα χρήματά τους αλλού, αφήνοντας το έργο και την κοινότητά του με άδεια χέρια . Θα απορρίψουν τις ανταμοιβές τους στην αγορά και στη συνέχεια θα αφαιρέσουν το RADAR και το ETH τους από τη δεξαμενή ρευστότητας. Ξαφνικά η ομάδα πρέπει να αντιμετωπίσει ξανά μεγαλύτερη ολίσθηση και χαμηλότερη ρευστότητα. Αυτό δεν είναι καλό. 

Η καλλιέργεια απόδοσης είναι μόνο μια βραχυπρόθεσμη λύση για την ανταμοιβή των επενδυτών ή των παρόχων ρευστότητας για την αρχική τους επένδυση. Το ποσό των ανταμοιβών που μπορεί να προσφέρει ένα πρωτόκολλο είναι κάπως περιορισμένο και επομένως αυτό το μοντέλο δεν είναι βιώσιμο για μακροπρόθεσμες πρωτοβουλίες. 

Το πλεονέκτημα της συγκόλλησης

Καταλαβαίνουμε. Όλοι αναζητούν ζουμερές ανταμοιβές. Ως εκ τούτου, βλέπουμε το δέσιμο ως τη λύση για την ευθυγράμμιση της κοινότητας και ένα πρωτόκολλο για μακροπρόθεσμα κέρδη και οφέλη. Τον Ιούλιο, το DappRadar ανακοίνωσε την κυκλοφορία του νομοσχεδίου RADAR Jungle Bill στο ApeSwap. Αντί να ποντάρουν για ανταμοιβές, τα μέλη της κοινότητας RADAR μπορούν τώρα να πουλήσουν τα LP token τους με αντάλλαγμα ένα μπόνους. 

Έτσι, κάποιος αγοράζει RADAR και BNB και στη συνέχεια παρέχει ρευστότητα στη δεξαμενή RADAR-BNB. Στη συνέχεια θα λάβουν μάρκες LP, αλλά αντί να τα ποντάρουν μπορούν να τα πουλήσουν με αντάλλαγμα ένα ποσό μπόνους RADAR. Αυτό απαιτεί 14 ημέρες κατοχύρωσης για να μπορέσει να διεκδικηθεί το συνολικό ποσό ανταμοιβής. 

Τεχνικά, αυτό που συμβαίνει εδώ είναι ότι το DappRadar αγοράζει πίσω τα διακριτικά LP και δίνει στον πάροχο μερικά επιπλέον διακριτικά RADAR επίσης. Ο χρήστης καταλήγει με μπόνους μάρκες RADAR μετά την περίοδο κατοχύρωσης των 14 ημερών, ενώ το DappRadar και το DappRadar DAO αναλαμβάνουν την κυριότητα της ρευστότητας της αγοράς. Αυτό το λέμε Ρευστότητα ιδιοκτησίας πρωτοκόλλου, ή ΠΟΛ. 

Όσο περισσότερο το DappRadar και το DappRadar DAO αγοράζουν μάρκες LP από παρόχους ρευστότητας, τόσο μικρότερος είναι ο κίνδυνος να αφαιρεθούν μεγάλα ποσά ρευστότητας από τη δεξαμενή ρευστότητας. Ως αποτέλεσμα, οι συνθήκες συναλλαγών παραμένουν θετικές χωρίς υπερβολική ολίσθηση και αρκετή ρευστότητα για τη διευκόλυνση των μεγάλων συναλλαγών. Τελικά το bonding είναι μια λύση με μακροπρόθεσμο όραμα. 

Η καλλιέργεια απόδοσης είναι ένας ωραίος μηχανισμός ανταμοιβής για τους χρήστες, αλλά μια μαζική έξοδος ρευστότητας μπορεί να καταστρέψει ένα έργο και την κοινότητά του. Όσο καλύτερα ευθυγραμμισμένοι είναι οι πάροχοι ρευστότητας και το πρωτόκολλο, τόσο πιο ανθεκτικοί γίνονται στις ασταθείς συνθήκες της αγοράς. 

Η ρευστότητα που ανήκει σε πρωτόκολλο - ή POL - είναι καλή για το DappRadar, το DappRadar DAO και την κοινότητα.

• Το DappRadar DAO γίνεται μεγάλος ενδιαφερόμενος στη ρευστότητα, ευθυγραμμίζοντάς το με το μέλλον του έργου και συμβάλλοντας στη σταθεροποίηση της τιμής του RADAR. 
• Το DappRadar DAO δεν χρειάζεται επίσης να προσφέρει ανταμοιβές κινήτρων σε παρόχους ρευστότητας, οι οποίοι μπορούν – και πιθανότατα θα κάνουν – να πηδήξουν όταν οι ανταμοιβές δεν είναι αρκετά ενδιαφέρουσες. 
• Η κοινότητα RADAR λαμβάνει ανταμοιβές που καταβάλλονται σε εγγενείς μάρκες για τη συμμετοχή της. 

Λήξη λέξεων

Όπου οι πάροχοι ρευστότητας και τα πρωτόκολλα έχουν μόνο βραχυπρόθεσμα οφέλη όταν ασχολούνται με τη γεωργία απόδοσης, η δέσμευση παρέχει μακροπρόθεσμα οφέλη. Μέσω του Πρωτοκόλλου Liquidity, οι πάροχοι ρευστότητας μπορούν να κερδίσουν ανταμοιβές για τις συνεισφορές τους, ενώ το πρωτόκολλο δημιουργεί μερίδιο στη δεξαμενή ρευστότητας. Στην περίπτωση του RADAR, αυτό σημαίνει ότι το DAO δημιουργεί μια ροή εσόδων από τις προμήθειες διαπραγμάτευσης ενώ κερδίζει την κυριότητα ενός μέρους της δεξαμενής ρευστότητας. Αυτό σε αντάλλαγμα φέρνει μεγαλύτερη σταθερότητα τιμών, χαμηλότερη ολίσθηση και περισσότερα έσοδα προς όφελος τόσο του DAO όσο και της ίδιας της κοινότητας.