Aquí hay una empresa de inteligencia artificial que se debe evitar o vender ahora: American Institute for Crypto Investors

Reeditado por Platón

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La exageración en torno a la inteligencia artificial (IA) ha estado a toda marcha últimamente; empresas como Corporación Nvidia. (NVDA) y Adobe Inc. (ADBE) están viendo los precios de sus acciones dispararse dos y tres dígitos este año. Esas ganancias han puesto el bombo publicitario directamente en C-suites arriba y abajo del mercado. Cada Fortune La llamada de ganancias 500 ha hablado sobre la IA de una forma u otra.

Ahora, sin duda, empresas como Nvidia, Adobe, Google y otras han desarrollado herramientas de IA poderosas y legítimas que generan ingresos.

Sin embargo, varias acciones se encuentran actualmente en lo más alto de las esperanzas y los sueños de desarrollar un futuro producto de IA, que tal vez nunca exista o sea competitivo en el mercado actual.

¡Prepárate! SoundHound IA Inc. (SOUN) - son una "compañía de tecnología de IA de voz". Su plataforma “permite a los usuarios ser más productivos” al interactuar con los productos a través de comandos de voz.

En la superficie, esto suena como una gran historia, pero hay un problema. Soy un inversionista escéptico: tengo que ver más que un folleto o un comercial antes de desembolsar el capital que tanto me costó ganar. Como tal, me cuesta creer que la "tecnología de IA de voz" pueda volverse "absolutamente masiva" a corto o mediano plazo. ¿Podría simplificar las tareas de los usuarios? Tal vez, pero jugadores mucho más grandes ya dominan este nicho.

Esos son un juego mucho más convincente en la IA...

La competencia inundará SoundHound

Microsoft Corp. (MSFT) ha estado desarrollando su tecnología de IA de voz durante años, y ya está integrada en muchos de los productos de la compañía: líneas de productos multimillonarias como Xbox y Windows 11. Apple Inc. (AAPL) y Google también tienen una fuerte presencia de IA de voz en Siri y su contraparte Google Assistant.

Un caso de uso significativo y un generador de ingresos para SoundHound es la automoción. En su llamada de ganancias, discutió: “Podemos escalar con los clientes existentes y estamos constantemente agregando nuevos. En la industria automotriz, por ejemplo, vimos un crecimiento de más del doble en unidades y también logramos una expansión del precio unitario en el primer trimestre”.

Una vez más, soy escéptico: tan temprano en el negocio, una empresa que habla de aumentos de precios es una gran bandera roja. Esta empresa debe centrarse en hacer crecer su base de clientes; aumentar los precios establece una narrativa de desaceleración del crecimiento, diciendo, esencialmente, "Necesitamos otra forma de ganar dinero".

SoundHound también compite en el mercado de dispositivos conectados, que está dominado por algunas de las empresas más grandes del mundo. Amazon Alexa existe desde 2014 y el altavoz inteligente Google Home desde 2016.

A veces, David vence a Goliat... pero estamos en 2023 y el sector tecnológico mundial vale más de 9 billones de dólares; lo que está en juego no podría ser mucho más alto.

Lo más probable es que Goliat limpie el suelo con David. Hay algunas señales de que ya están sucediendo, o pronto lo harán...

Cuidado con la desaceleración del crecimiento

Uno de los grandes argumentos alcistas de SoundHound es su tasa de crecimiento: un 56% ciertamente muy fuerte. Pero se prevé que eso disminuya a 30.9% y 15.9% en los próximos dos trimestres, según los analistas de Wall Street. Esa desaceleración va a dejar las acciones significativamente sobrevaluadas.

Estas estimaciones no son sorprendentes. Las reservas, un indicador líder de las tasas de crecimiento de los ingresos, se han reducido a su nivel más bajo en varios trimestres. El crecimiento de la cartera de pedidos es del 46 % año tras año, frente al 207 % en el segundo trimestre de 2.

Esto ya está afectando las ganancias. En su llamada de ganancias más reciente, SoundHound admitió que ya no había alcanzado las expectativas de ingresos del consenso. No es un buen aspecto para una empresa en modo de crecimiento.

Los ingresos han crecido, pero a costa de mayores pérdidas a un ritmo más acelerado, lo que aleja a la empresa de la rentabilidad.

Estas son las razones por las que debe evitar SoundHound

La acción ha subido puramente por la exageración de la IA, mera especulación. Dada la trayectoria actual de esta empresa, la probabilidad de que un inversor realice una inversión rentable aquí es bastante pequeña. SoundHound cuenta con la narrativa correcta y un mercado direccionable total de más de $ 160 mil millones para 2026 para interesar a los inversores. Sin embargo, eso solo oculta la debilidad que toma forma bajo la superficie resbaladiza.

Este es un tramo para una empresa con una capitalización de mercado de menos de $ 1 mil millones.

Durante los últimos 12 meses, SoundHound ha quemado más de $100 millones. Con una posición de caja de $46.3 millones, es muy probable que pronto salgan, sombrero en mano, tratando de recaudar dinero a tasas desfavorables, o buscando diluir a los accionistas actuales.

El resultado final: Voice AI podría ser una tecnología enorme, pero las mega capitalizaciones acapararán el mercado. SoundHound no es la empresa adecuada para invertir en este momento.

¡Hasta pronto!