CHF/JPY Técnico: Al borde de una posible ruptura bajista importante (debilidad del CHF) – MarketPulse

• El sorpresivo recorte de tipos por parte del SNB ha reforzado el impulso bajista del CHF/JPY.
• El CHF se ha debilitado en todos los ámbitos frente a las monedas del G-10; es el más débil frente al euro.
• Observe la resistencia clave a corto plazo de 169.00 en el CHF/JPY con soporte clave en 166.55.

Este es un análisis de seguimiento de nuestro informe anterior., “CHF/JPY Técnico: Posible agotamiento importante de la tendencia alcista” de fecha 13 de marzo de 2024. Haga clic en esta página para un resumen.

El par cruzado CHF/JPY se ha mantenido débil ya que no logró superar su promedio móvil de 50 días en alrededor de 170.00. El repunte menor anterior desde el mínimo del 11 de marzo de 2024 de 167.08 fue rechazado en la media móvil de 50 días el 21 de marzo de 2024 y posteriormente se revirtió bruscamente a la baja con una pérdida de -296 pips/-1.73% en las últimas tres sesiones, ya que imprimió un mínimo intradiario de 167.83 hoy, 26 de marzo en el momento de escribir este artículo.

La fortaleza anterior del CHF se ha disipado en todos los ámbitos

Fig. 1: Rendimiento móvil de 1 mes de los cruces del G-10 con CHF al 26 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Este reciente episodio de fuerte reversión a la baja del CHF/JPY se ha atribuido más al lado del CHF de la ecuación, ya que el Banco Nacional Suizo (SNB) sorprendió a los participantes del mercado el pasado jueves 21 de marzo con un recorte de tipos de 25 puntos básicos (pb). hasta el 1.5% en su tasa de interés oficial, su primer recorte en nueve años, y por delante de la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE).

Uno de los factores que empujan a implementar un recorte de tasas más temprano por parte del SNB es la fortaleza persistente del franco que podría erosionar la competitividad de los bienes y servicios suizos, lo que a su vez haría mella en las perspectivas de crecimiento económico en Suiza.

El CHF se ha debilitado en todos los ámbitos frente a otras monedas importantes del G-10 y, como era de esperar, el CHF es el más débil frente al EUR con una pérdida del -2.5% en base a un rendimiento mensual consecutivo, con el CHF/JPY ocupando el quinto lugar. posición en el orden jerárquico de debilidad del CHF (ver Fig. 1).

CHF/JPY parece vulnerable a una importante ruptura bajista

Fig. 2: Tendencias principales y a mediano plazo del CHF/JPY al 26 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Fig. 3: Tendencia a corto plazo del CHF/JPY al 26 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Desde el punto de vista del análisis técnico, la principal tendencia alcista del CHF/JPY registrada desde el mínimo del 13 de enero de 2023 de 137.44 ha mostrado signos de agotamiento alcista. En primer lugar, ha trazado una configuración de “cuña ascendente” bajista desde el mínimo del 3 de octubre de 2023, donde dicha configuración/patrón gráfico suele aparecer al final de una fase de tendencia alcista significativa (ver Figura 2).

En segundo lugar, el impulso alcista a mediano plazo se ha vuelto deslucido, como lo muestran las observaciones observadas en el indicador de impulso diario RSI, donde ha mostrado una condición de divergencia bajista persistente desde el 10 de enero de 2024.

En tercer lugar, la gota que colmó el vaso llegó después de que el CHF/JPY rompiera por debajo de su nivel de 20 días el pasado jueves 21 de marzo ex post SNB.

En el corto plazo, como se muestra en su gráfico horario, las últimas acciones del precio del CHF/JPY se han transformado en una fase de tendencia bajista menor después de la ruptura bajista de hoy por debajo de su línea de tendencia ascendente menor desde el mínimo menor del 11 de marzo de 2024.

Si la resistencia fundamental clave a corto plazo de 169.00 (también el promedio móvil de 20 días) no se supera al alza, el CHF/JPY puede continuar mostrando una mayor debilidad para exponer el soporte a corto plazo de 167.10 y su soporte clave en 166.55 ( el promedio móvil de 200 días y el límite inferior de la “cuña ascendente”).

Un cierre diario por debajo de 166.55 aumenta las probabilidades de un escenario de ruptura bajista importante para el CHF/JPY que probablemente desencadene el inicio de una posible fase bajista importante de varios meses.

Por el contrario, una superación por encima de 169.00 anula el tono bajista de un rebote correctivo menor entrecortado para las próximas resistencias intermedias que se ubicarán en 170.00/20 y 170.70 (línea de tendencia descendente media desde el máximo del 22 de febrero de 2024).

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