La consolidación de la ciberseguridad continúa, incluso cuando las valoraciones se estancan

A medida que la economía de EE. UU. se endureció, el panorama de adquisiciones y capital de riesgo cambió rápidamente para convertirse en un mercado de compradores, y las nuevas empresas no lograron las altas valoraciones que eran comunes en los últimos años.

Si bien la gran cantidad de acuerdos de financiación está en camino de igualar las más de 1,000 inversiones relacionadas con la ciberseguridad anunciadas en 2021, el valor de esos acuerdos se ha reducido en más de una cuarta parte, según datos de la firma de asesoramiento centrada en la ciberseguridad Momentum Cyber. El valor de las empresas compradas también está en camino de caer una cuarta parte en 2022, aunque el número absoluto de adquisiciones solo caerá alrededor del 8%.

Los tiempos más difíciles para las nuevas empresas y sus patrocinadores de capital de riesgo llegan cuando el sector privado está recortando costos y reenfocándose en las líneas de negocios más rentables para prepararse para una posible recesión, dice Eric McAlpine, socio gerente de Momentum Cyber.

“Ya hemos visto a empresas más grandes respaldadas por empresas consolidarse significativamente para reducir costos y reenfocarse en la rentabilidad”, dice. “Los adquirentes estratégicos a menudo tienen dificultades para justificar nuevas adquisiciones ante su directorio y asumir empresas con nuevos empleados en un momento en el que ya están recortando recursos y personal internamente”.

La preocupación por una recesión se ha extendido a todas las industrias. La mayoría de las empresas, el 83 %, están preocupadas por la recesión que se avecina en 2023, y la mitad de las organizaciones toman medidas concretas para prepararse para una desaceleración económica, según Informe "2023 State of IT" de Spiceworks Ziff Davis. Tres cuartas partes de las empresas planean reducir el número de proveedores de seguridad que utilizan, un movimiento significativo hacia la consolidación de hace dos años cuando el 29% pretendía reducir su número de proveedores.

A medida que cambia el panorama empresarial, también cambian las empresas la forma en que operan. La gran mayoría de las empresas, el 83 %, se está enfocando más en las capacidades y operaciones digitales, según una encuesta de directores ejecutivos realizada por la firma de inteligencia comercial Gartner. La firma de analistas subrayó en un aviso de marzo de 2022 que tales esfuerzos requieren que los equipos de seguridad cibernética se adapten y asuman un papel integrado en la protección y habilitación del negocio.

Los equipos de seguridad de las empresas deben “transformar la función de seguridad en una verdadera capacidad empresarial al alejarse de los modelos operativos de seguridad basados ​​en el control y con aversión al riesgo hacia una forma más ágil y centrada en el asesoramiento de brindar servicios de seguridad”, declaró Gartner.

Empresas más pequeñas, inversiones más pequeñas, menos despidos

El capital de riesgo actualmente sigue estas tendencias. En general, la era de las grandes valoraciones para los recién llegados se ha "paralizado", dice McAlpine de Momentum Cyber, quien considera que los fundadores no reciben las mismas valoraciones altas en comparación con el pasado reciente, lo que hace que muchos se abstengan de ser adquiridos en el mercado actual. 

Hay algunas excepciones, como el gran acuerdo de Broadcom para adquirir VMware, un acuerdo valorado en $ 69 mil millones. Y octubre vio un aumento en la negociación, con dos grandes adquisiciones, KnowBe4 y ForgeRock, por parte de firmas de capital privado. Pero esos fueron valores atípicos, ya que la cantidad de acuerdos alcanzó un punto bajo en septiembre, según McAlpine. En general, las empresas más pequeñas y más especializadas constituirán la gran mayoría de los objetivos de adquisición en el futuro cercano, dice. 

Hasta ahora, en 2022, el acuerdo de financiación promedio (media) ascendió a $ 21 millones, por debajo de los $ 28 millones en 2021, y el precio de adquisición promedio fue de $ 21 millones (después de reducir el acuerdo para VMware), también por debajo de $ 28 millones.

La buena noticia? despidos de empleados no será necesariamente parte del panorama posterior a la fusión, dice McAlpine. Por lo general, los departamentos generales de negocios y administración representan la mayor parte de la duplicación entre las empresas fusionadas, lo que lleva a recortes de empleados en esos departamentos, mientras que los equipos de ingeniería y desarrollo en las nuevas empresas son buscados por su experiencia, dice.

“Los recortes de personal no son muy comunes después de una fusión, incluso en un mercado a la baja”, dice McAlpine. “Para empezar, muchas empresas pequeñas y nuevas empresas son esbeltas, y sus empleados suelen ser vistos como una parte valiosa de la adquisición”.

¿No hay recesión en ciberseguridad?

La buena noticia para las empresas de ciberseguridad es que la demanda comercial de productos y servicios no desaparecerá pronto, y hay señales de que el sector seguirá creciendo, aunque mucho más lentamente que en años anteriores. 

Un poco más de la mitad de las empresas (51 %), por ejemplo, esperan aumentar sus presupuestos de TI, y solo alrededor del 40 % de ellas atribuyen los aumentos a la inflación, según el informe “2023 State of IT” de Spiceworks Ziff Davis. La Oficina de Estadísticas Laborales actualmente fija la inflación de los precios para el usuario final en aproximadamente un 9 % año tras año, pero se espera que el gasto promedio en TI crezca un 13 % en 2023 en comparación con el año anterior, dice Peter Tsai, jefe de tecnología. ideas en Spiceworks Ziff Davis. 

Las empresas están actualizando la infraestructura obsoleta, aumentando su enfoque en proyectos de TI como la transformación digital y agregando empleados a áreas críticas, todo lo cual representa un riesgo de seguridad cibernética, lo que requiere un mayor gasto en defensas.

“Se esperaba que aumentara tanto el tamaño del pastel de gasto tecnológico general, como que la porción de seguridad del pastel se hiciera un poco más grande”, dice Tsai. “La inflación sin duda será un factor que influirá en muchos aumentos presupuestarios para 2023, pero no será la razón principal que impulse el crecimiento del presupuesto”.