La convergencia de TradFi y DeFi continúa mediante la tokenización de activos del mundo real

Los activos tokenizados del mundo real (RWA) están preparados para extenderse "más allá de una mera tendencia tecnológica", según un nuevo informe centrado en el segmento en crecimiento.

El sector ha crecido en los últimos años a medida que proyectos y empresas han buscado incorporar activos físicos y financieros (desde títulos de deuda hasta propiedades inmobiliarias) a la cadena a través de blockchains.

“El poder de la digitalización impulsada por blockchain es evidente en el potencial de desbloquear activos que de otro modo serían ilíquidos, agilizar las operaciones, reducir costos y remodelar la intermediación financiera”, afirma un informe publicado el jueves por Oracle RedStone y la empresa de gestión de riesgos DeFi Chaos Labs.

El valor total bloqueado (TVL) para los activos DeFi del mundo real asciende a aproximadamente 1.2 millones de dólares, según Defillama, liderado por stUSDT.

A mediados de agosto, este sector representaba aproximadamente el 1.2% del mercado DeFi, el reporte notas.

Los bonos del Tesoro tokenizados están de moda

Los bonos tokenizados han experimentado una mayor tracción en los últimos meses, ya que varios proyectos han buscado ofrecer acceso a valores del Tesoro de EE. UU., por ejemplo, el mercado de bonos gubernamentales más grande y líquido del mundo.

Sébastien Derivaux, cofundador de la asesoría financiera Steakhouse Financial centrada en DAO, dijo que los bonos tokenizados “simplifican el acceso pero, lo que es más importante, desbloquean la gestión de responsabilidad de criptoactivos en cadena.

"Todavía estamos en una etapa muy temprana, pero el objetivo final es simple: migrar las finanzas a los carriles criptográficos", señaló.

Ondo Finance lanzó ofertas tokenizadas de bonos y del Tesoro de EE. UU. a principios de este año, con tres clases de acciones invirtiendo inicialmente en ETF de bonos de BlackRock y Pimco.

Grupo de fondos Adapt3r Digital este mes dio a conocer un fondo tokenizado en el mercado descentralizado Archblock, que permite a los tenedores de USDC y a los inversores en cadena acceder a los rendimientos de las letras del Tesoro de EE. UU. a corto plazo.

Maple Finance lanzó un grupo de gestión de efectivo en abril en el que los fondos depositados se utilizan para comprar bonos del Tesoro estadounidense. El director general del mercado de capitales le dijo a Blockworks la semana pasada buscó ser un "pionero" en Solana al ofrecer acceso en cadena a los rendimientos del Tesoro de EE. UU.

El cofundador de RedStone, Marcin Kaźmierczak, dijo que espera un uso aún “más amplio y profundo” de los valores del Tesoro en cadena en el corto plazo.

"Crean una percepción de rendimiento más seguro y pueden abrir nuevos productos, por ejemplo, una [aplicación descentralizada] que administra automáticamente fondos en bóvedas de rendimiento basadas en grupos nativos de DeFi y RWA", dijo a Blockworks en un correo electrónico.

Participación institucional

Larry Fink, director ejecutivo del gigante de gestión de activos BlackRock, dijo el año pasado que la tokenización de valores es "la próxima generación de los mercados".

Otros gigantes financieros han explorado la tokenización, incluidos JPMorgan y Goldman Sachs.

JPMorgan's Activos digitales de Onyx La red permite la tokenización de activos tradicionales, como los bonos del Tesoro de EE. UU. y productos del mercado monetario. La empresa utilizó la cadena de bloques Polygon para intercambiar depósitos en efectivo tokenizados en noviembre 2022.

"Durante mucho tiempo hemos sostenido la opinión de que, con el tiempo, cada vez más finanzas tradicionales se llevarán a cabo en cadenas de bloques públicas, siempre que haya soluciones para aspectos clave como la escalabilidad y la privacidad", dijo Ty Lobban, director de Onyx Digital Assets, a Blockworks en la tiempo.

La plataforma de activos digitales de Goldman Sachs, construida utilizando una pila blockchain privada y autorizada conocida como Canton, entró en funcionamiento en enero. La primera emisión de la plataforma de tokenización fue un bono digital a dos años por valor de 100 millones de euros.

Franklin Templeton presentó un fondo del mercado monetario que utilizó una cadena de bloques pública para registrar transacciones en 2021 y WisdomTree una gama de fondos que digitalizan sus registros de propiedad de acciones de fondos.

Hamilton Lane se asoció el año pasado con la firma de valores de activos digitales Securitize para poner a disposición tres de sus fondos. a través de fondos alimentadores tokenizados. Securitize compró recientemente la plataforma de riqueza de activos digitales Onramp Investors para ofrecer alternativas tokenizadas al mercado de asesores de inversiones registrados (RIA).

¿Qué es lo siguiente?

Según el informe del jueves, el oro es el segundo activo más tokenizado en términos de capitalización de mercado, después del dólar. Dos tokens: PAX Gold (PAXG) y Tether Gold (AUT) dominan la categoría, cada uno con una capitalización de mercado de alrededor de $480 millones, según muestran los datos de CoinGecko.

Se supone que las instituciones responsables de acuñar oro digital deben garantizar cada token con productos reales. Paxos, por ejemplo, dice que respalda los tokens PAXG con oro almacenado en las bóvedas de la London Bullion Market Association.

El oro tokenizado es una de las ofertas en Aplicación para consumidores “habilitada para blockchain” de WisdomTree lanzado en julio.

"Con la creciente atención prestada al oro debido a las preocupaciones inflacionarias, el oro tokenizado está en una buena posición para desempeñar un papel importante en la transición a las finanzas en cadena", afirma el informe de RedStone y Chaos Labs.

Los mercados y plataformas donde los activos del mundo real puedan negociarse de forma segura y sencilla serán clave a medida que crezca el mercado de RWA, señala el informe. Una de esas plataformas, Tangible, convierte activos del mundo real en NFT que pueden canjearse por el producto físico.

Kaźmierczak dijo a Blockworks que el mercado necesita activos del mundo real implementados en aplicaciones descentralizadas de primera línea para estimular el crecimiento. El cofundador de RedStone señaló un propuesta a principios de este mes para que una parte de la tesorería de Aave se asigne a activos del mundo real a través de Centrifuge Prime, como ejemplo.

"Una cosa que podría sofocar el crecimiento es, paradójicamente, un mercado alcista de las criptomonedas, ya que entonces los rendimientos y los casos de uso de RWA se verán superados por las oportunidades de DeFi", añadió Kaźmierczak.