Las tensiones en Medio Oriente hacen subir considerablemente el franco suizo, el petróleo y el oro – MarketPulse

• Univ of Michigan: Las expectativas de inflación a corto y largo plazo aumentan (a 1 año aumentan al 3.8% y a 5-10 años aumentan al 3.0%)
• La confianza del consumidor cae de 68.1 a 63.0, la peor caída desde junio de 2022
• El repunte inicial de las acciones bancarias se desvaneció

Ha sido un viernes muy ajetreado en Wall Street. Las acciones cotizaron en su mayoría a la baja mientras los inversores asimilaban un impresionante comienzo de ganancias, crecientes expectativas de inflación y crecientes tensiones con el conflicto entre Israel y Hamás. La última posible escalada en la guerra entre Israel y Hamás desencadenó una ola de compras de petróleo y oro. El franco suizo se mantuvo firme mientras los flujos de refugio seguro seguían llegando a los bonos del Tesoro. 

A pesar de un contexto macroeconómico desafiante, los bancos estadounidenses obtuvieron ganancias optimistas y unas perspectivas cautelosamente optimistas. Los inversores que esperaban unas perspectivas más pesimistas para el consumidor se sorprendieron hoy.   

El mercado de bonos seguirá siendo volátil a medida que el discurso de la Reserva Federal ya no sea unilateral y sobre la incertidumbre sobre cómo los riesgos geopolíticos pueden escalar en el corto plazo. A menos que se extienda el repunte del mercado de bonos, éste debería seguir siendo un entorno difícil para los activos de riesgo.     

Ganancias bancarias

JPMorgan, Wells Fargo y Citigroup tuvieron un comienzo sorprendentemente sólido en esta temporada de resultados. JPMorgan registró otro trimestre récord de ingresos netos por intereses y mejoró sus previsiones. Wells Fargo registró sólidos máximos y mínimos y elevó sus previsiones de costes para todo el año. Citigroup tuvo sólidos resultados comerciales de ventas FICC, mientras que las ventas de acciones y los ingresos comerciales fueron débiles. 

Dimon, director ejecutivo de JPMorgan, señaló: "Actualmente, los consumidores y las empresas estadounidenses en general se mantienen saludables, aunque los consumidores están gastando su excedente de efectivo".

Scharf, director ejecutivo de Wells Fargo, dijo: "Si bien la economía ha seguido siendo resistente, estamos viendo el impacto de la desaceleración de la economía con saldos de préstamos disminuyendo y cancelaciones que continúan deteriorándose modestamente".

Es evidente que una desaceleración económica aún no ha llegado para la economía estadounidense y eso podría respaldar el argumento de que la Reserva Federal mantendrá las tasas altas por más tiempo.

Gráfico semanal USD/CHF

Si la aversión al riesgo sigue siendo el tema dominante la próxima semana, el USD/CHF podría ver un impulso de ventas acelerado si se rompe la línea de tendencia alcista que comenzó a mediados del verano. Al alza, el nivel 0.9275 proporciona una resistencia crítica.

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