Los depósitos de la plataforma Liquid Staking Ether.Fi aumentan antes del lanzamiento

El protocolo Liquid Staking sin custodia entra en un sector abarrotado

Un nuevo participante en la concurrida industria de apuestas líquidas ha crecido rápidamente desde su debut el mes pasado, impulsado por una simple promesa: puede quedarse con sus monedas.

Crypto bloqueado en Ether.Fi tiene crecido a más de $37 millones desde que comenzó a aceptar depósitos antes de su lanzamiento en la red principal de Ethereum el 4 de marzo. Al igual que otros protocolos de participación líquida, intenta resolver un dilema planteado por el modelo de seguridad de Ethereum.

"Ether.Fi ofrece participación realmente descentralizada", se jacta la compañía en su sitio web. “El staker, no el operador del nodo, posee todas las claves”.

En una entrevista con la empresa de datos criptográficos Token Terminal esta semana, el director ejecutivo Mike Silagadze dijo que la participación de custodia "parecía que no cumplía con la relación riesgo/recompensa, donde obtiene su rendimiento del 5%, pero está perdiendo la custodia de su ETH.” 

Inversores institucionales

Los inversores institucionales son especialmente cautelosos a la hora de asumir ese riesgo, dijo Silagadze a The Defiant. Está apostando a que su producto sin custodia atraerá dinero institucional, que se ha mantenido en gran medida al margen desde que Ethereum permitió hacer staking hace más de dos años. 

Ethereum, al igual que otras cadenas de bloques de prueba de participación, se basa en usuarios que están dispuestos a bloquear o apostar su ETH para validar las transacciones. Si bien ETH apostado directamente en Beacon Chain tiene un rendimiento anual modesto, no se puede usar en protocolos DeFi más lucrativos.

Los protocolos de staking líquidos abordan este dilema al hacer staking de ETH en nombre de los usuarios, agrupar los depósitos y entregarlos a los llamados "operadores de nodos" que ejecutan la combinación de hardware y software necesaria para proteger la red Ethereum.

Pero los protocolos de participación líquida son servicios de custodia, una responsabilidad potencial en una industria donde las personas detestan ceder el control de sus activos. Ether.Fi afirma haber creado un protocolo que debería hacer felices a todos.

Replanteo sin custodia

Ether.Fi era originalmente un fondo de cobertura, con planes de invertir en Ether en nombre de los clientes y utilizar estrategias DeFi para aumentar ese rendimiento. 

“Al investigar qué opciones estaban disponibles para hacer staking, rápidamente llegamos a la conclusión de que no nos sentíamos cómodos usando ninguna de ellas, por varias razones”, dijo Silagadze a Token Terminal. “Uno, tenían custodia total o semicustodia”. 

La empresa giró para construir el servicio de staking que deseaba tener a su disposición.  

Los usuarios conservan la custodia de su Ether al generar credenciales de retiro mnemotécnicos y claves de validación. 

“Con otros protocolos, el operador del nodo realiza esta generación de claves en un servidor centralizado”, según Ether.Fi. "A través del protocolo ether.fi, el staker luego comparte una copia cifrada de la clave del validador con el operador del nodo (requerido para las tareas de validación)".

“Adoptor temprano”

Ha tenido un comienzo prometedor. Hasta el viernes, más de 14,000 billeteras habían depositado ETH en el protocolo "adopción tempranacontrato inteligente. Y los depósitos han aumentado desde el miércoles, cuando los desarrolladores de Ethereum actualizaron la cadena de bloques para permitir el retiro de ETH apostado. 

Silagadze le dijo a Token Terminal que esperaba que los primeros $ 20 millones a $ 30 millones en TVL vinieran de los inversores institucionales que habían estado en la compañía desde sus días de fondos de cobertura. 

Ese no ha sido el caso. 

De los $ 37 millones, alrededor de $ 1.4 millones provienen de esos inversores, dijo Silagadze a The Defiant. El resto proviene de inversores minoristas, con depósitos promedio de 0.2 ETH: los participantes pueden depositar cualquier cantidad, no los incrementos de 32 ETH necesarios cuando se ejecuta un nodo.

“Para ser sincero, nos sorprendió un poco la aceptación”, dijo. 

Competición feroz

La empresa cerró una ronda de financiación de 5 millones de dólares en febrero. inversores incluir North Island Ventures, Chapter One, Node Capital y el controvertido criptoinversor Arthur Hayes.

Pero Ether.Fi enfrenta un camino difícil por delante. La competencia es feroz y arraigada. Los $ 37 millones en depósitos de Ether.Fi representan un error de redondeo en la apuesta de $ 19 mil millones energético. Lido, el líder de la industria, representa casi dos tercios de esa cifra.

La compañía planea tomar una instantánea de sus usuarios al 30 de abril, tres días después de su debut en la red principal de Ethereum. Los primeros depositantes reciben puntos de bonificación que les permitirán obtener recompensas de participación impulsadas "y otros beneficios" cuando el protocolo se mueva a la red principal a fin de mes, según Silagadze. 

Sin embargo, él Insiste no se está trabajando en ningún token de protocolo, y que la instantánea no tiene nada que ver con un token airdrop.

[ ACTUALIZACIÓN: Artículo actualizado el 14 de abril a las 7:40 p. m. para corregir las cantidades de ETH que los interesados ​​pueden depositar cuando usan Ether.fi y el hecho de que los depósitos no están en la red de prueba]