NZD/JPY Técnico: La ruptura alcista fallida indica una posible debilidad (fortaleza del JPY) en el futuro – MarketPulse

• 3 eventos de riesgo clave que pueden influir significativamente en el movimiento del NZD/JPY; Resultados preliminares de las negociaciones salariales anuales del año fiscal 2024/2025 de Japón (15 de marzo), resultado de la política monetaria del BoJ (19 de marzo) y FOMC de la Fed y publicación de su último gráfico de puntos (20 de marzo).
• El análisis técnico ha indicado un potencial impulso bajista a mediano plazo para el NZD/JPY.
• Observe la resistencia clave a corto plazo de 92.00 para el NZD/JPY.

Este es un análisis de seguimiento de nuestro informe anterior., “NZD/JPY: El JPY cruza bajo presión a la baja tras la orientación agresiva del BoJ” publicado el 24 de enero de 2024. Haga clic en esta página para un resumen.

El NZD / JPY El par cruzado ha bajado después de nuestro análisis anterior y alcanzó el primer nivel de soporte intermedio de 89.40 (imprimió un mínimo intradiario de 89.26 el 1 de febrero) antes de revertirse para registrar un máximo de 52 semanas de 93.45 el 23 de febrero.

En este momento, los elementos técnicos en los horizontes de mediano y corto plazo siguen mostrando sesgos bajistas para abogar por otra ronda de mayor debilidad potencial en el NZD/JPY.

Tres eventos de riesgo clave que se avecinan (resultados de las negociaciones salariales anuales de Japón, BoJ y FOMC)

Los próximos eventos de riesgo clave a tener en cuenta y que pueden influir significativamente en este par cruzado del JPY serán el resultado de la decisión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) el 19 de marzo, y el 15 de marzo, Rengo, la mayor federación sindical de Japón, publica los primeros resultados de las negociaciones salariales anuales del año fiscal 2024/2025 donde se han fijado las expectativas de un aumento anual promedio del 3.85% (ligeramente por encima del 3.58%) del año pasado para los empleados japoneses, el aumento salarial más alto en 31 años si se materializa.

El Gobernador del Banco de Japón, Ueda, ha destacado en numerosas ocasiones en público que el Banco de Japón se centrará en el resultado de las negociaciones salariales, lo que tiene un impacto en las tendencias inflacionarias sustentables de la demanda en Japón y, a su vez, juega un papel importante en la toma de la decisión de poner fin a las políticas cortas. política de tipos de interés negativos a largo plazo en abril, donde se ha plasmado la mayor parte del consenso.

Lo siguiente en el calendario será el resultado de la política monetaria del FOMC de la Reserva Federal de EE. UU. y la publicación de su último “diagrama de puntos” el 20 de marzo (es probable que los participantes del mercado presten atención a las nuevas tendencias inflacionarias proyectadas en EE. UU. y a las previsiones de tipos de los fondos de la Reserva Federal). ).

Fracaso de ruptura alcista en NZD/JPY

Fig. 1: Rendimiento móvil de 3 meses de los cruces del G-10 con JPY al 6 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Fig. 2: Tendencia a mediano plazo del NZD/JPY al 6 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

El NZD/JPY protagonizó una ruptura alcista fallida entre el 20 y el 23 de febrero, ya que sus acciones de precios no volvieron a generar más tracción alcista y se reintegraron nuevamente por debajo del límite superior/resistencia de la configuración bajista de mediano plazo de “cuña ascendente” el 28 de febrero.

Además, el indicador de impulso diario RSI ha protagonizado una ruptura bajista por debajo de su soporte ascendente paralelo en torno al nivel 50 el 29 de febrero y se ha mantenido por debajo de él hasta el momento, lo que sugiere una posible reactivación del impulso bajista a medio plazo.

Además, desde una perspectiva relativa del diferencial de rendimiento de la renta fija, la prima de rendimiento entre el bono del gobierno de Nueva Zelanda a 2 años sobre el bono del gobierno japonés (JGB) a 2 años ha seguido reduciéndose del 4.99% el 13 de febrero al 4.60% actualmente el 6 de febrero. marzo en el momento de escribir este artículo (ver Fig. 2).

Estas observaciones sugieren que el “atractivo” de mantener bonos neozelandeses frente a los bonos japoneses se ha reducido, lo que también puede ejercer presión a la baja sobre el par cruzado NZD/JPY.

Observe la resistencia clave a corto plazo de 92.00 en el NZD/JPY

Fig. 3: Tendencia a corto plazo del NZD/JPY al 6 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Las acciones actuales del precio del NZD/JPY han evolucionado hacia un canal descendente menor vigente desde el máximo del 23 de febrero de 93.45 (ver Fig. 3).

Si la resistencia fundamental clave a corto plazo de 92.00 (también el promedio móvil de 20 días) no se supera al alza, y una ruptura por debajo de 91.05 puede provocar una mayor debilidad que exponga el siguiente soporte intermedio en 90.35 en el primer paso (extensión de Fibonacci de 0.618). a partir del 23 de febrero de 2024 límite superior e inferior del canal menor descendente).

Por otro lado, una liquidación por encima de 92.00 anula el tono bajista para una contracción al alza hasta ver la zona de resistencia clave a mediano plazo llegando a 92.40/70 (también el límite superior de la “Cuña Ascendente”).

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