Nikkei 225 Técnico: A riesgo de dar forma a una caída correctiva de varias semanas – MarketPulse

• Es probable que las recientes y rápidas ganancias observadas en el Nikkei 225 se atribuyan al muy esperado resultado positivo de las negociaciones salariales anuales de Japón.
• Es posible que el mercado de valores japonés ya haya tenido en cuenta el aumento esperado en el crecimiento salarial para el año fiscal 2024/2025.
• Los recientes elementos bajistas observados en el S&P 500 de EE. UU. pueden provocar un ciclo de retroalimentación negativa en el Nikkei 225.
• Observe la resistencia clave a corto plazo en 39,640 en el Nikkei 225.

Este es un análisis de seguimiento de nuestros informes anteriores., “Nikkei 225 Technical: Mirando a un potencial nuevo máximo histórico” y "SPX 500 Técnico: Los alcistas se están cansando” publicado el 16 de febrero y el 7 de marzo respectivamente. Hacer clic esta página y esta página para un resumen.

Las acciones de precio de Nikkei 225 han seguido elevándose hacia arriba para registrar nuevos máximos históricos y alcanzar el límite inferior de la zona de resistencia a medio plazo de 40,500/41,000 (imprimió un máximo intradiario de 40,472 el pasado jueves 7 de marzo).

Parece que el impulso alcista de la semana pasada ha sido impulsado por los muy esperados resultados positivos de las muy seguidas negociaciones salariales japonesas entre sindicatos y empleadores para el año fiscal 2024/2025.

El resultado positivo de las negociaciones salariales anuales en Japón puede haberse descontado plenamente

Fig. 1: Acuerdo salarial promedio anualizado de la Confederación de Sindicatos de Japón (Fuente: Bloomberg News al 10 de marzo de 2014, haga clic para ampliar el gráfico)

El próximo viernes 15 de marzo, el principal grupo sindical de Japón, Rengo, publicará los resultados preliminares de su aumento salarial negociado para los empleados japoneses, donde el consenso se fija en un aumento anualizado promedio esperado del 3.85% para el año fiscal 2024/2025, por encima del promedio del año pasado. aumento del 3.58% y, si resulta como se esperaba, será el mayor salto en el crecimiento salarial en Japón desde 1993.

Es probable que un resultado tan optimista aumente la demanda de los consumidores y permita al Banco de Japón (BoJ) seguir adelante para poner fin a su política de tipos de interés negativos a corto plazo vigente desde 2016, ya sea en marzo o abril de este año, una señal de que el BoJ tiene confianza. que más de una década de espiral deflacionaria ha terminado en Japón. De cara al futuro, es probable que estos factores fundamentales y sus efectos indirectos tengan un impacto neto positivo en el mercado bursátil japonés y respalden una posible tendencia alcista a largo plazo para el Nikkei 225.

En el corto plazo, los mercados financieros altamente líquidos tienden a mirar hacia el futuro, y el posible resultado positivo de las negociaciones anuales sobre el aumento salarial en Japón puede que ya se haya descontado, como se vio en la semana pasada de movimientos positivos en el Nikkei 225.

El S&P 500 de EE.UU. tiene una influencia directa significativa en el Nikkei 225

Fig 2: Coeficiente de correlación del Nikkei 225 con el S&P 500 de EE. UU. y el USD/JPY al 11 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Desde agosto de 2023, el movimiento del Nikkei 225 ha comenzado a moverse directamente al mismo ritmo que el mercado de valores estadounidense, utilizando el índice de referencia S&P 500 como indicador; su coeficiente de correlación directa se sitúa en 0.9, frente a un bajo coeficiente de correlación t de 0.4 frente al USD/JPY durante el mismo período al 11 de marzo (véase la figura 1).

Las acciones de precios del S&P 500 han formado recientemente un patrón de velas bajista semanal de “peonza” para la semana del 4 de marzo y, junto con otros posibles elementos de agotamiento de la tendencia alcista destacados en nuestro informe anterior, la suma de las probabilidades se ha sesgado hacia una posible caída inminente. secuencia de caída correctiva de varias semanas para el Nikkei 225.

El impulso a medio plazo se ha vuelto bajista para el Nikkei 225

Fig. 3: Tendencias principales y a mediano plazo del Nikkei 225 al 12 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

El movimiento de aceleración alcista del Nikkei 225 que comenzó el 8 de febrero ha llevado a sus acciones de precios a casi alcanzar una zona de resistencia clave a medio plazo de 40,500/41,000 el pasado jueves 7 de marzo (también el límite superior de su principal canal ascendente vigente). desde el 6 de marzo de 2020 (mínimo).

Además, el indicador de impulso diario RSI acaba de sufrir una ruptura bajista por debajo de su soporte ascendente paralelo del último repunte anterior que salió de su región de sobreventa el 4 de octubre de 2023.

Estas observaciones sugieren un potencial alcista limitado en el futuro y las probabilidades favorecen un retroceso parcial de su importante fase de tendencia alcista en curso desde el mínimo del 4 de enero de 2023.

Observe la resistencia clave a corto plazo de 39,640

Fig. 4: Tendencia a corto plazo del Japón 225 al 12 de marzo de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Las acciones de precios a corto plazo del índice Japan 225 (un indicador de los futuros del Nikkei 225) han seguido siendo mediocres ya que continúa cotizando por debajo de su promedio móvil de 20 días, y el antiguo soporte del canal ascendente menor actúa ahora como un punto cercano. -zona de resistencia a plazo de 38,960/39,210.

Si la resistencia fundamental clave a corto plazo de 39,640 no se supera al alza, el índice puede dar forma a otra posible caída para exponer los próximos soportes intermedios en 38,100 y 37,360 en el primer paso.

Por otro lado, una liquidación por encima de 39,640 invalida el tono bajista para una continuación de la tendencia alcista y ver la próxima resistencia intermedia en 40,490/690.

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