Semana por delante: ventas y ganancias minoristas de EE. UU., principales datos de China y lecturas de inflación y empleo del Reino Unido – MarketPulse

US

Esta semana Wall Street sabrá qué tan rápido se está debilitando el consumo estadounidense y si la parte manufacturera de la economía está cerca de entrar en modo de recuperación. Se espera que el informe de ventas minoristas de EE. UU. de septiembre muestre que las ventas mensuales aumentaron un 0.3%, frente al 0.6% del mes anterior. Se espera que las ventas, excluyendo automóviles y gasolina, aumenten un 0.1%, un poco menos que la lectura de agosto. Se espera que la encuesta de Empire Manufacturing muestre que la sorprendente expansión de 1.9 de septiembre no fue el comienzo de una nueva tendencia, ya que la lectura principal cae a -5.0.  

Se prestará mucha atención a la temporada de resultados y se hablará mucho de la Reserva Federal. Las grandes ganancias de la semana provendrán de American Express, Bank of America, J&J, Lockheed Martin, Morgan Stanely, Netflix, Procter & Gamble y Tesla. 

La próxima semana estará llena de discursos sobre la Fed, ya que los operadores se centrarán en el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Club Económico de Nueva York y en la publicación de su Libro Beige. Los halcones de la Reserva Federal, Bowman y Waller, llamarán más la atención para ver si están cerca de abandonar sus llamados a un mayor ajuste.     

Washington DC seguirá siendo el centro de atención mientras los republicanos de la Cámara de Representantes luchan por elegir un nuevo presidente de la Cámara.  

Eurozona

Christine Lagarde vuelve a ser protagonista y sus apariciones durante el fin de semana probablemente atraerán el interés. Dicho esto, no estoy seguro de cuánto podemos aprender en este momento; hemos escuchado mucho del presidente del BCE recientemente. Aparte de eso, la lectura final de la inflación medida por el IAPC será de interés, aunque las revisiones son muy comunes y, cuando ocurren, suelen ser pequeñas.

UK 

Hay una serie de publicaciones económicas clave a las que prestar atención la próxima semana, la más obvia será la inflación del IPC del miércoles, pero las cifras de empleo del martes y las ventas minoristas del viernes también serán monitoreadas muy de cerca. Luego está la aparición del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, durante el fin de semana, que podría ofrecer información importante después de una votación tan reñida en la última reunión. Huw Pill también aparece el lunes.

Rusia

La inflación aumentó más rápido de lo esperado en septiembre, lo que mantendrá la presión sobre el banco central ruso a pesar de haber subido los tipos agresivamente. El siguiente es el PPI y el CBR esperará mejores noticias. 

Sudáfrica

El miércoles es el gran día de la próxima semana: primero se publicarán los datos de inflación y más tarde las ventas minoristas. La inflación está dentro del rango objetivo del 3-6% del SARB, pero no hará falta mucho para volver a ponerlos nerviosos y estimular el debate sobre la posible necesidad de otra subida de tipos. 

Turquía

No habrá publicaciones ni eventos económicos importantes la próxima semana.

Suiza

No habrá publicaciones ni eventos económicos importantes la próxima semana.

China

Semana intensa en el calendario económico. La decisión del Banco Central de China y del Banco Popular de China sobre un conjunto de tasas de interés de referencia claves estará en el centro de atención, mientras que el consenso espera otro mes sin recortes en la tasa de interés de la Línea de Préstamo a Medio Plazo a 1 año en 2.50% el lunes, y el El viernes, se espera que las tasas preferenciales de los préstamos a 1 y 5 años se mantengan sin cambios en 3.45% y 4.2%. Sin embargo, la persistente crisis de liquidez en el mercado inmobiliario ha llevado a un mayor riesgo de que un impago inminente por parte de Country Garden, el mayor promotor inmobiliario privado de China, sobre los reembolsos del principal de sus bonos vencidos en los últimos días pueda provocar un replanteamiento de la política monetaria de China que está actualmente operando con un enfoque de flexibilización selectiva.

El miércoles se publicarán el PIB del tercer trimestre, las ventas minoristas, la producción industrial y la tasa de desempleo de septiembre. El consenso espera una caída en el crecimiento del PIB del tercer trimestre hasta el 3% interanual desde el 3% interanual del segundo trimestre. Si resulta como se esperaba, será el crecimiento trimestral más débil y pondrá en riesgo de no alcanzar el objetivo de crecimiento anual de alrededor del 4.4% para 6.3.  

Se espera que la producción industrial disminuya ligeramente al 4.3% interanual desde el 4.5% interanual en agosto, junto con las ventas minoristas del 4.6% interanual en agosto al 4.5% interanual en septiembre. Mientras tanto, se espera que la tasa de desempleo general se mantenga estable en 5.2%, pero la preocupación aún radica en la tasa de desempleo juvenil que se ha atenuado desde agosto cuando China detuvo la publicación de dichos datos. Su última publicación fue la de junio, cuando la tasa de desempleo juvenil se disparó a un nivel sin precedentes del 21.3%.

El jueves, se prevé que el índice de precios de la vivienda vuelva a un crecimiento marginalmente positivo de sólo el 0.1% interanual en septiembre desde el -0.1% interanual registrado en agosto.  

India

No hay publicaciones de datos clave.

Australia

El martes se publicarán las actas de la reunión del RBA y los participantes del mercado estarán atentos a cualquier comentario moderado después de que el tipo oficial de política monetaria se mantuviera sin cambios en el 4.1% por cuarta reunión consecutiva.

El cambio de empleo para septiembre se dará a conocer el jueves, donde se prevé que disminuya a una magnitud menor de +15 desde los +64.9 puestos de trabajo agregados en agosto. Hasta ahora, los datos de los futuros de tipos interbancarios de efectivo a 30 días del ASX al 12 de octubre solo descuentan una insignificante posibilidad del 5% en un aumento de 25 puntos básicos en la tasa de política monetaria al 4.35% para la próxima reunión de política monetaria del RBA. en noviembre.  

Nueva Zelanda

La tasa de inflación del tercer trimestre se publicará el martes, donde se prevé que disminuya ligeramente hasta el 3% interanual desde el 5.8% del segundo trimestre. Si resulta como se espera, será el tercer trimestre consecutivo de moderación de las presiones inflacionarias.

La Balanza Comercial de septiembre se publicará el viernes y se prevé que el déficit comercial se reduzca a -1.9 millones de dólares neozelandeses desde -2.29 millones de dólares neozelandeses en agosto.

Japón

Dos datos clave en los que centrarse. La Balanza Comercial de septiembre se publicará el jueves, donde se espera que el déficit comercial se reduzca a JPY-425 mil millones desde JPY-930.5 mil millones debido a una reducción en el crecimiento de las importaciones a -12.9% interanual para septiembre desde 17.8% interanual en agosto. mientras que se espera que el crecimiento de las exportaciones en septiembre mejore hasta el 3.1% interanual desde el -0.8% interanual de agosto.

Los datos clave de inflación nacional de septiembre se publicarán el viernes, donde se espera que la tasa de inflación básica disminuya aún más hasta el 2.7% interanual desde el 3.1% interanual de agosto, y la tasa de inflación básica (excluidos los alimentos frescos y la energía). ) también se prevé que caiga al 4.1% interanual desde el 4.3% interanual en agosto. Si estas cifras de inflación resultan como se esperaba, es probable que se reduzca el impulso para que el Banco de Japón normalice su política de tipos de interés negativos a principios de 2024.

Singapur

La balanza comercial y las exportaciones no petroleras (NODX) de septiembre se publicarán el martes. El crecimiento de NODX ha seguido disminuyendo en territorio negativo durante once meses consecutivos, donde se desplomó un -20.1% interanual en agosto.

Calendario Económico

Sábado, octubre 14

Eventos Económicos:

• Elecciones en Nueva Zelanda: Se espera un giro populista y derechista
• El máximo diplomático de la UE, Borrell, habla después de una visita de tres días a China.
• Las reuniones del FMI y el Banco Mundial se prolongarán hasta el domingo. La presidenta del BCE, Lagarde, participa en un panel en el seminario bancario internacional del G30.
• El gobernador del BOE, Bailey, habla en el panel del G30 sobre los desafíos económicos y monetarios globales.

Domingo, octubre 15

Eventos Económicos:

• Polonia celebra elecciones parlamentarias 
• El impuesto a las exportaciones del 20% de la India está a punto de expirar.
• Comienza la Cumbre Mundial de la Salud 

Lunes, Octubre 16

Datos económicos / Eventos:

• Índice de fabricación del imperio de EE. UU.
• Tasa de la facilidad de crédito a mediano plazo de China
• Precios al por mayor en India
• IPC de Italia
• La producción industrial de Japón
• Remesas al exterior de Filipinas
• La Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Yellen, se reúne con los ministros de Finanzas de la zona del euro en Luxemburgo.
• Jones del RBA habla en la Cumbre de Criptomonedas AFR.
• Harker de la Reserva Federal habla en un evento de la Asociación de Banqueros Hipotecarios en Filadelfia.
• Villeroy del BCE habla en el foro Fintech de París.
• Pill, economista jefe del BOE, habla en el Instituto de Política Económica y Monetaria de OMFIF.
• El Ministro de Asuntos Exteriores ruso, Lavrov, visita China hasta el miércoles.

Martes, octubre 17

Datos económicos / Eventos:

• ventas minoristas en EE. UU., inventarios empresariales, producción industrial, inversiones transfronterizas
• Construcción de viviendas iniciadas en Canadá, IPC
• Expectativas de la encuesta ZEW de Alemania
• Índice de la industria terciaria de Japón
• Reservas internacionales de México
• IPC de Nueva Zelanda
• Comercio de Singapur
• Solicitudes de desempleo en el Reino Unido, desempleo
• Ganancias de Goldman Sachs y Bank of America
• El presidente chino, Xi Jinping, recibe a líderes mundiales, incluido el presidente Putin, en el foro de la Iniciativa de la Franja y la Ruta en Beijing.  
• Dhingra del BOE forma parte de un panel sobre inflación y coste de vida en la Cumbre de la Royal Economic Society
• De Guindos y Knot, del BCE, hablan en la conferencia conjunta sobre política e investigación del BCE y el FMI en Frankfurt.  
• Centeno del BCE pronuncia un discurso de apertura en una conferencia en Lisboa sobre los poderes sancionadores de los bancos centrales
• Williams de la Reserva Federal modera la discusión con el CEO de Intel en el Club Económico de Nueva York.
• Barkin de la Reserva Federal habla en la Mesa Redonda de Bienes Raíces en Washington.
• El Banco de la Reserva de Sudáfrica (SARB) publica una revisión de la política monetaria.

Miércoles, octubre 18

Datos económicos / Eventos:

• La Reserva Federal publica una encuesta económica del Libro Beige.
• Empieza la vivienda en EE. UU.
• PIB de China, ventas minoristas, producción industrial
• Eurozona CPI
• Comercio de Italia
• Ventas minoristas de Sudáfrica
• IPC del Reino Unido
• Ganancias de Morgan Stanley, Netflix y Tesla
• El gobernador del RBA, Bullock, habla en la cumbre anual de la AFSA en Sydney.
• Harker de la Reserva Federal habla en un evento en la Reserva Federal de Filadelfia.
• Williams, de la Reserva Federal, participa en un debate moderado en Queens College.
• El gobernador del Riksbank de Suecia, Thedeen, y el vicegobernador, Floden, hablan sobre política monetaria.

Jueves, Oct. 19

Datos económicos / Eventos:

• Solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. y ventas de viviendas usadas, índice líder
• Desempleo en Australia
• Precios inmobiliarios en China
• Comercio de Japón
• Comercio de España
• El presidente de la Reserva Federal, Powell, habla en el Club Económico de Nueva York.
• Goolsbee de la Reserva Federal habla en el Día Empresarial de Fabricantes y Comercio de Wisconsin.
• Bostic de la Reserva Federal habla sobre políticas y desigualdad en la New School de Nueva York.
• Harker de la Reserva Federal habla en la sociedad CFA en Filadelfia.
• Logan de la Reserva Federal habla en un evento de Money Marketeers de la Universidad de Nueva York.

Viernes, Oct. 20

Datos económicos / Eventos:

• Ventas minoristas de Canadá
• Tasas preferenciales de préstamos en China
• Matriculaciones de vehículos nuevos en la zona euro
• IPC de Hong Kong
• IPC de Japón
• Comercio de Nueva Zelanda
• Órdenes de exportación de Taiwán
• El presidente Biden recibe a von der Leyen y Michel de la UE en Washington.
• Harker de la Reserva Federal habla en un evento de la Asociación de Gestión de Riesgos en Filadelfia.

Actualizaciones de calificación soberana:

– Grecia (S&P)**El bono podría recibir la primera mejora al estado de grado de inversión

- Italia (S&P)

– Países Bajos (S&P)

– Reino Unido (S&P) 

– Francia (Moody's)

– Irlanda (Moody's)

- Reino Unido (Moody's)

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