Volúmenes CCP 3T22 y Participación en CRD

Una revisión de los volúmenes de Derivados de Crédito (CRD) y la participación de mercado en las Cámaras de Compensación (CCP) en el 3T 2022.

• Índice, Nombre único y Swaptions
• Volúmenes en el 3T ligeramente por encima del 2T y significativamente por encima del año anterior
• Los volúmenes de USD CRD aumentaron un 36 % en el 3T 2022 en comparación con el 3T 2021
• Los volúmenes de EUR CRD aumentaron un 58% en el 3T 2022 en comparación con el 3T 2021
• Los volúmenes EUR iTraxx aumentaron un 57 % y EUR CDS un 77 %
• La acción EUR iTraxx es ICE Clear Credit 64.6 %, ICE Clear Europe 21.8 %, LCH CDS Clear 13.5 %
• La acción EUR CDS es ICE Clear Credit 45.8%, ICE Clear Europe 22.2%, LCH CDS Clear 32%
• Volumen de swaps en EUR y USD

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CRD por moneda

• El volumen de USD CRD 2022Q3 de $ 3.75 billones, aumentó un 36% desde $ 2.75 billones en 2021Q3
• El volumen EUR CRD 2022Q3 de $ 2.8 billones, aumentó un 35% desde $ 2.1 billones en 2021Q3, mientras que en términos de EUR el aumento es del 58%, de € 1.8 billones a € 2.8 billones, ya que EUR / USD ahora está a la par
• JPY CRD 2022Q3 volumen de $ 1.5 mil millones, es el mismo que 2021Q3

Por lo tanto, aumentos significativos tanto en USD como en EUR respecto al año anterior, ligeramente por encima del segundo trimestre y por debajo de los máximos del primer trimestre.

USD CDX, CDS y Swaptions

• USD CDX 2022T3 Volumen de $ 3.4 billones, frente a $ 2.5 billones en 2021T3
• USD CDS 2022T3 Volumen de $ 320 mil millones, frente a $ 260 mil millones en 2021Q3
• USD CDXSwaptions 2022T3 Volumen de $ 39 mil millones, frente a $ 8 mil millones

Los volúmenes de CDX en el tercer trimestre de 2022 fueron el 3 % del volumen en USD, el 90 % de un solo nombre y el 9 % de CDXSwaptions, que es un 1 %, 93 % y 6.5 % ligeramente más bajo en CDX que en los trimestres anteriores.

Serie de índices USD CRD

• USD CDX.IG 2022T3 Volumen de $ 2.5 billones, un 35% más que $ 1.8 billones en 2021T3
• USD CDX.HY Volumen del primer trimestre de 2022 de 3 billones de dólares, un 0.78 % más que los 49 billones de dólares del primer trimestre de 0.52
• USD CDX.EM 2022Q3 volumen de $ 102 mil millones, es similar al 2021Q3
• Volumen USD iTraxx.Asia 2022Q3 de $ 33 mil millones, frente a $ 25 mil millones
• USD iTraxx.Australia 2022Q3 volumen de $ 16.8 mil millones, por encima de $ 10.5 mil millones

Volúmenes de CDX.IG que representan el 72% de los volúmenes del índice USD.

USD CDS de un solo nombre

• Volumen soberano de un solo nombre de $ 169 mil millones, un 32% más que $ 128 mil millones en el segundo trimestre de 2021
• Volumen corporativo de un solo nombre de $ 148 mil millones, un 18% más que $ 125 mil millones en el primer trimestre de 2021
• Volumen de CP Financials de un solo nombre de $ 6.5 mil millones, similar a $ 8.3 mil millones en el primer trimestre de 2021

El volumen de CDS Soberano representa el 52% del volumen total de USD de un solo nombre en el trimestre.

Cuota de mercado de USD por CCP

• ICE Clear Credit con 97.1% en 2022T3, un toque por debajo del 97.9% en 2021T3
• ICE Clear Europe con un 2.5 % en el tercer trimestre de 2022, un poco más que el 3 % en el tercer trimestre de 2
• LCH CDSClear con 0.4 % en el tercer trimestre de 2022, frente al 3 % en el tercer trimestre de 0.1 y lo mismo que en el segundo y primer trimestre

La participación de ICE Clear Credit en un solo nombre es ligeramente más alta en los nombres únicos y es el único CCP con volumen USD CDXSwaption.

Índice EUR CRD, CDS y Swaptions

• Volumen EUR iTraxx 2022T3 de 2.6 billones de euros, un 57 % más que los 1.67 billones de euros en 2021T3
• EUR CDS 2022T3 Volumen de 156 millones de euros, un 77 % más que los 88 millones de euros en 2021T3
• EUR iTraxxSwaptions 2022Q3 volumen de 17.7 millones de euros, similar a los 18.3 millones de euros en 2021Q3

Volúmenes EUR iTraxx que representan el 94% del volumen EUR.

iTraxx EUR

• Volumen de iTraxx Europe en el primer trimestre de 2022 de 3 billones de euros, un 2.15 % más que los 55 billones de euros en el primer trimestre de 1.4
• Volumen de iTraxx Crossover en el primer trimestre de 2022 de 3 millones de euros, un 477 % más que los 65 millones de euros en el primer trimestre de 289
• iTaxx MSCI ESG sin volumen en el trimestre

Los volúmenes de iTraxx Europe en el primer trimestre de 2022 representan el 3 % de los volúmenes del índice EUR.

Cuota de mercado de EUR iTraxx

• Crédito Claro ICE con 64.6% en 2022T3, por debajo de 66% en 2021T3
• ICE Clear Europe con 21.8% en 2022T3, por debajo del 22.9% en 2021T3
• LCH CDSClear con 13.5% en 2022T3, frente a 11.1% en 2021T3

As informó recientementeICE detendrá la compensación de CDS a partir de marzo de 2023 en ICE Clear Europe con sede en Londres y se consolidará en ICE Clear Credit con sede en Chicago. Uno para observar en trimestres posteriores para ver cuándo se mueve el volumen y cuánto se mueve a ICE Clear Credit y cuánto a LCH CDSClear.

EUR CDS de un solo nombre

• Volumen corporativo unipersonal de 153 millones de euros, un 80 % más que los 85 millones de euros en el primer trimestre de 2021
• CP uninominal Volumen financiero de 3.3 millones de euros, igual que en el tercer trimestre de 2021

Cuota de mercado de EUR CDS de un solo nombre

• Crédito Claro ICE con 45.8% en 2022T3, frente a 37.9% en 2022T2, frente a 49.1% en 2021T3
• ICE Clear Europe con un 22.2 % en el tercer trimestre de 2022, frente al 3 % en el segundo trimestre de 36.1 y el 2022 % en el tercer trimestre de 2
• LCH CDSClear con 32% en 2022T3, frente a 26% en 2022T2 y 27.1% en 2021T3

ICE Cleare Europe cayó en el trimestre, con ganancias tanto de ICE Clear Credit como de LCH CDSClear.

El volumen de EUR iTraxxSwaptions de 17.7 millones de euros en el tercer trimestre de 2022 proviene de LCH CDSClear con 3 millones de euros y para el volumen del segundo trimestre de ICE Clear Credit con 17.4 millones de euros.

JPY CDX y CDS

Y para nuestro gráfico final, los volúmenes de JPY CDX y CDS.

• Un gráfico grumoso por decir lo menos
• El volumen de JPY CDX en el primer trimestre de 2022 fue de 3 millones de yenes, frente a los 131 millones de yenes del primer trimestre de 78
• El volumen de CDS en JPY en el segundo trimestre de 2022 fue de 3 millones de yenes, por debajo de los 71 millones de yenes del segundo trimestre de 88
• Volúmenes generales en el trimestre en Y202 mil millones, más que el año anterior
• Mientras que Q2 y Q4 tienen volúmenes mucho más altos

Todo el volumen está en JSCC.

Eso es

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