ETF de Bitcoin: todo lo que necesita saber

ETF de Bitcoin: todo lo que necesita saber

Marca de tiempo: 8 de marzo de 2024 9:30 a. M.
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Muchos de los criptocuriosos todavía consideran que comprar Bitcoin en un intercambio criptográfico como un proceso intimidante y opaco.

Los aspectos técnicos de tener Bitcoin, como carteras criptográficas, Direcciones de bitcoins y llaves privadas—son confusos para los recién llegados y ahuyentan a algunos inversores.

Todo esto ha intensificado el atractivo de un ETF o fondo cotizado en bolsa de Bitcoin al contado, que permite a los inversores obtener exposición a Bitcoin sin la molestia de poseerlo ellos mismos.

Tras años de retrasos y rechazos, la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) aprobado solicitudes para múltiples ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024. La lista de esos ETF de Bitcoin al contado operativos En Estados Unidos hay una lista de las principales instituciones financieras, incluidos administradores de activos como BlackRock y Fidelity.

Otros países fueron más rápidos en acertar, con el lanzamiento de ETF de Bitcoin en Ubicación: Canadá, Brasil y Europa por delante de los EE.UU.

¿Qué es un ETF?

  • 💸 Un ETF es un vehículo de inversión que cotiza en bolsa, como una acción, pero sigue el rendimiento de un activo o índice subyacente, en lugar de una empresa.
  • 🛢️ Un ETF es una forma en que los inversores obtienen exposición al valor de su activo subyacente, como el oro o el petróleo.
  • 📈 Los ETF se negocian en una bolsa de valores tradicional, y su valor debería aumentar cuando el activo aumenta de precio y caer cuando disminuye.

¿Sabía usted qué…?

El primer ETF se lanzó en 1993 y se hizo popular como una forma para que los inversores minoristas invirtieran en una canasta de activos a la vez. Si quisiera invertir en 500 de las empresas más grandes de Estados Unidos a la vez, podría comprar acciones en un S&P 500 ETF.

Un ETF de Bitcoin funciona de la misma manera que cualquier otro ETF. Los inversores compran acciones en el ETF a través de cualquier corretaje en el que compren acciones y pueden negociarlas de la misma manera que negociarían acciones en Apple o Tesla.

Los ETF de Bitcoin rastrean la corriente precio de Bitcoin, y debería actuar al unísono con los cambios de precios de Bitcoin.

¿Por qué la necesidad de un ETF de Bitcoin?

Entonces, ¿por qué los inversores no comprarían Bitcoin?

Para la mayoría de los inversores minoristas regulares, Bitcoin y las criptomonedas en general aún parecen riesgosas.

Además de tener regulaciones poco claras A su alrededor, poseer Bitcoin requiere mantener un Cartera Bitcoin y confiar en los intercambios criptográficos, que aún son un territorio desconocido para las personas que no están familiarizadas con el espacio y requieren un cierto nivel de autoeducación.

Mantener Bitcoin coloca la carga de la seguridad directamente sobre usted, lo que lo hace responsable de mantener seguras sus propias claves privadas (a menos que desee confiarlas al intercambio). Esto puede significar comprar un cartera de hardware para proteger Bitcoin comprado, o almacenar claves privadas en un manera segura. También tendrías que descubrir cómo presentar impuestos por ventas de Bitcoin que resultaron en ganancias de capital.

Con un ETF de Bitcoin, los inversores no necesitan preocuparse por las claves privadas, el almacenamiento o la seguridad. Poseen acciones en el ETF al igual que sus acciones en acciones, y pueden obtener exposición al mercado de criptomonedas sin tener que pasar por los aros de comprar y mantener criptomonedas.

Y para decirlo claramente, esa es una propuesta extremadamente atractiva para muchas personas comunes, así como para inversores institucionales sofisticados.

¿Cómo funciona un ETF de Bitcoin?

Un ETF de Bitcoin es administrado por una empresa que compra y mantiene el Bitcoin real; el precio está vinculado al Bitcoin mantenido en el fondo. La empresa cotiza el ETF en una bolsa de valores tradicional y usted, el inversionista, negocia el ETF como lo haría con cualquier otra acción. Los ETF de Bitcoin también ofrecen nuevos tipos de oportunidades comerciales, incluidas las ventas en corto, en las que los inversores pueden apostar en contra de Bitcoin.

Pero también existen algunas diferencias clave entre un ETF de Bitcoin y otros ETF.

En primer lugar, algunos ETF, como los que siguen el S&P 500, representan acciones de capital, por lo que obtiene una parte de los dividendos que cualquier empresa del ETF paga a sus accionistas. Cuando Tesla paga un dividendo y usted tiene acciones en un ETF que incluye a Tesla, obtiene un dividendo (menor). Bitcoin está descentralizado, por lo que eso no sucederá con un ETF de Bitcoin.

En segundo lugar, al igual que con otros ETF, debe pagar tarifas a la empresa que ofrece el ETF. Pero con un ETF de Bitcoin, una parte de sus tarifas se destinaría a pagar las tarifas de custodia y administración para la compra y el almacenamiento de Bitcoin que subyace al ETF.

El camino hacia un ETF de Bitcoin en EE. UU.

Muchos fondos de cobertura y otras empresas de inversión han presentado solicitudes ante la SEC de EE. UU. para ETF de Bitcoin a lo largo de los años, pero tomó más de una década para que uno fuera aprobado.

Los fundadores de Gemini, Cameron y Tyler Winklevoss, fueron los primeros en salir con una solicitud para Winklevoss Bitcoin Trust en 2013. En 2018, la Oficina de Patentes y Marcas de EE. UU. otorgó a los hermanos Winklevoss un patentar para “productos negociados en bolsa”.

Durante la siguiente década después de la solicitud de Winklevoss, la SEC rechazó múltiples solicitudes para un ETF al contado de Bitcoin, citando la volatilidad y vulnerabilidad de la criptomoneda a la manipulación de precios.

Las mareas empezaron a cambiar en 2023, cuando el mayor gestor de activos del mundo, BlackRock, conmocionó al mundo financiero con su presentación para ejecutar un ETF de Bitcoin.

En octubre de 2023, la SEC fue ordenado formalmente por un tribunal para revisar la solicitud de Grayscale para convertir su buque insignia Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF de Bitcoin al contado, y el tribunal concluyó que el regulador no había explicado adecuadamente su razonamiento para desaprobar su solicitud.

En enero de 2024, la SEC finalmente aprobó múltiples ETF de Bitcoin al contado, con el presidente de la SEC, Gary Gensler. concediendo que "las circunstancias, sin embargo, han cambiado" tras la decisión del tribunal.

¿Sabía usted qué…?

ETF de cannabis se han vuelto populares por muchas de las mismas razones que los ETF de Bitcoin. Al igual que las criptomonedas, los inversores tradicionales consideran que la industria de la marihuana es riesgosa e incierta y aún quieren tener la oportunidad de beneficiarse de ella.

Una breve historia de los ETF de Bitcoin al contado

  • Julio 2013: Winklevoss Bitcoin Trust presenta la primera propuesta de ETF de Bitcoin.
  • Junio ​​2018: La SEC rechaza la segunda propuesta de ETF de Bitcoin de Winklevoss.
  • Septiembre 2020: El primer ETF de Bitcoin del mundo cotiza en la bolsa Bolsa de Bermudas.
  • Febrero 2021: Se lanza el primer ETF de Bitcoin en Canadá, el Propósito ETF de Bitcoin (BTCC). En el mismo mes se aprobarían dos más: el Evolucionar Bitcoin ETF (EBIT) y el ETF de CI Galaxy Bitcoin (BTCX).
  • 2021 octubre: Lanzamiento del primer ETF vinculado a Bitcoin que cotiza en EE. UU., el ETF roShares Bitcoin Strategy (BITO). No mantiene Bitcoin en su balance, sino que rastrea el precio de Bitcoin a través de activos relacionados.
  • Junio ​​2023: La SEC aprueba la 2x ETF de estrategia de Bitcoin (BITX) de Volatility Shares y el primer ETF de futuros de Bitcoin apalancado.
  • Agosto 2023: Jacobi Asset Management, con sede en Londres pone en marcha El primer ETF de Bitcoin de Europa.
  • Agosto 2023: Un juez estadounidense en pedidos de venta. que la denegación por parte de la SEC de la solicitud de Grayscale para convertir su Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) en un ETF spot de Bitcoin para ser revisado.
  • 2023 octubre: Tras el fracaso de la SEC en apelar, el Tribunal de Apelaciones de EE.UU. formalmente en pedidos de venta. la SEC para revisar la solicitud de Grayscale.
  • Diciembre 2023: El presidente de la SEC, Gary Gensler, afirma que el regulador estaba "dando una nueva mirada" a las solicitudes de un ETF de Bitcoin al contado y revisando "entre ocho y una docena de presentaciones".
  • 2024 de enero: El segundo aprueba múltiples ETF de Bitcoin al contado de EE. UU.
  • Marzo 2024: El IBIT de BlackRock alcanza 10 millones de dólares en activos bajo gestión.

¿Qué tiene de especial un ETF de Bitcoin?

Se espera que un ETF de Bitcoin en los EE. UU. aporte un nuevo nivel de confiabilidad y aceptación generalizada a la inversión en Bitcoin. En 2020 y 2021, las grandes empresas que cotizan en bolsa, incluidas Cuadrada y Tesla compraron Bitcoin como inversión para sus balances, lo que impulsó una nueva adopción, pero muchos inversores conservadores todavía ven la criptomoneda como una apuesta arriesgada o incluso un truco.

La aprobación de un ETF de Bitcoin al contado por parte de la SEC lleva efectivamente a Bitcoin a Wall Street, y el ETF de Bitcoin se negocia a través de los mismos lugares que las acciones, bonos, oro, petróleo o cualquier otro activo tradicional de Tesla. También significa que los inversores institucionales pueden especular más fácilmente sobre el precio de Bitcoin, sin la necesidad de poseer la criptomoneda ellos mismos.

Después del lanzamiento

Apenas un día después del lanzamiento de los ETF de Bitcoin, los volúmenes de negociación golpeó $ 1.9 mil millones, con entradas de más de un billón de dólares En la primera semana. Pero no todo fueron buenas noticias. El precio del bitcóin caído cuando los inversores que habían poseído acciones de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) aprovecharon la oportunidad para retirar dinero, lo que provocó presión de venta.

Las entradas continuaron batiendo récords en los meses posteriores al lanzamiento de los ETF de Bitcoin, con el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock. llegando a $ 10 mil millones en activos bajo gestión (AUM) solo siete semanas después de su lanzamiento, convirtiéndose en el ETF más rápido en alcanzar este hito. Por el contrario, el primer ETF respaldado por oro tuvo más de dos años para alcanzar esta cifra.

Casi 4% de todo el suministro de Bitcoin estaba en manos de ETF de Bitcoin a principios de marzo, y los ETF de Bitcoin al contado llegando a $ 50 mil millones en AUM: más de la mitad del valor de los AUM en manos de ETF respaldados por oro.

"Pensábamos que tal vez Bitcoin era un competidor del oro, pero en realidad ha subido en la clasificación y ahora está empezando a pisarle los talones a los ETF del índice S&P 500", dijo el director ejecutivo de MicroStrategy, Michael Saylor. dijo en su momento.

A principios de marzo de 2024, BlackRock presentó un prospecto con la SEC para agregar ETF de Bitcoin a una cartera estratégica denominada Fondo de Oportunidades de Ingresos Estratégicos.

Tras la aprobación de los ETF al contado de Bitcoin, la atención rápidamente se centró en la posibilidad de ETF al contado para otras criptomonedas como Ethereum. A partir de enero de 2024, varios administradores de activos han presentado solicitudes de detectar ETF de Ethereum, incluidos muchos de los que ya han lanzado ETF de Bitcoin, como BlackRock y Escala de grises.

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