Cómo las monedas estables pueden hacer que la banca vuelva a ser segura

Cómo las monedas estables pueden hacer que la banca vuelva a ser segura

Sello de tiempo: 17 de julio de 2023 11:02 p.m.
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Mientras los reguladores globales luchan con el equilibrio entre seguridad e innovación de las criptomonedas, las monedas estables siguen siendo el camino de las criptomonedas hacia la velocidad de escape, particularmente en el mundo en desarrollo donde los servicios bancarios seguros son escasos y el malestar político es común. De hecho, El volumen de stablecoins alcanzó un récord de 7.4 billones de dólares en 2022, que supera el volumen de transacciones de muchas de las principales compañías de tarjetas de crédito. Aunque los volúmenes de monedas estables han sido DE INSCRIPCIÓN Este año, a medida que la inflación continúa aumentando, existe una mayor necesidad global que nunca de una moneda estable.

No todas las monedas estables son iguales

Las monedas estables desempeñan un papel fundamental como medio de intercambio de refugio seguro en países con alta inflación, así como dentro de la criptoeconomía. Es importante tener en cuenta que no todas las monedas estables son iguales, y es fundamental que los reguladores y los usuarios comprendan las diferencias, más aún en los Estados Unidos con la Operación Chokepoint 2.0 de la administración Biden que parece tener como objetivo reunir los poderes de todas las agencias gubernamentales contra las criptomonedas. crecimiento. 

A Documento de trabajo del Fondo Monetario Internacional de 2023 Reafirmó que las monedas estables en América Latina "demostraron ser exitosas en preservar los ahorros y proteger los medios de vida, otorgando los beneficios de los criptoactivos pero sin su extrema volatilidad". Estas cualidades hacen que las monedas estables sean deseables. Sin embargo, hay algunas otras características importantes que las monedas estables pueden ofrecer para llevarnos al siglo XXI de dinero útil, transparente y justo.

  • programabilidad — Las monedas estables deberían poder hacer ciertas cosas automáticamente, sin intermediarios corruptibles y rentistas. La capacidad de los empresarios, las empresas y los gobiernos de crear monedas estables para satisfacer una variedad de posibilidades, desde la estabilidad de autocuración, la privacidad personal y la verdadera propiedad, de forma autónoma, es una capacidad que es posible gracias a las cadenas de bloques descentralizadas. 
  • Prueba de reservas auditable y en cadena — Las monedas estables deben tener pruebas de reservas en cadena que proporcionen transparencia de los tipos y cantidades de garantía para que los usuarios puedan elegir activos que se ajusten a su perfil de riesgo.
  • Gobernanza comunitaria descentralizada — Los pactos confidenciales que favorecen a unos pocos elegidos no encajan en el siglo XXI. La rendición de cuentas pública es un multiplicador de fuerzas para prevenir el fraude y la negligencia, y ayuda a los ciudadanos a elegir sistemas que representen sus valores. 
  • Cesta de activos diversificada — Una moneda estable respaldada 1:1 por una canasta diversificada de activos ofrece una solución más descentralizada y segura al distribuir el riesgo. La moneda puede permanecer estable, segura y autocurativa, incluso cuando las instituciones y los gobiernos fracasan. 
  • Participación en los ingresos – Los bancos tradicionales e incluso las monedas estables pioneras históricamente se han quedado con los ingresos para sí mismos. Las monedas estables descentralizadas más nuevas ofrecen ingresos compartidos en la cadena, y los usuarios y otras partes interesadas crean un nuevo sistema financiero basado en un paradigma regenerativo de intercambio.

Riesgos y barreras para la adopción

Por muy importantes que sean las monedas estables para dotar a las personas de una reserva de valor estable en medio de la volatilidad de los mercados de criptomonedas y la inflación en los mercados fiduciarios, existen algunos riesgos que hay que tener en cuenta. 

  • riesgo de degradación

USDC del círculo experimentó una caída a 0.88 dólares desde su paridad de 1 dólar como consecuencia de la carrera de marzo de 2023 Banco de Silicon Valley, donde Circle mantuvo 3.3 millones de dólares de sus 40 millones de reservas. La solución aquí es un diseño de moneda estable "autocurativa" en el que el respaldo de activos 1:1 esté diversificado y sobrecolateralizado y pueda recapitalizarse de forma autónoma durante un evento de cisne negro. 

Otra causa de la desvinculación de la moneda estable puede ser la falta de transparencia en el hecho de que el emisor tenga reservas suficientes para respaldar la moneda estable en una relación de cambio de 1:1. Esta opacidad puede propagar aún más la desinformación y la incertidumbre. Tether (USDT) cayó a 98 dólares estadounidenses La implosión post-FTX debido a las dudas de los tenedores sobre si realmente existían reservas iguales o mayores que las stablecoins en circulación. La implementación de una prueba de reservas en cadena que permita a cualquiera realizar auditorías y verificar que los activos que respaldan la moneda estable sean iguales o mayores que el suministro total puede mitigar efectivamente esta preocupación. 

  • Riesgos de los contratos inteligentes

Las monedas estables descentralizadas representan un cambio de paradigma transformador, reemplazando a los intermediarios con contrato inteligente automatización. Si bien esto aumenta la eficiencia, la transparencia y la integridad del sistema a largo plazo, puede introducir una curva de aprendizaje compleja y vulnerabilidades en el sistema. Para minimizar los riesgos asociados con los contratos inteligentes, el enfoque más seguro implica el uso de monedas estables que se hayan sometido a una combinación rigurosa de pruebas integrales del sistema, auditorías realizadas de forma independiente y recompensas por errores de hackers de sombrero blanco.  

  • Riesgo regulatorios

Los representantes electos y los reguladores están enfatizando la importancia de proteger a los consumidores e inversores, promover la transparencia y garantizar la rendición de cuentas en la industria de la criptografía. Sin embargo, el proceso de desarrollo e implementación de regulaciones avanza lentamente. En lugar de verse como un riesgo, estas iniciativas deberían verse como una oportunidad. Cuando se implementan de manera efectiva, tienen el potencial de desbloquear una adopción y casos de uso más amplios, incluido el acceso a los mercados de capital financiero tradicionales multimillonarios. En la Unión Europea, la legislación relativa a los emisores de monedas estables es programado para ser promulgado en 2024, mientras que en Estados Unidos dichas regulaciones aún se encuentran en las primeras etapas de desarrollo. Los gobiernos del Reino Unido, Singapur y Abu Dhabi también están compitiendo para brindar claridad regulatoria, con el objetivo de atraer negocios de criptomonedas y fomentar la innovación empresarial. 

El futuro de las stablecoins

El avance hacia un dinero estable descentralizado y respaldado por activos tiene el potencial de mejorar los servicios financieros y de pago, aumentar el acceso a miles de millones de personas desatendidas y transformar nuestro sistema financiero en algo más justo y transparente. Especialmente a la luz del aumento de las tasas de inflación global, la necesidad de una moneda estable nunca ha sido más clara. Espere ver un creciente interés en las monedas estables en las partes del mundo desatendidas que más las necesitan.

La próxima década es una era de desagregación y reinvención, en la que es poco probable que una moneda estable las domine a todas. El incentivo para utilizar dinero único está disminuyendo, a medida que crear y cambiar monedas se vuelve fácil y económico y la programabilidad introduce nuevos beneficios. 

Aunque la tecnología subyacente de las monedas estables, blockchain, está en su infancia, la adopción por parte de los usuarios está creciendo exponencialmente. A finales de 2022, ya existían 425 millones de criptomonederos que representan el 5% de penetración global. Siguiendo las tasas de crecimiento de los últimos años, esta población podría llegar a mil millones de personas para 2025. Las monedas estables prometen un sistema más accesible de servicios financieros básicos para miles de millones de personas e inspiran nuevas formas para que las redes formen, construyan y creen medios de vida comunitarios. 

Las monedas estables desempeñan un papel crucial en el fomento de la adopción de las criptomonedas y sirven como puerta de entrada para que el mundo en desarrollo acceda a oportunidades financieras que durante mucho tiempo han sido exclusivas de Occidente. Como catalizador del sistema financiero emergente, las monedas estables se asemejan a una onda pequeña pero impactante en una transformación más grande. Pasar de un sistema fraccionario a un sistema completo respaldado por activos 1:1 es la manera de hacer que la banca vuelva a ser segura para todos.

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