Cofundador de Paradigm en un fondo récord de $ 2.5B y la próxima era de las criptomonedas

Al paradigma no le importa mucho la atención. A diferencia del otro gigante inversor del mundo criptográfico, Andreessen Horowitz, la empresa de tres años se mantiene alejada de la atención de los medios mientras construye silenciosamente un imperio. Pero el anuncio hoy La creación de un nuevo fondo de 2.5 millones de dólares (el mayor jamás creado para una empresa de criptomonedas) fue una noticia lo suficientemente importante como para que el cofundador Matt Huang aceptara hablar públicamente sobre lo que está haciendo Paradigm.

Huang, un veterano del gigante de capital riesgo Sequoia, dice que él y su socio, el cofundador de Coinbase Fred Ehrsam, comenzaron Paradigm en 2018 con la creencia de que en el futuro, "todas las nuevas empresas tecnológicas más interesantes serían nuevas empresas criptográficas".

Eso los llevó a hacer grandes apuestas en proyectos DeFi como Uniswap y FTX, que hoy son gigantes en el espacio, y a invertir en empresas prometedoras como Azul Rey, un servicio que aspira a transformar las regalías musicales a través de NFT.

Ahora, dice Huang, la industria de la criptografía está experimentando una evolución a medida que el enfoque tanto de las nuevas empresas como de los inversores cambia de los proyectos de infraestructura a las plataformas centradas en el consumidor.

“Durante el año pasado, ha habido una enorme ampliación en lo que pueden significar las startups criptográficas”, dice Huang, citando en parte el surgimiento de la economía NFT. "El enLa infraestructura ha avanzado en los últimos años. Ahora estamos listos para aplicaciones más amplias ".

En cuanto a cuándo las criptomonedas tendrán su "Momento de Netscape“—un cliché popular que describe cuando Internet despegó en 1993 gracias al primer navegador web fácil de usar—Huang dice que puede ser difícil saberlo. Esto se debe en parte, señala, a que las analogías históricas son imperfectas, pero también a que el número de usuarios, que es el barómetro común de la popularidad de una plataforma tecnológica, no refleja el éxito de las criptomonedas.

“Las criptomonedas están profundamente entrelazadas con el dinero”, dice Huang, sugiriendo que el éxito de la industria de las criptomonedas debe medirse por el valor de los tokens de blockchain y su rápida adopción en el mundo financiero.

Y si bien puede ser difícil identificar la mejor métrica para juzgar las criptomonedas, lo mismo podría decirse de Paradigm.

Capital de riesgo en la era de las criptomonedas

Las famosas empresas de riesgo de Silicon Valley —como Accel, Kleiner Perkins y Sequoia— son conocidas por alterar diferentes industrias, pero no han enfrentado muchas alteraciones en sí mismas. Eso está cambiando en la era de las criptomonedas, ya que las ventas de tokens y los DAO brindan una alternativa para que las nuevas empresas recauden dinero.

La capacidad de lanzar tokens de noticias ha llevado a muchos proyectos a financiarse fuera del ecosistema de capital de riesgo, lo que ha llevado a algunas empresas de capital de riesgo de renombre, en particular Andreessen Horowitz, a reinventarse como fondos de inversión en criptomonedas. Mientras tanto, fondos cripto nativos como Paradigm, Polychain Capital (fundado por el alumno de Coinbase Olaf Carlson-Wee) y 1confirmation (fundada por el alumno de Coinbase Nick Tomaino) han surgido para respaldarlos.

¿Cómo se están desempeñando estos fondos criptográficos? Es difícil de decir. En el caso de las empresas de capital riesgo tradicionales, los fondos que operan suelen tener un plazo de siete años y revelan periódicamente las ganancias que obtienen de la venta de acciones cuando sus empresas de cartera se compran o se hacen públicas.

Paradigm y las otras empresas de cifrado operan de manera diferente, ya que a menudo reciben tokens a cambio de una inversión, tokens que generalmente obtienen una tarifa con descuento. Estos tokens son líquidos y altamente volátiles, por lo que el rendimiento de las empresas dependerá del estado del mercado de criptomonedas y de si deciden cobrar.

Huang se negó a compartir detalles sobre la cartera de tokens de Paradigm o cómo administra esos tokens. Pero el Financial Times documentos citados diciendo que el primer fondo de la compañía (técnicamente un fondo de cobertura), que recaudó 400 millones de dólares en 2018, obtuvo una tasa de rendimiento del 200% en el primer semestre de este año.

Paradigm se negó a comentar sobre la veracidad de esos documentos (que pueden haber sido entregados al periódico por la propia firma), pero vale la pena señalar que el rendimiento supera con creces el de un fondo de capital riesgo tradicional. Al mismo tiempo, la ventana de tiempo en cuestión coincide con una corrida masiva de criptomonedas, por lo que es probable que el retorno sea atípico.

Mientras tanto, Huang se apresura a enfatizar que Paradigm se diferencia de otros fondos en que sus actividades van mucho más allá de invertir y suministrar una red a las empresas de cartera. Él dice que la compañía está invirtiendo mucho en investigación fundamental y en asuntos legales y regulatorios.

La capacidad de Paradigm para recaudar 2.5 millones de dólares, así como el alto perfil de algunos de sus inversores, incluidas las universidades de Harvard y Princeton, son un testimonio de su éxito hasta ahora, pero también aumentarán las expectativas puestas sobre la empresa. Es probable que su desempeño solo se haga evidente dentro de cinco años o más. Pero esa es la historia de todas las criptomonedas.

Como señala Huang, "se necesita mucho tiempo y proyectos para reconstruir todo el sistema financiero desde cero ".

Fuente: https://decrypt.co/86126/paradigm-2-5-billion-crypto-fund-matt-huang