En el mercado de renta variable tradicional, las acciones “blue-chip” son nombres conocidos que han demostrado tener sólidas finanzas y rendimientos estables a largo plazo, incluso durante las recesiones. La etiqueta está lejos de ser técnica y funciona más como el sello subjetivo de aprobación de la comunidad financiera: estas empresas llegaron para quedarse y no puede equivocarse al invertir en ellas. Piense en Amazon, Apple, Nike y Berkshire Hathaway de Warren Buffett.
En el incipiente y en rápida evolución del sector DeFi (finanzas descentralizadas), Descifrar ha identificado ocho proyectos que han logrado algo cercano al estatus de blue chip con la comunidad, por ahora. Nuestros criterios incluyen reputación, falta de trucos, rendimiento de precios y actualizaciones continuas y nuevas funciones.
DeFi es todavía tan nuevo que podría parecer una locura coronar cualquier proyecto de DeFi como “blue chips” todavía.
Pero los inversores han bloqueado más de $ 65 mil millones en protocolos DeFi, según DappRadar. Aún así, no todos los proyectos DeFi son iguales. Hacks, exploits y "tira de alfombra”Han salpicado el auge del sector, separando las tomas de efectivo de las fichas azules. Los inversores deben proceder con cautela y, al igual que con cualquier activo nuevo y volátil, solo ponga lo que pueda perder. Construir el futuro de las finanzas no sucederá sin al menos algunos trucos, fallas y sustos.
Ciertamente, ninguno de estos proyectos está tan establecido como una marca como Microsoft o Apple, pero cada uno se ha ganado cierto nivel de confianza de la comunidad de inversores de DeFi. En cripto, eso vale su peso en oro digital.
Descifrar actualizará nuestra lista de tokens DeFi de primera línea con el tiempo a medida que evolucione el espacio.
Aave: el fantasma finlandés
Fundado: 2017, cambio de marca a Aave en 2018
Fundador (es): Stani Kulechov
Ticker: AAVE (fue PRESTADO hasta 2020)
Evolución de los precios en 2021: + 104.78%
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Anteriormente ETHLend, Aave comenzó permitiendo a los usuarios ganar intereses sobre sus tokens inactivos mediante préstamos a prestatarios. A diferencia de las alternativas de Big Bank, esta actividad también es completamente transparente en la cadena de bloques Ethereum. Aave ha desarrollado esta visión a lo largo de los años, agregando nuevas funciones e incluso ograr una licencia de pagos en el Reino Unido.
Puede ganar una tasa de interés variable en más de 20 activos diferentes, que van desde lo común hasta lo exótico. Esta tasa de interés varía en función de la demanda del mercado para tomar prestados dichos activos. Si muchos inversores quieren pedir prestado DAI, por ejemplo, el protocolo incentiva a los prestamistas a prestar DAI a través de tasas atractivas.
Sin embargo, es un poco diferente cuando se pide prestado, ya que las tasas son variables y estables. Hoy, a los usuarios les cuesta un 11.8% en estable interés para tomar prestado DAI y 3.61% en variable interés, con la tasa estable que permanece sin cambios durante un período mucho más largo. Le guste o no, el préstamo de activos es un mercado clave en DeFi. Puede, por ejemplo, ser optimista con Ethereum y no querer vender ese Ethereum. Al mismo tiempo, es posible que también desee invertir en otro proyecto o simplemente desee pagar sus facturas con criptomonedas o euros.
Sin embargo, obtener un préstamo como este puede ser arriesgado. Si el valor del activo contra el que pidió prestado (llamado su garantía) cae, el protocolo puede comenzar a vender este activo subyacente para compensar su déficit. Este umbral es diferente para cada activo en Aave. Se pueden ver los parámetros de riesgo de cada activo esta página.
Uniswap: el unicornio descentralizado
Fundada: 2018
Creador (es): Hayden Adams
Símbolo: UNI
Evolución de los precios en 2021: + 195.44%
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Construido en 2018, Uniswap es el intercambio descentralizado líder de criptomonedas o DEX, con más del 64.7% de la cuota de mercado al cierre de esta edición. (Su competidor más cercano en esta categoría es Sushiwap, una bifurcación casi idéntica). A pesar del creciente número de intercambios descentralizados, Uniswap ha mantenido su dominio durante algún tiempo. Esto, así como el excelente desempeño de su token de gobernanza, UNI, le ha valido al proyecto su estatus de blue chip.
El token UNI se distribuyó en septiembre de 2020 a través de un airdrop retroactivo. Cualquiera que hubiera usado Uniswap antes del lanzamiento aéreo recibió 400 tokens UNI, que en ese momento valían aproximadamente $ 1,400. Hayden Adams, el creador del protocolo, lo usó como un medio para agradecer a la comunidad por apoyar el intercambio en los primeros días.
Puede intercambiar cualquier token basado en Ethereum en el mercado, y si no está incluido en el DEX, es simple agregar ese token simplemente copiando y pegando la dirección del contrato inteligente. Después de operar, también puede ganar dinero poniendo los activos inactivos en su billetera en el protocolo.
En Uniswap v2, hay una tarifa fija del .3% en todas las operaciones. Esto significa que las personas que agregan sus monedas al intercambio, llamadas proveedores de liquidez, ganan .3% a prorrata en cada intercambio realizado para un par de fichas específico. Así, la pareja con el mayor volumen de operaciones también acumula la mayoría de las tarifas. Y cuanto más dinero agregue, mayor será la parte de esas tarifas que puede ganar.
El arreglo es un poco más granular en la última versión de Uniswap, v3. En cambio, los proveedores de liquidez pueden seleccionar un nivel de tarifa de .05%, .3% y 1%. También pueden especificar un rango de precios específico para el que les gustaría suministrar liquidez, lo que significa que solo ganarían comisiones si se realizan transacciones dentro de este rango de precios.
SushiSwap: cocinando dapps
Fundada: 2020
Fundador (es): "Chef Nomi"
Clave: SUSHI
Evolución de los precios en 2021: + 118.39%
SushiSwap salió a la luz en agosto de 2020 como una especie de aplicación DeFi de Uniswap-meets-yield-Farming. En estos días, puede hacer la mayoría de las mismas cosas que en otras súper aplicaciones como Aave o Compound: hay un intercambio descentralizado; mercado de préstamos; y una mini red de dapps (llamada dapps “BentoBox”). Puede apostar su token de gobernanza, SUSHI, y votar sobre las actualizaciones de la plataforma; y hay un dapp agrícola de rendimiento llamado Onsen.
SushiSwap etiquetado junto con el "Verano DeFi”Tendencia de nombrar complicados protocolos financieros después de la comida, y se distinguió por ser, con mucho, el más exitoso y el menos estafador. Fue creado por un equipo anónimo de desarrolladores, dirigido por "Chef Nomi" y administrado por un administrador de la comunidad llamado 0xMaxi. Poco se sabe de ellos, aparte de que 0xMaxi es un joven muy inteligente con acento francés.
El proyecto fue realmente iniciado por el Chef Nomi, pero hizo un corredor el verano pasado, retirando un par de millones de dólares de la tesorería del protocolo con él. Después de mucho ruido, él volvió a la plataforma, devolvió todo el dinero y fue rápidamente excomulgado del desarrollo. 0xMaki se convirtió en el líder de facto del protocolo descentralizado, y el protocolo ha funcionado así desde entonces.
SushiSwap es el noveno protocolo financiero descentralizado más grande, con un valor de $ 9 mil millones en juego en sus contratos inteligentes, y su token de gobernanza SUSHI ha subido un 2.44% en 108 a medida que más usuarios toman asiento en la mesa de sushi.
Maker: el banco central de DeFi
Fundada: 2015
Fundador (es): Rune Christensen
Ticker: MKR, DAI (moneda estable), BRK (token de sesgo de unidad)
Evolución de los precios en 2021: + 200.93%
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El reclamo de Maker a la fama es que acuña una de las únicas monedas estables descentralizadas DAI exitosas del mercado. A diferencia de las monedas estables centralizadas como el USDC de Circle o Tether (USDT), DAI está respaldado por préstamos con exceso de garantía. Los préstamos con garantía excesiva son préstamos concedidos en los que el activo subyacente supera el valor del préstamo.
Un principio similar está en juego con Maker. Para acuñar $ 1 en DAI, los usuarios ponen $ 1.5 en ETH. Esto se debe a que el índice de garantía en Maker es del 150%. Si el valor de la garantía cae por debajo del 150% (es decir, $ 1.5 en ETH se convierte en $ 1.4), el protocolo comenzará a vender la garantía para devolver el DAI prestado y cobrará una tarifa adicional como penalización. Una de las primeras tácticas para los especuladores fue usar Maker y generar largos apalancados en sus ofertas ETH. Después de pedir prestado DAI contra su ETH, procederían a comprar aún más ETH utilizando ese DAI prestado, y así sucesivamente.
En estos días, la cantidad de activos usado para la garantía es mucho mayor y la relación de garantía varía, activo a activo. En abril, Maker and Centrifuge expandido más allá de las criptomonedas, lo que permite a los usuarios acuñar DAI con bienes inmuebles físicos como garantía. El movimiento ofrece un vistazo a un mundo donde las finanzas tradicionales y las criptomonedas se integran a la perfección.
El aspecto más valioso de Maker es DAI. Pero una preocupación ha sido el creciente porcentaje de garantías en la moneda USD de Circle (USDC). Esto se debe a que Circle tiene el control máximo sobre la actividad de su token. En 2020, la firma incluso lista negra una dirección de Ethereum con $ 100,000 en USDC. Con más que 55.5% de todos los DAI respaldado por una empresa centralizada, muchos puristas de DeFi han advertido que el protocolo puede desviarse de su objetivo original.
Compuesto: ahorros de alta tecnología y altos intereses
Fundada: 2017
Fundador (es): Robert Leshner
Clave: COMP
Evolución de los precios en 2021: + 60.88%
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Al igual que una cuenta de ahorros con altos intereses, puede ganar intereses sobre varios tokens en Compound. El rango de tokens es un poco menos variado que el de Aave, y también le faltan algunas de las características únicas que Aave ha desarrollado en los últimos años.
El compuesto se acredita con inventando la agricultura de rendimiento a escala (entonces llamado "minería de liquidez") en junio de 2020. IDEX, un intercambio descentralizado, fue técnicamente el primer proyecto hacer algo como esto en 2017, pero fue un experimento mucho más pequeño. El 27 de mayo de 2020, compuesto anunció el lanzamiento de su token COMP. La distribución comenzó el 15 de junio de 2020, tras la aprobación de Compound's Propuesta 007.
Si estaba prestando o pidiendo prestado en la plataforma en ese momento, comenzó a ganar el token COMP como bonificación. Por ejemplo, es posible que haya estado ganando un 2% en sus tenencias de DAI; pero durante el evento de cultivo de rendimiento, ganó este 2% más el token COMP proporcional a su contribución dentro de un mercado determinado.
La teoría era que el evento incentivaría a nuevos usuarios a participar y ganar el token de gobernanza, descentralizando efectivamente el control sobre el protocolo. Esto se debe a que los usuarios que poseen el token COMP también son elegibles para votar sobre cuestiones como cambiar el logotipo de Compound o agregar nuevos activos.
El protocolo sigue siendo uno de los cinco primeros protocolos DeFi en términos de valor total bloqueado (TVL). TVL es una métrica general para medir cuánto dinero ha “bloqueado” un proyecto determinado en sus contratos inteligentes. En cuanto a desarrollos futuros, Compound Labs está construyendo actualmente Puerta de enlace, una versión de múltiples cadenas de Compound.
Curva: comercio descentralizado de monedas estables
Fundada: 2020
Fundador (es): Michael Ergorov
Clave: CRV
Evolución de los precios en 2021: + 118.39%
Para un lego, puede entender Curve como un intercambio descentralizado que está optimizado para activos con el mismo valor relativo. Un ejemplo de este tipo de activo podría ser una moneda estable como USDC o Tether. Otro ejemplo podrían ser las diversas versiones "envueltas" de Bitcoin, incluidas WBTC y renBTC.
También es importante recordar que, aunque estos activos pretenden tener el mismo valor, no siempre es así, aunque la discrepancia suele ser mínima y asciende a centavos.
Aún así, el dinero es dinero y muchos inversores quieren asegurarse de obtener el mejor rendimiento por su dinero. Esto es especialmente cierto para los grandes tenedores de este tipo de activos.
El número aumenta naturalmente a medida que aumenta el tamaño de esta operación, siendo Curve el ganador en la mayoría de las ocasiones. Además, las tarifas de negociación en Curve son mucho más bajas que en Uniswap. Como se mencionó anteriormente, Uniswap cobra a los comerciantes un 0.3% mientras que Curve cobra un 0.04%.
Esta mayor eficiencia también es importante para aquellos que buscan prestar y pedir prestados sus activos inactivos. Como se mencionó anteriormente, las tasas de préstamos y préstamos sobre activos fluctúan en función de la oferta y la demanda. DAI puede estar ganando un 3% en el compuesto, pero el USDC podría estar ganando un 7% en Aave. Por lo tanto, cambiar el primero por el segundo tiene más sentido cuando se busca la mayor rentabilidad. Usar Curve significa retener tanto valor como sea posible.
Al igual que Uniswap, Curve también permite a los usuarios ganar intereses por proporcionar liquidez. También existe el token de gobernanza Curve, llamado CRV. Los titulares pueden proponer y votar sobre varias actualizaciones o cambios en el protocolo utilizando este token.
Synthetix: acciones tokenizadas
Fundada: 2017
Fundador (es): Kain Warwick
Marcador: SNX
Evolución de los precios en 2021: -37.68%
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Synthetix permite a los usuarios crear versiones sintéticas de activos tradicionales (como acciones y materias primas) en la cadena de bloques Ethereum. La plataforma los llama "sintetizadores".
Estos activos sintéticos rastrean el precio del activo reflejado mediante el uso de oráculos de datos, específicamente Chainlink's. A medida que aumenta el precio del oro (XAU), por ejemplo, el precio del oro sintético (sXAU) sigue al mismo ritmo. Del mismo modo, a medida que el precio de las acciones de Tesla (TSLA) se hunde, también lo hace la acción sintética de Tesla (sTSLA).
Synthetix también le permite crear tipos únicos de activos que pueden no existir en las finanzas tradicionales. Un usuario podría crear un activo sintético que suba o baje en línea con el producto interno bruto (PIB) de un país, por ejemplo. De manera similar, podría crear un instrumento que rastree la popularidad de los principales influyentes criptográficos, aumentando a medida que cada influenciador acumula más seguidores.
Aunque ninguno de estos ejemplos existe en el momento de la publicación, Synthetix ofrece una plataforma para crear dichos activos. Para crearlos, los titulares del token nativo, SNX, deben realizar una propuesta de mejora de Synthetix (SIP) y dejar que la comunidad vote sobre la ejecución de la propuesta.
Como todas las fichas azules de DeFi en esta lista, el token de Synthetix también es un token de gobernanza. Pero, más allá de la simple votación de los SIP, el token SNX también juega un papel fundamental en la estabilidad del protocolo y la salud de estos activos sintéticos.
Esto se debe a que las acciones sintéticas de Apple, el petróleo y las monedas globales son difíciles de negociar fuera del ecosistema Synthetix. Por ejemplo, suelo, un activo que rastrea el precio del petróleo, no figura en Coinbase. Y aunque la dirección del contrato se puede agregar manualmente en Uniswap y en el agregador DEX de 1 pulgada, no hay suficiente liquidez para ejecutar la operación de manera eficiente. Para comprarlos, los usuarios deben acuñar la moneda estable nativa del protocolo, sUSD. Y para hacer eso, los usuarios primero deben apostar su SNX. Este es un mecanismo similar al proceso de acuñación de DAI de Maker.
Apostar SNX trae consigo una serie de incentivos. Los usuarios que apuestan sus tokens también son elegibles para ganar tarifas generadas cada vez que se comercializa un activo sintético en toda la plataforma. Esta tarifa es del 0.3% en el momento de la publicación. Los Stakers también disfrutan de folletos como parte del protocolo recompensas inflacionarias sobre una base regular.
Notarás que tEl token SNX ha tenido un rendimiento muy inferior al de sus pares de primera línea este año. Algunas razones probables de esto son la complejidad del protocolo y la creciente competencia (Solana, por ejemplo, es ahora enumerando acciones tokenizadas en su blockchain). Aún así, Synthetix es uno de los protocolos DeFi originales en el espacio, con muchos proyectos que toman ideas de él para sus propios enfoques.
Yearn: cultivo de rendimiento para tontos
Fundado: 2020, anteriormente iEarn Finance
Fundador (es): Andre Cronje
Ticker: YFI, WOOFY (token de sesgo de unidad)
Evolución de los precios en 2021: + 19.87%
Anhelar finanzas lanzado en 2020 como un agregador de servicios de DeFi que devengan intereses que encontró a los usuarios las mejores tarifas sin necesidad de mover fondos constantemente y acumular costos de gas. Es el equivalente a ir a Bankrate para averiguar qué banco ofrece la tasa más alta para una cuenta de ahorros. Pero en lugar de tener que elegir solo una cuenta, simplemente deposita sus fondos en Bankrate y la compañía selecciona automáticamente las tasas más altas incluso cuando esas tasas cambian.
La mayor diferencia, por supuesto, es que Yearn (como todos los de DeFi) se compone de líneas de código disponibles para cualquier persona con una conexión a Internet en lugar de un banco centralizado o equivalente. Este servicio específico de Yearn se llama "Earn" y es solo uno de los pocos que ofrece el proyecto.
En lugar de agregar tasas de interés, las “Bóvedas” de Yearn tienen más flexibilidad en la forma en que generan retornos. Si, por ejemplo, deposita parte de su Bitcoin envuelto (WBTC), un token ERC-20 que rastrea el precio de Bitcoin, Vault ejecutará una variedad de operaciones para que los usuarios obtengan un rendimiento actual de 0.57%.
Analicemos una de estas estrategias. La "FabricanteWBTCDAIDelegate"La estrategia toma su WBTC depositado, lo deposita en Maker para acuñar DAI, luego toma este DAI recién acuñado y lo vuelve a depositar en otro Vault llamado" DAI Vault ". Luego, DAI Vault ejecuta una variedad de operaciones adicionales para obtener rendimiento. Una vez ganado, el DAI se convierte nuevamente en el activo original depositado, en este caso, WBTC, como interés ganado.
Para los adictos a las finanzas, Yearn's Vaults no es diferente al funcionamiento de un fondo de cobertura. Los usuarios ingresan dinero, pagan una tarifa (actualmente hay una tarifa de rendimiento del 20% y una tarifa de administración del 2%) y obtienen ganancias. Sin embargo, los fondos de cobertura son conocidos por ser cajas negras. Yearn Vaults son completamente visibles en sitios como Etherscan.
Después de Earn and Vaults, también está el token Yearn, YFI. Este token se distribuyó a través de un mecanismo de cultivo de rendimiento, con solo 30,000 tokens en total. Como cualquier otro token de primera línea de DeFi, es un token de gobernanza que permite a los usuarios votar sobre varios temas para el protocolo. Ninguna de esta asignación se reservó para el creador del proyecto, Andre Cronje. Sin embargo, a diferencia de otros blue chips, YFI es también uno de los tokens más caros, con un valor de poco menos de un Bitcoin en el momento de la publicación.
Observación
Las opiniones y opiniones expresadas por el autor son solo para fines informativos y no constituyen asesoramiento financiero, de inversión u otro tipo de asesoramiento.
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