DeFi necesita calificaciones de riesgo económico para una mejor toma de decisiones

La evaluación de riesgos es probablemente uno de los aspectos más esenciales de las finanzas tradicionales. Poder evaluar los riesgos de una inversión o actividad financiera antes de profundizar en ella es una ventaja importante para los usuarios. Les ayuda a comprender mejor los pros y los contras que enfrentan y a ajustar su toma de decisiones en consecuencia. Básicamente, las calificaciones de riesgo ayudan a los usuarios a evaluar la idoneidad de una herramienta o clase de activo en particular en relación con sus prioridades.

Sin embargo, si bien la calificación de riesgo es un fenómeno común en las finanzas tradicionales, no se puede decir lo mismo de DeFi, a pesar de la gran necesidad que tiene la industria. Ya existe una gran ansiedad entre los usuarios con respecto a la volatilidad del mercado de criptomonedas y las amenazas asociadas, lo que hace aún más importante tener calificaciones de riesgo bien definidas que puedan ayudar a las personas a tomar una decisión sobre invertir en activos o protocolos particulares.

La historia de los protocolos de calificación de riesgo DeFi

La idea de crear protocolos de calificación de riesgo en DeFi no es exactamente nueva. Desde hace varios años se han realizado esfuerzos ocasionales en esta dirección. Los usuarios experimentados de plataformas populares de préstamos y empréstitos DeFi como Compound, DyDx y Fulcrum a menudo han expresado sus preocupaciones sobre los factores de riesgo inherentes que pueden afectar sus operaciones. Por ejemplo, se han planteado dudas sobre la seguridad de los contratos inteligentes subyacentes, el grado de descentralización y los posibles elementos manipuladores que podrían afectar los valores de inversión.

En 2019, ConsenSys introdujo un Metodología de puntuación DeFi eso ayudaría a los usuarios a comprender los riesgos técnicos y financieros que afectan los mercados de DeFi. El objetivo era crear un marco de calificación de riesgos y promover la transparencia, pero la implementación resultó ser torpe. Sin embargo, la idea finalmente no funcionó: había demasiados indicadores para diferentes protocolos, lo que llevó a una falta de relevancia y comparabilidad con este método.

Para las plataformas DeFi, es esencial tener una demarcación clara entre los protocolos de calificación de riesgo técnico y económico. Todo el espacio DeFi depende en gran medida de la tecnología, razón por la cual las vulnerabilidades tecnológicas suelen tener prioridad en el proceso de evaluación de riesgos. Los riesgos económicos, por otro lado, se centran en evaluar y cuantificar los riesgos financieros asociados con varios protocolos y proyectos DeFi.

Es por eso que las empresas en el espacio DeFi deben adoptar un enfoque enfocado y al mismo tiempo crear calificaciones de riesgo relevantes para todos sus productos.

Los obstáculos para crear calificaciones de riesgo económico

Crear calificaciones de riesgo económico en el espacio DeFi no es tarea fácil, especialmente porque implica evaluar y cuantificar los riesgos individuales asociados con un protocolo o proyecto en particular. No existen estándares ampliamente aceptados con respecto a la creación de estas calificaciones y, dado que DeFi es un espacio relativamente nuevo y en rápida evolución, también resulta difícil sentar precedentes.

DeFi se ve muy afectado por los riesgos técnicos y, para crear un sistema integral de calificación de riesgos económicos, también debe tener en cuenta los desafíos técnicos. Por ejemplo, las vulnerabilidades o fallas en los contratos inteligentes pueden causar enormes pérdidas financieras a los usuarios. Si bien se trata de un riesgo técnico, todavía es algo que se debe considerar al diseñar un marco de calificación de riesgo económico para garantizar una representación adecuada.

Calificaciones de riesgo económico: qué y por qué

Las calificaciones de riesgo económico son esenciales para que los usuarios tomen decisiones informadas sobre dónde invertir o participar en actividades DeFi. Al proporcionar calificaciones de riesgo, los protocolos DeFi pueden mejorar su transparencia y responsabilidad ante sus usuarios.

Al diseñar dichas calificaciones, estos son algunos de los riesgos económicos que deben considerarse:

• Ataques de bombeo y volcado: Los ataques de bombeo y descarga se llevan a cabo inflando o deflactando el precio de un activo para tomar prestados otros activos de precio justo. Como resultado, existe un problema de liquidez dentro del protocolo y deudas impagables.
• Manipulación de mercado: Los mercados DeFi son fácilmente manipulados por usuarios influyentes debido a la baja liquidez y la falta de regulación en este sector.
• Liquidez del protocolo: Las posibles crisis de liquidez, las pérdidas no permanentes y la facilidad de negociación en los mercados secundarios pueden afectar la liquidez del protocolo, causando problemas en los procesos de préstamo y endeudamiento de DeFi.

Estos riesgos a menudo se desvían por problemas técnicos en el espacio DeFi y, como resultado, la mayoría de los usuarios y creadores de protocolos no prevén problemas como el colapso de activos o incluso la piratería de protocolos. Establecer calificaciones de riesgo económico bien definidas creará un entorno DeFi más seguro y estructurado, libre de tácticas manipuladoras.

Obviamente, es difícil encontrar una solución única para crear un marco de calificación de riesgo económico, razón por la cual es necesario realizar una investigación exhaustiva. El objetivo es crear un marco estandarizado, pero eso no significa que los protocolos tengan que comprometer las personalizaciones. Dependiendo de la naturaleza del protocolo y de las actividades realizadas, las calificaciones de riesgo pueden modificarse y actualizarse.

Todavía queda un largo camino por recorrer en lo que respecta a la concienciación de los usuarios en el espacio DeFi, y para que un sistema de clasificación de riesgos sea eficaz, los propios usuarios también deben estar atentos a los riesgos económicos para evitar posibles vulnerabilidades y garantizar la seguridad de los fondos.

Las calificaciones de riesgo económico ayudarán tanto a los usuarios como a los protocolos de DeFi a obtener información sobre una forma estructurada y estandarizada de monitorear, evaluar y abordar una serie de peligros potenciales asociados con diferentes proyectos. En última instancia, implementar tales medidas será un gran paso hacia la estabilización del espacio criptográfico en términos de seguridad y responsabilidad generales.

Kate Kurbanova es cofundadora de Sydney de apostro, una firma de gestión de riesgos centrada en ataques económicos. Es una profesional que aprovecha las prácticas financieras tradicionales establecidas para mejorar la gestión de riesgos de DeFi.