Detrás del experimento de Singapur con una versión digital de SGD - Fintech Singapore

Detrás del experimento de Singapur con una versión digital de SGD – Fintech Singapore

Marca de tiempo: 3 de julio de 2023 3:53 a. M.

Un nuevo papel publicado por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) el 21 de junio de 2023 introduce el concepto de dinero ligado a un propósito (PBM) y propone un protocolo común para el dinero digital centrado en la interoperabilidad y la versatilidad.

El concepto propuesto implica un estándar común para el dinero digital, como las monedas digitales del banco central (CBDC), los pasivos bancarios tokenizados y las monedas estables reguladas que está diseñado para funcionar con diferentes tecnologías de contabilidad y formas de dinero, y que admite la interoperabilidad y accesibilidad a través de diferentes proveedores de billeteras.

El marco de PBM se describe en un documento técnico elaborado en colaboración con el Fondo Monetario Internacional, la Banca d'Italia, el Banco de Corea, instituciones financieras y empresas fintech. de alta calidad que incluyen Grab, Amazon y DBS Bank, y está diseñado de manera que el dinero digital podría convertirse en un componente clave del panorama financiero y de pagos, dijo el banco central en un comunicado.

PBM y consideraciones clave

El documento proporciona una descripción técnica del concepto de PBM, definiéndolo como "un protocolo que especifica las condiciones en las que se puede usar un dinero digital subyacente".

Los PBM son instrumentos al portador y son transferibles entre pares sin intermediarios, dice el informe. Contienen dinero digital como reserva de valor y lógica de programación que denota su uso en función de condiciones predefinidas, como un período de validez específico y tipos de tiendas.

Antes que nada, el documento describe varias consideraciones que deben tenerse en cuenta al diseñar un sistema PBM. Primero, garantizar la interoperabilidad a través de un estándar común es esencial para evitar la fragmentación y garantizar la compatibilidad entre plataformas y sistemas de pago, dice el informe.

En segundo lugar, la elección del dinero digital es importante y debe tener en cuenta factores como los activos de reserva, el cumplimiento normativo y las garantías proporcionadas por las CBDC, los pasivos bancarios tokenizados y las monedas estables.

En tercer lugar, la privacidad es otro elemento crítico y debe abordarse separando los roles del creador de PBM y el emisor de dinero digital, y limitando los datos en poder de entidades individuales.

A continuación, el documento advierte que se debe priorizar la preparación digital y la experiencia del usuario para garantizar la accesibilidad y la adopción, en particular para las poblaciones vulnerables.

Finalmente, las prácticas de programación seguras y las auditorías independientes son cruciales para garantizar la seguridad y confiabilidad de los contratos inteligentes. Esto debe abordarse mediante la participación de organizaciones de terceros confiables para proporcionar entradas de datos externos confiables en redes de registros distribuidos, dice el informe.

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Sistema PBM propuesto

El marco PBM propuesto por MAS se compone de dos elementos principales: el PBM Wrapper y el dinero digital.

El PBM Wrapper, implementado como código de contrato inteligente, establece las reglas sobre cómo se puede usar el dinero. Estas reglas pueden ser un período de validez, minoristas específicos o denominaciones predeterminadas.

El dinero digital, por su parte, sirve como garantía para el sistema PBM. Una vez que se cumplen las condiciones del PBM, el dinero digital subyacente se libera y se transfiere al destinatario previsto.

El documento también describe el ciclo de vida de un PBM, profundizando en sus cinco etapas. Este ciclo de vida comienza con la etapa de emisión, donde los tokens PBM se crean y vinculan mediante un contrato inteligente. Los tokens representan dinero digital y se rigen por condiciones específicas.

En la etapa de distribución, los tokens se transfieren a los titulares previstos que los reciben envueltos. La etapa de transferencia permite el intercambio de tokens entre entidades de acuerdo con reglas predefinidas.

Mientras tanto, la etapa de canje ocurre cuando se cumplen todas las condiciones especificadas del PBM. En este punto, los tokens se desenvuelven y la propiedad del dinero digital subyacente se transfiere al destinatario. El destinatario puede entonces utilizar libremente el dinero digital adhiriéndose a las condiciones adicionales establecidas por el emisor.

Si alguna condición se viola o caduca, los tokens PBM ingresan a la etapa de caducidad en la que se vuelven inutilizables permanentemente para el titular. Luego se pueden agregar y destruir, devolviendo el dinero digital subyacente al emisor.

Aplicaciones y casos de uso

El informe describe varios ejemplos de cómo se podría utilizar PBM. En los paquetes de prepago, se puede utilizar PBM para mitigar el riesgo de falta de entrega al incluir condiciones de pago. Esto garantizaría que las corporaciones cumplan con sus obligaciones antes de retirar los fondos comprometidos previamente de las billeteras electrónicas PBM de los consumidores.

En el comercio electrónico, PBM ofrece una solución alternativa para proteger tanto a los consumidores como a los comerciantes, permitiendo que los fondos se transfieran solo cuando se cumplan las obligaciones del servicio y mitigando los riesgos de no entrega o pago.

De manera similar, en el financiamiento del comercio, los PBM se pueden programar para realizar pagos automáticos al cumplir con las obligaciones del servicio, sirviendo como instrumentos transferibles en transacciones comerciales internacionales.

En los acuerdos contractuales, los PBM se pueden crear en función de los términos estipulados en las ventas de propiedades. Los fondos se liberarían en diferentes etapas del desarrollo de la propiedad o del proceso de venta cuando se alcancen los hitos.

Los PBM también se pueden usar para arrendamientos comerciales, donaciones y pagos transfronterizos, lo que permite una mayor transparencia, responsabilidad y eficiencia, dice el informe.

El concepto PBM del MAS se introdujo por primera vez como parte de la estrategia del banco central. Proyecto Orquídea, un proyecto exploratorio que examina los diversos aspectos técnicos y de diseño de un sistema CBDC minorista para Singapur.

La Fase 1 del Proyecto Orquídea involucró la investigación sobre PBM y contó con cuatro pruebas del concepto. En estos ensayos, las agencias públicas y las partes interesadas de la industria emitieron y distribuyeron dinero digital a través de cupones gubernamentales y comerciales y pagos gubernamentales, entre otros casos de uso.

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