Diferenciar Bitcoin del resto del mercado de criptomonedas: Parte 1

Inicialmente, el término "activo criptográfico" significaba bitcoin y nada más. Sin embargo, el sector ha experimentado una expansión masiva al crear miles de criptoactivos y tokens alternativos durante la última década. Y si bien toda esta actividad fue posible gracias al uso fundamental de la tecnología de cadena de bloques de la red Bitcoin, la realidad es que la utilidad prevista de bitcoin es bastante diferente básicamente de cualquier otro caso de uso criptográfico.

Bitcoin tiene un caso de uso previsto como un sistema monetario y financiero nuevo, global, digital, descentralizado, sin permiso, sin custodia y apolítico que recompensa y protege a los ahorradores mucho más que el sistema bancario central actual. Pero el resto del mercado criptográfico implica principalmente casos de uso más arriesgados y especulativos que pueden no resistir el paso del tiempo y, a menudo, reintroducen muchos de los problemas que Bitcoin pretendía resolver, en particular con respecto a los problemas relacionados con la confianza y el riesgo de contraparte.

El punto subyacente de Bitcoin es alejarse de la banca central y acercarse a un estándar de bitcoin, lo que implicaría reestructurar la economía con un mayor énfasis en el ahorro y menos especulación o apuestas directas en los mercados financieros. Para decirlo sin rodeos, la mayor parte del resto del mercado criptográfico contrasta directamente con bitcoin. Funciona más como un casino que como un fenómeno financiero innovador. Estas filosofías contrastantes ilustran por qué tiene sentido diferenciar bitcoin del resto del mercado de criptomonedas.

¿Cuál es el Punto de Bitcoin?

Para comprender las diferencias entre bitcoin y el resto del mercado criptográfico, tiene sentido observar primero la intención y el propósito detrás de la creación de Bitcoin en primer lugar.

El creador de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, poco más de un mes después del lanzamiento de la red, escribí:

“La raíz del problema con la moneda convencional es toda la confianza que se requiere para que funcione. Se debe confiar en que el banco central no degradará la moneda, pero la historia de las monedas fiduciarias está llena de violaciones de esa confianza. Se debe confiar en los bancos para que retengan nuestro dinero y lo transfieran electrónicamente, pero lo prestan en oleadas de burbujas crediticias con apenas una fracción en reserva. Tenemos que confiarles nuestra privacidad, confiar en ellos para que no permitan que los ladrones de identidad drenen nuestras cuentas. Sus costos generales masivos hacen que los micropagos sean imposibles”.

En esencia, bitcoin es una alternativa al estándar actual de monedas inflacionarias emitidas por el gobierno e instituciones bancarias centralizadas. Debido a su política monetaria deflacionaria, bitcoin permite a los usuarios almacenar sus ahorros en dinero destinado a apreciarse a largo plazo a medida que crece la economía.

Bajo un régimen inflacionario, el ahorro se desincentiva a través de la depreciación de la moneda con el tiempo. Dado que no quieren ver cómo sus ahorros pierden valor con el tiempo, los usuarios de monedas inflacionarias son empujados de manera efectiva a inversiones que ofrecen rendimientos potenciales pero que también conllevan un riesgo adicional. Bajo un estándar de bitcoin, las personas teóricamente pueden tener bitcoins como ahorros y no tener que preocuparse por las políticas de los banqueros centrales o realizar las inversiones correctas para combatir la inflación.

Antes de Bitcoin, este papel de dinero no inflacionario lo desempeñaba principalmente el oro. Sin embargo, el oro tiene algunos inconvenientes y no es adecuado para la era de Internet. Por ejemplo, el uso de oro para los pagos en línea requiere la introducción de custodios centralizados para procesar las transacciones, lo que lleva a muchos de los problemas relacionados con la banca mencionados anteriormente sobre los que Satoshi escribió hace aproximadamente trece años. Además, bitcoin se puede almacenar de forma segura de formas que el oro no puede a través de métodos como direcciones multifirma y carteras de cerebro. Esta es la razón por la que se hace referencia a bitcoin como "oro digital" y "oro 2.0".

Por supuesto, bitcoin aún no ha logrado su objetivo de convertirse en el estándar de oro para el ahorro en la era digital. Por ahora, todavía se considera generalmente como un activo de riesgo, como lo ilustra su reciente aumento de precios por la noticia de la desaceleración de la inflación. Dicho esto, a medida que Bitcoin continúa creciendo y existiendo, el mercado debería entenderlo mejor, ser menos volátil y una mejor forma de ahorro.

Uso de cadenas de bloques para juegos de azar y especulación

Ahora que hemos establecido el caso de uso previsto de bitcoin como una forma segura y conservadora de ahorro digital, comparemos y contrastemos eso con el resto del criptomercado. En resumen, la gran mayoría del mercado de criptografía no es mucho más que apostar en variaciones de los juegos Ponzi y Esquemas de Nakamoto. Todo lo relacionado con bitcoin se centra en limitar el riesgo, mientras que casi todo lo demás en criptografía se centra en aumentar el riesgo y atraer a más participantes al casino.

Para tener una visión clara del mercado de las criptomonedas, veamos los tipos de actividades que utilizan el espacio de bloques en Ethereum, donde se lleva a cabo gran parte de esta actividad que no es de Bitcoin en la actualidad. En el momento de escribir este artículo, los mayores consumidores de gasolina en la red Ethereum se dividieron en cuatro categorías: tokens no fungibles (NFT), monedas estables, intercambios descentralizados (DEX) y tokens criptográficos ampliamente criticados construidos en torno a cultos de personalidad como XEN y HEX. En particular, todos estos casos de uso operan en el ámbito de la especulación en lugar del dinero o los ahorros, que es el caso de uso previsto de bitcoin.

Especular con NFT implica factores fuera de los propios tokens, sobre todo en forma de un emisor centralizado. Por ejemplo, un NFT hipotético 1 de 1 asociado con uno de los álbumes de Ye (anteriormente Kanye West) puede haber experimentado una devaluación extrema a raíz de la infame entrevista del artista con el locutor de radio Alex Jones, donde elogió a Adolf Hitler.

Tampoco hay nada que impida que un emisor diluya el valor de un NFT en particular creando y vendiendo más tokens (similar a la inflación de una moneda). Además, es posible que el fenómeno NFT en sí mismo no despegue y se vuelva mucho menos relevante con el tiempo. Por último, si la iteración de NFT que tiene éxito no utiliza una cadena de bloques, las posibles comparaciones con bitcoin también serían falsas desde una perspectiva técnica.

Al igual que las NFT, las monedas estables populares de hoy en día también tienen emisores centralizados, por lo que también son muy diferentes de bitcoin en el sentido de que requieren confianza en un tercero (muy similar a la configuración bancaria tradicional sobre la que escribió Satoshi). Aunque los activos en sí mismos son menos especulativos debido a su objetivo de estabilidad de precios, desempeñan el papel de fichas en el criptocasino.

Dicho esto, las stablecoins también han jugado un papel en dando acceso a dólares estadounidenses a las personas que se ocupan de las monedas locales en problemas. Sin embargo, no está claro cuánto tiempo puede durar esto, ya que una regulación más estricta de las monedas estables podría alterar drásticamente el mercado. Aunque las alternativas descentralizadas se han estado trabajando durante muchos años, aún no se ha encontrado una solución perfecta.

Los DEX son actualmente se utiliza principalmente para transacciones que involucran las monedas estables antes mencionadas. Si las monedas estables se eliminan de la ecuación, los DEX son en su mayoría solo casinos para juegos Ponzi, algunos de los cuales no podrían figurar en los intercambios centralizados tradicionales (CEX).

Además, Chainalysis reveló recientemente que una gran parte de la actividad DEX a menudo es valor extraíble máximo (MEV) bots para usuarios líderes. Además de eso, no está claro cuánto del volumen de negociación es simplemente arbitraje con otros intercambios. Estos DEX y otros finanzas descentralizadas Las aplicaciones (DeFI) también suelen tener sus tokens propietarios, que se pueden usar para especular sobre el éxito potencial de la aplicación DeFi. Sin embargo, debe tenerse en cuenta que la conexión entre el token propietario y el éxito de la aplicación a veces no está clara.

Fichas criptográficas como HEX y XEN son esquemas puros de Nakamoto y han estado en muchas iteraciones a lo largo de los años. Este es el juego crypto Ponzi en su forma más pura.

Entonces, al observar más de cerca estos cuatro casos de uso, está claro que no solo son diferentes de bitcoin sino que, en muchos casos, operan en el extremo opuesto del espectro del apetito por el riesgo. Aún no está claro si se puede construir un caso de uso asesino sostenible sobre Ethereum o una de las otras plataformas blockchain similares. Aún así, puede que no importe en el futuro previsible. Crypto puede persistir como una nueva vía para los juegos de azar en línea y los esquemas para hacerse rico rápidamente durante algún tiempo, ya que muchas personas están interesadas en ese tipo de cosas. De cualquier manera, tiene sentido diferenciar a bitcoin como tecnología de ahorro del resto del mercado.

Aquellos interesados ​​en desarrollar un nuevo paradigma monetario y una economía basada en el ahorro pueden quedarse con bitcoin, y aquellos que quieran apostar pueden divertirse en el resto del criptomercado. Por supuesto, muchos también optarán por ambas opciones (y almacenarán sus ganancias criptográficas en bitcoin).

El nativo criptoactivos de Ethereum (ETH) y otras cadenas de bloques similares (p. ej., BNB, TRX, ADA y SOL) se han beneficiado al actuar como capas base de la cadena de bloques para las apuestas, Juegos de Ponziy la especulación general sobre los experimentos de blockchain.

Y los titulares de este tipo de activos criptográficos de capa base se beneficiarán siempre que el juego de las sillas musicales continúe en el nivel de la aplicación. Entonces, ¿podrían estos activos de capa base ser más comparables a bitcoin? ¿O qué pasa con la alternativa más directamente competidora criptomonedas como dogecoin y monero? Cubriremos eso y más en la segunda parte.

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• Fuente: https://cryptoslate.com/differentiating-bitcoin-from-the-rest-of-the-crypto-market-part-1/