Dos comerciantes apuntando a 3Pool Poleaxed Terra: informe Chainalysis encuentra un retiro de 150 millones de UST de Curve Pool desencadenado una reacción en cadena

La caída de Terra puede sentirse como historia antigua ahora. Otras dos empresas criptográficas importantes, Celsius y Three Arrows, han captado la atención de los inversores mientras luchan por evitar el destino de Terra.

Sin embargo, la comprensión precisa de lo que salió mal en Terra aún está en marcha, y a principios de este mes Cadena de análisis, una firma de inteligencia de blockchain, dice en un informe del 9 de junio que solo dos comerciantes fueron responsables de la ruptura inicial de la paridad de UST que precipitó la muerte de UST y de toda la cadena Terra Classic.

Pool de liquidez

El informe señala que el 7 de mayo, Terraform Labs, la compañía detrás de Terra, retiró 150 millones de UST del 3pool de Curve, un grupo de liquidez que comprende varias monedas estables diseñadas para facilitar intercambio eficiente entre los tokens, lo que lo hace susceptible a la volatilidad.

Luego, un operador intercambió 85 millones de UST por USDC 13 minutos más tarde, y una segunda billetera intercambió 100 millones de UST por USDC en incrementos de 25 millones durante la hora siguiente. Terraform Labs respondió retirando otros 100 millones de UST en un intento por "reequilibrar" el grupo.

“Estas operaciones grandes, y varias mucho más pequeñas, ya habían roto la paridad de UST. Los inversores entraron en pánico, comenzó la liquidación y muchos tenedores con su UST depositado en Anchor comenzaron a retirar sus fondos”, dijo Chainalysis.

Chainalysis señala que tres billeteras intercambiaron USDT combinados de USD 480 millones por UST entre el 7 y el 9 de mayo en un aparente intento de restaurar su paridad con el dólar. LFG también descargó miles de millones en BTC para UST el 9 de mayo. Pero los LFG se agotaron y los UST se rompieron por última vez al día siguiente.

Redenciones alcanzaron su punto máximo

El informe afirma que el fracaso de UST provocó un aumento de los canjes de monedas estables. “Los canjes alcanzaron su punto máximo en todas las monedas estables, tanto algorítmicas como respaldadas por activos. Esto sugiere que el colapso de UST ahuyentó a los inversores de las monedas estables por completo, no solo de las de una determinada clase”, escribió Chainalysis.

Esta serie de eventos marcó una caída impactante para uno de los queridos más queridos de DeFi. El crecimiento de la red parecía imparable, aumentando 244% a $ 31.3 mil millones a principios de abril desde $ 9.1 mil millones a fines de noviembre a medida que se dispararon los depósitos en su dapp líder, Anchor, que representó más de la mitad del valor total bloqueado (TVL) de Terra. 

Anchor se presentó a sí mismo como un simple protocolo de ahorro y prometió rendimientos anuales de casi el 20 % a los depositantes de la moneda estable nativa de Terra, UST. UST mantuvo su vinculación algorítmicamente al permitir que los hodlers redimieran $1 del token de red LUNA de Terra, independientemente de su valor en los intercambios, y los rendimientos de Anchor fueron subsidiados por un fondo de reserva.

En febrero, el fondo de reserva de Anchor estaba en camino de ser completamente vaciado a fines de mes, pero fue respaldado por un token OTC por valor de $ 1B por el recién formado Guardia de la Fundación Luna (LFG) que fue dirigido por Saltar cripto y el ahora asediado Capital de tres flechas. Anchor afirmó que la reserva mantendría sus altos rendimientos hasta que una próxima iteración v2 brindara autosuficiencia en noviembre, y Terra y UST reanudaron la absorción de miles de millones en TVL.

Colapso de clavija

Pero a principios de mayo, UST y LUNA colapsaron repentina y espectacularmente. El 7 de mayo, la paridad de UST comenzó a fallar, con el precio del token chocando violentamente en un 40% dos días después. Con LUNA cayendo un 50% durante el mes anterior a la desvinculación de UST, el incidente indicó que los incentivos que su diseño algorítmico ofrecía a los arbitrajistas ya no eran suficientes para mantener la paridad de UST con el dólar. 

Con los titulares de UST apresurándose para asegurar cualquier liquidez de salida que pudieran, ya sea vendiendo UST en el mercado abierto o canjeándolo por LUNA, el valor del token aparentemente estable se redujo a $ 0.08 el 13 de junio, y el precio de LUNA también se desmoronó a solo una fracción. de un centavo

La enorme descarga de BTC por parte de LFG también se atribuye como un factor que hizo bajar el precio de Bitcoin en ese momento, al igual que la recesión macroeconómica más amplia que estaba afectando a las acciones.

Si bien Chainalysis afirma que la falla de UST probablemente representa "una amenaza para la confianza del consumidor a corto plazo y sirve como un catalizador legislativo a largo plazo", el informe agrega que la "innovación responsable" no se verá obstaculizada por el incidente.

“Afortunadamente, gracias a la transparencia de las cadenas de bloques, podemos aprender de estos incidentes, educar a otros y continuar generando confianza en las criptomonedas”, concluye el informe.

Lea la publicación original en El desafiante

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• Fuente: https://thedefiant.io/two-traders-targeting-3pool-poleaxed-terra-report/