Explorando los rendimientos de las criptomonedas con Marcel Kasumovich de Coinbase en medio de la volatilidad del mercado

Marcel Kasumovich, CIO adjunto de Coinbase Asset Management, profundizó recientemente en la compleja dinámica de las inversiones en criptomonedas en un contexto de crecientes riesgos geopolíticos y volatilidad del mercado. En una reflexiva publicación de LinkedIn, Kasumovich cuestionó la madurez del mercado criptográfico y su disposición para adoptar estrategias de inversión activas que tradicionalmente benefician a otros mercados maduros.

Comenzó reflexionando sobre un experimento en el que participaron niños de seis años, directores ejecutivos, licenciados en administración de empresas y abogados a quienes se les asignó la tarea de construir una torre con los mismos materiales, una tarea en la que los niños sobresalieron. A partir de esto, Kasumovich trazó paralelismos con las estrategias de inversión y enfatizó que, a veces, la acción inmediata puede superar la deliberación prolongada. Este principio, sugirió, es crucial cuando se gestiona activamente una cartera, especialmente para mitigar el riesgo y mejorar el perfil riesgo-rendimiento a través de estrategias como mantener instrumentos que generen rendimientos a corto plazo.

Kasumovich señaló que las tecnologías de criptoactivos están comenzando a hacer avances significativos en las finanzas tradicionales. Señaló la integración gradual de soluciones en cadena en fondos del mercado monetario y la migración de mecanismos de reembolso a criptorieles a través de monedas estables en dólares estadounidenses. Esta adaptación, según él, refleja el movimiento del mercado hacia un modelo de operación más continuo, similar a la naturaleza siempre abierta de las tiendas de conveniencia.

Sin embargo, Kasumovich también destacó la volatilidad inherente dentro del ecosistema de rendimiento criptográfico como un indicador de su inmadurez. Explicó que sin un enfoque industrial estandarizado y un flujo fluido de capital global, los rendimientos alcanzables a través de instrumentos idénticos pueden variar significativamente según la contraparte y la tolerancia al riesgo del inversor.

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Además, subrayó las diferencias inherentes en los rendimientos dentro de los mercados de criptomonedas, y enfatizó que "no todos los rendimientos son iguales". Explicó que los precios a plazo de los tipos de cambio de las criptomonedas no se alinean con las expectativas tradicionales de paridad de tasas de interés. Estos precios fluctúan con los ciclos del mercado y la demanda asociada de apalancamiento que impulsa los precios.

Kasumóvich Concluido sus ideas con un principio financiero crítico: mayores rendimientos invariablemente conllevan mayores riesgos. La evaluación de tales riesgos, comentó, requiere una comprensión sofisticada que se extiende más allá de las capacidades de un niño de seis años, destacando la necesidad de experiencia y cautela en las estrategias de inversión en criptomonedas.

La publicación de Kasumovich en LinkedIn fue esencialmente un resumen de lo que dijo en un informe de cinco páginas. reporte (titulado “Notas de mercado: rendimientos de las criptomonedas: ¿cuál es el costo?”) que publicó ese mismo día.

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• Fuente: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/04/deputy-cio-at-coinbase-asset-management-on-costs-of-crypto-yields-amid-geopolitical-volatility/