Uniswap: Guía para principiantes del DEX líder (2021)

Las florecientes finanzas descentralizadas (DeFi) El ecosistema tiene como objetivo utilizar productos financieros descentralizados y sin custodia para reemplazar a los intermediarios centralizados en aplicaciones financieras como préstamos, seguros y derivados.

Uniswap es un ejemplo de uno de los productos principales en el ecosistema DeFi, el intercambio de cifrado descentralizado, o DEX. Los DEX tienen como objetivo resolver muchos de los problemas de sus contrapartes centralizadas, incluido el riesgo de piratería, mala gestión y tarifas arbitrarias. Sin emabargo, Descentralizado los intercambios tienen sus propios problemas, principalmente la falta de liquidez, lo que significa una falta de cantidad de dinero en un intercambio que hace que las operaciones sean más rápidas y eficientes.

Uniswap está tratando de resolver el problema de liquidez de los intercambios descentralizados, al permitir que el intercambio intercambie tokens sin depender de compradores y vendedores que creen esa liquidez.

A continuación, exploramos cómo funciona Uniswap y cómo se convirtió en uno de los principales intercambios descentralizados basados ​​en Ethereum.

¿Qué es Uniswap?

Uniswap es un protocolo en Ethereum para intercambiar ERC20 tokens. A diferencia de la mayoría de los intercambios, que están diseñados para cobrar tarifas, Uniswap está diseñado para funcionar como un bien público, una herramienta para que la comunidad intercambie tokens sin tarifas de plataforma ni intermediarios. Además, a diferencia de la mayoría de los intercambios, que unen a compradores y vendedores para determinar precios y ejecutar operaciones, Uniswap usa una ecuación matemática simple y grupos de tokens y ETH para hacer el mismo trabajo.

¿Qué tiene de especial Uniswap?

La principal distinción de Uniswap de otros intercambios descentralizados es el uso de un mecanismo de precios llamado "Modelo de Creador de Mercado de Producto Constante".

Cualquier token se puede agregar a Uniswap financiándolo con un valor equivalente de ETH y el token ERC20 que se negocia. Por ejemplo, si quisiera realizar un intercambio por una altcoin llamada Durian Token, lanzaría un nuevo Uniswap contrato inteligente para Durian Token y cree un fondo de liquidez con, por ejemplo, $ 10 en Durian Token y $ 10 en ETH.

Donde Uniswap difiere es que en lugar de conectar compradores y vendedores para determinar el precio de Durian Token, Uniswap usa una ecuación constante: x * y = k.

En la ecuación, xey representan la cantidad de tokens ETH y ERC20 disponibles en un grupo de liquidez yk es un valor constante. Esta ecuación utiliza el equilibrio entre los tokens ETH y ERC20, y la oferta y la demanda, para determinar el precio de un token en particular. Cada vez que alguien compra Durian Token con ETH, el suministro de Durian Token disminuye mientras que el suministro de ETH aumenta; el precio de Durian Token aumenta.

Como resultado, el precio de los tokens en Uniswap solo puede cambiar si se realizan intercambios. Básicamente, lo que Uniswap está haciendo es equilibrando el valor de los tokens y el intercambio de ellos en función de la cantidad de personas que quieran comprarlos y venderlos.

¿Qué más tiene Uniswap de diferente?

Absolutamente cualquier token ERC20 puede incluirse en Uniswap, no se requiere permiso. Cada ficha tiene la suya contrato inteligente y fondo común de liquidez: si no existe, se puede crear fácilmente.

Una vez que un token tiene su propio contrato inteligente de intercambio y grupo de liquidez, cualquiera puede intercambiar el token o contribuir al grupo de liquidez mientras gana una tarifa de proveedor de liquidez del 0.3%. Para contribuir a un fondo de liquidez, necesita un valor igual de tokens ETH y ERC20.

¿Cómo se producen los tokens Uniswap?

Siempre que se aportan nuevos tokens ETH / ERC20 a un grupo de liquidez de Uniswap, el contribuyente recibe un "token de grupo", que también es un token ERC20.

Los tokens de grupo se crean cada vez que se depositan fondos en el grupo y, como token ERC20, los tokens de grupo se pueden intercambiar, mover y usar libremente en otras dapps. Cuando se recuperan los fondos, las fichas del grupo se queman o destruyen. Cada token de grupo representa la participación de un usuario de los activos totales del grupo y la participación de la tarifa de negociación del 0.3% del grupo.

Cómo realizar su primera operación en Uniswap

A través de Uniswap, puede comprar ether (ETH) y cualquiera de los miles de tokens ERC20 compatibles con la plataforma.

Para hacer esto, necesitará algo de ETH en su saldo para pagar las tarifas de transacción, así como algo para intercambiar por el token ERC20 que desee. Este podría ser ETH u otro token ERC20. Por ejemplo, si está buscando intercambiar USD Coin (USDC) por UNI, necesitará mantener USDC en su billetera más algo de ether para cubrir la tarifa de transacción.

Aquí, cubriremos cómo realizar su primera operación en Uniswap, comprando algunos tokens UNI con ETH.

Paso 1: Primero dirígete al Plataforma de intercambio Uniswap.

En la parte superior derecha, haga clic en el botón 'Conectarse a una billetera' e inicie sesión con la billetera con la que desea comerciar. Esto puede ser un MetaMask, MonederoConectar, Monedero de Coinbase, Fortmatic o Portis Wallet.

Para los propósitos de este tutorial, iniciaremos sesión con una billetera MetaMask.

Paso 2: Una vez que haya iniciado sesión, aparecerá la interfaz comercial.

En el campo superior, seleccione el token que desea intercambiar por el token que desea. Seleccionaremos ETH. En el campo inferior, busque el token que desea comprar o selecciónelo del menú desplegable, en este caso UNI.

Paso 3: Ahora está listo para configurar su pedido. Puede elegir cuánto desea gastar ingresando un número en el campo superior o elegir cuánto comprar ingresando un número en el campo inferior.

En nuestro ejemplo, compraremos tokens UNI por valor de 0.1 ETH.

Paso 4: En la parte inferior del menú de pedidos, verá cuánto puede esperar recibir.

Si está satisfecho con estas cifras, haga clic en el botón "Cambiar".

El clic de su billetera le pedirá que confirme la operación y, potencialmente, ajuste las tarifas a un número que funcione mejor para usted.

Cuando esté listo, confirme la transacción y luego se procesará. Una vez hecho esto, sus tokens aparecerán en su billetera ERC20.

Próximos pasos

Una vez que haya completado su primera operación en Uniswap, hay muchas opciones para usuarios más avanzados.

Dado que Uniswap es un protocolo abierto de contratos inteligentes, ya se han creado varias interfaces de usuario de front-end diferentes para él. Por ejemplo, InstaDApp le permite agregar fondos a los fondos de Uniswap sin necesidad de acceder a la interfaz de usuario oficial de Uniswap.

Interfaces como Zapper.fi Permitir a los usuarios agregar fondos a los grupos Uniswap usando solo ETH en lugar de ETH y otro token. La interfaz incluso ofrece soluciones simples con un solo clic para comprar tokens de grupo en combinación con estrategias de token bZx.

Con una variedad de oficial y no oficial recursos para que los desarrolladores se basen en el protocolo, deberíamos esperar ver muchas más integraciones entre el exclusivo sistema de intercambio de tokens de Uniswap y las nuevas finanzas descentralizadas (DeFi) productos en los próximos años.

Uniswap V2 y V3

Aunque Uniswap se lanzó en noviembre de 2018, no fue hasta hace relativamente poco que el protocolo comenzó a tener una tracción significativa.

El lanzamiento de UniswapV2 En mayo de 2020 se produjo una actualización importante que permite intercambios directos de ERC20 a ERC20, eliminando el éter envuelto (WETH) de la ecuación siempre que sea posible. Uniswap V2 también agregó soporte para tokens ERC20 incompatibles como OmiseGo (OMG) y Tether (USDT) y agregó una serie de mejoras tecnicas que lo hacen más deseable de usar.

Como minería de liquidez y rendimiento agrícola Las plataformas aumentaron drásticamente en popularidad en 2020, Uniswap vio un aumento correspondiente en el interés, ya que muchas plataformas DeFi permiten a los proveedores de liquidez de Uniswap ver un retorno adicional en sus tokens LP.

Esto, en combinación con las tarifas de intercambio del 0.3% distribuidas a los proveedores de liquidez, y la popularidad de la plataforma como plataforma de lanzamiento para los tokens de proyectos DeFi populares, ha visto a Uniswap subir de rango para convertirse en uno de los plataformas DeFi líderes por valor total bloqueado (TVL): una medida del valor total de los activos criptográficos bloqueados en la plataforma.

En mayo de 2021, se lanzó Uniswap V3, con la última versión del DEX agregando una serie de nuevas funciones. Primero es liquidez concentrada, que permite a los proveedores de liquidez asignar liquidez dentro de un rango de precios personalizado. Eso, a su vez, significa que los comerciantes no tienen que poner tanto capital en juego para lograr resultados.

V3 también agrega más niveles de tarifas, lo que permite a los operadores determinar mejor su nivel de riesgo al negociar activos volátiles (que pueden cambiar de precio entre el inicio y la ejecución de una operación). También agrega "más fácil y más barato" oráculos, lo que garantiza que los datos de precios de DEX estén actualizados.

Finalmente (y quizás menos esencialmente) también genera tokens no fungibles (NFTs) basado en posiciones de LP, convirtiéndolos en “arte generado en cadena”.

Lanzamiento de token UNI y airdrop

En septiembre 2020, Uniswap lanzó UNI, el token de gobernanza de la red, enviando 400 tokens UNI a cada dirección de billetera que había interactuado con el protocolo Uniswap antes del 1 de septiembre.

De una distribución de 150 millones de tokens UNI, se reclamaron alrededor de 66 millones en las primeras 24 horas posteriores al lanzamiento aéreo. Después de distribuir el 40% de los tokens en el primer año, se reducirá en 10 puntos porcentuales en cada año subsiguiente, hasta que se hayan asignado todos los tokens.

Uniswap planea distribuir un total limitado de mil millones de UNI durante cuatro años, con un 1% destinado a la distribución a la comunidad, un 60% destinado a los empleados de Uniswap y el 21.5% restante a inversores y asesores.

Como token de gobernanza, UNI da derecho a los titulares a votar sobre cómo se ejecuta el protocolo, otorgándoles la propiedad inmediata de la gobernanza de Uniswap, la tesorería de la comunidad de UNI, el cambio de tarifa de protocolo, eth ENS, la Lista predeterminada de Uniswap (tokens.uniswap.eth) y CALCETINES DIVERTIDOS fichas de liquidez. La ficha se incluyó rápidamente en el Coinbase Pro intercambio, y poco después en el principal Coinbase cambio.

El lanzamiento del token de Uniswap puede considerarse una respuesta al aumento de sushiintercambiar, un clon del protocolo que agregó un token para fomentar su uso. En un desafío más directo, SushiSwap también intentó drenar a Uniswap de liquidez a través de un proceso llamado "Minería de vampiros".

Desarrollos recientes

En menos de un año, Uniswap V2 ha impulsado la plataforma a un crecimiento meteórico.

En febrero de 2021, se convirtió en el primer intercambio descentralizado en procesar más de $ 100 mil millones en volumen de negociación, y ahora con frecuencia supera los mil millones de dólares en volumen de operaciones cada día. Este desempeño lo ha convertido no solo en el DEX más grande por volumen de operaciones, sino en uno de los cinco períodos de intercambios más populares.

Mientras tanto, el token de gobernanza de Uniswap (UNI) se ha convertido en la décima criptomoneda más grande por capitalización de mercado después de alcanzar un valor máximo de más de $ 10. Esto se debió, al menos en parte, a la creciente popularidad de los grupos de cultivo de rendimiento, muchos de los cuales requieren que los usuarios tengan tokens UNI o Uniswap LP.

La plataforma también se encontró en el centro de la reciente Unisocks (CALCETINES) manía, una ficha respaldada por un par de calcetines físicos. Aunque el primer par se vendió por solo $ 12, en febrero de 2021, un formato de venta único que usa una curva de vinculación para establecer el precio hizo que un par se vendiera por la friolera de $ 92,000.

Pero no todo ha sido viento en popa para Uniswap. Como resultado de la congestión masiva en la red Ethereum, tarifas de transacción se han disparado por las nubes, lo que hace que operar en Uniswap sea una tarea costosa, especialmente cuando se trata de operaciones de bajo valor.

Esto ha visto la proliferación y el crecimiento de una amplia gama de plataformas alternativas, incluidas JustSwap de TRON, QiSwap de Qtum y Red de Kyber—Todos los cuales prometen transiciones más rápidas, tarifas más bajas o ambas cosas. Uniswap también vio su volumen de transacciones diarias excedido brevemente por PancakeSwap—Un creador de mercado automatizado (AMM) similar construido sobre Binance Smart Chain.

Pero la posición de Uniswap como uno de los DEX líderes le ha dado una influencia considerable. Algunos buscan aprovechar eso a medida que crece el sector DeFi e, inevitablemente, está bajo la mirada de los reguladores. En mayo de 2021, los miembros de la comunidad Uniswap lanzaron una propuesta de gobernanza para establecer un "Defensa política" fondo con un presupuesto de 1-1.5 millones de UNI.

El objetivo del fondo es adelantarse a las amenazas regulatorias y fiscales mediante el uso de abogados, cabilderos y organizadores, lo que permite al incipiente espacio DeFi contrarrestar el "gasto masivo de los actores financieros tradicionales".

Con gente como la SEG y CFTC ahora considerando la cuestión de la regulación DeFi, Uniswap puede tener una pelea entre manos.

Fuente: https://decrypt.co/24867/what-is-uniswap