Invirtiendo en Setpoint

Detrás de muchas de las transacciones financieras más importantes de la vida, ya sea comprar una casa, solicitar una hipoteca, obtener un préstamo para una pequeña empresa o refinanciar una tarjeta de crédito personal, existe una red de relaciones crediticias y de confianza. Miles de millones de dólares de estas transacciones se financian todos los días a través de instalaciones de almacenamiento por parte de los bancos de inversión, fondos de crédito y contrapartes de los mercados de capitales más grandes del mundo. Y si bien se ha invertido mucho tiempo e inversión a lo largo de los años en la industria fintech innovando en la parte frontal de estas transacciones orientada al consumidor, la realidad es que muchos de los flujos de trabajo de los mercados de capital detrás de escena siguen siendo en gran medida manuales, un producto del correo electrónico. , Excel y carpetas FTP. El resultado es más fricción en este sistema y mayores costos tanto para los prestatarios como para los prestamistas.

Sentimos este problema de primera mano en mi última empresa, Bond Street, un prestamista de pequeñas empresas que cofundé en 2013. Recaudamos más de $ 900 millones en capacidad de deuda a través de algunas grandes contrapartes de los mercados de capitales, y mientras la parte delantera de nuestra experiencia de prestatario era uno simplificado con API y una experiencia de usuario optimizada para dispositivos móviles, el back-end para originar y financiar estos activos era una red complicada de exportaciones de CSV e informes generados manualmente.

Para originar y financiar un préstamo para pequeñas empresas, necesitábamos recopilar documentación (es decir, declaraciones de impuestos, finanzas comerciales, informes crediticios, etc.), verificar que el activo se ajuste a los criterios de elegibilidad establecidos por nuestros prestamistas (generalmente realizado por un tercero). agente de datos del partido), y finalmente informar sobre el rendimiento de estos activos de forma continua frente a un conjunto de parámetros complicados (es decir, límites de concentración, morosidad acumulada, tasas de incumplimiento, etc.). Las ramificaciones de cometer un error, es decir, originar el préstamo incorrecto o hacer saltar un convenio en nuestro contrato de crédito, podrían ser graves y requerirnos recomprar el activo con capital o correr el riesgo de que se cierre por completo (lo que podría significar que las luces se apaguen antes de tiempo). etapa empresa fintech).

Como resultado de esta experiencia, siempre he creído que estos flujos de trabajo manuales de los mercados de capitales pueden y deben convertirse en software y que podría haber una oportunidad de construir una red que podría brindar un valor significativo a las empresas de tecnología financiera y brindar tranquilidad a sus prestamistas.

Es con esta tesis en mente, así como con nuestra creencia de que el futuro de la liquidez de los mercados privados comenzará con el software de relaciones con inversores, que estamos muy emocionados de asociarnos con Stu, Ben, Michael y todo el equipo de Setpoint. Hicieron un trabajo increíble al convertir estos flujos de trabajo de los mercados de capitales en un sistema operativo de financiación, con un enfoque inicial en el espacio proptech, donde la naturaleza intensiva en documentos de las transacciones inmobiliarias es aún más severa. Su producto no solo ayuda a las principales empresas de tecnología como Opendoor y Flyhomes a escalar sus originaciones y actividades de mercados de capital con menos trabajo manual, sino que, lo que es más importante, también ayuda a reducir la cantidad de tiempo necesario para mantener estos activos en el balance. Esto minimiza la intensidad de capital de estos negocios y/o la cantidad de interés pagado a los costosos prestamistas intermedios, un beneficio vital en este entorno macro.

Estamos entusiasmados de asociarnos con empresarios tan experimentados y estamos increíblemente impresionados con la eficiencia de capital con la que Stu y el equipo han escalado el negocio. También estamos particularmente entusiasmados con el potencial de los efectos de red aquí. Al igual que Carta creó distribución entre nuevas empresas y, en consecuencia, permitió a los inversionistas de riesgo monitorear sus carteras completas en un solo lugar, Setpoint también está comenzando a brindar un valor significativo a los inversionistas de crédito más grandes del mundo en muchas de sus relaciones de almacén. Esto está dando como resultado más introducciones de prestatarios y una atracción hacia otras clases de activos, como alquileres unifamiliares, hipotecas, así como productos de consumo/pequeñas empresas.

Creemos que Setpoint está bien posicionado para ayudar a mejorar los flujos de trabajo detrás de las transacciones más importantes de la vida y no podríamos estar más emocionados de liderar la ronda de financiamiento Serie A de Setpoint y de unirnos a su junta directiva.