La necesidad de liquidez descentralizada

El espacio de las criptomonedas está un poco apretado en este momento. La SEC y otras agencias reguladoras tienen monedas estables en la mira. Algunos, como Elizabeth Warren, van tan lejos como para sugerir que se debería prohibir a los bancos mantener reservas que respalden monedas estables centralizadas como el USDC.

El problema con las principales monedas estables como USDC o TeTambién sirven como un punto de estrangulamiento para todo el mercado de criptomonedas. Un gobierno no tiene que controlar todo el mercado, solo su liquidez. Los efectos en cascada de un ataque a las monedas estables podrían ser devastadores a corto y medio plazo para los mercados de cifrado.

Afortunadamente, se están construyendo alternativas. Mi objetivo es proporcionar un puente entre las comunidades de dos de los proyectos más prometedores en criptografía, Olympus DAO y Terra, con un enfoque en TerraUSD.

TerraUSD (UST) es una moneda estable algorítmica descentralizada creada por TerraForm Labs y es la moneda estable nativa en la cadena de bloques de Terra. Para comprender lo que esto significa, hagamos una descripción general rápida de las monedas estables.

Hay 4 tipos:

• Respaldado por Fiat: centralizado; están garantizados por fiat como el dólar (Tether, Gemini, USDC).
• Respaldado por productos básicos: centralizado; están garantizados por materias primas como el oro (Digix Gold Tokens / DGX)
• Respaldado por criptomonedas: descentralizado; estos están respaldados por criptomonedas como Ether (MakerDAO / DAI)
• Algorítmico: descentralizado; múltiples mecanismos pero generalmente arbitraje y señoreaje (UST, LUSD)

Acerquémonos a las monedas estables algorítmicas, ya que merecen alguna explicación; específicamente UST.

La paridad de UST de $ 1 dólar se mantiene a través del señoreaje y su simbiosis con LUNA, el token nativo de Terra.

Cuando el UST sube por encima de $ 1 dólar, cualquier tenedor de LUNA puede intercambiar un dólar de LUNA por un UST, obteniendo una ganancia del diferencial. Si el UST cae por debajo de $ 1 dólar, podemos revertir este proceso, intercambiando UST por LUNA.

Cuando se cambia LUNA por UST, una parte se quema y la otra parte se envía a un fondo comunitario. En 2 semanas, después de la actualización de Columbus-5, esto cesará y la parte que se destina al fondo comunitario se destinará a los interesados ​​en LUNA.

Lo que hace que una moneda estable como UST sea especial es que los gobiernos no pueden controlarla. El nuevo UST solo se puede acuñar quemando LUNA. Los tenedores de LUNA y UST controlan la acuñación de UST.

Para una inmersión profunda en Terra escrita desde la perspectiva de un Ohmie en el equipo de asociaciones de Olympus, consulte este "Terra Triforce: Rise of the Lunatics.

Olimpo DAO es, en esencia, un banco "central" descentralizado que busca crear una moneda de reserva flotante a través de la reserva fraccionaria, OHM. Esto significa que OHM no es una moneda estable, OHM está respaldado, no vinculado. La diferencia que se fija es 1 == 1; respaldado es> = 1.

Para simplificar demasiado, por cada dólar en activos aprobados que Olympus aporta a su tesorería, acuña un OHM; esto excluye activos como xSUSHI y wETH. Estos se utilizan únicamente como respaldo y no para crear nuevos OHM. Esto también excluye el rendimiento que obtiene el protocolo de estos activos y las ganancias de la vinculación.

La gran mayoría de los OHM recién acuñados se les da a los participantes (3, 3). Rendimiento de los compuestos de replanteo tres veces al día, lo que resulta en un APY de aproximadamente 8000% en el momento de escribir este artículo; Debido a esto, OHM cuenta con una de las tasas de participación más altas en criptografía con ~ 92% de OHM apostado. El DAO también controla el 99% de la liquidez de OHM.

Volver a acuñación y colateralización, por el mecanismo de vinculación. OHM en realidad está respaldado por mucho más de $ 1, actualmente está respaldado por $ 27, lo llamamos valor libre de riesgo (RFV). Esto esencialmente significa que $ 27 dólares es el piso de OHM. Combinado con la capitalización, no tarda mucho en llegar a un punto en el que se le garantizan ganancias en todos los eventos excepto en los más extremos del cisne negro.

Hay mucho más en Olympus. Si estás interesado, puedes ver mi artículo, "Escalando la cima del Olimpo". Es una guía para principiantes y bastante accesible.

¿Cómo se relacionan UST y Olympus DAO y cómo pueden ellos y sus comunidades beneficiarse mutuamente?

Esto se remonta a problemas con las monedas estables y la centralización. Tanto Olympus como UST buscan resolver problemas con la centralización de la liquidez.

La idea detrás de Olympus es que OHM sería una moneda digital de reserva. En lugar de estar denominadas en dólares, las criptomonedas se denominarían en OHM; esto nos libera de la dictadura del fiat. Ya no tendríamos que depender del dólar. Es un paso adelante importante y esencial para tener una economía digital verdaderamente descentralizada.

Del mismo modo, Terra busca liberarnos de las monedas estables respaldadas por fiat. Terra cuenta con múltiples monedas estables que representan diferentes monedas, desde dólares hasta won coreanos y togrog mongol. En teoría, Terra podría crear monedas estables descentralizadas para cualquier moneda, de hecho, este es el plan. Luego, Terra puede crear dApps para crear un sistema global de pagos y finanzas descentralizado que puede operar en cualquier país y utiliza una versión de moneda estable de la moneda de ese país.

Al igual que OHM, UST también está verdaderamente descentralizado y posicionado para expandir rápidamente su capitalización de mercado, el objetivo de EOY es una capitalización de mercado de 10 mil millones, casi 5 veces desde aquí; ambicioso, pero posible. En aproximadamente 2 semanas Wormhole estará activo y UST inundará Cosmos y Solana. Además, UST llegará a nuevos mercados aumentando la utilidad de UST, esta es una de las principales prioridades para Terra Form Labs. Ya tienen una dApp llamada "Chai" con millones de usuarios, muchas normas, que utiliza TerraKRW (KRT), una moneda estable de Won coreano. Chai se encuentra en el top 5 de dApps en términos de usuarios y volumen. Se están desarrollando otras aplicaciones como Alice que harían lo mismo que Chai, pero con UST completo con tarjetas de débito UST.

Un riesgo de Olympus en este momento es la cantidad de tesorería que está en DAI. Si bien DAI es una de las mejores monedas estables y está respaldada principalmente por ETH, se usa algo de USDC para respaldar a DAI, lo suficiente como para que si el USDC se enfrentara a una regulación estricta, podría dañar a DAI. Por eso es importante que Olympus diversifique su tesoro.

El equipo de políticas de Olympus ha presentado recientemente una propuesta para traer LUSD de Liquidez en el tesoro. Sé que mis compañeros maxis de UST están un poco salados en este momento después de escuchar eso.

LUSD es un paso lógico para Olympus. Es nativo de Ethereum y Olympus puede generar ingresos a partir de las liquidaciones y los pools de estabilidad de Liquity. LUSD está respaldado por ETH y es algorítmico como UST.

Dos cosas me llaman la atención sobre LUSD.

Uno, es que se puede canjear por su valor nominal por ETH. Siempre puede arbitrar e intercambiar 1 LUSD por $ 1 de ETH, incluso si LUSD está por debajo de un dólar. Esto es muy similar a la dinámica LUNA / UST. En segundo lugar, se accede a través de interfaces independientes y descentralizadas, lo que lo hace altamente descentralizado y resistente a la censura.

El equipo de políticas de Olympus está explorando vías para llevar UST a la tesorería. Han escuchado a la comunidad y no pueden ignorar el increíble crecimiento de UST.

Es importante mantener la seguridad y sopesar los riesgos y las recompensas. Dado que es de cadena cruzada, existen consideraciones adicionales. Una gran consideración para el equipo de políticas es que no tienen acceso directo a la cadena de bloques Terra; esto también limita el alcance para evaluar la liquidez. Wormhole es un gran paso para descentralizar el puente Terra y aumentar la liquidez de UST. Con un crecimiento de más del 1000% del UST este año, el problema no es la liquidez del UST en sí, sino su incorporación a otras cadenas.

En resumen, Olympus y UST son beneficiosos para ambas comunidades. Esto beneficia a Olympus al tener una moneda estable descentralizada que está creciendo increíblemente rápido con una utilidad que aumenta rápidamente. Esto brinda muchas oportunidades para que Olympus genere ingresos a partir de las participaciones de UST.

Por otro lado, esto beneficia a los poseedores de Luna y a los del ecosistema Terra. Olympus es un gran poseedor de monedas estables. Olympus es uno de los mayores tenedores de DAI con $ 107 millones y está creciendo rápidamente. Uno puede ver los beneficios de la acción del precio de Terra y Luna de un gigante como Olympus que acepta UST.

Sé que ya hay un cruce entre estas comunidades, pero propongo una mayor superposición y curiosidad de ambos lados. Creo firmemente que OHM y LUNA son dos de las mejores inversiones que se pueden hacer. Sería bueno ver a más Lunáticos hacer una incursión en el Olimpo y más Ohmios usando Terra y UST. Se desenterrarán muchas gemas en Terra durante los próximos meses.

Creo que después de Columbus-5 y Wormhole UST verá una explosión de liquidez en todas las cadenas y una descentralización muy necesaria. Esto debería proporcionar a Olympus lo que necesita para determinar si los beneficios superan los riesgos. Antes de eso, espero ver más Lunatics viniendo a pasar el rato en nuestro Discord; y espero ver más (3, 3) en Terra Twitter. A partir de hoy se presentó una propuesta para llevar Olympus a arbitum, esto debería proporcionar una buena oportunidad para aquellos que han evitado Olympus debido a las tarifas del gas.

descargo de responsabilidad: mantengo inversiones tanto en Luna como en Ohm. Nada aquí debe considerarse un consejo de inversión. Como siempre, dyor y determine sus propios niveles de riesgo.

Fuente: https://medium.com/@CryptoMugen/the-necessity-for-decentralized-liquidity-b95ce20cc456?source=rss——-8—————– criptomoneda