Por qué 2024 podría convertirse en un año fundamental (alcista) para las criptomonedas

$ 1.4 billones de dólares - esa es la capitalización de mercado total de la industria de la criptografía a octubre de 2023. Si bien es una cifra impresionante, es casi tres veces menor que la cifra más alta de todos los tiempos de más de 2.9 billones de dólares logrados en 2021. En el último año, varios gigantes de las criptomonedas, incluidos Cadena de análisis, Laboratorios Yuga, Libro mayory Coinbase anunció despidos. Esto, además de la gran cantidad de proyectos que quebraron, apunta a una cosa: estamos en medio de un criptoinvierno. Pero este mercado bajista no durará para siempre, quizá tampoco demasiado. De hecho, considerando los factores que entrarán en juego en las próximas semanas y meses, 2024 se perfila como un año potencialmente crucial para la industria de la criptografía, particularmente para los inversores institucionales.

Con varios factores convergiendo, incluida la aprobación pendiente de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin y Ethereum en los Estados Unidos y la implementación del Legislación sobre mercados de criptoactivos (MiCA) En la Unión Europea, el escenario está preparado para un cambio significativo en la adopción y aceptación generalizada de los criptoactivos. Además, el evento de reducción a la mitad de Bitcoin que tendrá lugar en abril de 2024 añade más entusiasmo y potencial para una corrida alcista masiva. Yo diría que hay muchas razones por las que 2024 marcará un punto de inflexión para las instituciones que ingresan al espacio criptográfico, lo que a su vez desbloqueará la tecnología de la industria para una adopción masiva como nunca antes.

Turbulencia macroeconómica

El panorama macroeconómico global juega un papel crucial en la configuración de las decisiones de inversión de las instituciones. En los últimos meses, hemos sido testigos de repetidos disturbios fiscales y monetarios, acompañados de tasas de interés insoportablemente altas, debido a guerras internacionales, pandemias, políticas comerciales proteccionistas e interrupciones en las cadenas de suministro. Esto ha creado un entorno propicio para inversiones alternativas, en el que los inversores luchan por asegurar sus fondos en depósitos seguros de valor. Y por primera vez en mucho tiempo, Bitcoin y otros activos digitales se han convertido en serios contendientes por conseguirlo. De hecho, un su informe más reciente Destacó que una de las principales razones por las que Bitcoin creció en popularidad se debió a su demanda como depósito digital de valor.

Además, hemos sido testigos de múltiples ejemplos de experimentación institucional con el espacio criptográfico, como Standard Chartered permitir a los clientes participar en la apuesta. Sin embargo, a pesar del creciente interés, la entrada de instituciones al mercado de las criptomonedas aún está en sus inicios y la industria aún no ha alcanzado su máximo potencial como clase de activo global y convencional.

Desbloquear el potencial

De acuerdo con el estado de ánimo institucional, lo que realmente abriría las compuertas para la adopción de las criptomonedas es el respaldo de administradores de activos multimillonarios de todo el mundo. Sólo en el último año, hemos sido testigos de la talla de Blackrock ($ 9.4 billones USD en activos), escala de grises ($17 mil millones de dólares en activos), WisdomTree ($81 mil millones de dólares en activos), y VanEck ($76.4 mil millones de dólares) en activos) presentar solicitudes a la SEC para ETF criptográficos al contado o de futuros. En total, se han presentado más de 10 solicitudes al contado de Bitcoin, y todas ellas aún esperan la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Debido a la estatura, la reputación y las enormes carteras de activos de las empresas antes mencionadas, su participación en las criptomonedas sin duda tiene un peso significativo. Al estar entre los administradores de activos más grandes del mundo, su interés en Bitcoin y el mercado de criptomonedas en su conjunto indica una creciente aceptación generalizada. Como tal, esto aumenta las posibilidades de que la SEC apruebe dichas solicitudes, debido a la influencia y credibilidad asociadas con BlackRock y sus pares, lo que les dificulta descartar la propuesta por completo.

Además, una de las principales preocupaciones que expresan los reguladores con respecto a los ETF criptográficos es la posibilidad de manipulación del mercado. Sin embargo, dado que los principales gestores de activos ofrecen estos productos, las posibilidades de manipulación del mercado se minimizan en gran medida. Con sus sólidas prácticas de gestión de riesgos, estándares de cumplimiento y capacidades de vigilancia del mercado, permiten un entorno más transparente y estable para las ofertas de criptoactivos.

El gran tamaño del potencial de inversión institucional y la afluencia de capital institucional podrían crear una presión de compra sustancial para las criptomonedas, lo que podría hacer subir los precios y generar un sentimiento positivo en el mercado.

Legislación favorable

Además de la posible aprobación de ETF, se espera que la implementación de la legislación sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) dentro de la Unión Europea tenga un impacto significativo en el interés institucional en los criptoactivos. Al crear un marco regulatorio integral para los activos digitales dentro de la UE, MiCA brinda claridad y seguridad jurídica, allanando el camino para que las instituciones interactúen con confianza con las criptomonedas y fomentando una mayor confianza y una adopción generalizada. A medida que el panorama regulatorio se vuelve más favorable, las instituciones seguirán su ejemplo y estarán más inclinadas a asignar una parte de sus carteras a activos digitales.

Un catalizador para las corridas alcistas

Otro evento en el horizonte que podría impulsar el crecimiento del mercado criptográfico es el Mitad de Bitcoin programado para abril de 2024. Históricamente, cada evento de reducción a la mitad ha precedido a importantes corridas alcistas, caracterizadas por importantes aumentos de precios. La reducción en la tasa de Bitcoins recién acuñados que ingresan al mercado crea un desequilibrio entre la oferta y la demanda, lo que genera una presión alcista sobre los precios. Si la historia se repite, entonces la reducción a la mitad de 2024 podría potencialmente desencadenar otra carrera alcista explosiva, atrayendo a inversores institucionales que busquen capitalizar las ganancias potenciales.

Impulsando el valor y la adopción

Si todo va según lo planeado y a medida que las instituciones ingresan al mercado de las criptomonedas, su participación continuará generando valor en proyectos, casos de uso y adopción general. Las instituciones aportan credibilidad, experiencia y capital sustancial, lo que puede conducir a una mayor liquidez, estabilidad y el desarrollo de productos financieros sofisticados. A medida que más instituciones adopten las criptomonedas, la industria ganará mayor legitimidad y atraerá a una gama más amplia de usuarios. Esta mayor adopción podría allanar el camino para que los próximos mil millones de usuarios se unan al ecosistema criptográfico, impulsando su democratización y ampliando los límites de la inclusión financiera.

Si observamos otra industria que casi ha saturado tanto al mundo desarrollado como al mundo en desarrollo: los teléfonos inteligentes, es difícil imaginar que todo comenzó hace 30 años con Comunicador personal Simon de IBM. Este prometedor dispositivo podría manejar llamadas, correos electrónicos y faxes, pero con una duración de batería de sólo una hora. A partir de ese momento, pasaron otros 15 años antes de que un gigante de la industria llamado Apple interviniera y ayudara a que los teléfonos inteligentes fueran realmente comunes. Con la invención del iPhone en 2007, Apple se basó en la idea inicial de IBM de un dispositivo multipropósito y democratizó la tecnología para millones de usuarios como nunca antes. Las instituciones harán lo mismo con la industria de la criptografía. Y cuando suceda, será difícilmente reconocible en el paisaje que existe hoy.

A medida que más y más empresas financieras tradicionales (TradFi) comiencen a experimentar con aplicaciones criptográficas, surgirán interesantes casos de utilidad para que los usuarios interactúen con aplicaciones Web3. Las personas podrán aprovechar estas aplicaciones en su vida cotidiana, moviéndose dentro y fuera de la cadena, cambiando sin problemas entre plataformas financieras tradicionales y descentralizadas (DeFi).

Con una integración cada vez mayor entre las criptomonedas y la inversión institucional, no sería negligente sugerir que 2024 podría ser el año en el que los pagos criptográficos avancen y se utilicen potencialmente para financiar campañas gubernamentales y privadas, impulsando aún más el precio de estos activos.

Un año crucial

Con todas estas fichas de dominó en juego, el año 2024 parece muy prometedor para las instituciones que buscan capitalizar el mercado de las criptomonedas. La convergencia de los desarrollos regulatorios, la reducción a la mitad de Bitcoin y las condiciones macroeconómicas favorables sientan las bases para una mayor adopción de activos digitales y su aceptación generalizada. A medida que crezca el interés institucional, la industria experimentará una mayor liquidez, estabilidad y la posibilidad de que se produzcan corridas alcistas explosivas. Esta afluencia de capital institucional y participación no solo impulsará el valor de dichos activos sino que también allanará el camino para que miles de millones de usuarios accedan y se beneficien de las ventajas de la tecnología blockchain. A medida que nos acercamos a 2024, es evidente que la industria de la criptografía está en la cúspide de una transformación significativa, impulsada por la entrada de instituciones y la democratización de las finanzas a escala global.

Jesper Johansen es el fundador y director ejecutivo de estaca norte.