¿Qué es el tramo? [Patrocinado]

Tranchess con temática de ajedrez es un nuevo protocolo DeFi que amplía el atractivo de las apuestas líquidas en Ethereum y BNB Chain. Pero, ¿qué ofrece Tranchess que no se puede encontrar en Lido o Rocket Pool? La clave está en la palabra misma, tramo, entendido en TradFi como una porción del fondo principal.

Y no hay nada más atractivo para los inversores de DeFi y TradiFi que tener un tramo de riesgo diferente del fondo original en función de su nivel de riesgo preferido. Pero antes de profundizar en Tranchess y tranching, primero comprendamos el valor del staking líquido.

Por qué a los entusiastas de DeFi les encanta el staking líquido

El staking líquido nació como una función del mecanismo de bloqueo de Ethereum. Cuando Ethereum hizo la transición de Prueba de trabajo a un algoritmo de consenso de Prueba de participación, el capital de los usuarios se convirtió en el recurso que utiliza la red Ethereum para verificar cada transacción. Esto está en marcado contraste con los mineros de Bitcoin, que continúan usando máquinas ASIC que consumen mucha energía para hacer lo mismo.

No obstante, una vez que los usuarios apuestan su ETH para asegurar la red Ethereum, estos fondos permanecen bloqueados. Es decir, al menos hasta finales de marzo. Luego, se espera que la tan esperada actualización de Shanghái permita a los participantes de ETH retirar tanto su ETH apostado como el rendimiento de participación acumulado.

El staking líquido se presentó como una mecánica inteligente para acceder a la liquidez bloqueada sin realmente retirarse de la red Ethereum, lo que actualmente es imposible. Dichos protocolos sirven como intermediarios:

• En nombre de los interesados, los protocolos de participación líquida depositan su Ether en Beacon Chain para asegurar la red y obtener rendimientos de participación.
• A su vez, acuñan tokens de participación líquida de igual valor a los fondos depositados. Por ejemplo, el token ETH más apostado de Lido tiene un prefijo "st", mientras que Tranchess está representado por qETH.
• Como "liberadores de fondos", dichos protocolos generalmente están vinculados a las dApps de préstamos de DeFi y otras utilidades.
• Como guinda del pastel, los protocolos de participación líquida ayudan a descentralizar la red mediante la asignación de ETH a diferentes operadores de nodos, según el mínimo requerido de 32 ETH.

En consecuencia, los usuarios que aprovechan los protocolos de replanteo líquido pueden tener su pastel y comérselo también. Contribuyen a asegurar Ethereum y obtienen recompensas por hacerlo, mientras utilizan ETH apostado para otras inversiones de DeFi. Por lo general, esto implica proporcionar liquidez a los intercambios descentralizados o usar tokens de participación líquida como garantía para préstamos. 

Por lo tanto, se podría decir que los tokens de participación líquida son derivados, lo que impulsa todo el ecosistema DeFi con liquidez adicional que, de lo contrario, estaría bloqueada detrás de las barras de participación de Ethereum.

Ahora que hemos aclarado eso, ¿qué trae Tranchess a la mesa?

Principales características del staking líquido Tranchess

Incluso después de la actualización de Shanghái de Ethereum, habrá una necesidad de participación líquida. Después de todo, la actualización simplemente habilitaría los retiros, pero es posible que los usuarios no quieran hacerlo. Muchos usuarios de DeFi aún querrán participar en el ecosistema Ethereum mientras liberan su ETH apostado en forma de tokens líquidos.

El protocolo Tranchess ha estado disponible desde junio de 2021, pero comenzó a ofrecer participación líquida más recientemente, comenzando en BNB Chain en enero de 2022 y luego expandiéndose a Ethereum en noviembre 2022.

Al igual que Lido, Tranchess ofrece un servicio de staking de liquidez de referencia mediante la acuñación de tokens líquidos equivalentes a la cantidad de ETH apostada en Ethereum y BNB en la cadena BNB. A cambio, reciben recompensas como validadores de poder. Por ejemplo, en el lanzamiento inicial del protocolo:

• Tranchess mentas 100 ETH como 100 qETH.
• A medida que crece el valor de la Prueba de participación de ETH, también crece el valor razonable de qETH.
• Con el tiempo, un qETH vale más que un ETH.

La "q" es la abreviatura de reina como referencia al tema del ajedrez del protocolo. Estos tokens líquidos se pueden emplear en dApps en los ecosistemas Ethereum y Binance.

Como protocolo descentralizado, Tranchess ofrece un fondo de liquidez en el que las personas intercambian qETH por ETH. En consecuencia, debido a que los equivalentes de ETH se utilizan a menudo como garantía para préstamos, por lo general tienen una gran demanda. A su vez, los titulares de qETH pueden ganar tarifas comerciales al proporcionar liquidez en intercambios descentralizados como Balancer, BiSwap o PancakeSwap. 

Más allá de los tokens qETH, ROOK y BISHOP son los giros de tramo novedosos dentro de Tranchess, que no están disponibles en otras plataformas de participación líquida.

El mecanismo de tramos

Representando la propiedad de ETH y BNB, cada token qETH y qBNB se puede utilizar más. Continuando con el tema del ajedrez del protocolo, estas fichas líquidas q se pueden dividir en ALFIL y TORRE.

Palanca TORRE

ROOK está dirigido a inversores de DeFi que buscan estrategias de alto riesgo y alto rendimiento, ya que implica posiciones largas apalancadas en ETH, BNB y BTC. En esta estrategia de inversión, los usuarios emplean fondos prestados para comprar ETH/BNB/BTC, esperando que suban los precios. Suponiendo que eso suceda, se embolsan la diferencia de precio entre la posición original y su valor ahora más alto.

Usando BNB Rook en BNB Chain como ejemplo, representado como nRook, una posición larga apalancada de BNB, no tiene riesgo de liquidación forzada, lo que generalmente ocurre cuando el valor de la garantía cae por debajo del umbral de liquidación. Esto se debe a que Tranchess implementó una combinación innovadora de su modelo Rebalance, así como la fijación de precios TWAP: precio promedio ponderado en el tiempo.

Tranchess utiliza la metodología TWAP para reducir el riesgo de manipulación o volatilidad al calcular el precio del activo durante un intervalo de tiempo específico. Esto puede variar desde unos pocos minutos hasta varias horas. Por lo tanto, en lugar de depender de precios de mercado al contado discretos, Tranchess se basa en un precio promedio agregado como punto de referencia para calcular el NAV de la posición apalancada.

Además de TWAP, Tranches emplea su exclusivo modelo de reequilibrio automático para evitar liquidaciones forzadas. El modelo de reequilibrio mantiene a los usuarios dentro del ecosistema Tranchess a salvo de movimientos volátiles y mantiene un buen equilibrio entre alfil y torre. La cantidad de tokens que posee cada usuario cambia después de cada reequilibrio, pero el valor total del activo permanece constante. 

Además, Tranchess utiliza oráculos de Chainlink bien establecidos para recibir información de precios precisa.

Por supuesto, para mantener la posición larga apalancada de ROOK, tiene que haber un costo de financiamiento efectivo. Esta métrica mide el costo de los fondos prestados para mantener una posición apalancada durante un intervalo de tiempo específico.

El costo de financiamiento efectivo de ROOK está anclado por las tasas de préstamo de monedas estables en dApps populares como Compuesto y Venus. Esto significa que el costo de pedir prestados fondos para mantener la posición de ROOK se basa en el interés cobrado por pedir prestadas monedas estables en estos protocolos.

Por último, ROOK comparte las recompensas de participación del token de reina.

OBISPO estable

A diferencia de ROOK, los tramos (porciones) de BISHOP utilizan una estrategia de inversión más conservadora para inversores con menor apetito por el riesgo. Como tal, nBISHOP está totalmente garantizado y anclado a USD, lo que permite a los usuarios de Tranchess ganar intereses al proporcionar liquidez a la exposición apalancada de ROOK.

Esto convierte a BISHOP en un producto similar a una moneda estable, respaldado por ETH, BNB o BTCB; el token recibido como reembolso por utilizar CHESS. Al igual que ROOK, BISHOP comparte las recompensas de apuestas de la reina.

Tanto ROOK como BISHOP se pueden comprar con monedas estables de USDC. 

Ficha de AJEDREZ

Además del staking de liquidez, los proveedores de liquidez qETH son recompensados ​​con tokens CHESS, el token de gobierno nativo de Tranchess. Los titulares de CHESS pueden recibir un reembolso semanal en forma de todos los activos subyacentes disponibles en la cadena, por un total del 50% de las tarifas cobradas dentro de Tranchess, excluyendo las tarifas de gas. Por ejemplo, en la cadena BNB, dichos reembolsos vienen en BTCB, ETH, BNB y BUSD. A partir de marzo de 2023, hay 115.3 millones de tokens CHESS en circulación de un suministro total de 300 millones.

La Horario de emisión de AJEDREZ se determina semanalmente por votación.

Los poseedores de CHESS también pueden votar semanalmente en el división alfa entre las estrategias ALFIL y TORRE. En el diseño original de Tranchess, solo los poseedores de tokens QUEEN y ROOK recibirían las recompensas Alpha. No obstante, la comunidad argumentó que dado que los tokens BISHOP y ROOK son esencialmente una proporción de los tokens QUEEN, los poseedores de tokens BISHOP, al igual que los poseedores de ROOK, han proporcionado liquidez al BNB/ETH apostado y deberían compartir las ganancias de Alpha. Después de una propuesta de gobernanza, el equipo de desarrollo agregó una votación de gobernanza semanal, que permite a los poseedores de veCHESS votar y decidir la división específica de las ganancias Alpha entre BISHOP y ROOK.

Sin embargo, con las capas adicionales de gambitos ROOK y BISHOP, los poseedores de CHESS votan en la división Alpha: qué porcentaje de recompensas de apuestas se debe repartir a cualquiera de los dos. 

Tranchess ofrece a los usuarios de DeFi flexibilidad adicional

En conclusión, junto con la participación líquida de referencia a través de tokens q (o QUEEN) para Ethereum o BNB Chain, Tranchess ofrece flexibilidad adicional a través de la exposición apalancada de ROOK y la agricultura de alto rendimiento de BISHOP.

El token de gobernanza CHESS proporciona incentivos adicionales para participar en el protocolo. En general, este protocolo DeFi se puede resumir de la siguiente manera:

• Obtenga recompensas de participación depositando ETH/BNB y obtenga qETH y qBNB a cambio.
• Use qETH y qBNB en una amplia gama de dApps, ya que se libera la liquidez de los usuarios.
• Apueste al OBISPO o a la TORRE para ganar fichas de gobierno de AJEDREZ.
• Participe en una exposición apalancada de alto riesgo y alta recompensa utilizando ROOK sin liquidaciones forzadas y tarifas de financiación bajas.
• Utilice la estrategia BISHOP conservadora para ganar préstamos de rendimiento a ROOK.

Con el respaldo de las dos cadenas principales por participación de mercado, Ethereum y BNB Chain (BSC se ejecuta sobre BNB), Tranchess está listo para cubrir 71% del ecosistema DeFi. Como protocolo novedoso, esto le da a Tranchess una sólida ventaja al tiempo que brinda a los usuarios más formas de poner a trabajar sus fondos criptográficos.

Nota: Este explicativo fue patrocinado por Tranchess

Descargo de responsabilidad de la serie:

Este artículo de la serie está destinado a fines de orientación general e información solo para principiantes que participan en criptomonedas y DeFi. El contenido de este artículo no debe interpretarse como asesoramiento legal, comercial, de inversión o fiscal. Debe consultar con sus asesores sobre todas las implicaciones y consejos legales, comerciales, de inversión y fiscales. The Defiant no es responsable de los fondos perdidos. Utilice su mejor juicio y practique la diligencia debida antes de interactuar con contratos inteligentes.

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• Fuente: https://thedefiant.io/what-is-tranchess/