Semana por delante: éxito de taquilla al final del año

US

Dos eventos de gran éxito pondrán nervioso a Wall Street, ya que el comercio de desinflación puede haberse adelantado a sí mismo. La última noticia económica importante antes de que se reúna la Fed será el informe de inflación de noviembre, que se espera que muestre que las presiones sobre los precios se están desacelerando. Se espera que la lectura principal de hace un mes aumente un 0.3%, un punto por debajo del ritmo de octubre. Año tras año, se espera que la inflación disminuya del 7.7% al 7.3%. Todavía queda mucho trabajo por hacer para reducir la inflación, pero por ahora, parece que la tendencia va en la dirección correcta. 

La decisión del FOMC será "Must See TV", ya que se espera que la Fed reduzca la marcha a un ritmo de aumento de tasas de medio punto y aún así reitere que no han terminado de aumentar las tasas. Es probable que la Fed muestre que las tasas podrían subir entre 4.75% y 5.25%, lo que será muy restrictivo y debería conducir a un enfriamiento más rápido del mercado laboral.  

EU 

La reunión del BCE de la próxima semana promete ser un momento decisivo en la lucha del bloque contra la inflación. Llegó tarde a la fiesta, muy tarde de hecho, pero una vez que llegó, rápidamente comenzó a ponerse al día y culminó con un aumento de la tasa de 75 puntos básicos la semana pasada. La creencia es que no tendrá que ir tan lejos como otros para aumentar las tarifas, y actualmente se cree que la tasa terminal ronda el 3%. Eso significa que se espera que el banco central ya reduzca el ritmo de endurecimiento el jueves, con un aumento de 50 puntos básicos, seguido de otros 100 durante las tres primeras reuniones del nuevo año. 

No es sólo la decisión en la que se centrarán los inversores. La conferencia de prensa y las nuevas proyecciones macroeconómicas nos dirán todo lo que necesitamos saber sobre dónde se ve el banco central en el ciclo de ajuste y si está alineado con los mercados.

UK

Todo sucederá en el Reino Unido la próxima semana. La tercera semana del mes trae una variedad de indicadores económicos importantes que incluyen inflación, empleo, ventas minoristas, PIB y PMI. Este mes tiene la especia añadida de la reunión del BoE, el banco central que posiblemente esté más atrapado entre la espada y la pared entre sus pares.

La economía está sufriendo y probablemente ya en recesión, la inflación es del 11.1% -aunque se espera que baje un poco antes de la reunión- y la crisis del costo de vida está presionando a los hogares menos capaces de hacerle frente. Y, sin embargo, el BoE cree que la única respuesta política es seguir subiendo las tasas. Los mercados esperan otros 50 puntos básicos el jueves y otros 100-125 en la primera mitad del próximo año. El banco central se ha opuesto previamente al posicionamiento en el mercado y es posible que veamos un lenguaje en el mismo sentido en la declaración, sin mencionar una disidencia más moderada. 

Rusia

Una semana sin cambios está en las cartas, al parecer. Se espera que el CBR deje la Tasa Clave sin cambios en 7.5% el viernes, la segunda retención consecutiva después de muchos meses de alzas y luego recortes luego de la invasión de Ucrania.. El miércoles, también se espera que la lectura del PIB del tercer trimestre permanezca sin cambios en -4% anualizado. 

Sudáfrica

El entorno político parece haberse enfriado un poco, pero el presidente Ramaphosa aún no está necesariamente a salvo. El enfoque permanecerá en esto, pero también hay datos de inflación y ventas minoristas a mediados de la semana que serán de interés.

Turquía

Algunas publicaciones de datos notables la próxima semana, aunque tal vez no sea algo que mueva la aguja dadas las circunstancias. Destacan el desempleo y la producción industrial.

Suiza

Se espera que el SNB eleve su tasa de política en 50 puntos básicos al 1% la próxima semana en su intento de controlar la inflación. Actualmente está funcionando al 3%, por encima de su objetivo de menos del 2% y el SNB ha sido claro en su determinación de reducirlo. 

China

China se enfrenta a un aumento potencial de casos a medida que se relajan las reglas de COVID. Tras las protestas por la política de cero covid en varias ciudades chinas la semana pasada, el gobierno chino está cambiando su política. La eliminación de principios clave de su plan de eliminación de virus sugiere que intentarán aprender a vivir con el virus.

Será una semana ocupada y no tan buena de datos económicos chinos. En algún momento de esta semana veremos la publicación de datos de financiación agregada, nuevos préstamos en yuanes y oferta monetaria. El jueves, se publicarán la producción industrial, las ventas minoristas, los activos fijos y la tasa de desempleo encuestada, y la mayoría espera una impresión más suave. También se espera que el PBOC mantenga su tasa de préstamo a mediano plazo a 1 año en 2.75 %, ya que los volúmenes (CNY) podrían disminuir de 850 500 millones a XNUMX XNUMX millones.    

India

Todos los ojos estarán puestos en el informe de inflación de noviembre, que podría mostrar una desaceleración en las presiones de precios acercándose a los límites superiores del objetivo del RBI del 2-6%. Dada la desaceleración del crecimiento que se está formando, la inflación podría continuar su descenso el próximo trimestre, lo que debería ayudar a terminar el trabajo de llevarla de vuelta a la meta. También se espera que la producción industrial de India caiga del 3.1% al -0.6%.  

Australia y Nueva Zelanda

Tras la reciente decisión sobre tipos de interés del RBA, los inversores esperan que el banco se acerque al final de su ciclo de ajuste. El enfoque para Australia ahora cambia a las condiciones comerciales/confianza y el mercado laboral. Se espera que la economía australiana agregue 15,000 puestos de trabajo, un aumento más lento que los 32,000 vistos en el mes anterior.  

El crecimiento del PIB de Nueva Zelanda se enfriará rápidamente a medida que disminuya el último auge turístico. Se espera que el PIB del tercer trimestre sobre una base trimestral se suavice del 1.7% al 0.8%.  

Japón

Los inversores deberán tener paciencia hasta la primavera, cuando se haya creado el nuevo equipo de liderazgo. La revisión de la política del BOJ podría llevar al final de una política monetaria ultralaxa de una década. La próxima semana está llena de publicaciones de datos económicos. Los principales aspectos destacados incluyen el informe Tankan del BOJ, que mostrará que los grandes fabricantes están luchando y que la actividad no manufacturera recibió un impulso para flexibilizar las reglas de covid. El informe del IPP de noviembre mostrará un alivio mínimo de los precios, mientras que se espera que el déficit comercial se reduzca. Los PMI preliminares podrían mostrar que tanto la actividad manufacturera como la de servicios se están debilitando.    

Singapur

Podría ser principalmente una semana tranquila para Singapur, con la excepción de la publicación de las exportaciones nacionales no petroleras.   

Calendario Económico

sábado, 10 de diciembre

Eventos económicos

La Bund Summit anual continúa en Shanghái

La conferencia de la Organización Internacional del Café se lleva a cabo en Vietnam

Domingo, 11 de diciembre

Se esperan préstamos para IED, financiamiento agregado, oferta monetaria y nuevos yuanes de China esta semana

Lunes, 12 de diciembre

Datos económicos / Eventos

India IPC, producción industrial

PPI de Japón, pedidos de máquinas herramienta

PIB de Kenia

Migración neta de Nueva Zelanda

Producción industrial de México

Cuenta corriente de Turquía

Producción industrial del Reino Unido

Se espera que se certifique elección presidencial de Brasil

Martes, diciembre 13

Datos económicos / Eventos

IPC de noviembre de EE. UU. M/M: 0.3 % ev 0.4 % anterior; Y/Y: 7.3%ev 7.7% antes

Confianza del consumidor de Australia, gasto de los hogares

IPC de Alemania, expectativas de la encuesta ZEW

Producción industrial de Hong Kong, IPP

comercio de israel

Producción industrial de Italia

Encuesta económica de Japón Bloomberg

Venta de viviendas en Nueva Zelanda, precios de los alimentos

comercio de filipinas

Suministro de dinero en Corea del Sur

Producción industrial de Turquía

Solicitudes de desempleo en el Reino Unido, desempleo

El Banco de Inglaterra publica su informe de estabilidad financiera

El Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU. celebra una audiencia inicial sobre el colapso de FTX

El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, organiza la Cumbre de Líderes de Estados Unidos y África

El gobierno de Nueva Zelanda publica su actualización económica y fiscal semestral

Miércoles, Dec. 14

Datos económicos / Eventos

Decisión del FOMC: se espera que eleve el rango objetivo en 50 pb a 4.25-4.50%

Producción industrial de la eurozona

Comercio de la India, precios al por mayor

Japón pedidos de maquinaria, producción industrial

Reservas internacionales de México

Ratio del PIB en cuenta corriente de Nueva Zelanda, balanza de pagos

PIB de Rusia

Sudáfrica IPC, ventas minoristas

Tasa de desempleo de Corea del Sur

IPC España

IPC del Reino Unido

Informe de inventario de petróleo crudo de la EIA

La Unión Europea y la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático celebrarán el 45 aniversario de su asociación en una cumbre en Bruselas

El Comité Bancario del Senado de EE. UU. celebra una audiencia sobre el colapso de FTX

La Cumbre de Líderes de Estados Unidos y África continúa con discursos de apertura de Biden

El Banco de Japón anunciará el monto total de la compra de valores del gobierno japonés

RBA Gov Lowe pronuncia un discurso en la Cumbre Anual AusPayNet 2022

Jueves, Diciembre 15

Datos económicos / Eventos

Ventas minoristas de EE. UU., inversiones transfronterizas, inventarios comerciales, fabricación del imperio, solicitudes iniciales de desempleo, producción industrial

Decisión de tasa del BCE: se espera que aumente la tasa de refinanciación principal en 50 pb a 2.50%

Decisión de tasas del BOE: se espera que aumente las tasas en 50 puntos básicos a 3.50%

Decisión sobre la tasa de Suiza: se espera que aumente las tasas en 50 pb a 1.00%

Decisión sobre la tasa de Noruega: se espera que aumente las tasas en 25 pb a 2.75%

Decisión sobre la tasa de México: Se espera que aumente las tasas en 50 pb a 10.50%

Desempleo en Australia, expectativa de inflación al consumidor

Ventas de viviendas existentes en Canadá, inicios de viviendas

Préstamos a mediano plazo en China, precios de las propiedades, ventas minoristas, producción industrial, desempleados encuestados

Matriculaciones de vehículos nuevos en la zona euro

IPC de Francia

Índice terciario de Japón, comercio

PIB de Nueva Zelanda

Nigeria IPC

IPC de Polonia

Comercio de España

Viernes, 16 de diciembre

Datos económicos / Eventos

Fecha límite de EE. UU. para un nuevo acuerdo de financiación para evitar el cierre del gobierno federal

Los mercados de EE. UU. observan “Triple brujería”, que es el evento trimestral en el que se produce el vencimiento de las opciones sobre acciones e índices con las de los futuros sobre índices.

PMI preliminares de EE. UU.

Lecturas preliminares del PMI de Australia 

Flash PMI europeos: zona euro, Alemania, Reino Unido y Francia  

Tasa de desempleo de Hong Kong

Italia IPC, comercio

PMI de Japón, ventas de grandes almacenes

PMI de Nueva Zelanda

Decisión sobre la tasa de Rusia: se espera que mantenga las tasas estables en 7.50%

Comercio de Singapur

Reservas extranjeras de Tailandia, contratos a plazo, ventas de automóviles

El gobernador del Banco de Finlandia, Rehn, habla sobre la economía de la nación nórdica

El partido gobernante de Sudáfrica comienza su conferencia electiva quinquenal en Johannesburgo

Actualizaciones de calificación soberana

Luxemburgo (Moody's)

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Con sede en Londres, Craig Erlam se incorporó a OANDA en 2015 como analista de mercado. Con muchos años de experiencia como analista y comerciante de mercados financieros, se enfoca en el análisis fundamental y técnico mientras produce comentarios macroeconómicos.

Sus puntos de vista han sido publicados en Financial Times, Reuters, The Telegraph e International Business Times, y también aparece como comentarista invitado habitual en BBC, Bloomberg TV, FOX Business y SKY News.

Craig es miembro de pleno derecho de la Sociedad de Analistas Técnicos y está reconocido como Técnico Financiero Certificado por la Federación Internacional de Analistas Técnicos.

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