¿Son las súper aplicaciones el camino hacia el éxito de las billeteras electrónicas de Indonesia? – Fintech Singapur

En los últimos años, Asia ha visto una explosión en el uso de monederos electrónicos, particularmente en Indonesia, donde las transacciones valores del 33.4 % interanual (a/a) a IDR 407.53 billones (aprox. US$27.63 millones) en 2022.  

La popularidad de las billeteras digitales ha alcanzado tales niveles que incluso las empresas familiares locales, conocidas como warungs, han adoptado los pagos con billetera electrónica. 

En medio de este panorama, Gojek se destaca como un verdadero triunfo, convirtiéndose en la súper aplicación de Indonesia y el primer decacornio. Hoy, la empresa opera no solo en Indonesia, sino también en Tailandia, Vietnam y Singapur.

Dada esta dinámica, podría ser fácil pensar que operar monederos electrónicos es un negocio muy lucrativo. Sin embargo, ese no es el caso en Indonesia. Los costos de adquisición de clientes y comerciantes son relativamente altos, mientras que la lealtad de los clientes sigue siendo baja.

El panorama complejo de las billeteras electrónicas en Indonesia plantea una gran pregunta: ¿seguirán otros jugadores el camino de Gojek para convertirse en superaplicaciones, o se enfrentarán a desafíos exclusivos de la región?

El verdadero costo de operar billeteras electrónicas

El banco central de Indonesia ha aplicado una tarifa de transacción fija del 0.7 por ciento en las transacciones de billetera electrónica. 

En comparación con el mercado de China, un campo de dos jugadores con tarifas de transacción de alrededor del 0.5 por ciento y sin intermediarios, los cargos regulatorios impuestos en Indonesia parecen menos factibles.

El mercado de billeteras electrónicas de Indonesia, con su naturaleza más fragmentada, significa que una tarifa de transacción fija más alta se divide entre varias partes interesadas: operadores, procesadores de pago y un consorcio de los principales prestamistas de Indonesia. 

Según evaluación de DBS, los jugadores de billetera digital probablemente permanecerán en una fase de quema de efectivo durante varios años.

Crecimiento en medio de la lucha

A pesar de estos desafíos, se prevé que la industria crezca exponencialmente. Se anticipa que el valor de transacción de la billetera electrónica se quintuplicará a US $ 50 mil millones para 2025. 

Sin embargo, la realidad es que muchos jugadores enfrentarán una intensa quema de efectivo. Tome SeaMoney como ejemplo. Debido a las fuertes promociones, estos proveedores de pagos digitales pierden casi 10 USD por usuario con ingresos de 3 USD.

Las empresas están empleando diferentes estrategias para mantenerse a flote. Por ejemplo, Ovo, con sede en Indonesia is se dice que fusionándose con Dana para consolidar su posición número uno. Pero la pregunta fundamental es, ¿qué alimenta el frenesí de las billeteras electrónicas si las ganancias no son el motor principal?

El final del juego para una billetera electrónica a menudo es transformarse en un 'super aplicación': un destino único para una gran cantidad de servicios como pagos electrónicos, comercio electrónico, transporte compartido, entrega de alimentos y otros.

El éxito de WeChat y Alibaba en China, Naver de Corea y Line de Japón valida la viabilidad de este modelo.

Según un informe, las ventas totales de comercio electrónico en Indonesia para 2022 alcanzado US $ 15.6 mil millones, lo que representa aproximadamente el 3.4 por ciento de las ventas minoristas totales, en comparación con China, que estaba en el 8.6 por ciento a partir del primer trimestre de 1 con una venta minorista total que alcanzó los US $ 2023 millones.

Sin embargo, no todas las billeteras electrónicas necesariamente quieren convertirse en súper aplicaciones. Algunos pueden expandirse para ofrecer varios servicios financieros con un fondo de ganancias más significativo, como otorgar préstamos rápidos y gestión de patrimonios por la seguridad alimentaria

Desempaquetando los desafíos

Sin embargo, a pesar de estos éxitos notables, el modelo de súper aplicación podría tener dificultades para ganar terreno en Indonesia debido a una serie de desafíos.

El primero son los obstáculos regulatorios: la tarifa de transacción impuesta por el banco central de Indonesia del 0.7 por ciento ejerce una presión de costos considerable sobre las billeteras electrónicas. Además, el requisito reglamentario de que los monederos electrónicos se asocien con bancos u otras entidades autorizadas para ofrecer servicios financieros puede inhibir la innovación y la flexibilidad.

El segundo desafío es la fragmentación del mercado. A diferencia del duopolio de WeChat y Alipay en China, el mercado indonesio es muy competitivo, con casi 50 competidores de monederos electrónicos. 

Esta competencia se traduce en clientes y comerciantes que tienen menos lealtad hacia una sola plataforma, lo que requiere un mayor gasto en adquisición y retención de clientes, lo que erosiona la rentabilidad.

A pesar de estos desarrollos, hay un par de razones por las que el modelo de súper aplicación podría no despegar en Indonesia. El primero es la adicción de Indonesia a Google, que a su vez crea un entorno de apoyo para los mejores jugadores de su clase en lugar de los de ventanilla única.

En octubre del año pasado, Google lideró el motor de búsqueda mercado en Indonesia con una participación del 97.31 por ciento del mercado.

Esto contrasta marcadamente con China, donde los consumidores buscan dentro de plataformas como Alibaba y WeChat, restringiendo las búsquedas externas. La ausencia de Google en China y el dominio en Indonesia interrumpen la ecuación de las súper aplicaciones.

En segundo lugar, a diferencia de China, donde las principales billeteras electrónicas también controlan el comercio electrónico o la mensajería, en Indonesia no existe tal dominación. Falta el compromiso sostenido requerido para una súper aplicación, lo que se vuelve aún más complejo por el dominio de WhatsApp en la mensajería sin ninguna monetización de su vasta base de usuarios.

En tercer lugar, la falta de integración de la plataforma impide que los monederos electrónicos evolucionen en súper aplicaciones. La fortaleza de una súper aplicación radica en ofrecer diferentes servicios dentro de una sola plataforma, creando una experiencia de usuario perfecta.  

Sin embargo, en Indonesia, la mayoría de las billeteras electrónicas carecen de esta integración o exclusividad con otros servicios, lo que reduce la diferenciación de cada plataforma de billetera electrónica.

Las verticales de alto compromiso, como el comercio electrónico y la mensajería, son cruciales para el éxito de las superaplicaciones. Sin embargo, en Indonesia, estas plataformas no tienen el mismo dominio que en China, lo que reduce el potencial de las billeteras electrónicas para construir una súper aplicación en la parte superior.

Posibles ganadores de monederos electrónicos en Indonesia

Actualmente, GoPay es líder en número de usuarios y se beneficia de la integración con De Gojek servicios de transporte y entrega de alimentos.

Meta's inversión extranjera en Gojek en junio de 2020 reforzó aún más su posición, considerando que WhatsApp de la compañía es la aplicación de mensajería dominante en Indonesia, con alrededor de 100 millones de usuarios.

El segundo contendiente es Ovo, que obtuvo una ventaja en la adquisición de comerciantes fuera de línea gracias a su alianza con el Grupo Lippo.

También tiene asociado con Tokopedia y Grab, lo que lo convierte en un jugador importante. Seguirlos es EnlaceAja, que aprovecha su conexión con Telkomsel y Bank Mandiri para acceder a grandes bases de usuarios y se enfoca en servicios públicos como tarifas de peajes y tarifas de trenes.

Estrategias para la supervivencia y el crecimiento.

La pandemia ha acelerado la digitalización, brindando una oportunidad única para que los jugadores de billetera electrónica reevalúen sus modelos comerciales y se preparen para un futuro digital. 

Si bien transformarse en una súper aplicación puede parecer un camino atractivo y obvio para las billeteras electrónicas, el camino está lleno de desafíos sustanciales. El surgimiento de una superaplicación en Indonesia se enfrenta a importantes obstáculos derivados de los obstáculos normativos, la fragmentación del mercado, la falta de integración de la plataforma y la baja penetración de los servicios de mensajería y comercio electrónico. 

Por lo tanto, a pesar del atractivo del modelo de súper aplicación, la realidad podría requerir que las billeteras electrónicas en Indonesia giren y se adapten a las características únicas de su mercado para garantizar la supervivencia y el crecimiento. 

Sin duda, el futuro de los monederos electrónicos en Indonesia está lleno de oportunidades, pero también está cargado de desafíos que determinarán su evolución.

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• Fuente: https://fintechnews.sg/76902/e-wallets/are-superapps-the-path-to-success-for-indonesias-e-wallets/