TL; DR: Iron.Finance depende del arbitraje como mecanismo estabilizador para los tokens parcialmente garantizados. En el caso del colapso del token TITAN, el período de tiempo entre su oráculo de alimentación de precios y los precios reales en tiempo real del mercado fue demasiado grande, lo que hizo que los usuarios no fueran rentables y no protegieran la estabilización. Como resultado, TITAN cayó a cero e IRON perdió su clavija. El incidente resultó en Iron.Finance perdiendo más de $ 2 mil millones en el valor total bloqueado (TVL) en el protocolo, pasando de $ 2.18 mil millones bloqueados a menos de $ 10.5 millones.
El 16 de junio de 2021, Iron.Finance sufrió un incidente que resultó en TITAN, el token de gobierno que respalda a la moneda estable IRON, colapsando casi el 100% en lo que se llama "la primera corrida de criptobancos a gran escala del mundo". Como resultado del colapso de TITAN, el precio de la moneda estable IRON se movió fuera de la paridad.
Este incidente fue el resultado de un defecto de diseño: Hierro. Las finanzas carecían de un mecanismo estabilizador adecuado. Sin un mecanismo adecuado, cuando el token TITAN comenzó a colapsar, los precios proporcionados por Price Feed Oracle se retrasaron y la brecha entre estos precios y los datos en tiempo real hizo que el arbitraje no fuera rentable. Debido a que Iron.Finance había confiado en los usuarios de arbitraje para ayudar a estabilizar el precio de IRON, cuando el arbitraje ya no era rentable, el problema se agravó. TITAN tiene un suministro infinito y solo se supone que debe usarse como garantía cuando se acuña HIERRO. Cualquier usuario en el sistema puede emitir HIERRO que está respaldado por sus tenencias de USDC y TITAN.
Como los mercados de criptomonedas están bastante locos, no es raro que una moneda estable pierda su paridad. Sin embargo, debido a esta posibilidad, cada moneda estable necesita un mecanismo de protección para tales fluctuaciones. En el sentido de IRON, su único mecanismo era asumir que los usuarios de arbitraje comprarían HIERRO barato en el mercado cuando el precio cayera y, por lo tanto, lo canjearían por USDC + TITAN y luego venderían TITAN para obtener ganancias.
El 16 de junio de 2021, la estabilización funcionó según lo previsto hasta que el precio de TITAN comenzó a caer y finalmente llegó a cero. Al mismo tiempo, IRON perdió su paridad y cayó a alrededor de ~ $ 0.94, que es una caída masiva para una moneda estable. Para proteger otras características, Iron.Finance tuvo que pausar tanto la acuñación como la redención. En una reciente reporte que profundiza en los detalles de TITAN y el uso del arbitraje, describe que el retrasar (10min. Precio promedio ponderado en el tiempo) del Price Feed Oracle para TITAN, hizo que los precios fueran más altos que los de un AMM (creador de mercado automatizado en tiempo real) ya que no podía mantenerse al día. Por lo tanto, la brecha de precios hizo que el arbitraje dejara de ser rentable y, por lo tanto, no pudo proteger la estabilización.
Hierro.Finanzas publicado una autopsia sobre el incidente, que no mencionó la falta de un mecanismo estabilizador. La corrida del banco DeFi resultó en Iron.Finance perdiendo más de $ 2 mil millones en el valor total bloqueado (TVL) en el protocolo, pasando de $ 2.18 mil millones bloqueados a menos de $ 10.5 millones.
Para desarrollos futuros para sistemas similares, hay una variedad de escenarios a tener en cuenta al probar adecuadamente su entorno en torno a fluctuaciones de precios, pérdida de vinculación y ajustar el marco de tiempo entre oráculos u otros mecanismos para determinar los precios.
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