A medida que persiste el mercado bajista, los mineros públicos luchan por superar el precio de Bitcoin

Las empresas públicas de minería de bitcoins han sido un elemento inusualmente destacado del mercado de las criptomonedas durante los últimos dos años, ya que los inversores, los medios y los reguladores observan su crecimiento financiero y expansiones operativas. Tiempo los precios de las acciones de casi todas estas empresas superaron significativamente a bitcoin durante la última tendencia alcista del mercado, el efecto opuesto está claramente en juego ahora que los mineros públicos intentan capear el ciclo bajista en curso. De hecho, ninguna de estas empresas ha logrado superar a bitcoin en lo que va de 2022.

Este artículo explora una serie de datos relevantes para el desempeño de las empresas mineras públicas, las diferentes estrategias de estas empresas en las condiciones actuales del mercado y por qué el mercado minero público es importante para la economía bitcoin en general.

Descripción general de los datos de la empresa pública de minería de Bitcoin

Bitcoin ha tenido un año difícil hasta ahora. Pero las empresas mineras públicas han tenido un año aún más difícil. El gráfico de barras a continuación visualiza la brutalidad con la reducción del año hasta la fecha de bitcoin junto con las reducciones de 15 compañías mineras públicas líderes durante el mismo período de tiempo.

No hay ninguna razón productiva para enfatizar demasiado las reducciones. Los números hablan por si mismos.

Los cinco peores resultados hasta la fecha de este año que cotizan en el Nasdaq son:

1. TeraWulf (-90.9%)
2. BIT Minería (-89.1%)
3. Mawson (-86.6%)
4. Greenidge (82.7%)
5. Fortaleza (-81%)

Por supuesto, este tipo de desempeño no es inesperado considerando el entorno actual del mercado. Una imagen más completa del rendimiento comparativo de bitcoin y las empresas mineras se muestra en el siguiente gráfico de líneas que incluye datos de precios desde el máximo histórico de bitcoin a fines de 2021 hasta el momento de la redacción (finales de julio de 2022). Bitcoin y todas las compañías mineras naturalmente tuvieron una tendencia a la baja, pero ni una sola compañía minera superó (o tuvo una reducción menor que) bitcoin.

Vale la pena señalar que incluso durante este período de nueve meses, la estrecha correlación entre todas las acciones mineras es evidente después de mayo de 2022, en comparación con las correlaciones aún cercanas pero notablemente más débiles en los meses anteriores.

Incluso peor que comparar las acciones mineras con la reducción de bitcoin es compararlas con el índice bursátil Standard and Poor's 500. El siguiente gráfico de líneas muestra estos datos, y es evidente que el S&P 500 ha derrotado a las acciones mineras en lo que va de 2022.

¿Es este tipo de bajo rendimiento inusual? En las tendencias bajistas del mercado, no. Las empresas mineras se desempeñan mucho mejor que bitcoin cuando sube bitcoin. Y cuando cae Bitcoin, las empresas mineras caen aún más. Sin embargo, no sería sorprendente ver que a uno o dos mineros les vaya un poco mejor que a bitcoin. Pero el mercado ha sido brutal en todos los ámbitos, y ninguno de ellos ha tenido un rendimiento superior.

Actualización de verano sobre el sector minero de Bitcoin

Dejando a un lado el pesimismo del artículo hasta este punto, los mineros siguen operando bien a pesar de las condiciones del mercado. En muchos casos, la producción mensual de bitcoins está creciendo, se está asegurando nueva financiación y continúan los planes de expansión.

Específicamente en la producción mensual de bitcoins, por ejemplo, en los últimos meses se ha visto:

• Iris Energy impulsa la producción en 10% mayo
• Colmena mía 278 BTC en junio
• Greenidge impulsar la producción por 18% en junio

Algunos mineros públicos continúan vendiendo cantidades mayores de lo habitual de su producción regular de bitcoins para capear el mercado bajista. Core Scientific y Argón son ejemplos de esto. Otros mineros continúan teniendo muchas o prácticamente todas las monedas que extraen, incluidas Cabaña 8, que está ampliando sus participaciones, y Maratón, que no vendió bitcoins en el segundo trimestre de 2.

Y a pesar del mercado bajista, muchas mineras públicas continúan planeando proyectos de expansión.

En comparación con hace seis meses, los márgenes siguen siendo significativamente más estrechos para los mineros. Precio de hash, precio de bitcoin, yada yada. Pero lo que podría decirse que es uno de los sectores más importantes en la economía de bitcoin está vivo y creciendo incluso cuando el mercado en general está algo golpeado y golpeado. Core Scientific asegurado 100 millones de dólares en nueva financiación y firmó un 75 megavatios (MW) acuerdo de alojamiento. CleanSpark continúa adquisición Hardware de minería con descuento. Compute North y Compass Mining firmaron un 75 MW acuerdo de expansión. Y Marathon aseguró un 200 MW acuerdo de alojamiento.

El precio de Bitcoin aún puede estar muy por debajo de sus máximos, pero el crecimiento en el sector minero sigue zumbando.

¿A quién le importan los mineros públicos?

En muchos círculos de Bitcoin, los mineros domésticos y de pequeña escala son los mimados, no las entidades mineras institucionales. Aunque todos los tipos y tamaños de unidades mineras tienen su lugar en Bitcoin, algunos lectores pueden preguntarse por qué el mercado público de minería es tan importante.

El rendimiento del precio de las acciones para las empresas mineras es un indicador razonablemente bueno del interés más amplio de los inversores en bitcoin, además del precio de bitcoin en sí. Como los analistas financieros más tradicionales son prestando atención para el mercado minero, es cada vez más útil medir el sentimiento general en torno a bitcoin.

Las empresas mineras también son un vehículo de inversión de beta alta (o juego apalancado) para los inversores de bitcoin. Por lo tanto, si un inversionista en particular es optimista con bitcoin y quiere superar a bitcoin, podría considerar invertir en una canasta de acciones mineras.

El estado de los mineros más grandes de la industria también puede ser una señal de la salud de la economía de bitcoin. Los mineros son siempre los toros de último recurso para bitcoin. Y aunque los problemas para los mineros públicos no siempre significan problemas para bitcoin, lo contrario suele ser cierto. Los buenos tiempos para las empresas mineras públicas a menudo indican buenos tiempos para bitcoin.

Los mineros públicos de Bitcoin están HODLing On

El actual mercado bajista de bitcoin ha sido brutal para las empresas mineras públicas, como muestran los gráficos de este artículo. A pesar de esto, la mayoría de las empresas mineras públicas continúan manteniendo bitcoins, aseguran nuevos acuerdos de alojamiento y financiamiento, y se preparan para el próximo mercado alcista y el evento de reducción a la mitad que se acerca rápidamente. Si el mercado empeorará antes de mejorar es una pregunta abierta. Pero el sector minero está lejos de estar muerto o golpeado. La minería de Bitcoin está capeando el mercado bajista tan bien como cualquiera podría esperar.

Esta es una publicación de invitado de Zack Voell. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc o Bitcoin Magazine.