Bitcoin puede ser una súper garantía si los prestamistas entienden su valor

Este es un editorial de opinión de Max Keidun, el director ejecutivo del intercambio de bitcoin entre pares Hodl Hodl.

El espacio de préstamos de bitcoin ha sufrido varios problemas importantes en los últimos meses y años, desde las consecuencias de la Choque de Terra/Luna, impactando Celsius y BlockFi, Y ahora FTX también, a las crisis de liquidez dada la caída sostenida de los precios, las diversas acusaciones de manipulación del mercado y más.

Todo esto ha llevado a pérdidas significativas, quiebras y una remodelación completa del mercado crediticio. Muchos usuarios han perdido la fe en los productos de préstamo basados ​​en bitcoin y el mercado parece estar en su punto más bajo histórico, tanto en términos de volúmenes como de confianza pública.

Como de costumbre, los principales medios de comunicación culparon estas crisis en el propio Bitcoin. ¿Pero algo de esto es culpa de Bitcoin? ¿Hace que Bitcoin sea menos atractivo? ¿Significa siquiera que no deberíamos considerar Bitcoin como garantía de préstamo? ¡No!

Bitcoin es una súper garantía, son los prestamistas los que han fallado

Si bien el código de Bitcoin es ley, las plataformas de préstamos de custodia son terceros confiables, propiedad de entidades privadas y administradas por ellas. Los terceros de confianza son agujeros de seguridad. Esto era cierto antes de Bitcoin y sigue siendo cierto hoy.

Además, la mayoría de las plataformas de préstamo de bitcoin están mal concebidas, mal desarrolladas y mal administradas. Esto no implica necesariamente un código incorrecto. El código puede estar bien escrito, debidamente auditado y verificablemente seguro, pero aún así puede haber pocos incentivos que surjan del diseño de las plataformas de préstamo. Si el enfoque es tratar a Bitcoin como si fuera un activo rentable, es probable que tengamos problemas.

Cuanto más dura la industria de "préstamos de bitcoin", más claro se vuelve que la mayoría de los involucrados realmente no entienden cómo se genera el rendimiento. Y como dice el refrán, si no sabes de dónde viene el rendimiento, entonces Usted son el rendimiento. Lo que realmente significa es que su bitcoin se está utilizando como principal para inversiones de riesgo, y es probable que solo sea cuestión de tiempo antes de que el castillo de naipes comience a colapsar.

Creo que el enfoque adecuado para integrar bitcoin en los préstamos intermediados es apreciar cuán valioso y único es bitcoin, y tratarlo como algo contra lo que se debe pedir prestado: comprender que bitcoin es una súper garantía. Pero, ¿qué lo hace tan único?

Podemos identificar doce características que lo hacen así:

Bitcoin es líquido

Bitcoin es un activo extremadamente líquido. Se negocia las 24 horas del día, los 7 días de la semana, sin descansos de fin de semana ni feriados bancarios. Los fondos de liquidez masivos en una variedad de monedas fiduciarias están disponibles a nivel mundial. Para los prestamistas, esto significa que si desea convertir su garantía en dinero fiduciario, puede hacerlo al instante, ya sea porque el prestatario ha sido liquidado o porque el préstamo se reembolsó con la garantía.

Esto también permite la cobertura de riesgos. Bitcoin puede ser el único tipo de garantía de préstamo que puede cubrirse instantánea y dinámicamente: una gran ventaja competitiva.

Bitcoin es programable

Bitcoin permite la creación de productos de préstamo programables y mecanismos de propiedad. Entre otros beneficios, esta característica nos permite resolver el problema de los terceros de confianza mediante la construcción de mecanismos de préstamo y sistemas de almacenamiento sin custodia. Por ejemplo, podemos distribuir reclamos colaterales o crear una lógica condicional para el canje que será ejecutado automáticamente por la red Bitcoin, no por los caprichos de una institución financiera centralizada.

Bitcoin es escaso

Solo habrá 21 millones de bitcoins. Su garantía se está volviendo más valiosa con el tiempo, lo que significa que hay menos incentivos para vender y probablemente más prestamistas dispuestos a aceptarla.

Bitcoin es flexiblemente transparente

Bitcoin nos permite habilitar la transparencia selectiva de sus activos cuando es útil, pero también permite el anonimato completo cuando se desea. En un escenario de préstamo, por ejemplo, puede demostrar fácilmente a un prestamista que usted posee y controla la garantía en consideración.

Bitcoin es soberano

Bitcoin es tuyo. Tienes las llaves de tu bitcoin al igual que tienes las llaves de tu casa y de tu coche. Bitcoin es su propiedad personal. Si usa una casa o un automóvil como garantía, no será suyo, sino su prestamista. Con bitcoin, aún puede poseerlo condicionalmente durante su acuerdo de préstamo. De hecho, con las herramientas adecuadas, no solo puede usar sino continuar usando esta garantía durante el período del contrato de préstamo.

Bitcoin es seguro

Bitcoin está protegido criptográfica, económica y socialmente. Es sensato pensar en la seguridad de la red de nivel más bajo de Bitcoin que se expande al conjunto de herramientas construidas sobre ella. Por ejemplo, puede distribuir la propiedad de su garantía entre varias partes independientes, usar billeteras fuera de línea y utilizar muchos más métodos de seguridad.

Bitcoin está impulsado por el mercado

Bitcoin es la esencia de un activo impulsado por el mercado. El precio de bitcoin refleja el mercado casi instantáneamente y no está determinado por una o varias personas. Es extremadamente difícil manipular el precio de bitcoin. Bitcoin cuesta casi lo mismo en fiat en cualquier parte del mundo y está determinado por un mercado global.

Bitcoin es un activo en tiempo real

No solo podemos rastrear el precio de la garantía de bitcoin en tiempo real, sino que la cadena de bloques de Bitcoin también le permite rastrear la dirección de su garantía en tiempo real. Se puede reaccionar adecuadamente ante cualquier fluctuación de precios. Como se mencionó, no hay fines de semana ni festivos, y el mercado siempre está abierto para todos, por lo que nadie cerrará el mercado un viernes y abrirá un lunes con precios diferentes.

Bitcoin es objetivo

Bitcoin es honesto. Bitcoin en Miami cuesta la misma cantidad de fiat que en Lugano o Riga. A Bitcoin no le importa si te gusta o no. El precio de bitcoin no puede ser determinado por sus puntos de vista personales o sus capacidades de pronóstico. Para pedir prestado contra bitcoin, solo necesita tener bitcoin. Su historial de crédito, puntaje social o cualquier otra cosa es irrelevante para el prestamista siempre que tenga la garantía para pedir prestado.

Tome bienes raíces, por ejemplo. La misma cantidad de dinero puede comprarte diferentes propiedades en diferentes países con los mismos niveles de desarrollo económico y social. ¿Qué hace la diferencia entonces? ¿Por qué puedes comprar una mansión en la costa del Mediterráneo en España o Italia y, por la misma cantidad de dinero, no podrás pagar una casa adecuada en el Área de la Bahía en los EE. UU.?

Se debe a las capacidades irracionales de valoración de los humanos. Debido a que la valoración de bienes raíces se basa principalmente en factores humanos, los bancos evalúan su propiedad como demasiado cara o demasiado barata, según las condiciones del mercado y sus planes.

O hacer acciones, por ejemplo. Sus acciones en una determinada empresa pueden tener buenas condiciones subyacentes y grandes oportunidades de crecimiento potencial, pero de repente el CEO de esta empresa puede twittear algo estúpido y usted está perdiendo dinero o siendo liquidado. Mientras tanto, Bitcoin es justo.

Bitcoin es global

Bitcoin es accesible y distribuido globalmente. Para prestar, esto significa que puede pedir prestado de forma remota a cualquier persona en el mundo, y puede prestar dinero usando bitcoin como garantía a cualquier persona en el mundo. Bitcoin no está limitado ni expuesto exclusivamente a mercados locales específicos.

Bitcoin es digital

En la era digital, con el comercio digital, necesitamos garantías digitales. Bitcoin ya está en línea. Está aquí, en su máquina, su teléfono, su billetera fría. Bitcoin le permite pedir prestado de forma remota e instantánea. No hay necesidad de digitalizar bitcoin como lo hace con bienes inmuebles, terrenos, automóviles o cualquier otro activo. Ya es digital.

Bitcoin está descentralizado

No hay un único punto de falla en Bitcoin. Bitcoin ha sido atacado varias veces y, sin embargo, está creciendo y expandiéndose a nivel mundial. Ningún comité o persona es responsable de Bitcoin. Tener garantías descentralizadas reduce significativamente su dependencia de eventos únicos y fallas de empresas o personas. Está protegido por una red distribuida.

¿Los préstamos alguna vez igualarán el potencial de Bitcoin?

Una garantía poderosa requiere herramientas poderosas. ¿Es posible construir herramientas de préstamo que igualen el valor de bitcoins? Para ello, todos tenemos que dar un paso atrás y comprobar Libro blanco de Bitcoin.

Después de leer el libro blanco de Bitcoin, comprenderá que para crear un producto de préstamo exitoso (¡de hecho, cualquier tipo de producto de Bitcoin!), debe cumplir con tres criterios principales. Si su producto tiene los tres, felicidades, ha pasado la prueba. Llamémoslo "La prueba de Satoshi".

1. Su servicio debe ser sin custodia. Recuerda: ni tus llaves, ni tus monedas. Al utilizar plataformas de préstamos de custodia, está expuesto al riesgo de perder su garantía por completo. Porque, tan pronto como Bitcoin llega a las billeteras de la plataforma, ya no son suyas. Esto es exactamente lo que les sucedió a los clientes de las muchas plataformas de préstamos y comercio que fracasaron en 2022.
2. Bitcoin es un sistema de efectivo electrónico peer-to-peer. Una vez más: peer to peer. En lugar de actuar como un intermediario, debe proporcionar herramientas técnicas para que las personas o empresas operen entre sí. O puede ser un negocio que permitirá a los clientes interactuar directamente con su plataforma. Un buen ejemplo es una plataforma que permite a los clientes comprar bitcoins directamente en su propio almacenamiento en frío.
3. Su plataforma debe ser solo Bitcoin, lo que significa que la única garantía con la que debe trabajar debe ser Bitcoin. Las monedas de mierda son riesgosas, y el código de las monedas de mierda es una bomba de relojería. Al integrar muchas cadenas de bloques en su producto, está exponiendo lo más valioso a lo más vulnerable.

Hay un criterio adicional que podría cumplirse: el anonimato. Si está creando productos peer-to-peer sin custodia, solo de Bitcoin, esto puede y le permitirá ofrecer anonimato y una mejor privacidad para sus clientes porque la seguridad no está completa sin el anonimato y los datos de sus clientes deben estar protegidos. , así como sus fondos.

Una buena manera de pasar la prueba de Satoshi es utilizar multisig. Multisig es una herramienta simple y segura pero poderosa. Le permite ofrecer interacciones entre pares a los usuarios, aprovechar los depósitos en garantía sin custodia y usar solo Bitcoin. También le permite ofrecer una mejor privacidad para sus usuarios.

Tomemos, por ejemplo, una configuración multisig con tres claves donde el mecanismo de consenso se alcanza ingresando al menos dos claves. Esto se llama "multigrado de Bitcoin dos de tres". En ese tipo de configuración, usted, como proveedor de herramientas técnicas, puede convertirse en uno de los poseedores de la clave, pero no tendrá control total sobre los fondos de los clientes (¡porque solo tiene una clave!), lo que garantiza que estos fondos no t ser movido y rehipotecado. Por ejemplo, el prestamista tendrá una clave, el prestatario tendrá otra y el proveedor tendrá la tercera clave. Este tipo de configuración permitirá a los usuarios verificar que solo ellos utilizan los fondos, y que todas las partes deben actuar de acuerdo con las reglas para llegar a un consenso, y que ninguna parte puede actuar de manera dudosa y sombría.

De hecho, ya existen poderosas plataformas que utilizan Bitcoin multisig y ofrecen interacciones entre pares. Estas plataformas pueden proporcionar a los prestamistas y prestatarios de todo el mundo configuraciones multigrado sencillas de dos de tres, donde cada lado (incluida la plataforma en sí) tiene una clave. El multisig se crea en la cadena de bloques pública de Bitcoin, lo que significa que puede verificar su garantía en cualquier momento a través de cualquier explorador de bloques. Y lo mejor es que no se pueden rehipotecar fondos porque la plataforma en sí solo tiene una clave que garantiza que todas las contrapartes involucradas actúen de manera buena y profesional.

Las plataformas de préstamos adecuadas podrían ser útiles para los HODLers

Aunque el mercado de préstamos en este momento está experimentando turbulencias y efectos de contagio, es un buen momento para informarse sobre las plataformas de préstamos adecuadas que podrían ser útiles para cualquier verdadero HODLer en el futuro. Tan pronto como entremos en el próximo ciclo alcista, habrá menos incentivos para vender bitcoin y más interés en mantenerlo a largo plazo y pedir prestado contra él. Esté preparado, porque los mercados bajistas no duran para siempre. ¡HODL y aprende!

Esta es una publicación invitada de Max Keidun. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc o Bitcoin Magazine.

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• Fuente: https://bitcoinmagazine.com/culture/bitcoin-is-superior-lending-collateral