Bitcoin ayuda a los países pobres a sobrevivir cuando los bonos del gobierno no tienen valor

Este es un extracto transcrito del "Podcast de la revista Bitcoin", presentado por P y Q. En este episodio, James Lavish se une a ellos para hablar sobre el producto interno bruto, el mercado de bonos y cómo se miden las monedas.

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Escucha el episodio aquí:

James Lavish: El PIB (producto interno bruto) es muy importante para ver cuánta deuda tiene su país en comparación con cuánto está produciendo, y eso se está convirtiendo en un problema evidente y realmente serio en Europa. Se ha convertido en un problema tremendamente grave en Europa y ellos lo saben. Es por eso que el Banco Central Europeo acaba de subir las tasas por primera vez en 11 años.

Fueron negativos todo ese tiempo. Así que ahora están en cero. Tienen una tasa de interés cero y tienen este problema. ¿Qué crees que va a pasar? El sindicato tiene que disolverse. La escritura está en la pared. Está vacío. Estás viendo una fuga de capital de Europa hacia el dólar estadounidense porque tanto el rendimiento: los bonos del Tesoro de EE. UU. te dan mucho más rendimiento que el que obtienes en los bonos del Tesoro europeos e incluso los bonos del Tesoro alemanes). Hay un vuelo a la seguridad. Quiere su dinero en dólares. No quieres tu dinero en euros si eres un gran inversor. Entonces, esos inversionistas y esas instituciones que tienen el margen de maniobra para poseer una cierta cantidad de valores y deuda denominados en moneda extranjera, harán todo lo que puedan porque es un vuelo hacia la seguridad y un vuelo hacia el rendimiento.

Estás viendo que sucede lo mismo en Japón. Ya hemos hablado de eso antes, donde Japón está haciendo lo mismo, descaradamente. Están comprando sus bonos del Tesoro a 10 años y manteniendo ese rendimiento en 25 puntos básicos. Mantienen ese rendimiento bajo para seguir dinamizando la economía. El problema es que, a medida que mantiene ese rendimiento artificialmente bajo, los inversores observan los rendimientos en otros lugares, como los EE. UU., y dicen: "Está bien, puedo obtener un mejor rendimiento allí". Entonces, ¿por qué voy a quedarme aquí, siendo dueño de estos bonos del Tesoro, cuando el Banco de Japón los comprará, mantendrá sus rendimientos bajos y, en cambio, podría obtener el 3% en un Tesoro a 10 años en los EE. UU.?

Bueno, eso te obliga a vender bonos denominados en yenes. Tome sus yenes, véndalos por dólares y compre los bonos del Tesoro de los Estados Unidos. Por lo tanto, ejerce una tremenda presión sobre el yen.

Has visto que el yen acaba de subir, lo que significa que es una cotización inversa. Entonces, cuando ves que sube de 120 o 115 a 137, eso significa que el rendimiento se está debilitando. Ese es el yen cada vez más débil; esa es la cantidad de yenes por dólar. Uno de los problemas con las monedas, también escribí algo sobre esto, es que se cotizan de diferentes maneras. Tienes cotizaciones inversas en algunos de ellos, como el PIB y el yen.