La única solución de las CBDC para la "continuación sin problemas" del sistema monetario: BCE

El Banco Central Europeo (BCE) dice que la introducción del efectivo digital en forma de moneda digital del banco centralies (CBDC) parece ser la "única solución" que garantizará una "continuación sin problemas" del sistema monetario actual. 

Los comentarios se hicieron como parte de una serie de documentos de trabajo del BCE, que se publicó en agosto, en los que se analiza la política monetaria y la estabilidad financiera en relación con las CBDC, reuniendo ideas de 150 artículos académicos sobre el tema. 

El documento comenzó con la observación de que el interés en “la economía del dinero y los pagos” se ha incrementado dramáticamente en los últimos 15 años y se ha expandido más allá de un estrecho círculo académico.

Después de examinar ese proceso, el documento presenta los motivos para la creación de una CBDC y las espinosas cuestiones de privacidad relacionadas con ella. Los autores observaron:

“Si bien los consumidores tienden a atribuir gran importancia a la privacidad en las encuestas, en la práctica tienden a revelar sus datos de forma gratuita o a cambio de recompensas muy pequeñas […]. Al analizar las raíces de esta aparente dicotomía, los investigadores señalan varios factores contribuyentes”.

No obstante, el documento concluye que la introducción de CBDC es “la única solución para garantizar una continuación fluida del sistema monetario actual” a medida que el dinero físico pierde su “aptitud” económica y las criptomonedas y las BigTech (grandes plataformas digitales) continúan incursionando en el mercado. sistema financiero, señalando: 

“No existe una alternativa regulatoria que prometa eliminar la amenaza al sistema monetario de dos capas. Dado que el efectivo solo está disponible en forma física, por construcción no es "apto" para la era digital".

Se subrayó la importancia de que los bancos centrales alcancen el nivel correcto de "asimilación" de las CBDC, y los autores también analizaron las posibles acciones regulatorias que podrían ayudar a las CBDC a lograr sus objetivos.

El documento también descarta las preocupaciones de que las CBDC podrían causar una reducción del suministro de crédito, y señala que las afirmaciones de que las CBDC podrían ser una fuerza potencialmente disruptiva eran infundadas. La privacidad se identificó como un área donde se necesita más investigación, al igual que las preferencias de los usuarios finales para las funciones de CBDC.

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Este es el segundo documento dedicado a las cuestiones criptográficas publicado por el BCE este mes. Antes, comparó el potencial de pago transfronterizo de CBDC, Bitcoin (BTC), y stablecoin, saliendo a favor de CBDC.

El documento está escrito por Toni Ahnert, economista investigador del BCE, Katrin Assenmacher, jefa de la División de Estrategia de Política Monetaria del BCE, y Peter Hoffmann, economista de la División de Investigación Financiera, entre otros.