CeFi versus DeFi: ¿Cuál es mejor?

La tecnología Blockchain está en camino de expandir el acceso financiero. Iniciado por Ethereum, los contratos inteligentes son una innovación revolucionaria en la informática que trata las finanzas sin permiso ni custodia. Al mismo tiempo, la durabilidad de Bitcoin demuestra que es posible un sistema monetario fuera de la banca central. 

Sin embargo, la tecnología blockchain también se puede usar de manera autorizada. Eso significa que una autoridad central controla el protocolo y toma decisiones importantes sobre sus operaciones. Esto incluye mantener sus claves privadas. Esta es la diferencia esencial entre las finanzas centralizadas (CeFi) y las finanzas descentralizadas (DeFi).

¿Qué hace que un servicio financiero sea descentralizado?

Desarrollado como un sistema de pago electrónico entre pares (P2P), Bitcoin es el primer servicio financiero descentralizado del mundo. No tiene una junta directiva para decidir la asignación de Bitcoin o prohibir que alguien acceda a la red de Bitcoin. Incluso el creador de la criptomoneda, el seudónimo Satoshi Nakamoto, es una entidad desconocida.

Lo más importante es que cualquiera puede colaborar y hacer que Bitcoin funcione. Al convertirse en mineros y ejecutar un nodo de red, hacen posible intercambiar y almacenar valor sin la participación de ningún banco o empresa. En la actualidad, hay 14,185 XNUMX nodos de Bitcoin que verifican y ejecutan transacciones de Bitcoin, concentrados principalmente en América del Norte y Europa.

Sin embargo, Bitcoin fue solo el comienzo descentralizado, la vanguardia del nuevo pensamiento sobre el dinero. En 2015, la red Ethereum introdujo un nuevo tipo de tecnología blockchain. A diferencia de Bitcoin, que se centra en la desbancarización y el almacenamiento de valor, Ethereum es una cadena de bloques de propósito general que permite a los usuarios crear y admitir aplicaciones descentralizadas o dApps.

Ethereum también permite a los usuarios configurar y utilizar contratos inteligentes, que son programas informáticos que automatizan los acuerdos. La idea es que Ethereum proporcione las herramientas para replicar el ecosistema financiero tradicional. Eso abarca el comercio de criptomonedas, los préstamos, los préstamos, los seguros, los pagos, los mercados de predicción, las plataformas de lanzamiento, los derivados, los mercados e incluso los juegos de jugar para ganar (P2E). 

En lugar de depender de intermediarios, la red Ethereum aloja dApps que realizan las mismas funciones. Los contratos inteligentes reemplazan a los directores ejecutivos, corredores, custodios y empresas de compensación, dejando a los usuarios con una barrera de entrada sin permiso.

Ethereum generó una generación de otras redes de contratos inteligentes con sus propios ecosistemas dApp, incluidos Avalanche (AVAX), Algorand (ALGO), Solana (SOL), Cardano (ADA), Binance Smart Chain (BSC), Tron (TRON) y varios Cadenas laterales de escalabilidad de Ethereum como Polygon, Optimism y Arbitrum. 

Un ejemplo de una dApp de trabajo

Las DApps están en el corazón del modelo DeFi. Asique, como trabajan? Veamos el ejemplo de los creadores de mercado. En el mundo financiero tradicional, estas instituciones lubrican los mercados de capital comprando y vendiendo valores anticipándose a las ventas de sus clientes. Inyectan la liquidez que tanto necesitan (efectivo) para que los mercados operen de la mejor manera posible.   

Sin creadores de mercado y su liquidez, el comercio se detendría. Asimismo, los bancos también necesitan tener una liquidez profunda para facilitar el intercambio de dinero y ofrecer préstamos. 

La elegante simplicidad de DeFi es que todas estas funciones vitales las realizan los propios usuarios.

Por ejemplo, Uniswap fue pionera en un protocolo Automated Market Maker (AMM) que facilita las transacciones entre usuarios:

• El usuario A quiere convertirse en un proveedor de liquidez para generar rendimientos: tasa de interés anualizada, generalmente expresada como APY (rendimiento porcentual anual). Para hacerlo, el usuario A agrega tokens a los fondos de liquidez, que son solo contratos inteligentes que recopilan y emiten criptomonedas. 
• El usuario B quiere cambiar una criptomoneda por otra. Para hacerlo, el usuario B aprovecha un grupo de liquidez aportado por el usuario A. Cuando el usuario B hace esto, el usuario A obtiene una parte de la transacción.

De esta forma, el usuario A y el usuario B crean un ecosistema descentralizado sin interactuar realmente entre sí. Solo aprovechan los contratos inteligentes en cualquier lado de la ecuación: oferta y demanda. Y todo esto se hace sin permiso.

El mismo principio de provisión de liquidez (LP) se aplica también a los préstamos y préstamos. Un proveedor de liquidez vierte liquidez en un contrato inteligente de préstamo. Cuando el prestatario lo aprovecha, paga una tasa de interés al LP.

Estas son las piedras angulares de cualquier sistema monetario, conocidas desde tiempos inmemoriales. Aquí están las 10 mejores dApps de préstamos disponibles en las redes (cadenas) de blockchain. 

Con todo el sistema financiero recreado de forma descentralizada, ¿por qué hablaríamos de finanzas centralizadas (CeFi)? ¿No son solo finanzas tradicionales, como los bancos? No del todo, ya que CeFi son operaciones mucho más sencillas destinadas a simplificar la experiencia del usuario. 

CeFi explicado

Las finanzas centralizadas (CeFi) orbitan alrededor de la tecnología blockchain de manera autorizada. Desafortunadamente, todos hemos visto lo que esto conlleva en colapsos como Celsius Network.

Ambas plataformas tenían activos digitales que podían interactuar con otras redes de blockchain. Sin embargo, su asignación de tokens se rigió en gran medida por las empresas que los lanzaron, no por los propios usuarios. Ambos podrían involucrarse en prácticas riesgosas, generalmente préstamos, de la misma manera que lo hacen los bancos.

Celsius Network ofreció sus ganancias de rendimiento porcentual anual de dos dígitos al apalancar y extender demasiado su balance. Basado en su presentación de la corte de bancarrotaCelsius tenía $ 5.5 mil millones en pasivos y solo tenía $ 4.3 mil millones en criptoactivos.

En un mercado alcista, Celsius podría salirse con la suya ofreciendo hasta un 18% APY. Después de que la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés, los inversores se deshicieron de activos de riesgo como acciones y criptomonedas, lo que socavó el token de utilidad CEL de Celsius.

Eso desencadenó un efecto dominó al derribar las cargas de la deuda, lo que obligó a la empresa a la quiebra. Al final, quienes invirtieron sus fondos criptográficos en Celsius regalaron sus claves privadas a una empresa. Esto significa efectivamente que transfirieron su propiedad, sin que la compañía asegure esos fondos en caso de una calamidad financiera.

Incluso un mes antes de que Celsius se declarara oficialmente en quiebra, la plataforma de préstamos suspendió todos los retiros y transferencias de cuentas. 

¿Eso significa que DeFi es superior?

Al acceder a las dApps de DeFi, normalmente se hace a través de una billetera sin custodia como MetaMask. La no custodia es lo mismo que la autocustodia, por lo que nadie controla su dinero excepto usted mismo porque solo usted tiene las claves privadas que desbloquean el acceso a una red blockchain en particular.

Esto no se puede decir ni de los bancos tradicionales ni de las plataformas CeFi.

Ya sea que vaya a Celsius, Binance, Coinbase, Nexo o Gemini... todas sus cuentas son monederos de custodia. Son esencialmente bancos digitales, pero sin seguro de depósitos respaldado por el gobierno.

Si bajan debido a malas prácticas comerciales, los ahorros de su vida pueden bajar con ellos. Con DeFi dApps, uno tiene el control de sus fondos en cualquier momento. Por supuesto, los hacks y exploits de DeFi pueden ocurrir, pero también ocurren en las plataformas CeFi en igual medida.

Cuando todo está dicho y hecho, no vale la pena correr el riesgo de algunos porcentajes extra de APY y conveniencias. Después de todo, es posible que un día despierte y descubra que no puede acceder a su cuenta debido a las "condiciones extremas del mercado". Pregúntele a los usuarios de Celsius y Voyager Digital.

Descargo de responsabilidad de la serie:

Este artículo de la serie está destinado a fines de orientación general e información solo para principiantes que participan en criptomonedas y DeFi. El contenido de este artículo no debe interpretarse como asesoramiento legal, comercial, de inversión o fiscal. Debe consultar con sus asesores sobre todas las implicaciones y consejos legales, comerciales, de inversión y fiscales. The Defiant no es responsable de los fondos perdidos. Utilice su mejor juicio y practique la diligencia debida antes de interactuar con contratos inteligentes.