Los comerciantes internos de Coinbase obtienen ganancias de USD 1.5 millones desde 2018: estudio académico

Reguladores federales de EE. UU. el mes pasado cargado un ex empleado de Coinbase con uso de información privilegiada. Ahora, los académicos han descubierto que más personal en el principal intercambio de cifrado podría no ser bueno.

El uso de información privilegiada supuestamente tuvo lugar antes del 10-25% de las cotizaciones de Coinbase entre septiembre de 2018 y mayo de 2022, según un estudio publicado por la Universidad de Tecnología de Sydney el 12 de agosto, descubierto por Descifrar.

Calculan que los expertos obtuvieron ganancias de 1.5 millones de dólares negociando antes de los anuncios. “Nuestros hallazgos identifican casos que aún no han sido procesados”, escribieron los profesores de finanzas Ester Felez Vinas y Talis Putnins, y el candidato a doctorado Luke Johnson. 

El estudio tiene un alcance limitado, ya que las muestras se han extraído solo de Coinbase.

Negociar antes de la cotización pública, con base en una ventaja informativa injusta, es una violación de la ley de valores. Coinbase es el mayor intercambio de cifrado que cotiza en bolsa y nuevos listados de tokens en la plataforma inspirar regularmente aumentos repentinos de precios que hacen que las compras anticipadas sean rentables.

El uso de información privilegiada podría ser peor en los intercambios descentralizados

Los académicos basaron su investigación, que aún no ha sido revisada por pares, en las listas de Coinbase. Utilizaron un sitio de archivo para validar la fecha y la hora de las publicaciones de anuncios originales.

Su tamaño de muestra final incluyó 146 listados de tokens, de los cuales 6 hicieron su debut en el intercambio de cifrado en Coinbase. Rastrearon los movimientos de precios de los tokens entre 300 horas antes de los anuncios de listado de Coinbase y 100 horas después.

“A partir de la inspección visual, observamos que existe un patrón evidente de aumento [de precios] antes del anuncio de cotización que comienza a las -250 horas”, escribieron los investigadores.

“El período previo continúa hasta el evento de anuncio de cotización, donde vemos un aumento en el precio debido a la nueva información que ingresa al mercado y los comerciantes reaccionan a la noticia. El patrón de aumento que observamos es consistente con los aumentos en los casos procesados ​​​​de uso de información privilegiada en los mercados bursátiles”.

Los académicos dedujeron que el uso de información privilegiada era más probable que ocurriera en intercambios descentralizados (DEX), que generalmente no tienen controles estrictos de identidad y permiten el comercio con seudónimo. 

En respuesta al estudio, Coinbase dijo que el intercambio "se toma increíblemente en serio las acusaciones de adelantamiento y trabajamos duro para garantizar que todos los participantes del mercado tengan acceso a la misma información".

"Tenemos tolerancia cero con el comportamiento ilícito y lo monitoreamos, realizando investigaciones cuando corresponda", dijo un portavoz de la compañía a Blockworks en una respuesta enviada por correo electrónico.

En un Blog de mayo, el director legal Paul Grewal escribió que el intercambio tiene un equipo dedicado a prevenir e identificar casos de delitos financieros. 

“Si una investigación descubre que un empleado de Coinbase estuvo involucrado en el uso indebido de la información de la empresa relacionada con las listas de activos, no dudaremos en despedirlo”, escribió.

El ex gerente de producto de Coinbase se declara inocente de tráfico de información privilegiada

En julio, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) acusó al exgerente de productos de Coinbase, Ishan Wahi, por supuestamente negociar antes de múltiples listados de criptoactivos basados ​​en información confidencial. 

Wahi entró en un declaración de no culpabilidad, con su abogado David Miller argumentando que los cargos deberían retirarse ya que el uso de información privilegiada solo se relaciona con valores o materias primas.

Según él, los criptoactivos que Wahi negoció no eran valores, lo que significa que no están bajo el control de la SEC.

Miller confía en que Wahi será exonerado. “Hay problemas legales importantes en este caso y tenemos motivos sólidos para mociones para desestimar y suprimir”, dijo a Blockworks en un correo electrónico.

Este artículo fue actualizado a las 8:54 am hora del este para incluir comentarios de Coinbase.

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