Asignación y diversificación de activos criptográficos, explicada

Resumen: La creación de una cartera criptográfica bien equilibrada puede ayudarlo a reducir los riesgos de volatilidad y disfrutar de una mayor previsibilidad. En este artículo, descubrirá las mejores prácticas para obtener la diversificación criptográfica.

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Si quiere ser un inversionista exitoso, aquí hay tres palabras: diversificar, diversificar, diversificar.

La diversificación es un concepto de inversión importante, que ayuda a reducir el riesgo de una cartera al obtener exposición a múltiples activos.

Cuando se trata de invertir en criptomonedas, la práctica de distribuir sus inversiones en múltiples monedas digitales tiene sentido, ya que puede ayudar a reducir la volatilidad de su cartera.

Dicho esto, la diversificación se puede lograr de diferentes maneras, y el trabajo de asignación de activos es encontrar la mejor combinación de activos al crear una cartera de inversiones.

El objetivo de la asignación de criptoactivos es equilibrar la relación riesgo/recompensa ajustando el porcentaje de cada criptoactivo en la cartera en función de sus objetivos a mediano o largo plazo y su tolerancia al riesgo.

Veamos algunas estrategias de asignación y diversificación para equilibrar el riesgo y la recompensa por el mejor rendimiento a largo plazo de sus inversiones en criptomonedas.

Diferentes clases de criptomonedas

Hay maximalistas de bitcoin, creyentes de Ethereum, entusiastas de DeFi (finanzas descentralizadas), lo que sea. Si bien puede preferir ciertos tipos de criptoactivos, es mejor ser agnóstico cuando se trata de invertir en criptografía, para que pueda diversificarse mejor.

Comprender las diferentes clases de activos criptográficos le permitirá saber si tiene dos o más activos que comparten las mismas características y pueden funcionar de la misma manera en determinadas condiciones.

CoinDesk ha elaborado un Estándar de clasificación de activos digitales, que desglosa los principales criptoactivos en algunas categorías útiles:

Criptomonedas: Estas son monedas virtuales que se basan en cadenas de bloques propietarias. Bitcoin (BTC) es la criptomoneda más popular y es única en su clase. Ejemplos de altcoins (o alternativas a bitcoin) son Litecoin (LTC), Monero (XMR) y clones de bitcoin como Bitcoin Cash (BCH) y Dogecoin (DOGE).

Plataformas de contratos inteligentes: Estos son los sistemas operativos de capa base o "Capa 1" de blockchain, sobre los cuales se pueden construir otras aplicaciones criptográficas. Ethereum es el líder en esta categoría, con su estándar ERC-20, pero hay muchos otros, incluidos Cardano (ADA), BNB Chain (BNB) y Solana (SOL).

DeFi: Las finanzas descentralizadas son uno de los casos de uso más exitosos de la tecnología blockchain, y la mayoría de los proyectos DeFi lanzan sus propios tokens, incluidos Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Compound (COMP), Yearn Finance (YFI) y Balancer (BAL). .

Stablecoins: estos son tokens que tienen su precio vinculado al dinero fiduciario (generalmente el dólar estadounidense), productos básicos (como el oro) u otros activos del mundo real. El objetivo de las monedas estables es crear un lugar seguro para que los criptoinversores almacenen su dinero, al mismo tiempo que actúan como puente entre la criptoeconomía y las economías tradicionales.

Tokens no fungibles (NFT): Estas inversiones generalmente tienen un valor único y representan algo insustituible. Si bien no le importaría si su bitcoin fuera reemplazado por otro, cada NFT tiene una identidad distinta (y un precio de venta). Los NFT pueden representar elementos digitales o físicos, ya sean obras de arte, artículos de lujo o propiedad intelectual.

Si bien esta lista está ligeramente simplificada a partir del DACS, hay otras formas de dividir el pastel, incluso por capitalización de mercado (monedas de gran capitalización frente a mediana capitalización), por algoritmo de consenso (Prueba de trabajo frente a Prueba de participación), por infraestructura (capa 1 frente a capa 2), por sector (DeFi, juegos, metaverso), etc.

El objetivo de la diversificación es crear una cartera de criptomonedas con exposición a todo tipo de criptoactivos, idealmente el líder a largo plazo en cada categoría.

Tipos de asignación de activos

Como los criptoactivos aún son nuevos, la mayoría de las prácticas de inversión y análisis se toman prestadas de los mercados tradicionales. Por ejemplo, uno de los marcos matemáticos más importantes para construir una cartera de inversiones es la Teoría Moderna de la Cartera (MPT).

El MPT, que fue presentado por Harry Markowitz hace siete décadas y por el que recibió el Premio Nobel de Economía, ayuda a los inversores a maximizar los rendimientos para un nivel de riesgo determinado.

El supuesto principal de MPT es que los inversores son reacios al riesgo por naturaleza. Por tanto, si dos carteras ofrecen la misma rentabilidad esperada, los inversores preferirán la menos arriesgada. Por lo tanto, tiene sentido asumir un mayor riesgo solo cuando está motivado por mayores rendimientos esperados.

Según la lógica del MPT, la combinación de criptoactivos no correlacionados puede reducir la volatilidad de la cartera. Esto también debería mejorar el rendimiento ajustado al riesgo, lo que sugiere que una cartera con la misma cantidad de riesgo producirá mejores rendimientos.

Dado que el MPT se refiere a las finanzas tradicionales, un marco típico de asignación de activos sugiere que las clases de activos se pueden dividir en activos tradicionales (efectivo, acciones y bonos) y activos alternativos (materias primas, bienes raíces, derivados y criptoactivos, entre otros).

Podemos tomar prestada la misma lógica para las criptomonedas: los activos tradicionales pueden incluir bitcoin, Ethereum y monedas estables bien establecidas, mientras que los activos alternativos pueden ser tokens más volátiles: DeFi, metaverso, NFT, etc.

Dentro de MPT, existen dos enfoques principales para crear una cartera de criptomonedas:

Asignación estratégica de activos: SAA es un enfoque tradicional de "configúrelo y olvídese". Aquí, no buscará rallies en busca de ganancias. En cambio, el objetivo es crear y mantener una cartera bien equilibrada con una combinación adecuada de criptoactivos para alcanzar sus objetivos a largo plazo. Las carteras de SAA necesitan un reequilibrio solo si hay un cambio en su horizonte temporal o perfil de riesgo.

Asignación táctica de activos: TAA es adecuado para inversores más activos. Permite a los inversores concentrar sus carteras en criptoactivos que están superando al mercado, como los tokens DeFi. Según TAA, si un sector está superando al mercado general, puede continuar haciéndolo durante un período prolongado de tiempo. (Por supuesto, el truco es “temporizar el mercado”, lo cual es difícil de hacer).

Si bien los principios de SAA y TAA pueden aplicarse a una cartera de criptomonedas, el mercado de criptomonedas se correlaciona en última instancia con el precio de bitcoin, lo que hace que la diversificación sea más desafiante. Sin embargo, algunos tokens, como los relacionados con DeFi, pueden mostrar una correlación más baja.

Ejemplos de carteras criptográficas diversificadas

Entonces, ¿cómo es una cartera criptográfica bien equilibrada? Aquí hay dos ejemplos:

Conservador: Quienes prefieran el enfoque SAA podrían considerar la regla 80/20, que supone que el 80 % de su cartera de criptomonedas se asigna a tokens de gran capitalización (>$10 mil millones de capitalización de mercado) y el 20 % se destina a tokens de pequeña capitalización. Por ejemplo:

• BTC: 30% (gran capitalización)
• ETH: 30% (gran capitalización)
• ADA: 5% (gran capitalización)
• XRP: 5% (gran capitalización)
• SOL: 5% (gran capitalización)
• BNB: 5% (gran capitalización)
• AVAXL: 5% (pequeña capitalización)
• MATIC: 5% (pequeña capitalización)
• ENLACE: 5% (pequeña capitalización)
• FTM: 5% (pequeña capitalización)

Equilibrado: Si prefiere una inversión más equilibrada pero con un perfil de riesgo-recompensa más alto, puede considerar la regla 40/30/30, en la que el 40% se destina a Bitcoin y Ethereum (ya sea 20/20 o 30/10), 30 El % se destina a empresas de gran capitalización (>10 millones de dólares de capitalización de mercado) y el 30% se destina a empresas de mediana y pequeña capitalización.

• BTC: 20% (gran capitalización)
• ETH: 20% (gran capitalización)
• ADA: 10% (media capitalización)
• XRP: 10% (media capitalización)
• SOL: 10% (media capitalización)
• ÁTOMO: 5% (pequeña capitalización)
• AVAX: 5% (pequeña capitalización)
• MATIC: 5% (pequeña capitalización)
• ENLACE: 5% (pequeña capitalización)
• FTM: 5% (pequeña capitalización)
• UNI: 5% (pequeña capitalización)

Recuerde, sin embargo, que cualquiera de estas estrategias idealmente estará diversificada dentro de una cartera de inversión general de acciones y bonos de alta calidad.

Para ver un ejemplo, vea nuestro Cartera de creyentes de blockchain, donde las criptomonedas representan un máximo del 10 %. Los porcentajes anteriores se aplicarían a esa porción del 10% del pastel.

Diversificando su propia cartera de criptomonedas

Cada inversor es único, por lo que debe aportar sus propias preferencias e ideas a su cartera de criptografía. Pero aquí hay algunas pautas generales para el éxito:

Divida su cartera de criptomonedas entre inversiones de riesgo alto, medio y bajo. Luego haga lo mismo con su cartera general, teniendo en cuenta que la mayoría de las criptomonedas son de alto riesgo, excepto las monedas estables.

Siéntase libre de tener algunas monedas estables (preferiblemente USDC y USDT) para ayudar a proporcionar liquidez a su cartera de criptomonedas. Gracias a las monedas estables, puede obtener ganancias rápidamente o salir de una posición para evitar pérdidas.

Vuelva a equilibrar su cartera de vez en cuando (le recomendamos revisarla en dos días que sean fáciles de recordar, como el 1 de enero y el 4 de julio).

Al asignar capital nuevo, evite sobreponderar cualquier parte de su cartera. Si ha logrado obtener grandes rendimientos de las empresas de pequeña capitalización, no aumente su participación en ellas, sino más bien mantenga el enfoque equilibrado de acuerdo con su estrategia inicial.

Lo que es más importante, haga su diligencia debida e invierta solo en lo que comprende y en lo que puede permitirse perder. Es criptográfico: prepárate para cualquier cosa.

Para llevar del inversor

Para repetir nuestras tres palabras: diversificar, diversificar, diversificar.

Los criptoactivos son extremadamente volátiles, por lo que la diversificación es una excelente estrategia para protegerse del riesgo y disfrutar de las recompensas.

Diversifique su cartera de criptomonedas, incluyendo diferentes tipos de tokens con diferentes perfiles de riesgo.

Diversifique su cartera general invirtiendo en acciones y bonos de alta calidad, con una pequeña porción del pastel (no más del 10 %) dedicada a las criptomonedas.

No guarde todas sus maletas en una canasta.

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