Reacción de la Fed: las acciones son volátiles ante las sugerencias de cambios a la baja de la Fed, ADP impresiona, Maersk y Global Trade, el petróleo extiende el repunte después de la Fed, las ganancias del oro, Bitcoin todavía por encima de $ 20k

Las acciones estadounidenses subieron inicialmente después de que la Fed proporcionara suficientes indicios de que se acerca el final del ciclo de endurecimiento de la Fed. Las acciones no pudieron mantener sus ganancias cuando el presidente de la Fed, Powell, recordó a los mercados que la inflación ha sido alta durante 18 meses y que es demasiado pronto para pensar en detener las subidas de tipos. Las acciones podrían tener problemas aquí, ya que el riesgo de que la Fed tome tasas por encima del 5.00% todavía está claramente sobre la mesa.

FOMC

A primera vista, parecía que la Navidad podría haber llegado temprano para Wall Street, ya que la Fed insinuó que se están acercando a un cambio descendente a un ritmo más lento de ajuste. Los futuros de los fondos federales inicialmente tenían más confianza en que en diciembre habrá un aumento de la tasa de medio punto. 

La Fed logró un cuarto aumento consecutivo de la tasa de 75 puntos básicos, lo que llevó la tasa de referencia de los fondos federales a un rango de 3.75% y 4.00%. El total de subidas de tipos para el año está ahora en 375 pb y probablemente tengan en mente un par de subidas de tipos más. 

La parte moderada de la declaración fue que la Fed tendrá en cuenta el endurecimiento acumulativo de la política monetaria, los retrasos con los que la política monetaria afecta la actividad económica y la inflación, y la evolución económica y financiera.

La parte agresiva de la declaración fue que anticipan que los aumentos continuos en el rango objetivo serán apropiados para lograr una postura de política monetaria que sea lo suficientemente restrictiva para devolver la inflación al 2% con el tiempo.

La Fed sigue dependiendo de los datos y eso debería sugerir que si las próximas dos lecturas de inflación (10 de noviembre^th y diciembre 13^th) y los informes de nómina no agrícola (4 de noviembre^th y diciembre 2^nd) siguen calientes, seguirán siendo agresivos con llevar la política más allá en territorio restrictivo. 

Conferencia de Prensa

Powell reiteró su firme compromiso de reducir la inflación. Sin estabilidad de precios, no lograremos un mercado laboral sólido y sostenido. Powell fue claro al señalar que se producirá un cambio descendente en diciembre o febrero. Pero evitó volverse demasiado moderado, ya que les recordó a los operadores que es muy prematuro agradecer la pausa en las alzas de tasas.

ADP

Wall Street no está poniendo mucho peso en el informe de ADP, ya que este es solo el tercer mes que utiliza su nueva metodología. El informe de ADP mostró que el crecimiento del empleo en el sector privado sigue siendo fuerte, liderado por las medianas empresas. La cifra principal de crecimiento del empleo de ADP fue superior a las previsiones y sirvió como otro recordatorio de que el mercado laboral sigue siendo sólido. La contratación en el sector privado aumentó en 239,000 puestos de trabajo, mejor que el pronóstico de 185,000 y la lectura anterior revisada a la baja de 192,000. 

El economista jefe de ADP dijo: "Si bien estamos viendo los primeros signos de destrucción de la demanda impulsada por la Fed, está afectando solo a ciertos sectores del mercado laboral".

Parece que todos los puntos de datos de empleo sugieren que este mercado laboral se niega a romperse. El impulso del empleo significará problemas para los operadores que esperan que la Fed señale de manera convincente que cambiarán a un ritmo más lento de ajuste en diciembre. 

Maersk

El comercio mundial se está suavizando rápidamente según el propietario más grande del mundo de contenedores de envío. Para 2022, Maersk espera que la demanda mundial de contenedores caiga hasta un 4% año tras año, mientras que la perspectiva para el próximo año es en general plana o negativa. Maersk señaló que las tarifas de flete alcanzaron su punto máximo y comenzaron a normalizarse durante el trimestre, impulsadas tanto por la disminución de la demanda como por la disminución de la congestión de la cadena de suministro.

Los temores de una recesión global se están intensificando y eso debería significar problemas para la demanda mundial de transporte y logística. La destrucción de la demanda está ayudando a que las tarifas de los contenedores vuelvan a la normalidad y probablemente seguirán debilitándose. 

Aceite

Los precios del crudo mantuvieron las ganancias anteriores después de que el informe de inventario de petróleo crudo de la EIA mostrara a los comerciantes de energía que este mercado no está del todo listo para alcanzar un superávit. El sorteo principal de 3.11 millones de bpd fue más de lo esperado, pero no tan grande como el sorteo de 6.53 millones de bpd que el API publicó anoche. Hay señales de que la destrucción de la demanda de crudo está ocurriendo a medida que las exportaciones caen y la demanda de gasolina se debilita un poco. Aún así, quedan riesgos de suministro sobre la mesa y eso debería mantener este mercado ajustado por un tiempo más.   

Los inventarios de gasolina disminuyeron más de lo esperado y alcanzaron los niveles más bajos desde noviembre de 2014. Antes del informe de la EIA, los precios de la gasolina aumentaron.

Los precios del petróleo recibieron un impulso después de que la Fed señalara que su agresivo ciclo de aumento de tasas podría estar llegando a su fin. El riesgo de que la Fed siga siendo agresiva con el ajuste y envíe rápidamente a esta economía a una recesión severa se está atenuando. El dólar podría debilitarse aún más aquí y eso debería ser una buena noticia para las materias primas en general. 

FX

El dólar se debilitó inicialmente y esa tendencia podría continuar si la Fed está convencida de que la inflación está disminuyendo. Para que la caída del dólar se acelere, Wall Street necesita ver cifras laborales e inflacionarias más suaves. 

Gold

El oro está tratando de recuperar su ritmo y eso podría suceder si el próximo informe del mercado laboral y los datos de inflación muestran debilidad. La decisión del FOMC afirmó la dependencia de datos de la Fed, lo que significa que los comerciantes de oro tienen un par de lecturas de inflación y mano de obra blanda antes de que pueda hacer un movimiento fuerte por encima del nivel de $ 1700. 

Cryptos

Bitcoin continúa operando por encima del nivel de $ 20,000 ya que la Reserva Federal confirmó lo que esperaban los mercados; Se avecina un cambio a la baja en el endurecimiento. La reacción inicial de la Fed fue bastante fuerte para la mayoría de los activos de riesgo, pero no se mantuvo ya que el banco central seguirá dependiendo de la próxima ronda de datos de inflación. La inflación ha sido alta durante 18 meses y la Fed seguirá comprometida con el uso de sus herramientas, lo que significa que no obtendremos luz verde para los activos de riesgo hasta que la inflación esté cayendo drásticamente.     

Este articulo es solamente con fines de información general. No es un consejo de inversión ni una solución para comprar o vender valores. Las opiniones son de los autores; no necesariamente la de OANDA Corporation o cualquiera de sus afiliadas, subsidiarias, funcionarios o directores. El comercio apalancado es de alto riesgo y no es adecuado para todos. Podría perder todos sus fondos depositados.

Ed Moya

Analista de mercado sénior, América at OANDA

Con más de 20 años de experiencia comercial, Ed Moya es un analista de mercado senior de OANDA, que produce análisis intermercado de última hora, cobertura de eventos geopolíticos, políticas del banco central y reacción del mercado a las noticias corporativas. Su experiencia particular se encuentra en una amplia gama de clases de activos que incluyen divisas, materias primas, renta fija, acciones y criptomonedas.

A lo largo de su carrera, Ed ha trabajado con algunos de los principales corredores de divisas, equipos de investigación y departamentos de noticias en Wall Street, incluidos Global Forex Trading, FX Solutions y Trading Advantage. Más recientemente, trabajó con TradeTheNews.com, donde proporcionó análisis de mercado sobre datos económicos y noticias corporativas.

Con sede en Nueva York, Ed es un invitado habitual en varias de las principales cadenas de televisión financiera, incluidas CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business y Sky TV. Sus opiniones cuentan con la confianza de los medios de comunicación globales más reconocidos del mundo, incluidos Reuters, Bloomberg y Associated Press, y se le cita regularmente en publicaciones líderes como MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times y The Wall Street Journal.

Ed tiene una licenciatura en Economía de la Universidad de Rutgers.