El dinero fiduciario rompe el capitalismo y Bitcoin lo arregla

Este es un editorial de opinión de Hannah Wolfman-Jones, autora de "System Override: How Bitcoin, Blockchain, Free Speech, & Free Tech Can Change Everything" y fundadora de We The Web.

El capitalismo es polémico estos días. Muchos miran los problemas sociales de hoy y culpan directamente al capitalismo. Lo que estos cruzados que orgullosamente se etiquetan a sí mismos como "anticapitalistas" no se dan cuenta es que el sistema fiduciario global que tenemos hoy no es realmente capitalismo.

Bajo el capitalismo en su forma pura, las personas con capital invierten en negocios y empresas que creen que tienen mérito y, por lo tanto, es probable que generen ganancias. Los inversores deben hacer juicios difíciles y prudentes y asumir el riesgo de perder en grande. Su capital, cuando se invierte en un negocio exitoso, permite la creación de servicios, bienes y puestos de trabajo deseados por las personas, lo que hace que las ganancias otorgadas a los inversores exitosos sean justas. A través de inversionistas en un mercado libre, las empresas valiosas pueden obtener el capital que necesitan para lanzar o expandir un negocio exitoso, aumentando la prosperidad en toda la sociedad de manera meritocrática.

Desafortunadamente, este sistema se ha interrumpido en gran medida a medida que los juicios descentralizados de millones de actores independientes en un mercado libre han sido suplantados por los juicios unilaterales de unos pocos burócratas. Bajo el sistema monetario fiduciario, el dinero mismo está controlado por una pequeña camarilla de economistas y banqueros no elegidos. El capitalismo tiene que ver con los mercados libres. Cuando se trata de nuestro dinero en sí, las monedas utilizadas, su oferta y las tasas de interés no están determinadas por el mercado sino que son calibradas por burócratas. Esto no es capitalismo.

Por lo tanto, en lugar de dedicar todos sus considerables esfuerzos analíticos a buscar posibles empresas comerciales y necesidades del mercado, los asignadores de capital inteligentes deben seguir y predecir las acciones de los bancos centrales, cuyos edictos pueden llevar a economías enteras a carreras bajistas o alcistas. “No luches contra la Reserva Federal”, es un viejo mantra en Wall Street que se refiere a la idea de que las inversiones deben alinearse con las políticas monetarias actuales de la Reserva Federal para tener éxito. Por lo tanto, los inversores tienen que seguir y teorizar sobre las acciones de actores centralizados poderosos, no elegidos y que no rinden cuentas, como el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Esto crea un esfuerzo desperdiciado y una gran mala asignación de recursos, ya que el capital disponible para las empresas generadoras de valor fluctúa enormemente según las palabras de un hombre, Powell, cuyas acciones estas empresas no controlan. Por ejemplo, Discurso de Powell el 26 de agosto de 2022 precipitó una caída en el Dow Jones de Industriales, la S & P 500, y la Nasdaq Composite de 3.03%, 3.37% y 3.94% respectivamente, una caída asombrosa para solo un día. Esto dificulta en gran medida la creación de valor meritocrático del capitalismo: los inversores inteligentes deben tomar decisiones basadas en las palabras de Powell en lugar del valor de una empresa.

Además, bajo el sistema fiduciario, las monedas de curso legal designadas, como el dólar estadounidense, se encuentran en un estado perpetuo de inflación. Esta inflación obliga a la gente común que busca ahorrar dinero a arriesgar su capital en inversiones o, de lo contrario, ver cómo su poder adquisitivo se reduce constantemente. Por lo tanto, las personas que no son inversionistas, que carecen de la habilidad y el deseo de arriesgar su capital en empresas comerciales, se ven obligadas a hacerlo. Sin una empresa en la que crean para invertir, la gente normal y trabajadora pone su dinero en índices y fondos mutuos. Las “empresas zombis” (empresas económicamente inviables que sobreviven gracias a las inversiones y no ofrecen suficientes productos y servicios al mercado para cubrir sus costos) pueden persistir durante muchos años debido a su inclusión en estos índices y fondos. Estas "empresas zombis" reciben inversiones pasivas de personas comunes que no conocen los fundamentos de la empresa, pero se ven obligadas a invertir en índices y fondos mutuos para preservar sus ahorros frente a la constante inflación fiduciaria.

Si Bitcoin se adoptara a nivel mundial, proporcionaría dinero duro que no se depreciaría a largo plazo. Por lo tanto, la gente común podría ahorrar en Bitcoin en lugar de arriesgar su jubilación en empresas que ellos mismos no han evaluado a través de fondos mutuos e índices. Además, la política monetaria de Bitcoin está integrada de forma transparente en su código en lugar de estar controlada por poderosos banqueros centrales. En un mundo donde Bitcoin dominaba sobre el dinero fiduciario, los inversores podrían volver a centrar toda su atención en encontrar empresas de mérito en lugar de depender de cada palabra de la Reserva Federal. Esto restauraría en gran medida el motor del capitalismo que crea prosperidad, el sistema económico menos terrible que tenemos.

Esta es una publicación invitada de Hannah Wolfman-Jones. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc o Revista Bitcoin.