RBI Regulatory Sandbox está dando forma al futuro de la banca india (Karunakar Mohapatra)

Recientemente, hubo muchos rumores sobre cómo el RBI encontró cuatro productos viables para pagos transfronterizos bajo su sandbox regulatorio. Muchos de nuestros lectores y colegas no sabían/no habían oído hablar de 'Regulatory Sandbox'. En este blog, deconstruimos lo que
qué es un sandbox regulatorio y cómo da forma a la disrupción en el sector financiero tradicional. Significa que los productos más innovadores se vuelven accesibles, y cualquier producto que estos gigantes fintech hayan creado está en línea con las regulaciones que protegen a los clientes.
intereses.

India es un semillero para la innovación fintech y alberga más de 4200 nuevas empresas fintech. Con tantas fintech, era imperativo regular la disrupción de fintech para que el interés de los consumidores indios se mantuviera seguro y las innovaciones permanecieran accesibles.
que dio origen al sandbox regulatorio.

Por lo tanto, hablaremos sobre la zona de pruebas reglamentaria en general y, luego, profundizaremos gradualmente en el recorrido de la zona de pruebas reglamentaria del RBI. También discutiremos cómo dio forma a la industria fintech que vemos hoy. Sin embargo, si desea saltar a secciones específicas directamente,
puede usar la tabla de contenido en la parte superior.

¿Qué es un Sandbox regulatorio?

Los Sandboxes operan bajo exenciones regulatorias específicas, asignaciones o excepciones limitadas en el tiempo. El sandbox regulatorio entró en una era de rápida innovación tecnológica en los mercados financieros y BFSI. Gestiona las disputas entre el impulso de los reguladores
para motivar y facilitar la innovación fintech y los objetivos regulatorios, como la resiliencia económica y la protección del consumidor.

En pocas palabras, una caja de arena regulatoria es un entorno altamente controlado proporcionado por el organismo financiero central a fintechs/instituciones financieras para probar nuevos conceptos e innovaciones antes de lanzarlos a la mayoría del público. Por lo tanto, financiera
los organismos reguladores de naciones individuales han establecido cajas de arena para la innovación fintech dentro de los límites regulatorios.

Ahora que entendemos la definición de sandbox regulatorio, nos sumergiremos en la imaginación y el inicio del Sandbox regulatorio RBI.

Sandbox regulatorio RBI

Después del lanzamiento y la implementación de la desmonetización de UPI, RBI registró 4 billones de transacciones de UPI y 55 billones de autenticaciones de Aadhaar. Estos eventos indicaron que India ya estaba a punto de digitalizar completamente su sistema bancario. La nación no se quedará atrás
detrás de sus contrapartes internacionales si se toman las medidas adecuadas para hacer crecer la tecnología financiera. Más importante aún, tenía que hacerse dentro del marco regulatorio teniendo en cuenta el mejor interés de la población india.

Capitales financieras como el Reino Unido, Europa, EE. UU. y muchas otras ya se encontraban en las etapas avanzadas de la transformación digital de sus sectores bancarios. Habían creado un entorno estructuralmente sólido y flexible para que las empresas probaran la innovación financiera.
llamados sandboxes regulatorios.

Comité de trabajo de RBI 2016 para descifrar los desafíos regulatorios de Fintech

En julio de 2016, RBI creó un comité de trabajo compuesto por 13 personas para descubrir los desafíos regulatorios que enfrentan las fintechs y los bancos digitales en India. La comisión de trabajo presentó el informe el 23 de noviembre de 2017. A continuación se presentan las recomendaciones
presentado por el Comité de Trabajo:

1. Antes de regular este espacio, es necesario tener una comprensión más profunda de varios productos FinTech y su interacción con el sector financiero y, por lo tanto, las implicaciones en el sistema financiero.
2. Las acciones regulatorias pueden variar de "Divulgación" a "Regulación y supervisión de toque ligero" a "Regulación estricta y supervisión completa", según las implicaciones de riesgo.
3. Existe la necesidad de desarrollar una comprensión más detallada de los riesgos inherentes a FinTech basada en plataformas.
4. Los reguladores del sector financiero deben identificar productos FinTech y enfoques regulatorios específicos del sector.
5. La adopción de canales digitales para reemplazar los procesos manuales que consumen mucho tiempo empodera a la fuerza laboral de los clientes y al sector de seguros.
6. Se pueden establecer laboratorios de innovación, incluidas las compañías de seguros, para combinar gerentes de marca y de producto con recursos tecnológicos y analíticos.
7. Cuando los jugadores de Fintech introducen cualquier producto del mercado de valores, los reguladores pueden evaluar el producto y ver si SEBI o RBI pueden monitorearlo registrándolos como intermediarios o a través de las regulaciones de actividad.
8. Las compañías de seguros pueden colaborar con entidades o nuevas empresas "Insurtech" para brindar una mejor y más rentable experiencia al cliente.
9. Los reguladores del sector financiero deben comprometerse con las entidades FinTech para definir respuestas regulatorias apropiadas y realinear la regulación y la supervisión en respuesta al entorno cambiante.
10. Se debe crear una 'estructura organizativa dedicada' dentro de cada regulador para identificar y monitorear los desafíos asociados con el desarrollo de innovaciones FinTech significativas y responder a las oportunidades y riesgos que surgen para el sistema financiero a partir de
    estas innovaciones.
11. Proporcionar un entorno para desarrollar innovaciones de FinTech y probar aplicaciones/API diseñadas por bancos y empresas de FinTech.
12. RBI puede introducir un marco apropiado para un "Centro de innovación/sandbox regulatorio" dentro de un espacio y una duración bien definidos. Los reguladores del sector financiero brindarán el apoyo regulatorio necesario para aumentar la eficiencia, gestionar los riesgos y crear
    nuevas oportunidades para los consumidores indios dentro de las jurisdicciones reguladoras.
13. Debido al posicionamiento único de IDRBT como instituto de investigación y desarrollo, debido a sus actividades, IDRBT está bien posicionado para crear y mantener un marco de pruebas regulatorio en colaboración con RBI para permitir que los innovadores experimenten con sus operaciones bancarias/pagos.
    soluciones para su eventual adopción. El Instituto puede continuar interactuando con RBI, bancos y proveedores de soluciones con respecto a la prueba de nuevos productos y servicios y, con el tiempo, actualizar su infraestructura y conjunto de habilidades para proporcionar una caja de arena regulatoria completa.
    ambiente. El Banco de la Reserva de la India puede participar activamente con el Instituto.
14. Las reformas regulatorias y legales son esenciales para el desarrollo sostenible de la industria financiera digital.
15. Las asociaciones/compromisos entre los reguladores, los actores de la industria existentes, los clientes y las empresas de tecnología financiera permitirán el desarrollo de una industria de servicios financieros más dinámica y sólida.
16. Los reguladores pueden explorar el uso de Reg-Tech para facilitar el cumplimiento de los requisitos reglamentarios de manera más eficiente y efectiva que las capacidades existentes.
17. RBI debe reorientar la estructura organizacional y las prácticas de recursos humanos (HR) de los reguladores para enfrentar los desafíos de innovación con respecto a los perfiles de contratación de recursos humanos adaptados, el aprendizaje y los programas educativos.
18. Existe la necesidad de una ley de privacidad y protección de datos independiente en el país.
19. Se puede alentar a los bancos/entidades reguladas a colaborar con FinTech/startups para mejorar la experiencia del cliente y la excelencia operativa. También pueden considerar emprender actividades FinTech en pagos, análisis de datos y gestión de riesgos.
20. Modelos de participación y checklist a desarrollar por cada regulador para cada actividad.
21. Dado que las empresas FinTech están en sus inicios pero están creciendo, el Gobierno puede considerar la introducción de subsidios fiscales para los comerciantes que aceptan una cierta proporción de los ingresos de sus negocios de los pagos digitales.
22. Todos los reguladores del mercado deben resaltar el requisito de aumentar los niveles de educación/concienciación de los clientes.
23. Se puede fomentar un organismo de autorregulación para las empresas FinTech.

Las recomendaciones anteriores sentaron las bases para el primer borrador del sandbox regulatorio indio. RBI lanzó el marco final para Regulatory Sandbox el 13 de agosto de 2019. Así es como el regulatorio sandbox para Fintechs, Insurance-techs y Regtechs
Buscando hacer innovaciones financieras surgieron en la India. 

Cohortes y elección de las fintech adecuadas para encabezar la innovación

De acuerdo con RBI, las empresas fintech, incluidas las nuevas empresas, los bancos, las instituciones financieras y otras empresas que se asocian o brindan apoyo a las empresas de servicios financieros, pueden solicitar la entrada en el entorno limitado regulatorio. Estarán sujetos a la
por debajo de los criterios de sandbox.

El enfoque de la caja de arena regulatoria será fomentar las innovaciones destinadas a su uso en el mercado indio en áreas donde:

• Los reglamentos de gobierno requeridos están ausentes;
• Existe la necesidad de aliviar las restricciones para permitir la innovación propuesta temporalmente;
• La invención promete facilitar/afectar la prestación de servicios financieros de forma significativa.

RBI optó por desglosar el cronograma de admisión de fintechs en cohortes. Cada cohorte comprenderá un grupo de fintechs enfocados en la innovación en sectores específicos basados ​​en temas como pagos minoristas, pagos transfronterizos, préstamos a MIPYMES y mitigación financiera.
fraude. Podemos ver una lista elaborada de todas las cohortes en la sitio web RBI.

Recientemente, RBI anunció la lista de fintechs que salieron con éxito de la segunda cohorte. La segunda cohorte se centró en permitir pagos transfronterizos para intercambiar remesas rápidamente.  

India representa el 15% de la participación mundial en remesas, lo que la convierte en el mayor receptor de remesas entrantes a nivel mundial. En 2019, India recibió $ 83 mil millones y en la primera mitad de 2020 recibió $ 27.4 mil millones. El volumen de negocios diario de los instrumentos de cambio de divisas OTC
en la India es de aproximadamente $ 40 mil millones. Al aprovechar las nuevas tecnologías más rápido, la cohorte necesitaba impulsar las innovaciones para un sistema de bajo costo, seguro, conveniente y transparente para pagos transfronterizos.

En esta cohorte, RBI seleccionó ocho entidades para probar los límites de la tecnología de pagos transfronterizos en un entorno aislado. Esta prueba puede durar de siete meses a un año. Cada sección se divide en cuatro semanas, cada una con una duración de 4 semanas a 12 semanas.
Las entidades participantes son apoyadas (regulaciones relajadas) y examinadas (evaluando el desempeño y la rentabilidad) durante cada sección para garantizar que RBI pueda formar las reglas apropiadas. IDRBT no tolera la falla de ninguna entidad en ninguna de las secciones de prueba.
Estas medidas estrictas brindan filtrado y mantienen solo unas pocas fintechs capaces que pueden impulsar la innovación y crear valor para el cliente. 

En la segunda cohorte de ocho, solo cuatro fintechs pasaron la prueba:

1. Open Financial Technologies Private Limited:
   Open es una plataforma de banca comercial todo en uno. Open ayuda a gestionar la banca, los pagos, la contabilidad, la gestión de gastos, los impuestos y los préstamos en un solo lugar. Abra las capacidades de monitoreo sin fricción y a prueba de manipulaciones basadas en blockchain propuestas para un pago transfronterizo
   sistema que aprovecha la infraestructura actual.
2. Soluciones Fairex Private Limited:
   Fairex es una plataforma de agregación de los principales proveedores de pagos transfronterizos para el envío de remesas.
3. Tecnologías cercanas Private Limited:
   'Paynearby', un producto de las tecnologías de Nearby, facilita el enrutamiento de las remesas transfronterizas entrantes al número Aadhaar del beneficiario como una cuenta bancaria virtual utilizando el mecanismo RDA existente.
4. Cashfree Pagos India Private Limited:
   La plataforma de pago transfronteriza de Cashfree facilita a los inversores indios la compra de activos como acciones que cotizan en bolsa y fondos cotizados en bolsa que cotizan a través de métodos de pago locales en bolsas extranjeras.

Impacto de la caja de arena regulatoria RBI

Después de presentar el sandbox regulatorio RBI a los jugadores en el espacio fintech, el entorno fintech ha sufrido cambios drásticos. Estos cambios se enumeran a continuación:

Impulsar la innovación y la investigación

La industria fintech india ha realizado muchas innovaciones en los últimos años, como códigos QR, tarjetas habilitadas para NFC, liquidaciones instantáneas y video KYC. El código QR, que alguna vez se usó para rastrear el equipaje, se reutilizó y ahora se usa para realizar transacciones UPI instantáneas.
RBI introdujo códigos QR con mucha fanfarria. Tardó en despegar. Sin embargo, ahora vemos calcomanías pegadas en todas las tiendas, taxis y autobuses para realizar pagos sin efectivo más rápido. 

De manera similar, las tarjetas NFC ganaron terreno durante el Covid-19 cuando se suponía que todas las transacciones serían sin contacto. Mantenga la tarjeta cerca de la terminal PoS y se deducirá la cantidad correcta de dinero del saldo de la tarjeta.

Instant Settlement es una bendición disfrazada. Con miles de millones de transacciones ocurriendo diariamente, se había vuelto imperativo tener un proceso de liquidación igualmente rápido. Con UPI e IMPS de NPCI, liquidar cuentas y realizar transferencias instantáneas a cuentas bancarias en su lugar
de cualquier billetera se volvió fácil.

Video KYC será una innovación revolucionaria para la industria de tarjetas de crédito, ya que la verificación de identidad es un proceso vital antes de desembolsar crédito. Sin embargo, dado el método manual, establecer la identidad de un individuo tomó mucho tiempo. El proceso KYC de vídeo
ha hecho que la verificación de identidad sea más rápida.

El sistema de pago habilitado para AePS o Aadhaar es donde la información biométrica se integra en el sistema Aadhaar, que luego se vincula a todas las cuentas bancarias que las instituciones financieras pueden usar para la autenticación y realizar pagos más rápidos.

promover el crecimiento

Con todos los productos innovadores en el mercado, el tiempo requerido para las operaciones agotadoras se ha reducido, lo que permite a las PYME y otras empresas tener más tiempo libre. Con este tiempo extra, pueden enfocarse en innovar su producto o marketing,
que necesita mucho espacio mental y tiempo.

Por ejemplo, si una empresa tiene un solo lugar donde puede administrar sus transacciones bancarias, recibos, facturas, nómina, contabilidad e impuestos, sería increíble. También podrían tomar préstamos, y la capacidad de ver qué tan efectivamente han estado administrando sus
negocio cuando sea necesario será la felicidad. La empresa puede concentrarse en actividades que promuevan el crecimiento con el tiempo ahorrado.

Mantenga intactos los intereses de los clientes

A la caja de arena regulatoria le interesa pasar la tecnología financiera o las instituciones financieras que no diluyen el interés de los clientes en la innovación. Por lo tanto, RBI establece las políticas y regulaciones de privacidad de datos necesarias para proteger los datos de los clientes. Solicitantes de
sandbox debe cumplir con los siguientes requisitos regulatorios para garantizar los intereses de los consumidores y la seguridad y solidez del sector financiero:

• Confidencialidad de la información del cliente

• Criterios de idoneidad y adecuación

• Manejo del dinero y los activos de los clientes por parte de los intermediarios

• Prevención del blanqueo de capitales y lucha contra la financiación del terrorismo,

• El número de clientes

• Volumen de transacción

• Grupos de clientes específicos

• información al cliente

Ampliar la inclusión financiera

El sandbox regulatorio tiene como objetivo extender el alcance de los instrumentos financieros a los menos privilegiados. Difundir la conciencia entre los clientes para empoderarlos con la última tecnología y mejorar su vida es algo que RBI quiere lograr. Objetivo de varias fintech
segmentos de clientes de nicho no solo para una ventaja competitiva, sino también como parte de las pautas de la caja de arena de RBI.

India es el país con la segunda mayor penetración de Internet a nivel mundial. Y, sin embargo, 1 de cada 5 indios no tiene acceso a los servicios bancarios esenciales. Es un desafío y una oportunidad hacer que los servicios financieros sean accesibles para los no bancarizados. Con innovaciones
en tecnología, los servicios financieros son accesibles después de un papeleo mínimo, uno de los mayores desafíos que superaron las fintechs. Tome el oro, por ejemplo. India posee en forma privada $ 1.5 billones en oro en activos, principalmente adquiridos a través de préstamos no garantizados. Por lo tanto,
es una excelente oportunidad para extender los servicios de crédito impulsados ​​por la tecnología, ya que requiere menos inversión de fintech y menos papeleo para atraer a las personas a los préstamos de oro. Las fintech pueden explorar una de las muchas oportunidades para hacer que los instrumentos financieros sean más accesibles.

Atraer Inversiones

La industria fintech ha recibido cerca de $23.6 mil millones entre 2014 y 2022. Los 30 principales inversionistas realizaron 676 de los 1219 acuerdos de financiamiento en el espacio, y 14 inversionistas entre estos eran de los EE. UU.

Si observa detenidamente el gráfico, hubo un aumento constante en las inversiones después de 2016. RBI estableció el Comité de Trabajo para comprender la industria Fintech en 2016. A medida que avanzaba el tiempo y RBI estableció el marco regulatorio en 2019, hubo una ligera caída porque
Las regulaciones de fintech aún se estaban desarrollando, y Covid-19 golpeó a India.

Covid obligó a los bancos y las instituciones financieras a evolucionar y hacer que los servicios financieros fueran accesibles para los no bancarizados. Fue un desafío y una excelente oportunidad para que las fintech propongan productos y servicios innovadores. Estas inmensas oportunidades
atrajo fondos que explotaron en el año 2021.

Construir normas de sonido

Con un gran poder viene una gran responsabilidad. Fintechs y otras instituciones financieras cosecharon beneficios significativos en la oportunidad creada por la pandemia e hicieron que los instrumentos financieros fueran accesibles para los no bancarizados.

El sandbox regulatorio aseguró que las fintechs cumplieran lo prometido y nunca se quedaran cortos. Sin embargo, la zona de pruebas regulatoria también vio las ofertas de fintechs y, en su caso, la regulación se convirtió en un obstáculo en lugar de un sistema de apoyo. Hicieron ajustes en consecuencia,
teniendo en cuenta el interés de las fintechs y los consumidores.

Conclusión

RBI Regulatory Sandbox ha desempeñado un papel importante en la configuración de la industria fintech, nutriendo y guiando a las fintechs en la dirección correcta mientras mantiene el interés de los consumidores en el foco. El marco basado en temas está inspirado en sandboxes regulatorios
en varias capitales financieras a nivel mundial, y hasta ahora nunca ha caído en ninguna expectativa. Además, el sandbox ha ayudado a las instituciones financieras a ir en la dirección correcta para empoderar a los no bancarizados y llamar la atención de los inversores adecuados. 

Ha ayudado a adquirir no solo tecnología más nueva, sino que también profundizó la penetración de mercado de los instrumentos financieros en el mercado indio al ofrecer servicios a precios más bajos.